📈 Минфин РФ сегодня впервые с октября прошлого года предложит на аукционе флоатер (ОФЗ 29025). Ожидаем повышенного спроса на выпуск с плавающим купоном на фоне роста вероятности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России.Также будет предложен выпуск с фиксированным купоном ОФЗ 26245 со ставкой купона 12,00% годовых. Выпуск не представлен на вторичном рынке, наиболее близкий по погашению ОФЗ 26235 – средневзвешенная доходность выпуска по итогам вторника составила 15,47% годовых.
 
📈 Прирост корпоративных кредитов замедлился по сравнению с концом года, - Аналитический обзор ЦБ РФ «Банковский сектор». По итогам 1 кв. 2024 г. рост корпоративного портфеля, включая МСП и госсектор, замедлился более чем в два раза, до умеренных 2,4% (+1,8 трлн руб.), по сравнению с 4 кв. 2023 г. (+6,2%). Одной из причин замедления кредитования может быть ужесточение денежно-кредитных условий, а также высокая база 4к23. Кредиты в рублях увеличились на 2,4% (+1,5 трлн руб.). Больше трети прироста пришлось на застройщиков.
 
📊 Яндекс планирует вложить 100 млрд руб. в развитие креативных индустрий в течение 2024-2025 гг. В частности, инвестиции пойдут на покупку прав на фильмы, сериалы, музыку, книги, спортивные трансляции, а также на производство собственных сериалов, фильмов, книг и проведение офлайн-мероприятий
 
#daily #interfax
 

🔻Российский рынок классических бумаг продолжает снижаться на ожиданиях дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в июле. Ценовой индекс RGBI на 18:00 снижается на 0,49% при объемах торгов в 6,2 млрд руб.

💡Аукцион по размещению ОФЗ 26245 был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. На втором аукционе Минфин РФ разместил флоатер ОФЗ 29025 на 20,66 млрд руб. при спросе в 248,0 млрд руб.

🔑Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds обновила локальный максимум и достигла по итогам вторника значения в 9,41% годовых (+79 б.п.), вернувшись на уровни сентября прошлого года.

🔹Банк России опубликовал отчет по «Динамике потребительских цен» по итогам мая. Текущее инфляционное давление остается высоким и не демонстрирует устойчивого снижения. Для дальнейшего снижения инфляции необходимо поддерживать жесткие ДКУ в течение более продолжительного времени, чем прогнозировалось в апреле.

☑️Финальный ориентир по купону нового флоатера Балтийского лизинга установлен на уровне «ключ. ставка + 230 б.п.»
☑️АКРА подтвердило рейтинг ГК «Пионер» на уровне A-(RU), изменив прогноз по рейтингу с «Негативного» на «Стабильный».
☑️МКБ разместил замещающие облигации серии ЗО-2021 в объеме 92 млн долл. США.

🌍Глобальные рынки облигаций. По итогам мая инфляция в Великобритании в годовом выражении замедлилась до таргета в 2,0%. В прошлом месяце значение ИПЦ было на уровне 2,3%. Базовый ИПЦ снизился до 3,5% г/г по сравнению с 3,9% г/г в апреле. Тем не менее, рынок ожидает, что завтра Банк Англии сохранит ставку на текущем уровне 5,25% годовых.

#fixedincome

Как прошел день

🇷🇺Российский фондовый рынок продолжает находиться под давлением: попытка роста в первые часы торгов не увенчалась успехом, индекс Мосбиржи не смог удержаться выше несильной поддержки на уровне 3050 пунктов и закончил день на 2,78% ниже вчерашнего закрытия. На фоне укрепления рубля на динамику рынка сильнее всего повлияло снижение акций нефтегазового сектора -3,04%, где только Новатэк, вопреки общему тренду, подрос на 1%, чему способствовала новость о планах компании запустить СПГ –проекты во Вьетнаме. Индекс финансовых компаний сегодня снизился меньше остальных (-1,8%) во многом благодаря устойчивости в бумагах Мосбиржи -0,31% и Сбербанка (-1,4%).

