Более подробно финансовые рынки за неделю читайте по ссылке ниже 👇🏻

📈 Фьючерсы Wall Street открыли неделю осторожным ростом. После достижения исторических максимумов на прошлой неделе на ставке ФРС, инвесторы будут искать новые причины для роста – ключевой макростатистикой на этой неделе станут цифры по инфляции потребительских расходов (PCE), а также данные по деловой активности. Индекс доллара пытается закрепиться на достигнутых минимумах. Уровень 100,8 – сильнейший уровень поддержки и в краткосрочной перспективе его будет сложно устойчиво преодолеть. Тем не менее, в золоте импульс к росту не ослабевает, сегодня достигнут очередной исторический максимум 2631$/oz. Рынки Азии в большинстве своем в «зеленой» зоне. Индексы материкового Китая показывают признаки если не разворота, то некоторой паузы в почти беспрерывном снижении с майских максимумов. Инвесторы могут возлагать определенные надежды на предстоящую праздничную неделю, стартующую с 1 октября, в течение которой ожидается рост внутреннего и внешнего туризма и, соответственно, рост потребительских расходов. Тем временем, после достижения в пятницу максимумов с 19 мая 2023 года курс юаня к доллару показывает признаки коррекции. Полагаем, что достигнутые уровни – не предел и пространство для укрепления юаня к доллару, по крайней мере, до уровней 7-7,02 все еще есть. Нефтяные котировки сохраняют импульс к росту, но пока не могут устойчиво преодолеть 75$/oz – сейчас внимание инвесторов приковано к интенсивности эскалации на Ближнем Востоке. Российский рынок с открытия попытался закрепиться выше уровня 2800 пунктов, однако, без поддержки «тяжеловесных» акций Сбера, Газпрома и Сургутнефтегаза, динамика в которых с утра умеренная, сделать это будет затруднительно.
 
📊 Налоговые поступления Китая за 8М24 снизились на 2,6% г/г. Согласно данным Минфина КНР, опубликованным в пятницу, бюджетные доходы Китая за январь-август 2024 года снизились на 2,6% по сравнению с предыдущим годом. Снижение обусловлено влиянием уже введенных экономических стимулов. Бюджетные расходы выросли на 1,5% за период с января по август по сравнению с ростом на 2,5% за 7М24. Только в августе доходы бюджета сократились на 2,8% г/г, по сравнению со снижением на 1,9% за июль. Согласно расчетам Reuters, бюджетные расходы сократились в августе на 6,7% г/г, после роста на 6,6% в июле. Инвесторы и экономисты ожидают, что усиление господдержки, по крайней мере, поможет экономике достичь целевых показателей роста, но вероятность введение масштабных стимулов невелика. Премьер-министр КНР ранее пообещал принять дальнейшие меры для стимулирования спроса, а НБК дал понять, что есть возможности для дальнейшего сокращения требований к банковским резервам для стимулирования экономического роста.
 
📈 ЦБ Китая снизил ставку по 14-дневным операциям обратного РЕПО на 10 б.п., до 1,85%. Народный банк Китая в понедельник влил в финансовую систему 74,5 млрд юаней (~$10,6 млрд) в рамках 14-дневных операций обратного РЕПО. При этом процентная ставка была снижена с 1,95% до 1,85% годовых. Кроме того, вливания в финансовую систему в рамках операций семидневного обратного РЕПО составили 160,1 млрд юаней. Ставка осталась без изменений - 1,7%. Сама по себе операция финансирования не является признаком существенного смягчения денежно-кредитной политики. НБК предоставил ликвидность в рамках 14-дневного обратного РЕПО перед длительными праздниками. Так, с 1 по 7 октября, в стране пройдет «золотая неделя» по случаю образования КНР.

#daily #interfax

📊 ТГК-14 объявляет SPO, в рамках которого основным акционером компании будут предложены акции в размере до 20% от общего количества. SPO позволит ТГК-14 укрепить позиции на публичном рынке капитала за счет привлечения новых инвесторов, увеличения доли free-float, а также роста ликвидности акций, отмечает компания.Цена в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 0,01125 руб. за акцию. Сбор заявок на участие в SPO продлится с 23 сентября по 3 октября 2024 года включительно.
 
📈 По данным Коммерсанта, НОВАТЭК пересматривает планы по строительству крупнотоннажных СПГ-проектов в Мурманске и Сабетте. Как утверждают источники Коммерсанта, работы по «Мурманскому СПГ» и «Обскому СПГ» пока заморожены.
 
