За минувшую ночь фондовые площадки США снизились, поскольку, несмотря на в целом «голубиную» риторику представителей ФРС в четверг, инвесторы были осторожны и решили дождаться пятничного выступления главы ФРС в Джексон-Хоул. Азиатские рынки преимущественно сохранили позитивную динамику - индекс Nikkei вырос на 0,55%. Рынки материкового Китая и Гонконга продолжают торговаться без единой динамики не сложилось – CSI300 (+0,4%), Heng Seng (-0,15%). Нефть Brent торгуется выше $77,6. Золото пытается вернутся к уровню $2500 после снижения в четверг. Российский рынок в первый час пятничных торгов демонстрирует снижение на 0,9%, активно переоцениваются вниз бумаги финансового и металлургического секторов.
Индекс деловой активности Франции в августе улучшился
Индикатор деловой активности во Франции вырос до 98,8п. в августе 2024 года с 4-х летнего минимума в 95,4 в июле, превысив прогнозы рынка на уровне 96п. Показатель прибалижается к своему историческому среднему значению в 100п. Производители были менее пессимистичны в отношении общего объема заказов (-16 против -20 в июле), зарубежных заказов (-8 против -19) и общего прогноза производства (-13 против -18). Кроме того, оценки частного производства стали положительными (8 против -5), в то время как показатель экономической неопределенности снизился (20 против 24).
Базовая инфляция в Японии ускорила рост, повышая вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики Банка Японии.
Годовой уровень инфляции в Японии в июле 2024 года составил 2,8%, оставаясь стабильным 3-ймесяц подряд и оставаясь на самом высоком уровне с февраля. Цены на электроэнергию подскочили, достигнув максимального уровня с марта 1981 года (22,3% против 13,4% в июне); в то время как стоимость газа резко возросла (7,4% против 2,4%) после полного прекращения энергетических субсидий в мае. В то же время цены продолжили расти на продукты питания (2,9% против 3,6%), жилье (0,6% против 0,6%), транспорт (1,2% против 2,5%). В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,2% в июле, после роста на 0,3% в июне. Базовый ИПЦ Японии, который не включает свежие продукты питания, но включает расходы на топливо, вырос на 2,7% г/г в июле 2024 года после роста на 2,6% в июне, совпав с ожиданиями. Уровень базовой инфляции в Японии остается значительно выше целевого показателя Банка Японии в 2% уже более двух лет и поддерживает «ястребиный» настрой центрального банка в этом году. В пятницу глава Банк Японии подтвердил свое намерение повысить процентные ставки. Уэда отметил, что неустойчивые колебания курса иены могут повлиять на средние прогнозы банка по инфляции, и в этом случае правление обсудит вопрос о необходимости изменения монетарной политики.
Индекс деловой активности Франции в августе улучшился
Индикатор деловой активности во Франции вырос до 98,8п. в августе 2024 года с 4-х летнего минимума в 95,4 в июле, превысив прогнозы рынка на уровне 96п. Показатель прибалижается к своему историческому среднему значению в 100п. Производители были менее пессимистичны в отношении общего объема заказов (-16 против -20 в июле), зарубежных заказов (-8 против -19) и общего прогноза производства (-13 против -18). Кроме того, оценки частного производства стали положительными (8 против -5), в то время как показатель экономической неопределенности снизился (20 против 24).
Базовая инфляция в Японии ускорила рост, повышая вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики Банка Японии.