💵Пара RUBCNY (-2,25%) падала сегодня ниже 11 руб/CNY - введенные 12 июня санкции, в том числе, в отношении ряда дочерних структур российских банков в Китае, нарушают выстроенную систему расчетов по внешнеторговым операциям с Китаем, что, в свою очередь, снижает спрос на китайскую валюту. Официальный курс доллара установлен на 20.06 на уровне 82,62 руб. (-5,06% к19.06).

🔑Недельная инфляция +0,17% (vs +0,12% на прошлой неделе). Цены в продовольственном сегменте выросли на 0,21% при ускорении роста цен на плодоовощную продукцию на 1,56% (0,16% и 0,74% на прошлой неделе), ускорился рост цен в услугах до 0,41% с 0,13% неделей ранее. Цена на непродовольственные товары снизились на 0,03%.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации

📈 Вчера Wall street не торговался, но сегодня фьючерсы на американские индексы указывают на продолжение ралли. Азиатские индексы по большей части снижаются: индексы континентального Китая и Гонконга в пределах -0,5%. Пекин сохранил ставки на прежнем уровне по однолетним кредитам на уровне 3,45%, по 5-ти летним - 3,95%. Несмотря на фрагментарный и неустойчивый рост экономики, монетарная политика регулятора сохраняется нейтральной. Сегодня продолжается давление на сектор недвижимости, отраслевой индекс просел более чем на 2,3%, но финансовый и потребительский сектор поддерживают индексы. Нефтяные котировки сегодня без существенных изменений – вчерашние данные по росту запасов сбалансировали оптимизм в отношении сезонного роста спроса. Российский рынок открылся осторожным ростом, в моменте растет на 1,6%. Пара CNYRUB +2,5% пытается компенсировать потери последних трех дней, но рынок гособлигаций по-прежнему под давлением, теряет -0,36% с открытия.
 
📊 Наблюдается самый длительный за последние 8 месяцев отток средств зарубежных инвесторов из китайских акций, - сообщает Bloomberg. Зарубежные инвесторы продавали «оншорные» китайские акции в течение 8 сессий подряд. Отток средств составил ~30 млрд юаней (4,1 млрд долл. США). Самыми продаваемыми акциями стали бумаги Kweichow Moutai -крупнейший в Китае производитель алкогольных напитков, их доля в зарубежных фондах снизилась до 6,75% - минимум с января текущего года.
 
📈 Продажи новых электромобилей с аккумуляторной батареей в ЕС упали на 12% в мае по сравнению с прошлым годом в связи со значительным снижением продаж в Германии. В Германии, которая является крупнейшим рынком электромобилей, продажи упали на 30% в связи с отменой субсидий для покупателей электрокаров. С начала года, по данным ACEA, продажи электромобилей снизились на 16%. Ожидается, что спрос на электромобили восстановится в 2025 г., когда вступят в силу новые цели по снижению выбросов в ЕС.
 
#daily #interfax

📈 Южуралзолото проведет SPO в размере от 2% до 4% от текущего общего количества акций. Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но составит не более 84 копеек за одну акцию, сообщает компания. Денежные средства, привлеченные в ходе SPO, будут направлены в компанию на дальнейшее снижение долговой нагрузки, а также на иные общекорпоративные цели. Основной акционер ЮГК не планирует продавать свои акции в рамках предложения.
 
📈 Совкомбанк планирует присоединить ХКФ Банк зимой. В процессе объединения банков сначала будет присоединена материнская компания ХКФ Банк (Хоум Капитал), сам банк, по словам представителей Совкомбанка, будет присоединен «зимой». Совкомбанк планирует оплатить 90% стоимости ХКФ банка допэмиссией своих акций, оставшиеся 10% - деньгами.
 
📊 Промсвязьбанк может приобрести долю в Балтийском лизинге, сообщает Коммерсант со ссылкой на источники. В октябре 2023 г. произошла смена конечного бенефициара компании, покупка компании нынешним собственником была профинансирована, в том числе, Промсвязьбанком. 99,5% АО «Балтийский лизинг» принадлежит ООО «Прибыльные инвестиции».
 
