Как прошел день

🇷🇺 Российский фондовый рынок отступил на 0,31% по индексу Мосбиржи во вторник, до 3171п. Пара USDRUB выросла к концу торгового дня на 0,62%, до 89,1 руб., а пара CNYRUB до 12,22 руб. (+0,44%). Банк России в своем регулярном «обзоре рисков финансовых рынков» объяснил укрепление рубля в мае сохранением жесткой ДКП и снижением спроса на валюту со стороны импортеров, на фоне высоких продаж валюты экспортерами ($14,9 млрд).
🟢 Сбербанк (#SBER +0,2%) опубликовал отчетность по РПБУ за 5М24. Чистая прибыль выросла до 628,4 млрд руб. (+6,7% г/г), с рентабельностью на уровне 22,5%. Чистый процентный доход вырос на 17,6% г/г до 1.04 трлн руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 9,7% г/г до 289,8 млрд руб.
📶 Астра (#ASTR -0,01%) опубликовала результаты по МСФО за 1К24. Отгрузки увеличились до 1,89 млрд руб. (+51% г/г), выручка составила 1,85 млрд руб. (+43% г/г), EBITDA снизилась до 24 млн руб. (-95% г/г), чистая прибыль сократилась до 202 млн руб. (-66% г/г). Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС.
📈 Новатэк (#NVTK +4%) отскочил от своих исторических минимумов. Экспорт российского СПГ за 5М24 до 13,6 млн тоннн (+6,3% г/г), при этом в Европу было отправлено 7,5 млн тонн или около 55% всего экспорта. Непосредственно на Ямал СПГ пришлось до 8,1 млн тонн (+6,6% г/г) экспорта СПГ, из которых более 80% объема было направлено в Европу. Ориентированный на Азию СПГ-завод Сахалин-2 увеличил в январе-мае экспорт на 4,6%, до 4,5 млн тонн. Также компания пополнила флот Ямала СПГ четырьмя конвенциональными танкерами — North Air, North Mountain, North Sky, North Way.

🌐 Американские рынки сегодня размещаются разнонаправленно: S&P -0,17%, Nasdaq +0,19%. Доллар прибавляет 0,3% в преддверии публикации данных по инфляции и проведения заседания ФРС. В целом, инвесторы не очень оптимистичны - в пятницу рынки ожидали снижение ставки 2 раза в этом году, тогда как сейчас фьючерсы на процентные ставки предполагают всего лишь одно снижение.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Решение по ставке ФРС и прогнозы о всего лишь одном снижении в этом году, а также заявления о «скромных» успехах в борьбе с инфляцией совпали с ожиданиями рынка: S&P обозначил новый исторический хай. Тем не менее, азиатские площадки сегодня торгуются по большей части с умеренным снижением, равно как и основные товарные позиции. Индексы материкового Китая снижаются в пределах 0.4%, гонконгский индекс Hang Sengприбавляет чуть более 0,8%, оставаясь вблизи минимумов за последние 30 дней. Российский рынок к первые минуты торгов снижался на 4,4% на фоне нового пакета санкций. Сильнее всего снижаются акции «подсанкционных» компаний: акции Мосбиржи ( в моменте -15,8%), Селигдара, Новатэка и Совкомфлота, однако, минимумы уже выкуплены, и индекс Мосбиржи удерживается выше отметки 3100.
 
📊 ФРС сохранила ставки без изменений и планирует только 1 снижение в 2024 году. ФРС сохранила процентные ставки на прежнем уровне в среду и перенесла начало снижения ставок, возможно, на конец декабря. Глава ФРС США отметил, что экономический рост и безработица находятся на уровнях, превышающих те, которые регулятор считает устойчивыми в долгосрочной перспективе, поэтому участники заседания по ставке согласились оставить ставки на прежнем уровне. Пауэлл подчеркнул, что инфляция пока снижалась без серьезного удара по экономике, и, по его мнению, нет причин думать, что так не может продолжаться и дальше.
Опубликованный по итогам июньского заседания точечный график прогнозов (dot plot) показал, что 15 из 19 членов FOMC ожидают снижения ставки в 2024 году. Причем 8 из них полагают, что ставка завершит этот год на уровне 4,75-5% годовых, 7 - на уровне 5-5,25%. Медианный прогноз предполагает, что ставка будет уменьшена на 25 б.п. в 2024 году и на 100 б.п. в 2025 году.
ФРС подтвердила прогноз роста экономики США на 2024 год на уровне 2,1%, в 2025 году - на уровне 2%. Прогноз в отношении инфляции на текущий год повышен до 2,6% с 2,4%, на следующий - до 2,3% с 2,2%. Прогноз безработицы в США на 2024 год подтвержден на уровне 4%, на 2025 год - повышен до 4,2% с 4,1%.
 
📈 Экспорт японского оборудования для производства чипов в Китай растет 3-й квартал подряд. Основной ассортимент японского литографического оборудования под существующие санкции США не попадает, а потому поставки оборудования для производства чипов из Японии в КНР уже на протяжении третьего подряд квартала превышают 50%. По данным Nikkei Asian Review, около половины оборудования для производства чипов и ЖК-панелей, а также компонентов для него, в 1К24 было отправлено из Японии в Китай. В денежном выражении экспорт на китайском направлении вырос на 82 % до $3,32 млрд и достиг максимального значения с 2007 года, по данным японских органов государственной статистики. С июля японские власти начали требовать от экспортёров наличия специальных лицензий на поставку оборудования для производства чипов по 14-нм технологии и более продвинутым нормам, но спектр отгружаемого местными производителями оборудования широк и лишь частично попадает под данные ограничения. Китайская статистика гласит, что в сентябре прошлого года местные производители чипов импортировали оборудования для выпуска чипов на сумму $5,2 млрд, что в 1,5 раза больше, чем годом ранее. С начала 2024 года Китай ежемесячно импортировал оборудования для выпуска чипов на сумму около $4 млрд, постепенно увеличивая профильные закупки.
 
 
 
#daily #interfax
 

📈 13 июня Московская биржа приостановила торги долларом и евро, а также инструментами фондового и денежного рынков с расчетами в этих валютах. Также было принято решение приостановить торговлю гонконгским долларом для сокращения рисков для финансового рынка. 12 июня Московская биржа и НКЦ подпали под блокирующие санкции США. Банк России сообщил, что сделки с долларом и евро после введения санкций США продолжат совершаться на внебиржевом рынке, а компании и граждане смогут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки.
 
📈 Группа Самолет опубликовала операционные показатели по итогам 5 мес. 2024 г. Объем продаж первичной недвижимости вырос на 66% и составил 132,5 млрд руб. по сравнению с 79,8 млрд руб. (452,8 тыс. кв. м) за аналогичный период прошлого года. Cредняя цена за кв.м. составила 218,2 тыс. руб., показав рост на 24% год к году. Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств снизилась до 75% по сравнению с 91% годом ранее.
 
📊 Polymetal в ближайшие годы не планирует платить дивиденды. Согласно презентации, компания не планирует платить дивиденды до конца строительства Иртышского ГМК - автоклавного комплекса в Казахстане. Капитальные затраты на проект – 800 млн долл. США.
 
#daily #interfax

🇷🇺 На российском долговом рынке сохраняются минорные настроения. Глава департамента ДКП Банка России заявил, что регулятор может повысить ключевую ставку на опорном заседании в июле до 17-18%. Текущая динамика инфляции приближается к верхней границе апрельского прогноза ЦБ, который составляет 4,3-4,8% в 2024 году. Котировки гособлигаций снижаются в четверг на 0,5-0,75%. В корпоративных бондах относительно устойчивы отдельные выпуски 1-го эшелона. В наиболее ликвидных квазивалютных бумагах снижение котировок достигает в моменте 2-3%. Индекс RGBITR на 17:00 снижается на 0,27%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N до 15,80% (+44 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,35% (+20 б.п.). Доходности среднесрочных и длинных ОФЗ растут на 10-15 б.п., приближаясь к нашему краткосрочному таргету в 15,25-15,5% - ОФЗ 26244 (ytm 15,2%), ОФЗ 26243 (ytm 15,24%) и ОФЗ 26238 (ytm 14,9%)
📊 Классические корпоративные облигации снижаются несмотря на умеренную торговую активность. Рост медианной доходности ликвидных бондов 1-2 эшелона составляет около 5-10 б.п., а медианный g-spread держится на уровне ~100-110 б.п. в ААА-бондах и ~180-185 б.п. в АА-облигациях. В 3-4 эшелоне продавцы более агрессивны – доходности облигаций растут на 15-25 б.п. На интересных ценовых уровнях находятся выпуски Новотр 1Р4 (g-spread ~330 bp), iСелкт1Р3R (g-spread ~330 bp), Новотр 1Р5 (g-spread ~330 bp) и РЕСОЛиБП25 (g-spread ~330 bp), генерирующий привлекательный купонный денежный поток.

🏢 Банк России доля крупных банков в аукционах ОФЗ в мае увеличилась до 68,2%
🏗️ 20 июня девелопер Джи-групп проведет сбор заявок на флоатер объемом 3 млрд руб. – участие в размещении может быть интересно.
🟢 Мегафон установил финальный ориентир спреда к ключевой ставке флоатеров на 20 млрд руб. на уровне 110 б.п.

🌐 Глобальные рынки облигаций ФРС сохранила процентные ставки на прежнем уровне в среду и перенесла начало снижения ставок, вероятно, на конец декабря. Медианный прогноз участников заседания FOMC предполагает, что ставка будет снижена на 25 б.п. в 2024 году и на 100 б.п. в 2025 году. Доходности казначейских бондов США в моменте снижаются – 2Y UST до 4,72% (-4 б.п.), а 10Y UST до 4,28% (-1 б.п.).

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 Российский фондовый рынок, протестировав в первые часы торгов уровень 3032п. по индексу Мосбиржи, завершил основные торги в символическом плюсе, на уровне 3172п. (+0,02%). OFAC в среду расширил перечень физических и юридических лиц, подпадающих под санкции США. В новом санкционном пакете среди прочих компаний оказались Московская биржа, НКЦ, компании ТЭКа, финансовой и угольной отрасли. Пара CNYRUB TOM снизилась до 12,22 руб. (-0,04%). Биржевые торги долларом и евро были сегодня прекращены из-за новых санкций. Банк России на основе внебиржевых торгов установил курс доллара на уровне 88,21 руб.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,24%) представила некоторые операционные результаты за 5М24г. Объем продаж вырос до 132,5 млрд руб. (+66% г/г), при этом средняя цена квадратного метра выросла до 218,2 тыс. руб. (+24% г/г).
📈 В лидерах роста по индексу оказались акции ПИКа (#PIKK +3,7%). Банк ВТБ открыл застройщику кредитную линию на 15 лет в размере 257 млрд. руб. для реорганизации нескольких промзон рядом со станциями метро «Варшавская» и «Каширская». Девелопер намерен возвести 2 млн кв. м недвижимости, которые включают в себя 51 жилой корпус, а также объекты инфраструктуры. Ввести комплекс в эксплуатацию планируется к 2039 г.
📉 Акции Новатэка (#NVTK -2,5%) и Совкомфлота (#FLOT -2,4%) снижались, т.к. по санкции попали СПГ-танкеры для «Арктик СПГ-2», а также будущие СПГ-проекты НОВАТЭКа: «Мурманск СПГ», «Обский ГХК», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3». Кроме того, в ЕС выступили с инициативой внести в санкционный список непосредственно компанию «Совкомфлот»

🌐Американские рынки прибавляют в четверг: S&P в моменте +0,09%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей по итогам мая оказался лучше ожиданий рынка. PPI замедлился до 2,2% г/г (пред. 2,3%), тогда как аналитики ожидали роста на 2,5%, за месяц зафиксирована производственная дефляция на уровне 0,2% (ожид. +0,1%, пред. 0,5%). Вместе с тем порадовало и число первичных заявок по безработице, которое выросло до 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее. Тем не менее, неплохие данные по PPI и рынку труда "погоды не сделают" после вчерашнего заседания ФРС - прогнозы говорят всего лишь об одном снижении ставки в этом году.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Американские индексы S&P и Nasdaq закрыли день ростом с установлением очередного «истхая». Акции компании Adobe взлетели на 15% после публикации результатов за 1 кв., превзошедших ожидания. Фьючерсы с утра торгуются без явной динамики, а вот азиатские площадки в большинстве своем пытаются расти. Рост индекса доллара «давит» на большинство товарных позиций, нефть сохраняет диапазон последних четырех дней. Индексы материкового Китая прибавляют умеренные 0,4-0,6%, однако, Hang Seng (-0,7%) продолжает торговаться вблизи локальных минимумов. Ценовая статистика указывает на снижение внутренний цен в Китае на большинство из 50 товарных позиций за первые 10 дней июня – рост зафиксирован только по 18 позициям, что может быть признаком очередного замедления внутреннего спроса. Российский рынок открылся умеренным ростом, но довольно быстро сменил направление – акции Мосбиржи продолжают испытывать давление, хотя влияние новых санкций на результаты биржи должно быть ограниченным. В то же время умеренное восстановление в акциях Газпрома пока удерживает индекс от существенного снижения.
 
📊 В пятницу Банк Японии сохранил процентные ставки на уровне 0-0,1% при сохранении объемов покупок облигаций. Однако в ближайшее время регулятор все-таки планирует начать сокращать объемы покупок облигаций, таким образом, сделав еще один шаг к сворачиванию денежно-кредитного стимулирования. Детальный план по сокращению покупок Банк Японии планирует озвучить на июльском заседании после обсуждения с участниками рынка. Отсутствие решительных действий со стороны японского регулятора вызвало снижение доходностей 10-летних бондов до 0,9% годовых при снижении японской иены - USD/JPY 157,96 (+0,6%). Пока что аналитики ждут еще одного повышения ставки Банка Японии в этом году.
 
#daily #interfax

📈 С 14 июня Банк России временно отменяет утренние торги на валютном рынке, на рынке драгоценных металлов и на срочном рынке Мосбиржи. Согласно сообщению МосБиржи, в 9:50-10:00 будет проводиться аукцион открытия, с 10:00 - основная сессия.
 
📈 НЛМК начнет замещение еврооблигаций в евро с погашением в 2026 г. Эмитент планирует разместить выпуск НЛМК, ЗО26-Е со ставкой купона 1,45% взамен STL-26 EUR (XS2346922755). Максимальный объем размещения может составить 500 млн евро. Сбор заявок – с 14 июня, планируемая дата окончания размещения – 28 июня.
 
📊 Эксперт РА подтвердило рейтинг «О'Кей» и его облигаций на уровне ruA-. Согласно пресс-релизу агентства, рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно высокой оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, умеренно высокой долговой нагрузкой, удовлетворительно высокой рентабельностью, высокой оценкой ликвидности и высокой оценкой блока корпоративных рисков. На текущий момент у компании в обращении 5 выпусков облигаций, которые торгуются с медианным спредом к ОФЗ на уровне 396 б.п.
 
#daily #interfax