📈 Роснефть выкупила по оферте 75% выпуска юаневых бондов 002Р-12 в рублях и юанях. Компанией были приобретены бумаги в количестве 10 млн 433,993 тыс. на общую сумму 10,441 млрд юаней, а также 816,263 тыс. облигаций на сумму 10,7 млрд рублей.
 
#daily #interfax

🔑Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном открыл неделю без особого энтузиазма с преобладанием продавцов в более ликвидных выпусках. Ключевые объемы торгов сконцентрированы в самом коротком ОФЗ 26222 (дох. 18,5%, дюр. 0,06 года, цена +0,01%) с погашением 16 октября, а также традиционно в длинной части кривой.

🔎На корпоративном рынке облигаций первенство по объемам торгов отдельных выпусков продолжают удерживать выпуски с плавающим купоном. В целом на рынке флоатеров объем предложения в ТОП-10 выпусках по объему торгов в понедельник в 3,5 раза превышает спрос.

✂️Индекс корпоративных бумаг с фиксированным купоном RUCBCPNS на 17:30 теряет 0,1% при скромных объемах торгов – инвесторы продолжают «отражать» в котировках риски дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

🖌️В понедельник доходности замещающих облигаций и квазивалютных выпусков преимущественно вернулись к росту. Основные объемы торгов проходят в длинных выпусках Газпром Капитала.

💡25 сентября ЯТЭК соберет заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-04  с плавающим купоном.
💡Альфа-банк включил в повестку заседания Совета директоров вопрос о размещении дополнительного выпуска замещающих облигаций.

🌍 Глобальные рынки облигаций. Композитный индекс деловой активности PMI в производственном секторе в еврозоне снизился до 44,8 п. после 45,8 п. в августе и оказался хуже прогноза (45,7 п.). Сектор услуг еврозоны чувствует себя лучше, однако продемонстрировал сжатие по итогам сентября.

#fixedincome

Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продемонстрировал уверенную позитивную динамику в понедельник. Индекс Мосбиржи, отметивший сегодня 27-ю годовщину, вырос на 1,35%, до 2820п. Поддержку рынку оказывает улучшение конъюнктуры на внешних, прежде всего, товарных рынках, а также ослабление рубля. Динамику лучше рынка показали компании финансового (+2,3%) и транспортного (+2,5%) секторов.

✅ Новость, опубликованная Bloomberg, о том, что российские власти рассматривают возможность отмены НДПИ для Газпрома в 2025 году подстегнула котировки #GAZP вверх более чем на 6,4% в вечернюю торговую сессию.

📈 Акции Яндекса (#YDEX), вошедшие с пятницы в состав основного индекса, закрыли дивидендный гэп, показав рост в 3,2%. Мосбиржа (+3,4%) отчиталась о рекордном притоке средств в биржевых фондах денежного рынка. В условиях высоких процентных ставок и высокой волатильности на рынке акций инвесторы «голосуют рублем» за БПИФы денежного рынка - с начала года стоимость чистых активов таких фондов выросла более чем в 2,2 раза, превысив 500 млрд руб.

📉 Компания ТГК-14 (-2,9%) объявила о начале вторичного размещения бумаг. В рамках SPO планируется разместить до 20% от общего количества акций компании, увеличив free-float до 29%. Книга заявок открыта по 3 октября включительно. Ориентировочная цена размещения — 0,01125 рубля за акцию.

📊 Юань стремится закрепиться выше уровня в 13 руб. - пара CNYRUB выросла на 0,19%, до 13,144руб. Официальный курс доллара США на 21 сентября был повышен Банком России на 0,32%, до 92,92 руб.

🏢 Банк России опубликовал отчет «о развитии банковского сектора» за август. Прибыль банковского сектора составила 435 млрд руб., увеличившись в основном за счет положительной валютной переоценки, вызванной снижением курса рубля к евро и доллару. Это на 129 млрд руб. (+42% м/м) выше результата июля. Доходность на капитал составила 35,4 против 24,6% месяцем ранее. Темп прироста корпоративного кредитования оставался высоким (+1,9% в августе или +1,5 трлн руб, +2,3% в июле). Потребительское кредитование продолжило замедляться, прирост в августе составил +1,3% после +1,4% в июле, в то время как объем средства населения в банках активно растет (+1,3% или +0,7 трлн руб; в июле: +1,1% или 0,6 трлн руб).