#daily #interfax
 

🔑Вышедшие данные по потребительской инфляции укрепляют ожидания рынка в неизбежности дальнейшего повышения ставки на июльском заседании ЦБ РФ. Потребительская инфляция за период 11-17 июня ускорилась до 0,17% после роста на 0,12% неделей ранее.

🔻Российский рынок классических ОФЗ обновляет очередные локальные минимумы – ценовой индекс RGBI по состоянию на 17:00 снижается на 0,74%. Кривая ОФЗ в части 2-15 лет растет на 12-20 б.п., до 16,76-15,34% годовых. Ожидаем, что снижение котировок ОФЗ с фиксированным купоном сохранится до следующего заседания Банка России, которое состоится 26 июля.

💡В резюме обсуждения ключевой ставки Банк России отметил, что «если будут получены убедительные свидетельства реализации альтернативного сценария в статистических данных, на июльском заседании может быть принято решение о повышении ключевой ставки, причем существенном». Мы считаем, что шаг в +200 б.п. на следующем заседании ЦБ РФ выглядит все более реалистичным.

🔹На фоне ослабления рубля на рынке замещающих облигаций и квазивалютных облигаций сегодня наблюдается мощный отскок после тестирования локальных минимумов. Ослабление рубля к юаню поддержало и рынок юаневых облигаций.

☑️Финальный ориентир по купону по новому выпуску Джи-Групп установлен на уровне ключевая ставка + 300 б.п.
☑️Европлан планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном с привязкой к ключевой ставке. Ориентир по купону установлен на уровне «ключевая ставка + не выше 210 б.п.».

🌍 Глобальные рынки облигаций. Банк Англии ожидаемо сохранил ставку на уровне 5,25% годовых. «Банк Англии должен быть уверен, что инфляция останется на низком уровне», - глава Банка Англии Э. Бейли.

#fixedincome

Как прошел день

Российский фондовый рынок сегодня показал достаточно драматическую динамику в течение дня. Отскок удался только со второй попытки, от уровня 3000, тогда как общая амплитуда колебаний составила почти 127 пунктов. По итогам дня индекс Мосбиржи вырос на 3,17%. Все отраслевые индексы показали позитивную динамику, но в лидерах роста – индекс IT (+4,59%), индекс строительных компаний (+4,52%), в основном за счет роста Пика на 5,8%, а также индекс электроэнергетики (+4,2%), в том числе за счет акций Мосэнерго (+8,05%);
SBER прогнозирует чистую прибыль в 2024 году на уровне 1,5-1-6, трлн руб. и видит «потенциальные истории» для увеличения прибыли во второй половине года. Наш прогноз по прибыли SBER в 2024 году составляет 1,650 трлн. руб. Целевая цена сохраняется прежняя -340 руб. Небольшой апсайд к текущей цене +7,9% , с учетом дивдоходности (+10,6%) доходность вложений может составить 18,5%.

Резюме обсуждения ключевой ставки на заседании в июне дало еще один совсем непрозрачный намек рынку –«на июльском заседании может быть принято решение о повышении ключевой ставки, причем существенном». Полагаем, что под «существенным» понимается более 1%. На этом фоне индекс RGBI провалился ниже 105 пунктов. Без отскоков.
Пара RUBCNY (+6,76%) получила опору на уровнях вблизи 11,25 и по итогам дня восстановилась до уровней вторника. Официальный курс доллара вырос на 3,4% до 85,4176.

Американские рынки после "паузы" в среду открылись разнонаправленной динамикой: индекс S&P в моменте прибавляет символические 0,03%, Nasdaq -0,09%. Сегодня были опубликованы данные по числу первичных заявок по безработице, а также точечная статистика по рынку недвижимости, которые в целом позитивны для ФРС. Число первичных заявок на получение безработицы остается на высоком уровне (238 тыс.), что говорит об охлаждении рынка труда. На рынке недвижимости высокие ставки продолжают давить на спрос - общий ввод жилья в прошлом месяце упал на 5,5% м/м (пред +4,1%), что является минимальным уровнем с июня 2020, тогда как число разрешений на строительство новых домов упало на 3,8%.

Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации