📈 Американские индексы закрылись без существенных изменений в ожидании возможных ориентиров по дальнейшей траектории денежно-кредитной политики по итогам заседания ФРС. Японскому Nikkei удалось закрыться с минимальным ростом – инвесторы ожидают решения Банка Японии и допускают повышения ставки на 10 б.п. Безработица в Японии снизилась до 2,5% по сравнению с майским уровнем 2,6%. Йена весьма четко «отработала» сопротивление на уровне 151 за доллар и продолжает корректироваться после трехнедельного укрепления. Индексы материкового Китая и Гонконга снижаются, инвесторы ожидают негативных данных по индексам деловой активности, которые будут опубликованы на этой неделе. Прямые иностранные инвестиции (FDI) в экономику Китая по итогам 6 месяцев снизились на 29,1% г/г. 12,8% инвестиции было сконцентрировано в высокотехнологичной отрасли (+2,4% г/г), прирост на 87,5% и 43,5% зафиксирован в отраслях производства медицинского оборудования и инструментального машиностроения. Цена на золото сегодня подрастают в рамках восходящего тренда, целью которого может стать уровень 2500 $/oz до конца 2024 года. Нефтяные котировки снизились ниже 79$/bbl, инвесторы стали меньше реагировать на перманентную угрозу эскалации на Ближнем Востоке, но больше обращать внимание на признаки замедления экономики Китая.  Российский рынок на открытии пытается удержать уровень 2900 пунктов, хотя с давлением в нефтегазовом секторе это будет сложно сделать. Уход ниже этого уровня открывает перспективы тестирования 2800.
 
📊 США закупают 4,65 млн барр. нефти для стратегического нефтяного резерва. Минэнерго США сообщило в понедельник, что оно завершило работу над контрактом на закупку 4,65 млн барр сырой нефти для стратегического нефтяного резерва (SPR). 3,9 млн барр от указанного объема поставит Exxon Mobile. Средняя закупочная цена на нефть составляет около $76,92 за барр. Ведомство заявило, что с момента объявления о начале закупки нефти общий объем поставок составил порядка 43,25 млн барр по средней цене около $77 за баррель. С учетом цены продажи нефти из резерва в 2022 году в $95 за барр сделки, по оценкам чиновников, являются «выгодными для налогоплательщиков». По состоянию на 19 июля запасы нефти в SPR составляли около 374,4 млн барр., что является самым высоким показателем с конца 2022 года, но значительно ниже типичного уровня в 600-700 млн барр за последнее десятилетие.
 
📈 Объем производства Toyota в июне резко сократился из-за проблем на рынках Японии и Китая.Производство Toyota в мире в июне сократилось 5-й месяц подряд, т.к. компания продолжает нести издержки из-за скандала с сертификацией на своем внутреннем рынке и усилением ценовой конкуренции в Китае. Мировое производство крупнейшего японского автопроизводителя сократилось на 12,9% м/м, до 795 862 автомобилей, что стало самым резким снижением с декабря 2022 года. На японском рынке производство упало на 18,8% после того, как министерство транспорта обнаружило нарушения в заявках Toyota и других автопроизводителей на сертификацию по безопасности некоторых моделей. В Китае, где местные производители электромобилей, такие как BYD, быстро завоевали долю рынка и агрессивно снизили цены, производство сократилось на 21,7%. Производство в Северной Америке упало на 6,2%, в то время как в Европе - на 6,6% из-за меньшего количества производственных дней по сравнению с прошлым годом. а первые шесть месяцев этого года мировое производство автопроизводителя сократилось на 5%, а мировые продажи - на 0,9%. В четверг компания должна отчитаться о финансовых результатах за 1К24 в четверг. Ожидается, что операционная прибыль компании вырастет на 21% г/г, до $8,7 млрд. С начала года акции компании выросли на 5%, на пике в марте показывая прирост 39%.

#daily #interfax

📊 Яндекс представил финансовые результаты по итогам 2 кв. 2024 г. Выручка за рассматриваемый период составила 249,3 млрд руб., что на 37% больше, чем во 2 кв. 2023 г. Скорр. EBITDA составила 47,6 млрд руб. (+56% г/г), рентабельность по EBITDA составила 19,1%. Убыток за квартал составил 31,8 млрд руб. Менеджмент Группы ожидает, что выручка по итогам года вырастет на 38-40%. Руководство Группы рекомендовало направить на дивиденды 80 руб./акция.
 