Годовой уровень инфляции в Японии в июле 2024 года составил 2,8%, оставаясь стабильным 3-ймесяц подряд и оставаясь на самом высоком уровне с февраля. Цены на электроэнергию подскочили, достигнув максимального уровня с марта 1981 года (22,3% против 13,4% в июне); в то время как стоимость газа резко возросла (7,4% против 2,4%) после полного прекращения энергетических субсидий в мае. В то же время цены продолжили расти на продукты питания (2,9% против 3,6%), жилье (0,6% против 0,6%), транспорт (1,2% против 2,5%). В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,2% в июле, после роста на 0,3% в июне. Базовый ИПЦ Японии, который не включает свежие продукты питания, но включает расходы на топливо, вырос на 2,7% г/г в июле 2024 года после роста на 2,6% в июне, совпав с ожиданиями. Уровень базовой инфляции в Японии остается значительно выше целевого показателя Банка Японии в 2% уже более двух лет и поддерживает «ястребиный» настрой центрального банка в этом году. В пятницу глава Банк Японии подтвердил свое намерение повысить процентные ставки. Уэда отметил, что неустойчивые колебания курса иены могут повлиять на средние прогнозы банка по инфляции, и в этом случае правление обсудит вопрос о необходимости изменения монетарной политики.
По итогам июля 2024г Россия вошла в ТОП-5 крупнейших поставщиков свинины в Китай.
Россия в июле нарастила свою долю в китайском импорте свинины в 4,3 раза, до $9,6 млн., что позволило ей впервые войти в пятерку крупнейших поставщиков этого мяса в Поднебесную с объемом в $9,6 млн. На этом фоне КНР сократила поставки из Франции и Чили, которые месяцем ранее были в пятерке. Импорт из Франции снизился на 12% - до $8 млн, а из Чили – на 10%, до $7,9 млн. Также уменьшился импорт из Нидерландов (на 7% - до $10,5 млн) и США (на 3% - до $6 млн). По итогам июля в пятерке главных импортеров свинины в Китай, кроме России, оказались Бразилия с объемами в $48,5 млн (доля 28,1%), Испания - $48 млн (27,8%), Дания - $11,6 млн (6,7%), Нидерланды - $10,5 млн (6,1%). Всего по итогам 7М24 года КНР импортировал свинины на $1,14 млрд (за весь 2023 год – на $3,48 млрд).
Набсовет банка «Санкт-Петербург» дал рекомендацию по дивидендам за 1П24
Наблюдательный совет БСП рекомендовал внеочередному собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2024 года. Предложенные дивиденды составят 27,26 рублей на 1 обыкновенную акцию (див.доходность ~7,4%) и 0,22 рубля на 1 привилегированную акцию (див.доходность ~0,4%). Общая сумма выплат составит 12,2 млрд рублей, что эквивалентно 50% от чистой прибыли банка по МСФО за указанный период. Собрание акционеров запланировано на 18.09.24. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлена на 30.09.24 года. Выплата дивидендов повлияет на показатель достаточности основного капитала (Н1.2), уменьшив его примерно на 1,4 п.п. Чистая прибыль банка за 1П24 составила 24,3 млрд руб. (-14,3% г/г), а за 2К24 - 11,3 млрд руб. (-17,8% г/г)
Ритейлер «О'КЕЙ» в 1П24 увеличил EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд руб.
По данным МСФО общая выручка ГК «О'КЕЙ» увеличилась на 6,2% год-к-году до 105,7 млрд руб., в основном за счет роста розничной выручки как гипермаркетов «О’КЕЙ», так и дискаунтеров «ДА!». Оба формата показали рост LFL-выручки в отчетном периоде. Ритейлер нарастил увеличила EBITDA на 35,4% - до 9,6 млрд руб. Рентабельность показателя составила 9,1% против 7,1% в 1П23. В отчетном полугодии компания получила чистый чистую прибыль в 78 млн руб. против убытка в 3 млрд руб. годом ранее. Отношение чистого долга к EBITDA снизилось год к году с 4,08x до 3,24x. Улучшение показателя обусловлено в основном уменьшением чистого долга по состоянию на 30.06.24 года на 3,4 млрд руб. и ростом показателя EBITDA за последние 12 месяцев. По состоянию на 30.06.24 ГК «О'КЕЙ» управляла 296 магазинами в РФ - 77 гипермаркетами под брендом «О’КЕЙ» и 219 дискаунтерами «ДА!» - общей торговой площадью 659 973 кв.м. Расписки «О'КЕЙ» снизились за август на 6,4% и на 18% с начала года
Россия в июле нарастила свою долю в китайском импорте свинины в 4,3 раза, до $9,6 млн., что позволило ей впервые войти в пятерку крупнейших поставщиков этого мяса в Поднебесную с объемом в $9,6 млн. На этом фоне КНР сократила поставки из Франции и Чили, которые месяцем ранее были в пятерке. Импорт из Франции снизился на 12% - до $8 млн, а из Чили – на 10%, до $7,9 млн. Также уменьшился импорт из Нидерландов (на 7% - до $10,5 млн) и США (на 3% - до $6 млн). По итогам июля в пятерке главных импортеров свинины в Китай, кроме России, оказались Бразилия с объемами в $48,5 млн (доля 28,1%), Испания - $48 млн (27,8%), Дания - $11,6 млн (6,7%), Нидерланды - $10,5 млн (6,1%). Всего по итогам 7М24 года КНР импортировал свинины на $1,14 млрд (за весь 2023 год – на $3,48 млрд).
