August 9, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок сегодня весь день безыдейно дрейфовал вокруг уровня 2850 пунктов. День был небогат на корпоративные события. В потребсекторе лидировали бумаги ВУШ (+2,4%) после выхода уверенных операционных данных о росте числа поездок за 7 мес. на 40% г/г. На краткосрочном горизонте у бумаги есть все основания вырасти до области сопротивления 250-260 руб. В IT секторе в последний день торгов перед обменом расписок на акции немного восстановил свои позиции Хэдхантер (+1,7%). Предварительно, перерыв в торгах будет длиться до 23 сентября. Рекомендация СД Диасофта по дивидендам в размере 45 руб (0,9% дивдоходности) поддержала бумаги компании. После тестирования минимума в 4750 руб, бумага демонстрирует тренд к повышению, но дальнейший импульс может быть получен после закрепления выше уровня 5050 руб. Пара RUBCNY стала показывать признаки выхода из «стабильного состояния» с попытками роста. Если вчера тестировались максимумы дня на уровне 11,90, то сегодня протестировали сопротивление 11,925.
🔑 Инфляция за июль составила 1,14%, накопленная за 7 мес. 5,06%. Самый большой вклад в инфляцию внес сектор услуг (+2,86% за месяц и 9,06% с начала года), непродовольственные товары подорожали на 0,58% в июле и 2,77% с начала года, а продовольственные +0,36% и +4,15%, соответственно. Минэкономразвития отмечает, что без учета роста тарифов инфляция в июле составляла 0,5%.
🇺🇸 Американские рынки сегодня в небольшом минусе: S&P -0.12%, Nasdaq -0.30%. Инвесторы продолжают оценивать заявления спикеров ФРС, которые пытаются убедить рынки, что все под контролем и экономика сильна, чтобы обеспечить высокий уровень занятости в США. Еще одним фронтиром станут данные по инфляции США за июль, которые будут опубликованы уже на следующей неделе в среду. Инвесторы ожидают замедления роста цен до 2,9% г/г по сравнению с 3,0% ранее. В случае более заметного снижения цен, инвесторы могут расценить это как то, что ФРС переусердствовала с охлаждением экономики. Пока что рынки оценивают вероятность снижения ставки сразу на 50 б.п. в сентябре в размере 55%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок сегодня весь день безыдейно дрейфовал вокруг уровня 2850 пунктов. День был небогат на корпоративные события. В потребсекторе лидировали бумаги ВУШ (+2,4%) после выхода уверенных операционных данных о росте числа поездок за 7 мес. на 40% г/г. На краткосрочном горизонте у бумаги есть все основания вырасти до области сопротивления 250-260 руб. В IT секторе в последний день торгов перед обменом расписок на акции немного восстановил свои позиции Хэдхантер (+1,7%). Предварительно, перерыв в торгах будет длиться до 23 сентября. Рекомендация СД Диасофта по дивидендам в размере 45 руб (0,9% дивдоходности) поддержала бумаги компании. После тестирования минимума в 4750 руб, бумага демонстрирует тренд к повышению, но дальнейший импульс может быть получен после закрепления выше уровня 5050 руб. Пара RUBCNY стала показывать признаки выхода из «стабильного состояния» с попытками роста. Если вчера тестировались максимумы дня на уровне 11,90, то сегодня протестировали сопротивление 11,925.
🔑 Инфляция за июль составила 1,14%, накопленная за 7 мес. 5,06%. Самый большой вклад в инфляцию внес сектор услуг (+2,86% за месяц и 9,06% с начала года), непродовольственные товары подорожали на 0,58% в июле и 2,77% с начала года, а продовольственные +0,36% и +4,15%, соответственно. Минэкономразвития отмечает, что без учета роста тарифов инфляция в июле составляла 0,5%.
🇺🇸 Американские рынки сегодня в небольшом минусе: S&P -0.12%, Nasdaq -0.30%. Инвесторы продолжают оценивать заявления спикеров ФРС, которые пытаются убедить рынки, что все под контролем и экономика сильна, чтобы обеспечить высокий уровень занятости в США. Еще одним фронтиром станут данные по инфляции США за июль, которые будут опубликованы уже на следующей неделе в среду. Инвесторы ожидают замедления роста цен до 2,9% г/г по сравнению с 3,0% ранее. В случае более заметного снижения цен, инвесторы могут расценить это как то, что ФРС переусердствовала с охлаждением экономики. Пока что рынки оценивают вероятность снижения ставки сразу на 50 б.п. в сентябре в размере 55%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
August 9, 2024
August 11, 2024
August 11, 2024
August 12, 2024
📈 По итогам прошедшей недели индексы Wall Streetпрактически полностью компенсировали падение понедельника. Сегодня фьючерсы на индексы открылись с несильной положительной динамикой. Японский рынок сегодня закрыт, а индексы материкового Китая умеренно снижаются. CSI 300 уже пятый день подряд торгуется вблизи уровней начала февраля. Факторов как для роста, так и для продолжения снижения пока недостаточно. Юань не спешит возвращаться к уровням 7,20+, торгуясь в диапазоне 7,17-7,18. Усиление геополитических рисков дает шанс золоту (+0,3% сегодня). Нефтяные котировки продолжили рост уже четвертый день подряд и сегодня возвратились на уровни 80+, следующий важным уровнем представляется уровень 80,70-81,1 $/bbl. Российский рынок открылся существенным снижением на 0,6-0,8%, скорее всего, сегодня рынок вновь протестирует уровни поддержки 2810-2820.