🌐 Американские рынки в понедельник торгуются в плюсе: S&P +0,32%, Nasdaq +0,30%. Данные (предварительные) по деловой активности в США сигнализируют сохранение в целом стабильной ситуации в экономике - композитный индекс PMI составил 55,4 п., незначительно снизившись по сравнению с августом. Продолжает расширяться сектор услуг - индекс PMI в секторе услуг составил 55,4 п. по сравнению с 55,7 п. в августе. Но в производственном секторе ситуация более напряженная - индекс PMI снизился до минимумов за последние 15 месяцев, до 47,0 п.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Индексы Wall Street закончили понедельник умеренным ростом – данные индекса деловой активности, показавшие минимум за последние 15 месяцев дали основание для ожиданий еще одного «агрессивного» снижения ставки ФРС на следующем заседании. Китайские площадки наконец то дождались объявления мер поддержки экономики со стороны регулятора, среди которых – снижение нормы резервирования на 50 б.п., снижение ставок по кредитам на 20-25 б.п., снижение ставки по 7-ми дневному РЕПО с 1,7% до 1,5%, снижение первоначального взноса по ипотеке на второе жилье. Кроме того, НБК запускает новую своп программу, которая позволит профучастникам, включая фонды, страховые компании делать своп сделки с НБК, используя в качестве обеспечения облигации, паи ETF и акции из состава CSI300. В обмен они будут получать высоколиквидные активы такие как гособлигации и короткие казначейские векселя. Полученные средства могут быть использованы только для инвестиций на фондовом рынке. Кроме того, НБК запускает специальную программу заимствований для банков с целью финансирования выкупа акций для листингованныхкомпаний и их бенефициаров. Индексы материкового Китая отреагировали бурным ростом – Shanghai Composite и CSI300 растут более чем на 4%, вернувшись сразу на уровни начала сентября. Гонконгский Hang Seng также прибавляет более 4%. Офшорный юань пока отреагировал ростом к доллару США, обозначив очередной локальный максимум на уровне 7,0369. Нефтяные котировки также получили дополнительную поддержку, кроме ближневосточной эскалации, но пока торгуются в рамках вчерашнего диапазона. Золото – очередной максимум -2640$/oz. Российский рынок открылся ростом, но по достижении 2850 пунктов – сильного сопротивления, активность покупателей несколько охладилась. В лидерах остается Газпром (+2%).
 
📊 ЦБ Китая представил комплекс мер по поддержке экономики. Глава НБК П.Гуншэн в ходе брифинга во вторник сообщил о снижении нормы резервных требований (RRR) для банков на 0,5 п.п. Для крупных банков норма резервирования снизится до 9,5%, небольших и сельских банков изменение не коснется. Смягчение требований позволит направить на рынок ликвидность в размере 1 трлн юаней (~$142,15 млрд). До конца года RRR может быть снижена еще на 0,25-0,5 п.п. Глава НБК также заявил о снижении процентной ставки по семидневным операциям обратного РЕПО на 0,2 п.п., до 1,5% с 1,7% годовых, что позволит сократить стоимость заимствований в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) на 0,3 п.п. Пока ставка по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF, составляет 2,3%. Также глава китайского ЦБ дал понять, что может быть понижена и базовая ставка (LPR) - на 0,2-0,25 п.п. При этом он не уточнил, о каких кредитах идет речь - на один год или на пять лет. В прошлую пятницу НБК сохранил ставки по ним на уровне 3,35% и 3,85% соответственно. Ожидается, что ставки по ипотечным кредитам также будут в среднем снижены на 50 б.п., а минимальный первоначальный взнос за вторичное жилье будет уменьшен с 25% до 15%. Фондовые индексы отреагировали ростом - CSI 300 в моменте растет на более чем 4%, гонконгский Heng Seng более чем на 3,8%

📈 Банк Японии не будет торопиться с дальнейшим повышением процентных ставок. Глава Банка Японии заявил о том, что регулятор может позволить себе потратить время на тщательное изучение рыночных и зарубежных экономических изменений при определении денежно-кредитной политики. Уэда вновь заявил, что Банк Японии повысит процентные ставки, если трендовая инфляция ускорится до целевого уровня в 2%, а также предупредил о таких рисках волатильности финансовых рынков и неопределенности в отношении того, сможет ли экономика США достичь «мягкой посадки». По мнению главы регулятора, «одностороннее снижение» курса иены с августа прекратилось и значительно снизило риск резкого скачка инфляции за счет замедления темпов роста импортных цен.
 
#daily #interfax