Набсовет банка «Санкт-Петербург» дал рекомендацию по дивидендам за 1П24
Наблюдательный совет БСП рекомендовал внеочередному собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2024 года. Предложенные дивиденды составят 27,26 рублей на 1 обыкновенную акцию (див.доходность ~7,4%) и 0,22 рубля на 1 привилегированную акцию (див.доходность ~0,4%). Общая сумма выплат составит 12,2 млрд рублей, что эквивалентно 50% от чистой прибыли банка по МСФО за указанный период. Собрание акционеров запланировано на 18.09.24. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлена на 30.09.24 года. Выплата дивидендов повлияет на показатель достаточности основного капитала (Н1.2), уменьшив его примерно на 1,4 п.п. Чистая прибыль банка за 1П24 составила 24,3 млрд руб. (-14,3% г/г), а за 2К24 - 11,3 млрд руб. (-17,8% г/г)
Ритейлер «О'КЕЙ» в 1П24 увеличил EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд руб.
По данным МСФО общая выручка ГК «О'КЕЙ» увеличилась на 6,2% год-к-году до 105,7 млрд руб., в основном за счет роста розничной выручки как гипермаркетов «О’КЕЙ», так и дискаунтеров «ДА!». Оба формата показали рост LFL-выручки в отчетном периоде. Ритейлер нарастил увеличила EBITDA на 35,4% - до 9,6 млрд руб. Рентабельность показателя составила 9,1% против 7,1% в 1П23. В отчетном полугодии компания получила чистый чистую прибыль в 78 млн руб. против убытка в 3 млрд руб. годом ранее. Отношение чистого долга к EBITDA снизилось год к году с 4,08x до 3,24x. Улучшение показателя обусловлено в основном уменьшением чистого долга по состоянию на 30.06.24 года на 3,4 млрд руб. и ростом показателя EBITDA за последние 12 месяцев. По состоянию на 30.06.24 ГК «О'КЕЙ» управляла 296 магазинами в РФ - 77 гипермаркетами под брендом «О’КЕЙ» и 219 дискаунтерами «ДА!» - общей торговой площадью 659 973 кв.м. Расписки «О'КЕЙ» снизились за август на 6,4% и на 18% с начала года
🇷🇺 📉 Снижение на российском долговом рынке обрело второе дыхание в пятницу. Индекс RGBITR на 18:00 теряет 0,51%. Объемные продажи гособлигаций проходят вдоль всей кривой доходности – доходности ОФЗ растут на 5-15 б.п., при этом наиболее чувствительно теряют в стоимости длинные выпуски, прибалижаясь к нижней границе нашего целевого диапазона в 15,75-16,00% по доходности. В корпоративных бондах неплохую устойчивость показывают лишь бумаги 1-го эшелона и флоатеры. Номинальное замедление потребительской инфляции не улучшило рыночный сентимент в отношении рисков дальнейшего ужесточения монетарной политики ЦБ РФ. Подтверждаем наш краткосрочный прогноз в отношении стабилизации доходностей долгосрочных гособлигаций в диапазоне 15,75-16% годовых
📊 Базовые ставки денежного рынка прибавили по 30-40 б.п. - RUSFAR O/N до 18,06%, а MOEXREPO O/N до 17,66%.