📊 Цены на коммерческую недвижимость в Германии упали на 7,4% г/г во 2 кв. 2024 г. Однако по сравнению с 1 кв. 2024 г. цены продемонстрировали рост на 0,4%, что говорит о некоторой стабилизации ситуации на рынке недвижимости после рекордного роста ставок в экономике, давивших на цены.
📈 Суд Гонконга отложил слушания по ликвидации застройщика Kaisa Group до 9 сентября, дав время договориться с некоторыми держателями облигационного долга о реструктуризации. Kaisa Group допустила дефолт в конце 2021 г. и сейчас работает над реструктуризацией оффшорного долга в размере 12 млрд долл. США уже почти два года. Представитель компании ожидает, что соглашение о реструктуризации с держателями облигаций будет урегулировано в течение месяца.
#daily #interfax
📊 Цены на коммерческую недвижимость в Германии упали на 7,4% г/г во 2 кв. 2024 г. Однако по сравнению с 1 кв. 2024 г. цены продемонстрировали рост на 0,4%, что говорит о некоторой стабилизации ситуации на рынке недвижимости после рекордного роста ставок в экономике, давивших на цены.
📈 Суд Гонконга отложил слушания по ликвидации застройщика Kaisa Group до 9 сентября, дав время договориться с некоторыми держателями облигационного долга о реструктуризации. Kaisa Group допустила дефолт в конце 2021 г. и сейчас работает над реструктуризацией оффшорного долга в размере 12 млрд долл. США уже почти два года. Представитель компании ожидает, что соглашение о реструктуризации с держателями облигаций будет урегулировано в течение месяца.
#daily #interfax
August 12, 2024
August 12, 2024
📊 Росстат представил предварительную оценку ВВП за 2 кв. 2024 г. Рост ВВП составил 4,0% во 2 кв. 2024 г. после роста на 5,4% в 1 кв. 2024 г. На рост ВВП в большей степени повлияли оптовый товарооборот (+8,3%), розничный товарооборот (+7,3%), пассажирооборот (+7,3%), обрабатывающие производства (+7,3%).
📈 ВТБ запустил процесс выплат за 2023 и 2024 годы по долларовым еврооблигациям-2035 и евробондам в швейцарских франках в пользу держателей, учет прав которых ведется в иностранных депозитариях, на рублевые счета, открытые в банке. ВТБ повторно отметил, что планирует передать обязательства по еврооблигациям (номинал и купоны), которые не были замещены, погашены или предъявлены к выплатам, в специальное юридическое лицо. После реализации такой передачи выплаты по еврооблигациям для дружественных держателей, не принявших участие в замещении, погашении или выплатах купонов, будут существенно усложнены.
📈 АКРА присвоило рейтинг ПАО «Московская биржа» на уровне AAA(RU), прогноз Стабильный. Согласно пресс-релизу, кредитный рейтинг ПАО Московская Биржа обусловлен высокой системной значимостью Группы для российского финансового рынка. На текущий момент у Группы нет финансового долга.
#daily #interfax
📈 ВТБ запустил процесс выплат за 2023 и 2024 годы по долларовым еврооблигациям-2035 и евробондам в швейцарских франках в пользу держателей, учет прав которых ведется в иностранных депозитариях, на рублевые счета, открытые в банке. ВТБ повторно отметил, что планирует передать обязательства по еврооблигациям (номинал и купоны), которые не были замещены, погашены или предъявлены к выплатам, в специальное юридическое лицо. После реализации такой передачи выплаты по еврооблигациям для дружественных держателей, не принявших участие в замещении, погашении или выплатах купонов, будут существенно усложнены.
📈 АКРА присвоило рейтинг ПАО «Московская биржа» на уровне AAA(RU), прогноз Стабильный. Согласно пресс-релизу, кредитный рейтинг ПАО Московская Биржа обусловлен высокой системной значимостью Группы для российского финансового рынка. На текущий момент у Группы нет финансового долга.
#daily #interfax
August 12, 2024
August 12, 2024
🇷🇺 Российский рынок классических ОФЗ открыл понедельник снижением, не закрепив успех прошлой недели. По состоянию на 16:00 индекс RGBI снижается на 0,34% при скромных объемах торгов (3,4 млрд руб.).
☑️На рынке ОФЗ-флоатеров основные объемы сфокусированы в ОФЗ 29014 (цены 90,13%, изм. -0,17%). На рынке линкеров доходности выпусков преимущественно растут, рост ограничен диапазоном 4-9 б.п. в моменте.
На корпоративном рынке рублевых облигаций объемы торгов в понедельник не отличаются повышенными значениями. Лидером по объему торгов остается относительно новый флоатер СамолетР14 (цена 100,08%, изм. -0,01%, ключ. + 2,7%), торгующийся вблизи номинала.
🔎Котировки бивалютных облигаций не находят поддержки и продолжают умеренно снижаться. Риски ослабления рубля наряду с привлекательными доходностями в долларах могут поддержать котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков в среднесрочной перспективе.
☑️Инфляция за июль составила 1,14%, накопленная за 7 мес. 5,06%.
☑️14 августа М.Видео-Эльдорадо выходит на рынок облигаций с флоатером. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + не более 425 б.п.».
☑️15 августа НоваБев Групп планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций с плавающим купоном. Ориентир по ставке купона установлен на уровне «ключ. ставка + не выше 165 б.п.».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представители ФРС продолжили транслировать в рынок свои ожидания по ставке. Мишель Боуман заявила, что несмотря на то, что инфляция далеко от целевого уровня в 2%, прогресс в динамике цен очевиден. Доходности UST сегодня незначительно снижаются: доходность 10-летних бумаг снижается до 3,94% годовых.
#fixedincome
☑️На рынке ОФЗ-флоатеров основные объемы сфокусированы в ОФЗ 29014 (цены 90,13%, изм. -0,17%). На рынке линкеров доходности выпусков преимущественно растут, рост ограничен диапазоном 4-9 б.п. в моменте.
На корпоративном рынке рублевых облигаций объемы торгов в понедельник не отличаются повышенными значениями. Лидером по объему торгов остается относительно новый флоатер СамолетР14 (цена 100,08%, изм. -0,01%, ключ. + 2,7%), торгующийся вблизи номинала.
🔎Котировки бивалютных облигаций не находят поддержки и продолжают умеренно снижаться. Риски ослабления рубля наряду с привлекательными доходностями в долларах могут поддержать котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков в среднесрочной перспективе.
☑️Инфляция за июль составила 1,14%, накопленная за 7 мес. 5,06%.
☑️14 августа М.Видео-Эльдорадо выходит на рынок облигаций с флоатером. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + не более 425 б.п.».
☑️15 августа НоваБев Групп планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций с плавающим купоном. Ориентир по ставке купона установлен на уровне «ключ. ставка + не выше 165 б.п.».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представители ФРС продолжили транслировать в рынок свои ожидания по ставке. Мишель Боуман заявила, что несмотря на то, что инфляция далеко от целевого уровня в 2%, прогресс в динамике цен очевиден. Доходности UST сегодня незначительно снижаются: доходность 10-летних бумаг снижается до 3,94% годовых.
#fixedincome
August 12, 2024
August 12, 2024
August 12, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок четвертый раз за последние пять дней протестировал уровень 2810-2820, но удержал его. В первую пятерку по оборотам вошли Сбербанк , Яндекс, Лукойл, ТКС холдинг и Газпром. Рост золота поддерживает интерес к бумагам Полюса (+2,7%). В финансовом секторе только ТКС холдинг показал значимую динамику сегодня (+1,7%, целевая цена 3900 р). В IT секторе – в основном Яндекс (+1,5%), здесь консенсус явно скалывается в пользу продолжения роста ( целевая цена 4700 руб). В потребительском секторе неожиданно «выстрели» «Все инструменты ру»., стартовав с минимальных с IPO уровней в 168-170 руб, а обороты в Евротранс (+3,7%, оборот >1 млрд. руб) сегодня были сравнимы с оборотами по «голубым фишкам» Сургутнефтегаз, Озон, Аэрофлот. Курс рубля вновь показывает «стремление» к ослаблению: пара RUBCNY сегодня полдня тестировала 11,90-11,925, достигая в моменте максимумов с 5 августа, а официальный курс доллара впечатляюще вырос сразу на 1,95 рублей, до 89,9475 руб./$.
🔎Ашинский завод неожиданно может стать самой доходной дивидендной бумагой: СД порекомендовал дивиденды за 1 пол. 2024 год на уровне 77 руб. (38,4 млрд руб.), что по ценам закрытия предполагает доходность в 68%.
💎 Алроса (-2,7%). Выручка компании в 1 пол. снизилась на 4,6%, валовая прибыль показала снижение на 24,2% при снижении рентабельности с 47,6% до 37,8%. Прибыль от основной деятельности снизилась на 48,5%, под влиянием значительного роста прочих операционных расходов. Чистая прибыль снизилась на 34% до 36,6 млрд руб. при снижении рентабельности с 29,5% до 20,4%. Второй квартал внес основной "вклад" в снижение полугодовых результатов. По сравнению с 1 кв. 2024 года выручка во 2-м кв. снизилась на 48,8%, валовая прибыль на 46,1%, прибыль от основной деятельности снизилась на 93%, а чистая прибыль на 75%, 7,3 млрд руб. по сравнению с 29,3 млрд руб. в 1 ом кв. Из позитивного свободный денежный поток вырос на 94% по сравнению с 1 пол. 2023 года, до 38 млрд руб. за счет поступлений от реализации запасов (+15,6 млрд руб за 1 пол ’24)
🇺🇸 Американские рынки в понедельник торгуются в небольшом плюсе: S&P +0,37%, Nasdaq +0,65%. Инвесторы осторожны в преддверии публикации данных по инфляции за июль, которые помогут сформировать более четкие ожидания по размеру снижения ставки в сентябре. Пока ожидания, согласно данным FedWatch, говорят о 50% вероятности снижения ставки как на 25 б.п., так и на 50 б.п. в сентябре. Сегодняшний день скуден на статистику, единственное, на что нужно обратить внимание инвесторам - это на инфляционные ожидания. На годовом горизонте инфляционные ожидания снизились до 2,97% по сравнению с 3,02% ранее, на сроке 5-ти лет - остались на прежнем уровне (2,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации\
🇷🇺 Российский рынок четвертый раз за последние пять дней протестировал уровень 2810-2820, но удержал его. В первую пятерку по оборотам вошли Сбербанк , Яндекс, Лукойл, ТКС холдинг и Газпром. Рост золота поддерживает интерес к бумагам Полюса (+2,7%). В финансовом секторе только ТКС холдинг показал значимую динамику сегодня (+1,7%, целевая цена 3900 р). В IT секторе – в основном Яндекс (+1,5%), здесь консенсус явно скалывается в пользу продолжения роста ( целевая цена 4700 руб). В потребительском секторе неожиданно «выстрели» «Все инструменты ру»., стартовав с минимальных с IPO уровней в 168-170 руб, а обороты в Евротранс (+3,7%, оборот >1 млрд. руб) сегодня были сравнимы с оборотами по «голубым фишкам» Сургутнефтегаз, Озон, Аэрофлот. Курс рубля вновь показывает «стремление» к ослаблению: пара RUBCNY сегодня полдня тестировала 11,90-11,925, достигая в моменте максимумов с 5 августа, а официальный курс доллара впечатляюще вырос сразу на 1,95 рублей, до 89,9475 руб./$.
🔎Ашинский завод неожиданно может стать самой доходной дивидендной бумагой: СД порекомендовал дивиденды за 1 пол. 2024 год на уровне 77 руб. (38,4 млрд руб.), что по ценам закрытия предполагает доходность в 68%.
💎 Алроса (-2,7%). Выручка компании в 1 пол. снизилась на 4,6%, валовая прибыль показала снижение на 24,2% при снижении рентабельности с 47,6% до 37,8%. Прибыль от основной деятельности снизилась на 48,5%, под влиянием значительного роста прочих операционных расходов. Чистая прибыль снизилась на 34% до 36,6 млрд руб. при снижении рентабельности с 29,5% до 20,4%. Второй квартал внес основной "вклад" в снижение полугодовых результатов. По сравнению с 1 кв. 2024 года выручка во 2-м кв. снизилась на 48,8%, валовая прибыль на 46,1%, прибыль от основной деятельности снизилась на 93%, а чистая прибыль на 75%, 7,3 млрд руб. по сравнению с 29,3 млрд руб. в 1 ом кв. Из позитивного свободный денежный поток вырос на 94% по сравнению с 1 пол. 2023 года, до 38 млрд руб. за счет поступлений от реализации запасов (+15,6 млрд руб за 1 пол ’24)
🇺🇸 Американские рынки в понедельник торгуются в небольшом плюсе: S&P +0,37%, Nasdaq +0,65%. Инвесторы осторожны в преддверии публикации данных по инфляции за июль, которые помогут сформировать более четкие ожидания по размеру снижения ставки в сентябре. Пока ожидания, согласно данным FedWatch, говорят о 50% вероятности снижения ставки как на 25 б.п., так и на 50 б.п. в сентябре. Сегодняшний день скуден на статистику, единственное, на что нужно обратить внимание инвесторам - это на инфляционные ожидания. На годовом горизонте инфляционные ожидания снизились до 2,97% по сравнению с 3,02% ранее, на сроке 5-ти лет - остались на прежнем уровне (2,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации\
August 12, 2024