📈 13 июня Московская биржа приостановила торги долларом и евро, а также инструментами фондового и денежного рынков с расчетами в этих валютах. Также было принято решение приостановить торговлю гонконгским долларом для сокращения рисков для финансового рынка. 12 июня Московская биржа и НКЦ подпали под блокирующие санкции США. Банк России сообщил, что сделки с долларом и евро после введения санкций США продолжат совершаться на внебиржевом рынке, а компании и граждане смогут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки.
📈 Группа Самолет опубликовала операционные показатели по итогам 5 мес. 2024 г. Объем продаж первичной недвижимости вырос на 66% и составил 132,5 млрд руб. по сравнению с 79,8 млрд руб. (452,8 тыс. кв. м) за аналогичный период прошлого года. Cредняя цена за кв.м. составила 218,2 тыс. руб., показав рост на 24% год к году. Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств снизилась до 75% по сравнению с 91% годом ранее.
📊 Polymetal в ближайшие годы не планирует платить дивиденды. Согласно презентации, компания не планирует платить дивиденды до конца строительства Иртышского ГМК - автоклавного комплекса в Казахстане. Капитальные затраты на проект – 800 млн долл. США.
#daily #interfax
📈 Группа Самолет опубликовала операционные показатели по итогам 5 мес. 2024 г. Объем продаж первичной недвижимости вырос на 66% и составил 132,5 млрд руб. по сравнению с 79,8 млрд руб. (452,8 тыс. кв. м) за аналогичный период прошлого года. Cредняя цена за кв.м. составила 218,2 тыс. руб., показав рост на 24% год к году. Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств снизилась до 75% по сравнению с 91% годом ранее.
📊 Polymetal в ближайшие годы не планирует платить дивиденды. Согласно презентации, компания не планирует платить дивиденды до конца строительства Иртышского ГМК - автоклавного комплекса в Казахстане. Капитальные затраты на проект – 800 млн долл. США.
#daily #interfax
🇷🇺 На российском долговом рынке сохраняются минорные настроения. Глава департамента ДКП Банка России заявил, что регулятор может повысить ключевую ставку на опорном заседании в июле до 17-18%. Текущая динамика инфляции приближается к верхней границе апрельского прогноза ЦБ, который составляет 4,3-4,8% в 2024 году. Котировки гособлигаций снижаются в четверг на 0,5-0,75%. В корпоративных бондах относительно устойчивы отдельные выпуски 1-го эшелона. В наиболее ликвидных квазивалютных бумагах снижение котировок достигает в моменте 2-3%. Индекс RGBITR на 17:00 снижается на 0,27%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N до 15,80% (+44 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,35% (+20 б.п.). Доходности среднесрочных и длинных ОФЗ растут на 10-15 б.п., приближаясь к нашему краткосрочному таргету в 15,25-15,5% - ОФЗ 26244 (ytm 15,2%), ОФЗ 26243 (ytm 15,24%) и ОФЗ 26238 (ytm 14,9%)
📊 Классические корпоративные облигации снижаются несмотря на умеренную торговую активность. Рост медианной доходности ликвидных бондов 1-2 эшелона составляет около 5-10 б.п., а медианный g-spread держится на уровне ~100-110 б.п. в ААА-бондах и ~180-185 б.п. в АА-облигациях. В 3-4 эшелоне продавцы более агрессивны – доходности облигаций растут на 15-25 б.п. На интересных ценовых уровнях находятся выпуски Новотр 1Р4 (g-spread ~330 bp), iСелкт1Р3R (g-spread ~330 bp), Новотр 1Р5 (g-spread ~330 bp) и РЕСОЛиБП25 (g-spread ~330 bp), генерирующий привлекательный купонный денежный поток.
🏢 Банк России доля крупных банков в аукционах ОФЗ в мае увеличилась до 68,2%
🏗️ 20 июня девелопер Джи-групп проведет сбор заявок на флоатер объемом 3 млрд руб. – участие в размещении может быть интересно.
🟢 Мегафон установил финальный ориентир спреда к ключевой ставке флоатеров на 20 млрд руб. на уровне 110 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций ФРС сохранила процентные ставки на прежнем уровне в среду и перенесла начало снижения ставок, вероятно, на конец декабря. Медианный прогноз участников заседания FOMC предполагает, что ставка будет снижена на 25 б.п. в 2024 году и на 100 б.п. в 2025 году. Доходности казначейских бондов США в моменте снижаются – 2Y UST до 4,72% (-4 б.п.), а 10Y UST до 4,28% (-1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📊 Классические корпоративные облигации снижаются несмотря на умеренную торговую активность. Рост медианной доходности ликвидных бондов 1-2 эшелона составляет около 5-10 б.п., а медианный g-spread держится на уровне ~100-110 б.п. в ААА-бондах и ~180-185 б.п. в АА-облигациях. В 3-4 эшелоне продавцы более агрессивны – доходности облигаций растут на 15-25 б.п. На интересных ценовых уровнях находятся выпуски Новотр 1Р4 (g-spread ~330 bp), iСелкт1Р3R (g-spread ~330 bp), Новотр 1Р5 (g-spread ~330 bp) и РЕСОЛиБП25 (g-spread ~330 bp), генерирующий привлекательный купонный денежный поток.
🏢 Банк России доля крупных банков в аукционах ОФЗ в мае увеличилась до 68,2%
🏗️ 20 июня девелопер Джи-групп проведет сбор заявок на флоатер объемом 3 млрд руб. – участие в размещении может быть интересно.
🟢 Мегафон установил финальный ориентир спреда к ключевой ставке флоатеров на 20 млрд руб. на уровне 110 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций ФРС сохранила процентные ставки на прежнем уровне в среду и перенесла начало снижения ставок, вероятно, на конец декабря. Медианный прогноз участников заседания FOMC предполагает, что ставка будет снижена на 25 б.п. в 2024 году и на 100 б.п. в 2025 году. Доходности казначейских бондов США в моменте снижаются – 2Y UST до 4,72% (-4 б.п.), а 10Y UST до 4,28% (-1 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок, протестировав в первые часы торгов уровень 3032п. по индексу Мосбиржи, завершил основные торги в символическом плюсе, на уровне 3172п. (+0,02%). OFAC в среду расширил перечень физических и юридических лиц, подпадающих под санкции США. В новом санкционном пакете среди прочих компаний оказались Московская биржа, НКЦ, компании ТЭКа, финансовой и угольной отрасли. Пара CNYRUB TOM снизилась до 12,22 руб. (-0,04%). Биржевые торги долларом и евро были сегодня прекращены из-за новых санкций. Банк России на основе внебиржевых торгов установил курс доллара на уровне 88,21 руб.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,24%) представила некоторые операционные результаты за 5М24г. Объем продаж вырос до 132,5 млрд руб. (+66% г/г), при этом средняя цена квадратного метра выросла до 218,2 тыс. руб. (+24% г/г).
📈 В лидерах роста по индексу оказались акции ПИКа (#PIKK +3,7%). Банк ВТБ открыл застройщику кредитную линию на 15 лет в размере 257 млрд. руб. для реорганизации нескольких промзон рядом со станциями метро «Варшавская» и «Каширская». Девелопер намерен возвести 2 млн кв. м недвижимости, которые включают в себя 51 жилой корпус, а также объекты инфраструктуры. Ввести комплекс в эксплуатацию планируется к 2039 г.
📉 Акции Новатэка (#NVTK -2,5%) и Совкомфлота (#FLOT -2,4%) снижались, т.к. по санкции попали СПГ-танкеры для «Арктик СПГ-2», а также будущие СПГ-проекты НОВАТЭКа: «Мурманск СПГ», «Обский ГХК», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3». Кроме того, в ЕС выступили с инициативой внести в санкционный список непосредственно компанию «Совкомфлот»
🌐Американские рынки прибавляют в четверг: S&P в моменте +0,09%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей по итогам мая оказался лучше ожиданий рынка. PPI замедлился до 2,2% г/г (пред. 2,3%), тогда как аналитики ожидали роста на 2,5%, за месяц зафиксирована производственная дефляция на уровне 0,2% (ожид. +0,1%, пред. 0,5%). Вместе с тем порадовало и число первичных заявок по безработице, которое выросло до 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее. Тем не менее, неплохие данные по PPI и рынку труда "погоды не сделают" после вчерашнего заседания ФРС - прогнозы говорят всего лишь об одном снижении ставки в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок, протестировав в первые часы торгов уровень 3032п. по индексу Мосбиржи, завершил основные торги в символическом плюсе, на уровне 3172п. (+0,02%). OFAC в среду расширил перечень физических и юридических лиц, подпадающих под санкции США. В новом санкционном пакете среди прочих компаний оказались Московская биржа, НКЦ, компании ТЭКа, финансовой и угольной отрасли. Пара CNYRUB TOM снизилась до 12,22 руб. (-0,04%). Биржевые торги долларом и евро были сегодня прекращены из-за новых санкций. Банк России на основе внебиржевых торгов установил курс доллара на уровне 88,21 руб.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,24%) представила некоторые операционные результаты за 5М24г. Объем продаж вырос до 132,5 млрд руб. (+66% г/г), при этом средняя цена квадратного метра выросла до 218,2 тыс. руб. (+24% г/г).
📈 В лидерах роста по индексу оказались акции ПИКа (#PIKK +3,7%). Банк ВТБ открыл застройщику кредитную линию на 15 лет в размере 257 млрд. руб. для реорганизации нескольких промзон рядом со станциями метро «Варшавская» и «Каширская». Девелопер намерен возвести 2 млн кв. м недвижимости, которые включают в себя 51 жилой корпус, а также объекты инфраструктуры. Ввести комплекс в эксплуатацию планируется к 2039 г.
📉 Акции Новатэка (#NVTK -2,5%) и Совкомфлота (#FLOT -2,4%) снижались, т.к. по санкции попали СПГ-танкеры для «Арктик СПГ-2», а также будущие СПГ-проекты НОВАТЭКа: «Мурманск СПГ», «Обский ГХК», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3». Кроме того, в ЕС выступили с инициативой внести в санкционный список непосредственно компанию «Совкомфлот»
🌐Американские рынки прибавляют в четверг: S&P в моменте +0,09%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей по итогам мая оказался лучше ожиданий рынка. PPI замедлился до 2,2% г/г (пред. 2,3%), тогда как аналитики ожидали роста на 2,5%, за месяц зафиксирована производственная дефляция на уровне 0,2% (ожид. +0,1%, пред. 0,5%). Вместе с тем порадовало и число первичных заявок по безработице, которое выросло до 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее. Тем не менее, неплохие данные по PPI и рынку труда "погоды не сделают" после вчерашнего заседания ФРС - прогнозы говорят всего лишь об одном снижении ставки в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские индексы S&P и Nasdaq закрыли день ростом с установлением очередного «истхая». Акции компании Adobe взлетели на 15% после публикации результатов за 1 кв., превзошедших ожидания. Фьючерсы с утра торгуются без явной динамики, а вот азиатские площадки в большинстве своем пытаются расти. Рост индекса доллара «давит» на большинство товарных позиций, нефть сохраняет диапазон последних четырех дней. Индексы материкового Китая прибавляют умеренные 0,4-0,6%, однако, Hang Seng (-0,7%) продолжает торговаться вблизи локальных минимумов. Ценовая статистика указывает на снижение внутренний цен в Китае на большинство из 50 товарных позиций за первые 10 дней июня – рост зафиксирован только по 18 позициям, что может быть признаком очередного замедления внутреннего спроса. Российский рынок открылся умеренным ростом, но довольно быстро сменил направление – акции Мосбиржи продолжают испытывать давление, хотя влияние новых санкций на результаты биржи должно быть ограниченным. В то же время умеренное восстановление в акциях Газпрома пока удерживает индекс от существенного снижения.
📊 В пятницу Банк Японии сохранил процентные ставки на уровне 0-0,1% при сохранении объемов покупок облигаций. Однако в ближайшее время регулятор все-таки планирует начать сокращать объемы покупок облигаций, таким образом, сделав еще один шаг к сворачиванию денежно-кредитного стимулирования. Детальный план по сокращению покупок Банк Японии планирует озвучить на июльском заседании после обсуждения с участниками рынка. Отсутствие решительных действий со стороны японского регулятора вызвало снижение доходностей 10-летних бондов до 0,9% годовых при снижении японской иены - USD/JPY 157,96 (+0,6%). Пока что аналитики ждут еще одного повышения ставки Банка Японии в этом году.
#daily #interfax
📊 В пятницу Банк Японии сохранил процентные ставки на уровне 0-0,1% при сохранении объемов покупок облигаций. Однако в ближайшее время регулятор все-таки планирует начать сокращать объемы покупок облигаций, таким образом, сделав еще один шаг к сворачиванию денежно-кредитного стимулирования. Детальный план по сокращению покупок Банк Японии планирует озвучить на июльском заседании после обсуждения с участниками рынка. Отсутствие решительных действий со стороны японского регулятора вызвало снижение доходностей 10-летних бондов до 0,9% годовых при снижении японской иены - USD/JPY 157,96 (+0,6%). Пока что аналитики ждут еще одного повышения ставки Банка Японии в этом году.
#daily #interfax
📈 С 14 июня Банк России временно отменяет утренние торги на валютном рынке, на рынке драгоценных металлов и на срочном рынке Мосбиржи. Согласно сообщению МосБиржи, в 9:50-10:00 будет проводиться аукцион открытия, с 10:00 - основная сессия.
📈 НЛМК начнет замещение еврооблигаций в евро с погашением в 2026 г. Эмитент планирует разместить выпуск НЛМК, ЗО26-Е со ставкой купона 1,45% взамен STL-26 EUR (XS2346922755). Максимальный объем размещения может составить 500 млн евро. Сбор заявок – с 14 июня, планируемая дата окончания размещения – 28 июня.
📊 Эксперт РА подтвердило рейтинг «О'Кей» и его облигаций на уровне ruA-. Согласно пресс-релизу агентства, рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно высокой оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, умеренно высокой долговой нагрузкой, удовлетворительно высокой рентабельностью, высокой оценкой ликвидности и высокой оценкой блока корпоративных рисков. На текущий момент у компании в обращении 5 выпусков облигаций, которые торгуются с медианным спредом к ОФЗ на уровне 396 б.п.
#daily #interfax
📈 НЛМК начнет замещение еврооблигаций в евро с погашением в 2026 г. Эмитент планирует разместить выпуск НЛМК, ЗО26-Е со ставкой купона 1,45% взамен STL-26 EUR (XS2346922755). Максимальный объем размещения может составить 500 млн евро. Сбор заявок – с 14 июня, планируемая дата окончания размещения – 28 июня.
📊 Эксперт РА подтвердило рейтинг «О'Кей» и его облигаций на уровне ruA-. Согласно пресс-релизу агентства, рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно высокой оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, умеренно высокой долговой нагрузкой, удовлетворительно высокой рентабельностью, высокой оценкой ликвидности и высокой оценкой блока корпоративных рисков. На текущий момент у компании в обращении 5 выпусков облигаций, которые торгуются с медианным спредом к ОФЗ на уровне 396 б.п.
#daily #interfax
🔑На рынке классических ОФЗ продолжает сохраняться невысокая активность – по состоянию на 15:00 объем торгов в данной секции не превышает 5 млрд руб. Существенный объем прошел в выпуске ОФЗ 26227 с погашением 17 июля 2024 г.
🔸Динамика котировок на рынке классических ОФЗ – разнонаправленная: в бумагах с погашением до 7 лет котировки преимущественно снижаются, тогда как цены долгосрочных бумаг в моменте подрастают. Индекс RGBI по состоянию на 15:00 прибавляет 0,18%, до 107,73 п.
💡В четверг инвесторы эмоционально отреагировали на приостановку торгов долларом США и евро на Московской бирже, в связи с чем доходность индекса замещающих облигаций Cbonds подскочила до 8,02% годовых (+15 б.п.). Сегодня на рынке замещающих облигаций отскок – котировки более ликвидных выпусков растут на на 0,5-1,5%.
☑️14 июня НЛМК начал размещение замещающих облигаций в евро с погашением в 2026 г.
☑️21 июня МКБ начнет размещение замещающих облигаций взамен CBOM 05/25 (XS1143363940)
☑️АКРА подтвердило рейтинг девелопера Легендана уровне BBB(RU), прогноз по рейтингу Позитивный. Выпуски Легенды могут быть интересны инвесторам с повышенным риск-аппетитом.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представитель ЕЦБ Мартинс Казак заявил, что ЕЦБ может продолжить снижать ставки в рамках ожидания рынка, если инфляция продолжит снижаться, однако неопределенность – высокая. Доходности европейских 10-летних облигаций сегодня преимущественно снижаются.
#fixedincome
🔸Динамика котировок на рынке классических ОФЗ – разнонаправленная: в бумагах с погашением до 7 лет котировки преимущественно снижаются, тогда как цены долгосрочных бумаг в моменте подрастают. Индекс RGBI по состоянию на 15:00 прибавляет 0,18%, до 107,73 п.
💡В четверг инвесторы эмоционально отреагировали на приостановку торгов долларом США и евро на Московской бирже, в связи с чем доходность индекса замещающих облигаций Cbonds подскочила до 8,02% годовых (+15 б.п.). Сегодня на рынке замещающих облигаций отскок – котировки более ликвидных выпусков растут на на 0,5-1,5%.
☑️14 июня НЛМК начал размещение замещающих облигаций в евро с погашением в 2026 г.
☑️21 июня МКБ начнет размещение замещающих облигаций взамен CBOM 05/25 (XS1143363940)
☑️АКРА подтвердило рейтинг девелопера Легендана уровне BBB(RU), прогноз по рейтингу Позитивный. Выпуски Легенды могут быть интересны инвесторам с повышенным риск-аппетитом.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представитель ЕЦБ Мартинс Казак заявил, что ЕЦБ может продолжить снижать ставки в рамках ожидания рынка, если инфляция продолжит снижаться, однако неопределенность – высокая. Доходности европейских 10-летних облигаций сегодня преимущественно снижаются.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок, начав день довольно слабой динамикой, все же закрывает последний день недели ростом почти на 1,4%, компенсировав все внутринедельное снижение. Динамику индекса во многом определил нефтегазовый сектор во главе с Роснефтью (#ROSN+2,6%) и Лукойлом (#LKOH+2,9%). Если в Роснефти можно говорить о движении внутри устоявшегося диапазона с ближайшим сопротивлением на уровне 575 р, то бумаги Лукойла находятся все еще под давлением нисходящего тренда с формирующимся диапазоном 7250 -7500 р.
🔹Газпром (#GAZP) также показал сегодня восстанавливающую динамику, хоть и меньшими темпами, чем вчера.
🔻Среди аутсайдеров - «подсанкционные» компании этой недели – Селигдар и Мосбиржа. Полагаем, что влияние остановки биржевых торгов токсичными валютами будет иметь ограниченное влияние на финансовые результаты биржи и сохраняем долгосрочный позитивный взгляд с целевой ценой в 299 руб. Что касается краткосрочной динамики рынка, то полагаем, что она пока ограничена уровнем 3250 по индексу IMOEX.