📁 Книга заявок по облигациям Балтийский лизинг серии БО-П12 объемом не менее 3 млрд руб. предварительно откроется 4 сентября.
📁 Книга заявок по флоатеру ТрансКонтейнер серии П02-01 объемом 15 млрд руб. предварительно откроется 29 августа
🛒 ГК О'Кей в 1П24 полугодии увеличила EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд рублей – бонды ритейлера интересны
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США снижаются после четких сигналов главы ФРС о скором начале смягчения денежно-кредитной политики - в 2Y UST до 3,94% (-6 б.п.) и до 3,81% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📊 Базовые ставки денежного рынка прибавили по 30-40 б.п. - RUSFAR O/N до 18,06%, а MOEXREPO O/N до 17,66%.
📁 Книга заявок по облигациям Балтийский лизинг серии БО-П12 объемом не менее 3 млрд руб. предварительно откроется 4 сентября.
📁 Книга заявок по флоатеру ТрансКонтейнер серии П02-01 объемом 15 млрд руб. предварительно откроется 29 августа
🛒 ГК О'Кей в 1П24 полугодии увеличила EBITDA на 35,4%, до 9,6 млрд рублей – бонды ритейлера интересны
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США снижаются после четких сигналов главы ФРС о скором начале смягчения денежно-кредитной политики - в 2Y UST до 3,94% (-6 б.п.) и до 3,81% (-4 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺📉 Продажи на российском рынке акций, преобладавшие в первую половину дня,получили новый импульс вечером, после объявления новых санкций со стороны США в отношении широкого круга российских компаний. Индекс Мосбиржи снижается восьмой день подряд, до 2662п. (-5,9% за неделю, -2,32% в пятницу), при этом отступление,вероятно,продолжится и на следующей неделе. Полагаем, что дорога к уровню в 2600п. по основному индексу уже открыта. В обновленный санкционный список попали порядка 400 физических и юридических лиц, включая Мечел (#MTLR -10,6%; #MTLRP -9,8%), Распадская (#RASP -2,8%), Евраз, Novatek China (#NVTK -4,3%), дочки Норникеля (#GMKN -5,9%), Диасофт (#DIAS +0,08%) и др.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 11,841руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 24 августа до 91,6012руб. (+0,34%).
🔵 Норникель (#GMKN -5,9%), принимая во внимание слабость конъюнктуры на мировых рынках цветных металлов, представил нейтральные результаты за 1-е полугодие по МСФО. Выручка сократилась до $5,61 млрд (-22% г/г). EBITDA снизилась до $2,35 млрд (-30% г/г), а рентабельность показателя уменьшилась на 5 п.п., до 42%. Чистая прибыль составила $829 млн (-23% г/г) на фоне снижения доходов, выплаты экспортных пошлин и роста процентных расходов. CAPEX снизился на треть, до $1 млрд. FCF сократился до $0,5 млрд в 1П24 против $1,3 млрд в 1П23. При этом долг компании вырос на 24% г/г, до $10,1 млрд, а коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,7х.Компания подтвердила прогнозы по профициту никеля в 24-25 гг на уровне 100 тысяч тонн и дефициту палладия на 400 тысяч унций.
🏗️ Девелопер Эталон (-2,3%) опубликовал операционные результаты за июль, первый месяц без ипотеки с господдержкой. Объем заключенных контрактов достиг рекордных для июля 12,2 млрд руб. (+52% г/г), объем денежных поступлений составил 8,5 млрд руб., продажи в натуральном выражении составили 43,4 тыс. кв. м.
🌐 Американские рынки перешли к росту после сигнала главы ФРС о намерении перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в сентябре - S&P растет на 0,60%, Nasdaq на 0,55%. На ежегодной экономической конференции в Джексон-Хоуле Пауэлл заявил, что «пришло время» снижать процентные ставки, сославшись на риски на рынке труда и приближение инфляции к целевому показателю ФРС в 2%. Опубликованный ранее протокол июльского заседания ФРС также показал, что большинство членов FOMC готовы рассмотреть возможность снижения ставок в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺📉 Продажи на российском рынке акций, преобладавшие в первую половину дня,получили новый импульс вечером, после объявления новых санкций со стороны США в отношении широкого круга российских компаний. Индекс Мосбиржи снижается восьмой день подряд, до 2662п. (-5,9% за неделю, -2,32% в пятницу), при этом отступление,вероятно,продолжится и на следующей неделе. Полагаем, что дорога к уровню в 2600п. по основному индексу уже открыта. В обновленный санкционный список попали порядка 400 физических и юридических лиц, включая Мечел (#MTLR -10,6%; #MTLRP -9,8%), Распадская (#RASP -2,8%), Евраз, Novatek China (#NVTK -4,3%), дочки Норникеля (#GMKN -5,9%), Диасофт (#DIAS +0,08%) и др.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 11,841руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 24 августа до 91,6012руб. (+0,34%).
🔵 Норникель (#GMKN -5,9%), принимая во внимание слабость конъюнктуры на мировых рынках цветных металлов, представил нейтральные результаты за 1-е полугодие по МСФО. Выручка сократилась до $5,61 млрд (-22% г/г). EBITDA снизилась до $2,35 млрд (-30% г/г), а рентабельность показателя уменьшилась на 5 п.п., до 42%. Чистая прибыль составила $829 млн (-23% г/г) на фоне снижения доходов, выплаты экспортных пошлин и роста процентных расходов. CAPEX снизился на треть, до $1 млрд. FCF сократился до $0,5 млрд в 1П24 против $1,3 млрд в 1П23. При этом долг компании вырос на 24% г/г, до $10,1 млрд, а коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,7х.Компания подтвердила прогнозы по профициту никеля в 24-25 гг на уровне 100 тысяч тонн и дефициту палладия на 400 тысяч унций.
🏗️ Девелопер Эталон (-2,3%) опубликовал операционные результаты за июль, первый месяц без ипотеки с господдержкой. Объем заключенных контрактов достиг рекордных для июля 12,2 млрд руб. (+52% г/г), объем денежных поступлений составил 8,5 млрд руб., продажи в натуральном выражении составили 43,4 тыс. кв. м.
🌐 Американские рынки перешли к росту после сигнала главы ФРС о намерении перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в сентябре - S&P растет на 0,60%, Nasdaq на 0,55%. На ежегодной экономической конференции в Джексон-Хоуле Пауэлл заявил, что «пришло время» снижать процентные ставки, сославшись на риски на рынке труда и приближение инфляции к целевому показателю ФРС в 2%. Опубликованный ранее протокол июльского заседания ФРС также показал, что большинство членов FOMC готовы рассмотреть возможность снижения ставок в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские фондовые рынки в понедельник в основном растут, продолжая отыгрывать анонсированное смягчения монетарной политики ФРС. Индекс Nikkei(-0,94%) один из немногих, кто отступил от пятничных уровней на ожиданиях жестких действий Банка Японии. Индекс голубых фишек Китая CSI300 (-0,09%)консолидируется на новостях по стимулированию экономики со стороны НБК, а гонконгский Heng Seng(+1,12%) растет на внешнем позитиве. Нефть Brent растет выше $79,5 на опасениях новой эскалации на Ближнем Востоке. Золото прибавляет 0,3%, выше $2517 на фоне снижения доходности защитных активов. Российский рынок в первый час торгов отскакивает более чем на 3% благодаря ЦБ, который дополнил требования об обособлении отечественных ценных бумаг на счетах доверительного управления, если эти бумаги приобретены у недружественных нерезидентов. Растут все голубые фишки – «Новтаэк» (+5,2%), «Лукойл» (+1,45%), «Газпром» (+3,0%).
📊 ЦБ Китая продлевает сроки погашения кредитов и вводит наличные. НБК в понедельник продлил сроки погашения среднесрочных кредитов и ввел денежные средства через инструменты ликвидности, подчеркнув ожидания рынка по стимулированию экономики. НБК заявил, что сохраняет ставку по годичным среднесрочным кредитам (MLF) на сумму 300 млрд юаней ($42,11 млрд) для некоторых финансовых учреждений на уровне 2,30%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. ЦБ Китая также влил в финансовую систему еще 471 млрд юаней в рамках 7-дневного обратного репо, сохранив стоимость заимствований неизменной на уровне 1,70%. Действия НБК в понедельник подтверждают ожидания рынка о снижении нормы обязательных резервов в краткосрочной перспективе. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг в своем выступлении в субботу заявил, что центральный банк будет придерживаться поддерживающей денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить разумный рост кредитования.
📈 Фонды акций США увеличили объемы привлечения средств на ожиданиях снижения fed rate. Фонды акций США привлекли значительные средства за 7 дней до 21 августа, чему способствовали ставки на снижение ставки ФРС в сентябре и ослабление опасений по поводу потенциальной рецессии в экономике. Согласно данным LSEG, за неделю инвесторы вложили в американские фонды прямых инвестиций чистых средств на сумму $5,97 млрд. Благоприятный отчет по инфляции на прошлой неделе и протокол заседания ФРС в среду, указывающий на потенциальное снижение ставки в сентябре, повысили аппетит инвесторов к рисковым активам. Среди отраслевых фондов значительный приток средств пришелся на компании сектора «потребительских товаров» и «финансовых услуг», технологический сектор на сумму $768 млн, $589 млн, $257 млн соответственно. Спрос на американские облигационные фонды сохранялся 12-ю неделю подряд, поскольку инвесторы вложили в эти фонды около $4,43 млрд.
#daily #interfax
📊 ЦБ Китая продлевает сроки погашения кредитов и вводит наличные. НБК в понедельник продлил сроки погашения среднесрочных кредитов и ввел денежные средства через инструменты ликвидности, подчеркнув ожидания рынка по стимулированию экономики. НБК заявил, что сохраняет ставку по годичным среднесрочным кредитам (MLF) на сумму 300 млрд юаней ($42,11 млрд) для некоторых финансовых учреждений на уровне 2,30%, без изменений по сравнению с предыдущей операцией. ЦБ Китая также влил в финансовую систему еще 471 млрд юаней в рамках 7-дневного обратного репо, сохранив стоимость заимствований неизменной на уровне 1,70%. Действия НБК в понедельник подтверждают ожидания рынка о снижении нормы обязательных резервов в краткосрочной перспективе. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг в своем выступлении в субботу заявил, что центральный банк будет придерживаться поддерживающей денежно-кредитной политики, чтобы обеспечить разумный рост кредитования.
📈 Фонды акций США увеличили объемы привлечения средств на ожиданиях снижения fed rate. Фонды акций США привлекли значительные средства за 7 дней до 21 августа, чему способствовали ставки на снижение ставки ФРС в сентябре и ослабление опасений по поводу потенциальной рецессии в экономике. Согласно данным LSEG, за неделю инвесторы вложили в американские фонды прямых инвестиций чистых средств на сумму $5,97 млрд. Благоприятный отчет по инфляции на прошлой неделе и протокол заседания ФРС в среду, указывающий на потенциальное снижение ставки в сентябре, повысили аппетит инвесторов к рисковым активам. Среди отраслевых фондов значительный приток средств пришелся на компании сектора «потребительских товаров» и «финансовых услуг», технологический сектор на сумму $768 млн, $589 млн, $257 млн соответственно. Спрос на американские облигационные фонды сохранялся 12-ю неделю подряд, поскольку инвесторы вложили в эти фонды около $4,43 млрд.
#daily #interfax