📈 Чистая прибыль ВТБ по итогам 2 кв. 2024 г. составила 154,7 млрд руб., увеличившись на 8,5% г/г, за 1 пол. 2024 г. – 277,1 млрд руб., что на 4,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, когда была отражена прибыль от операций с иностранной валютой и разовый эффект от приобретения РНКБ. ROE по итогам 1 пол. 2024 года составил 24,3% по сравнению с 33,1% за аналогичный период прошлого года, в том числе на фоне увеличения собственных средств Группы. Чистая процентная маржа составила 2,1% за 1 пол. 2024 г. по сравнению с 3,2% ранее.
 
📈 ВТБ планирует провести доразмещение замещающих облигаций (ЗО-Т1) под выпуск «вечных»субординированных евробондов. По словам первого зампреда ВТБ, доразмещение нужно, чтобы «обслужить дополнительный спрос на замещение со стороны дружественных держателей «перпа», которые по той или иной причине не смогли принять участие в первоначальном размещении ЗО.
 
#daily #interfax

🔑Российский рынок классических ОФЗ сегодня демонстрирует попытки осторожного роста котировок. По состоянию на 16:30 индекс RGBI прибавляет 0,21% при объемах торгов в 4,6 млрд руб.

☑️Решение Минфина РФ не проводить аукцион по размещению ОФЗ с фиксированным купоном могло оказать поддержку рынку ОФЗ. Завтра состоится один аукцион по размещению флоатера ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г.

📍На рынке корпоративных облигаций доходность индекса IFX-Cbonds по итогам понедельника выросла до 18,43% годовых (ранее 18,21% годовых) при одновременном расширении G-спреда до 175 б.п. (+41 б.п.) на фоне более стремительной переоценки ОФЗ. Сегодня котировки корпоративных бумаг пытаются преимущественно удерживаться «в плюсе».

☑️Россети планируют предложить инвесторам новый флоатер с премией к ключевой ставке не выше 120 б.п.
☑️Ростелеком соберет заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном.
☑️ВТБ планирует провести доразмещение выпуска замещающих облигаций серии ЗО-Т1.

🌍Глобальные рынки облигаций.  Рост ВВП в еврозоне по итогам 2 кв. 2024 г., по предварительным данным, составил 0,3% кв/кв после роста на 0,3% периодом ранее, тогда как рынок ожидал роста на 0,2% кв/кв. ВВП Германии неожиданно снизился на 0,1% кв/кв. Инфляция в Германии ускорилась до 2,3% в годовом выражении.

#fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 Рынок акций смог проколоть сегодня уровень в 2900п. по индексу Мосбиржи при открытии, но затем перешел к восстановлению. По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи прибавил 1,3%, до 2945п. Пара CNYRUB выросла на 0,43%, до 11,85 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 31 июля до 86,33 руб. (-0,26%).

💻 Яндекс (#YDEX +0,72%) опубликовал финансовые результаты за 2К24 – выручка выросла до 249 млрд руб. (+37% г/г), скорр. EBITDA достигла 47,6 млрд руб. (+56% г/г), а маржинальность увеличилась год к году с 16,8% до 19,1%. За 1П24 выручка составила 447,6 млрд руб. (+38% г/г). Также компания объявила, что 5 августа СД компании рассмотрит вопрос о дивидендах. Наша целевая цена по #YDEX на ближайшие 12 месяцев составляет 4700 руб. Потенциал роста – 21%
🔵 ВТБ (#VTBR +6,25%) отчитался за 2К24 и 1П24 по МСФО с хорошими финансовыми результатами несмотря на растущее давление на чистую процентную маржу. Во 2К24 чистая прибыль составила 154,7 млрд руб. (+8,5% г/г), рентабельность капитала - 26,4% (30,1% в 2К23), чистый процентный доход сократилась до 134,5 млрд руб. (-32% г/г), а чистая процентная маржа до 1,9% с 3,3% в 2К23. По итогам полугодия чистая прибыль снизилась до 277,1 млрд руб. (-4,4% г/г), а чистый процентный доход до 288,3 млрд руб. (-22,7% г/г). ROE за полугодие составило 24,3% (33,1% в 1П23). Руководство банка повысило прогноз прибыли по МСФО за год до 550 млрд руб., при этом рентабельность капитала может превысить 22%, а также подтвердило заинтересованность в выплате дивидендов по итогам 2024 года. Более четкое понимание менеджмент «будет иметь в феврале-марте 2025 года» при презентации результатов за 2024 год. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 147 руб. Потенциал роста – 49%
🚢 Совкомфлот (#FLOT -0,15%), по данным источников Reuters, начал транспортировку нефти Urals в этом году в Азию по Северному морскому пути. СМП, протяженностью около 5600 км, обычно открыт для поставок нефти с июля по октябрь. По данным РСБУ за 1П24 выручка компании увеличилась год к году в 4,1 раза, до 3,7 млрд руб., прибыль до налогов достигла 4 млрд руб. (рост в 3 раза), чистая прибыль выросла в 3,75 раза, до 3,71 млрд руб.
🏗️ В первый день торгов акции девелопера АПРИ (#APRI) на пике показывали рост более чем 20% от цены размещения, но во второй половине снизились до 9,99 руб. за бумагу (+3% к цене размещения).

📉 Американские индексы и во вторник перешли к снижению: S&P -0,77%, Nasdaq -1,56%. Индекс доверия потребителей вырос до 100,3 п. по сравнению с 97,8 п. и оказался лучше прогноза. Также были опубликованы данные по числу открытых вакансий, которые немного сократились по сравнению с июнем, при этом показатель июня был повышен. По итогам июля число открытых вакансий составило 8,184 млн по сравнению с 8,23 млн в июне.
📁 Сегодня день насыщен публикациями финансовых отчетностей компаний. В первой половине дня уже успели отчитаться Procter&Gambel, выручка которого снизилась до $20,53 млрд (-4,8% г/г), а прибыль на акцию - до $1,27 по сравнению с $1,37 ранее, не оправдав ожидания аналитиков, бумаги Procter&Gambel теряют 5,8%. Также снижаются бумаги Merck (-9.0% в моменте) на фоне снижения прогноза менеджментом по прибыли. Выручка выросла до 16,1 млрд (+7% г/г), прибыль на акцию - $2,28 по сравнению с убытком ранее в $2,06.
После закрытия торгов ждем отчетов гигантов Microsoft и AMD.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 S&P отступил на 0,5%, тестируя поддержку на уровне 5459 пунктов, Nasdaq снизился еще больше, на 1,3%. Инвесторы предпочли уменьшить позиции в техсекторе накануне квартальных отчетов техгигантов. Тем не менее, фьючерсы с утра указывают на возможный рост и ожидания «голубиных» сигналов от ФРС. Основное событие в Азии – повышение ставки Банком Японии до 0,25% с предыдущего уровня 0-0,1% и планы по сокращению покупки госбондов с 6 трлн до 3 трлн йен, но с янв-марта 2026 года. Nikkei подрастает на 1,5%, йена укрепилась до уровней начала апреля. Основной «посыл» Банка Японии заключался в том, что «реальные процентные ставки сохранятся в целом на отрицательных значениях, а стимулирующие денежно-кредитные условия продолжат поддерживать экономическую активность». Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая снизился, но все-таки лучше ожиданий, а композитный PMI указывает на расширение экономики за счет сферы услуг, обеспечивая опору для рынка акций. Ощутимый отскок как локального ,так гонконгского сектора последовал после того, как члены Политбюро КПК призвали (в очередной раз) к стимулированию внутреннего спроса. Hang Seng частично компенсировал потери прошлой недели, прибавляя более 2%. Оптимизм также коснулся и товарных рынков: нефть прибавляет 1,2%, оттолкнувшись от уровня поддержки 78$/bbl, промышленные металлы также растут на 1,5% -2,5%. Российский рынок открылся осторожным ростом с акцентом на металлургический и финансовый сектор, в нефтегазовом секторе пока спрос концентрируется в Роснефти и Новатэке.
 
 
📊 Банк Японии повысил ставку до 0,25% и объявил о сокращении объемов выкупа госбумаг. В среду Банк Японии, вопреки ожиданиям рынка, повысил процентные ставки и обнародовал план по сокращению масштабной скупки гособлигаций с 6 трлн до 3 трлн иен. Ключевая ставка была повышена с 0,0-0,1% до 0,25%. Более 75% экономистов, опрошенных агентством Reuters 10-18 июля, ожидали, что Банк Японии сохранит ставки на прежнем уровне в этом месяце. В пресс-релизе Банк Японии отметил, что цены на импорт продолжают расти, несмотря на некоторое замедление в последнее время, но необходимость проявлять бдительность в отношении риска чрезмерного роста инфляции. В своем ежеквартальном прогнозном отчете Банк Японии в целом подтвердил свой апрельский прогноз о том, что инфляция останется на уровне около 2% в течение 2026 финансового года. Иена выросла на 0,8% до более чем трехмесячного максимума в 151,58 за доллар сразу после оглашения итогов. Доходность 10-летних гособлигаций Японии снизилась на фоне действий регулятора. Акции японских банков выросли и оказали поддержку индексу Nikkei, т.к. ожидается, что более высокие ставки положительно повлияют на маржу кредитования и увеличат инвестдоход банков.
 
 
📈 AMD: сильная отчетность и позитивный прогноз на 3К24. Компания AMD на этой неделе отчиталась о результатах 2К24, выручка и удельный доход на акцию превзошли ожидания аналитиков, а прогноз на 3К24 также оказался выше. После закрытия торгов в США курс акций AMD вырос на 7,7%. Выручка AMD в 2К24увеличилась на 9% г/г до $5,8 млрд. при прогнозе в $5,72 млрд. Норма прибыли выросла с 46% до 49% год к году. Операционная прибыль выросла до $269 млн, тогда как год назад компания завершила период с операционными убытками в размере $20 млн. Чистая прибыль выросла на 881 % до $265 млн. Глава AMD отметила, что во 2К24компания получила рекордную выручку на уровне $2,8 млрд (+115% г/г) в сегменте ЦОД. Игровой сегмент, включающий чипы для консолей и видеокарты, показал снижение выручки на 59% г/г, до $0,6 млрд, из-за снижения спроса на компоненты для игровых консолей, которые сейчас находятся в зрелой фазе своего жизненного цикла. Сегмент встраиваемых решений сократил выручку на 41 % до $0,9 млн, во многом из-за сохранения складских запасов продукции на стороне клиентов. В 3К24 AMD рассчитывает получить выручку в размере $6,7 млрд, тогда как аналитики рассчитывают на $6,61 млрд.
 
 
 
 
#daily #interfax

📊 Во 2 кв. 2024 г. О’КЕЙ нарастил чистую выручку Группы на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб. Выручка гипермаркетов выросла на 1,0%, до 33,9 млрд руб., тогда как сети дискаунтеров «ДА!» на 13,8% г/г, до 33,9 млрд руб. за счет открытия новых магазинов и роста LFL-показателя. LFL- выручка Группы выросла на 3,1%, в частности гипермаркетов – на 1,5%, а дискаунтеров «ДА!» - на 6,3%. Рост LFL-выручки произошел за счет роста среднего чека (+7,5%), тогда как трафик снизился (-4,1%). Группа продолжает активно развивать направление дискаунтеров«ДА!», которые вносят основной вклад в рост финансовых показателей Группы, тогда как направление гипермаркетов стагнирует уже не первый квартал.
 
📈 Самолет Плюс провел pre-IPO. На инвестиционной платформе Zorko было проведено размещение дополнительного выпуска акций АО «Самолет Плюс» по цене 275 рублей за акцию по закрытой подписке. Компания привлекла денежные средства в максимально возможном объеме — 825 млн руб. Капитализация компании, по итогам размещения, составит 21,2 млрд руб.
 
📈 Минфин РФ сегодня проведет один аукцион по размещению флоатера ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г. Остатки ОФЗ 29025, доступные к размещению, - 470,6 млрд руб. На прошлой неделе Минфин РФ разместил выпуск ОФЗ 29025 на 46,5 млрд руб. при спросе в 219,7 млрд руб.
 
#daily #interfax

📈Российский рынок классических ОФЗ продолжает демонстрировать умеренно-позитивную динамику - индекс RGBI прибавляет 0,9% при невысоких объемах торгов.

📎Сегодня все внимание инвесторов сконцентрировано на статистике по недельной инфляции (публикация запланирована на 19:00). Учитывая, что есть риски дальнейшего повышения ключевой ставки, инвесторы будут чутко реагировать на недельную инфляцию, в случае ее негативной динамики.

🗓️Минфин РФ разместил флоатер ОФЗ 29025 на 38,0 млрд руб. при спросе в 218,8 млрд руб. Спрос превысил объем размещения в 5,7 раз.

📊Доходность индекса IFX-Cbonds по итогам вторника снизилась до 18,12% годовых, на 31 б.п., благодаря позитивной динамике на рынке ОФЗ.

🔎Доходность индекса замещающих облигаций по итогам вторника выросла до 9,5% годовых (+20 б.п.). В среду динамика на рынке замещающих облигаций и квазивалютных выпусков неоднозначная, в более ликвидных выпусках преобладает снижение котировок.

☑️Финальный ориентир по новому флоатеруФСК-Россети установлен на уровне 100 б.п.
☑️Эксперт РА повысило рейтинг Новабев Групп до ruAA, установив прогноз на уровне стабильный.

🌍 Глобальные рынки облигаций.  Согласно предварительным данным, инфляция в еврозоне ускорилась до 2,6% г/г по сравнению с 2,5% в июне. За месяц рост цен был нулевым после +0,2% м/м месяцем ранее. Базовый показатель ИПЦ составил 2,9% г/г (ожид. 2,8% г/г), не изменившись по сравнению с июнем, тогда как в месячном исчислении зафиксировано снижение базового ИПЦ – (-0,2% м/м).

#fixedincome