💵 Официальный курс доллара Банка России на 15.06 установлен на уровне 89.0658 (+0,97%)
По оценке Банка России, профицит счета текущих операций в мае составил 5,1 млрд долл. по сравнению с 7,1 млрд доллв апреле. Положительное сальдо торгового баланса в мае составило 10,6 млрд долл. (vs 10,7 млрд долл в апреле). За пять месяцев года накопленное сальдо торгового баланса составило +56 млрд долл.(+17,6 г/г).
🇺🇸 Американские рынки снижаются: индекс S&P теряет 0,29%, Nasdaq -0.05%. Ожидаемая населением инфляция от Мичиганского университета вышла хуже ожиданий рынка. Оценка ожидаемой инфляции в ближайшие 12 месяцев не изменилась по сравнению с прошлым периодом - 3,3% (ожид. 3,2%, пред. 3,3%), тогда как на горизонте 5-ти лет выросла до 3,1% (ожид. 3,0%, пред. 3,1%). Вместе с тем были опубликованы данные по импорту/экспорту - цены на импорт неожиданно упали, что оказало поддержку статистке по инфляции, вышедшей на прошлой неделе. Цены на импорт в мае снизились на 0,4% м/м на фоне снижения цен на энергоносители (пред. +0,9% м/м). Это первое снижение цен с декабря прошлого года. В годовом выражении цены на импорт выросли на 1,1%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок, начав день довольно слабой динамикой, все же закрывает последний день недели ростом почти на 1,4%, компенсировав все внутринедельное снижение. Динамику индекса во многом определил нефтегазовый сектор во главе с Роснефтью (#ROSN+2,6%) и Лукойлом (#LKOH+2,9%). Если в Роснефти можно говорить о движении внутри устоявшегося диапазона с ближайшим сопротивлением на уровне 575 р, то бумаги Лукойла находятся все еще под давлением нисходящего тренда с формирующимся диапазоном 7250 -7500 р.
🔹Газпром (#GAZP) также показал сегодня восстанавливающую динамику, хоть и меньшими темпами, чем вчера.
🔻Среди аутсайдеров - «подсанкционные» компании этой недели – Селигдар и Мосбиржа. Полагаем, что влияние остановки биржевых торгов токсичными валютами будет иметь ограниченное влияние на финансовые результаты биржи и сохраняем долгосрочный позитивный взгляд с целевой ценой в 299 руб. Что касается краткосрочной динамики рынка, то полагаем, что она пока ограничена уровнем 3250 по индексу IMOEX.
💵 Официальный курс доллара Банка России на 15.06 установлен на уровне 89.0658 (+0,97%)
По оценке Банка России, профицит счета текущих операций в мае составил 5,1 млрд долл. по сравнению с 7,1 млрд доллв апреле. Положительное сальдо торгового баланса в мае составило 10,6 млрд долл. (vs 10,7 млрд долл в апреле). За пять месяцев года накопленное сальдо торгового баланса составило +56 млрд долл.(+17,6 г/г).
🇺🇸 Американские рынки снижаются: индекс S&P теряет 0,29%, Nasdaq -0.05%. Ожидаемая населением инфляция от Мичиганского университета вышла хуже ожиданий рынка. Оценка ожидаемой инфляции в ближайшие 12 месяцев не изменилась по сравнению с прошлым периодом - 3,3% (ожид. 3,2%, пред. 3,3%), тогда как на горизонте 5-ти лет выросла до 3,1% (ожид. 3,0%, пред. 3,1%). Вместе с тем были опубликованы данные по импорту/экспорту - цены на импорт неожиданно упали, что оказало поддержку статистке по инфляции, вышедшей на прошлой неделе. Цены на импорт в мае снизились на 0,4% м/м на фоне снижения цен на энергоносители (пред. +0,9% м/м). Это первое снижение цен с декабря прошлого года. В годовом выражении цены на импорт выросли на 1,1%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации