📈 Американские площадки вновь обновили исторические максимумы, однако закрытие получилось слабым. Тем не менее, с утра фьючерсы снова плюсуют. Данные по промпроизводству Китая, которое по итогам августа росло более высокими темпами, чем ожидал рынок, поддерживают индексы материкового Китая. Правда, пока CSI 300 не вышел за рамки диапазона 3630-3673 пунктов. Но гонконгский Hang Seng продолжает ралли, впереди – обширная область сопротивления. Как и в вчера, Hang Seng растет с акцентом на сектор недвижимости в ожидании принятия мер поддержки. Остальные показали Китая за апрель вышли не очень оптимистичными – рост розничных продаж снижается четвертый месяц подряд, а ведь именно на внутренний спрос Китай делает ставку как на локомотив роста экономики. Примечательно, что за четыре месяца онлайн продажи выросли на 11,5%, при этом онлайн продажи товаров выросли на 11,1%, составляя 23,9% всего розничного оборота потребительских товаров. Сегодня нефтяные котировки тестируют вчерашние максимумы на весьма умеренной динамике, а золото торгуется в рамках вчерашнего диапазона. Российский рынок открылся на 0,2% выше, рост продолжается в Ростелекоме и Лукойле.
📊 Слабое потребление может стать стимулом для ЦБ Японии для повышения ставок. Слабое потребление в Японии может усилить и без того растущее давление со стороны правительства на центральный банк с целью повышения процентных ставок, чтобы замедлить снижение курса иены, которое наносит ущерб домохозяйствам из-за более высоких расходов на импорт. С начала 2024 года иена обесценилась примерно на 10% по отношению к доллару, несмотря на мартовское решение Банка Японии прекратить восьмилетнюю практику отрицательных процентных ставок, поскольку рынки сосредоточились на все еще огромной разнице между процентными ставками в США и Японии. Опубликованные в четверг статданные показали, что экономика Японии сократилась в 1К24 сильнее, чем ожидалось, отчасти из-за того, что рост стоимости жизни из-за слабой иены негативно сказался на потреблении. Экспорт также сократился, что свидетельствует о том, что производители теряют выгоду от ослабления валюты. После встречи главы Банка Японии и премьер-министра страны 7 мая Уэда заявил, что Банк Японии будет «внимательно следить» за изменениями курса иены при определении денежно-кредитной политики. Днем позже он заявил, что Банк Японии может повысить ставки, если падение курса иены существенно повлияет на цены.
📈 Промышленное производство Китая растет, но потребительский спрос замедляется. Объем промышленного производства в Китае в апреле превысил прогнозы и составил 6,7% г/г, чему способствовало улучшение внешнего спроса, хотя розничные продажи неожиданно замедлились до 2,3% с 3,1% в марте, а сектор недвижимости по-прежнему оказывал давление на экономику – ценовой индекс на жилье снизился до 3,1% г/г с -2,2% в марте. Смешанная динамика пятничных статданных последовала за другими показателями за апрель, которые показали незначительное восстановление китайской экономики, при этом торговля и потребительские цены оживились, но рост кредитования замедлился из-за слабого потребительского доверия. Промышленное производство продолжало ускоряться благодаря сильному экспорту, но рост большинства других показателей замедлился, что указывает на снижение внутреннего спроса, которое является результатом ухудшения ситуации на рынке недвижимости.
#daily #interfax
📊 Слабое потребление может стать стимулом для ЦБ Японии для повышения ставок. Слабое потребление в Японии может усилить и без того растущее давление со стороны правительства на центральный банк с целью повышения процентных ставок, чтобы замедлить снижение курса иены, которое наносит ущерб домохозяйствам из-за более высоких расходов на импорт. С начала 2024 года иена обесценилась примерно на 10% по отношению к доллару, несмотря на мартовское решение Банка Японии прекратить восьмилетнюю практику отрицательных процентных ставок, поскольку рынки сосредоточились на все еще огромной разнице между процентными ставками в США и Японии. Опубликованные в четверг статданные показали, что экономика Японии сократилась в 1К24 сильнее, чем ожидалось, отчасти из-за того, что рост стоимости жизни из-за слабой иены негативно сказался на потреблении. Экспорт также сократился, что свидетельствует о том, что производители теряют выгоду от ослабления валюты. После встречи главы Банка Японии и премьер-министра страны 7 мая Уэда заявил, что Банк Японии будет «внимательно следить» за изменениями курса иены при определении денежно-кредитной политики. Днем позже он заявил, что Банк Японии может повысить ставки, если падение курса иены существенно повлияет на цены.
📈 Промышленное производство Китая растет, но потребительский спрос замедляется. Объем промышленного производства в Китае в апреле превысил прогнозы и составил 6,7% г/г, чему способствовало улучшение внешнего спроса, хотя розничные продажи неожиданно замедлились до 2,3% с 3,1% в марте, а сектор недвижимости по-прежнему оказывал давление на экономику – ценовой индекс на жилье снизился до 3,1% г/г с -2,2% в марте. Смешанная динамика пятничных статданных последовала за другими показателями за апрель, которые показали незначительное восстановление китайской экономики, при этом торговля и потребительские цены оживились, но рост кредитования замедлился из-за слабого потребительского доверия. Промышленное производство продолжало ускоряться благодаря сильному экспорту, но рост большинства других показателей замедлился, что указывает на снижение внутреннего спроса, которое является результатом ухудшения ситуации на рынке недвижимости.
#daily #interfax
📈 HeadHunter по итогам 1 кв. 2024 г. увеличил выручку на 55,4% г/г, до 8,6 млрд руб. за счет роста средней выручки на клиента на фоне повышенного спроса и конкуренции за соискателей. Скорр. EBITDA составила 5,0 млрд руб. (+65,2%), тогда как рентабельность по скорр. EBITDA выросла до 58,3% (+3,5 п.п.). Чистая прибыль за отчетный период – 4,9 млрд руб., что на 122,6% больше, чем годом ранее. Рост чистой прибыли связан с быстрым ростом выручки, увеличением доходов от процентов по депозитам, а также снижением налога на прибыль в связи с применением льготной ставки для ИТ-компаний.
📈 ЕвразХолдинг увеличил объем размещения облигаций серии 003Р-01 с плавающим купоном до 40 млрд руб. 16 мая ЕвразХолдинг Финанс проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, ставка которого привязана к ключевой ставке + 130 б.п. Купонный период – 30 дней, срок обращения облигации – 3 года. Размещение запланировано на 21 мая. С учетом ужесточения сигнала Банка России относительно продолжительности сохранения ставки на текущем уровне флоатеры остаются актуальным инструментом для инвестирования.
📊 ПАО «Элемент» официально объявил о намерении провести IPO на СПБ бирже. Предварительная дата проведения IPO – конец мая-начало июня. Ожидается, что free-float составит не менее 10% по результатам IPO. Привлеченные денежные средства компания планирует направить на финансирования развития Группы.
#daily #interfax
📈 ЕвразХолдинг увеличил объем размещения облигаций серии 003Р-01 с плавающим купоном до 40 млрд руб. 16 мая ЕвразХолдинг Финанс проводил сбор заявок на новый выпуск облигаций с плавающим купоном, ставка которого привязана к ключевой ставке + 130 б.п. Купонный период – 30 дней, срок обращения облигации – 3 года. Размещение запланировано на 21 мая. С учетом ужесточения сигнала Банка России относительно продолжительности сохранения ставки на текущем уровне флоатеры остаются актуальным инструментом для инвестирования.
📊 ПАО «Элемент» официально объявил о намерении провести IPO на СПБ бирже. Предварительная дата проведения IPO – конец мая-начало июня. Ожидается, что free-float составит не менее 10% по результатам IPO. Привлеченные денежные средства компания планирует направить на финансирования развития Группы.
#daily #interfax
🇷🇺 Российский долговой рынок В пятницу продажи в гособлигациях продолжились. Возросшие инфляционные ожидания населения в мае не дают оснований для смягчения сигналов со стороны регулятора в ближайшей перспективе, поэтому участники торгов «привыкают» к новой реальности - ОФЗ старше 2-х лет торгуются с доходностью выше 14% годовых. Индекс RGBITR на 17:00 снижается на 0,09%. Базовые ставки денежного рынка снизились - RUSFAR O/N до 15,80% (-6 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,67% (-7 б.п.).
📊 В классических ОФЗ объем торгов составил порядка 6 млрд руб. Более 40% от всего объема сделок прошло в среднесрочном выпуске ОФЗ 26207 (price -0,03%). Среди других выпусков наиболее ликвидными были ОФЗ 26242 (price -0,18%), ОФЗ 26244 (price -0,01%) и ОФЗ 26230 (price -0,23%). Длинные ОФЗ выглядят «устойчиво» на новых уровнях, в то время как интерес к более коротким выпускам госдолга может спекулятивно вырасти – ОФЗ 26207 (ytm 14,5%; dur 2,8y) и ОФЗ 26212 (ytm 14,3%; dur 3,8y) в моменте выглядят интересно относительно кривой доходности гособлигаций.
🔵 Во вторник Газпром проведет сбор заявок на флоатер объемом от 30 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ
📈 НОВАТЭК увеличил объем размещения бондов серии 001P-02 до $750 млн.
🏢 Минфин подготовил проект приказа под замещение суверенных евробондов РФ
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Еврозоне в апреле 2024 года был подтвержден на уровне 2,4%, так же как и в марте. Базовая инфляция, которая не включает энергоносители и продукты питания снижилась 9-й месяц подряд до 2,7%. Доходности европейских долговых бенчмарков выросли сегодня после заявления члена правления ЕЦБ Шнабель, о том, что снижение ставки в июне может быть оправданным в зависимости от статданных, но после июня неопределенность в отношении направления движения ставки сохраняется – 10Y bunds до 2,50% (+5 б.п.), 10Y France до 2,99% (+4 б.п.), 10Y gilts до 4,15% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #облигации
📊 В классических ОФЗ объем торгов составил порядка 6 млрд руб. Более 40% от всего объема сделок прошло в среднесрочном выпуске ОФЗ 26207 (price -0,03%). Среди других выпусков наиболее ликвидными были ОФЗ 26242 (price -0,18%), ОФЗ 26244 (price -0,01%) и ОФЗ 26230 (price -0,23%). Длинные ОФЗ выглядят «устойчиво» на новых уровнях, в то время как интерес к более коротким выпускам госдолга может спекулятивно вырасти – ОФЗ 26207 (ytm 14,5%; dur 2,8y) и ОФЗ 26212 (ytm 14,3%; dur 3,8y) в моменте выглядят интересно относительно кривой доходности гособлигаций.
🔵 Во вторник Газпром проведет сбор заявок на флоатер объемом от 30 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ
📈 НОВАТЭК увеличил объем размещения бондов серии 001P-02 до $750 млн.
🏢 Минфин подготовил проект приказа под замещение суверенных евробондов РФ
🌐 Глобальные рынки облигаций Годовой уровень инфляции в Еврозоне в апреле 2024 года был подтвержден на уровне 2,4%, так же как и в марте. Базовая инфляция, которая не включает энергоносители и продукты питания снижилась 9-й месяц подряд до 2,7%. Доходности европейских долговых бенчмарков выросли сегодня после заявления члена правления ЕЦБ Шнабель, о том, что снижение ставки в июне может быть оправданным в зависимости от статданных, но после июня неопределенность в отношении направления движения ставки сохраняется – 10Y bunds до 2,50% (+5 б.п.), 10Y France до 2,99% (+4 б.п.), 10Y gilts до 4,15% (+6 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в пятницу на 0,53%, превысив знаковый уровень в 3500п. по индексу Мосбиржи (3502п.). Пара USDRUB не показала существенных изменений, закрыв день на уровне 90,96 руб. (-0,02%), а пара CNYRUB снизилась до 12,57 руб. (-0,13%).
📈 Среди отраслевых индексов в лидерах сектор транспорта (+1,05%) и телекоммуникаций (+1,45%), причем результат был достигнут за счет лишь акций 2-х компаний - Ростелекома (#RTKM +3,90%; #RTKMP +0,95%) и Аэрофлота (#AFLT +4,19%). Наша целевая цена по #RTKM составляет 117 руб. Потенциал роста от текущих уровней составляет 14,6%. 🛢️ Привлекательны также и акции Лукойла (#LKOH +1,99%), которым осталось еще около 2% до закрытия дивидендого гэпа. Наша целевая цена по #LKOH – 8800 руб. Потенциал роста от текущих уровней составляет 11,8%.
В целом ожидаемая рекомендация СД Юнипро (#UPRO -2,63%) отказаться от выплаты дивидендов за 2023 год стало поводом для активизации продаж в бумагах компании.
📈Акции РУСАЛа (#RUAL +2,47%) выросли после появления неподтвержденной информации в СМИ о том, что компания изучает возможность обратного выкупа акций. Акции Норильского никеля (#GMKN +1,81%) также выросли благодаря улучшению ценовой конъюнктуры на производимые металлы в мире. Кроме того, часть инвесторов рассчитывает на финальные дивиденды за 2023 год. Вопрос по дивидендам СД Норильского никеля будет рассматривать уже в среду, 22 мая.
📊 Потребинфляция в апреле ускорилась до 0,5% м/м с 0,39% м/м в марте.
В годовом выражении инфляция составила 7,84%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,49 м/м с 0,17% м/м в марте. В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,41% с 0,27%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,62% с 0,83%.
🌐 Американские индексы снижаются: S&P в моменте отступает на 0,13%, Nasdaq на 0,14%. На американском рынке аутсайдерами сегодня стали бумаги GameStop - в моменте котировки падают на 26%. Причиной продаж бумаг GameStop послужила публикация предварительных результатов компании за 1К24, а также сообщении о намерении GameStop разместить дополнительные акции (до 45 млн акций класса А). Ожидается, что выручка составит $872-892 млн по сравнению с $1,2 млрд год назад, а убыток - 27-37 млн долл. США (периодом ранее $50,5 млн). Аналитики ждали выручки на уровне $1,0 млрд США, а убытка - $28 млн. Ожидаем, что продажа бумаг продолжится в связи с туманными перспективами бизнеса GameStop.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в пятницу на 0,53%, превысив знаковый уровень в 3500п. по индексу Мосбиржи (3502п.). Пара USDRUB не показала существенных изменений, закрыв день на уровне 90,96 руб. (-0,02%), а пара CNYRUB снизилась до 12,57 руб. (-0,13%).
📈 Среди отраслевых индексов в лидерах сектор транспорта (+1,05%) и телекоммуникаций (+1,45%), причем результат был достигнут за счет лишь акций 2-х компаний - Ростелекома (#RTKM +3,90%; #RTKMP +0,95%) и Аэрофлота (#AFLT +4,19%). Наша целевая цена по #RTKM составляет 117 руб. Потенциал роста от текущих уровней составляет 14,6%. 🛢️ Привлекательны также и акции Лукойла (#LKOH +1,99%), которым осталось еще около 2% до закрытия дивидендого гэпа. Наша целевая цена по #LKOH – 8800 руб. Потенциал роста от текущих уровней составляет 11,8%.
В целом ожидаемая рекомендация СД Юнипро (#UPRO -2,63%) отказаться от выплаты дивидендов за 2023 год стало поводом для активизации продаж в бумагах компании.
📈Акции РУСАЛа (#RUAL +2,47%) выросли после появления неподтвержденной информации в СМИ о том, что компания изучает возможность обратного выкупа акций. Акции Норильского никеля (#GMKN +1,81%) также выросли благодаря улучшению ценовой конъюнктуры на производимые металлы в мире. Кроме того, часть инвесторов рассчитывает на финальные дивиденды за 2023 год. Вопрос по дивидендам СД Норильского никеля будет рассматривать уже в среду, 22 мая.
📊 Потребинфляция в апреле ускорилась до 0,5% м/м с 0,39% м/м в марте.
В годовом выражении инфляция составила 7,84%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,49 м/м с 0,17% м/м в марте. В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,41% с 0,27%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,62% с 0,83%.
🌐 Американские индексы снижаются: S&P в моменте отступает на 0,13%, Nasdaq на 0,14%. На американском рынке аутсайдерами сегодня стали бумаги GameStop - в моменте котировки падают на 26%. Причиной продаж бумаг GameStop послужила публикация предварительных результатов компании за 1К24, а также сообщении о намерении GameStop разместить дополнительные акции (до 45 млн акций класса А). Ожидается, что выручка составит $872-892 млн по сравнению с $1,2 млрд год назад, а убыток - 27-37 млн долл. США (периодом ранее $50,5 млн). Аналитики ждали выручки на уровне $1,0 млрд США, а убытка - $28 млн. Ожидаем, что продажа бумаг продолжится в связи с туманными перспективами бизнеса GameStop.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Азиатские площадки, вслед за американскими индексами, открывают неделю ростом. Индекс материкового Китая CSI 300 преодолел «потолок» диапазона, наблюдавшегося с начала мая, а гонконгский Hang Seng продолжает ралли. В том время как Народный Банк Китая сохранил ставки по однолетним и пятилетним кредитам на прежнем уровне, Китай принял беспрецедентные меры по поддержке рынка недвижимости. Регулятор аллоцировал 1 трлн юаней для дополнительной поддержки отрасли, включая 300 млрд юаней на фондирование покупки нераспроданных домов девелоперов со стороны госфондов, снизил требования по минимальному первоначальному взносу по ипотечному кредиту до 15% для тех, кто покупает недвижимость впервые и до 25% для тех, кто покупает вторую недвижимость. Тем не менее, инвесторы надеются на еще более значительные меры поддержки в будущем. Нефтяные котировки, наконец то, преодолели отметку 84$/bbl, тестируют майский локальный максимум, а золото, тем временем, сегодня установило новый исторический максимум (+1,13%). Внешний фон складывается благоприятно для российского рынка, который открылся на 0,4% выше пятничного уровня.
📊 Китайский ЦБ ожидаемо сохранил базовую ставку на уровне 3,45%. НБК ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам LPR сроком на один год на уровне 3,45% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также оставлена на уровне 3,95%. Обе ставки являются рекордно низкими, что указывает на продолжение усилий Пекина по стимулированию восстановления экономики на фоне проблем в секторе недвижимости, дефляционных рисков и нестабильной динамики внешней торговли. В прошлую среду НБК влил в финансовую систему 125 млрд юаней ($17,3 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) и сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF, на уровне 2,5%.
📈 Экспорт топлива из Китая в апреле упал до минимума с 2015 года. По данным таможни КНР, экспорт бензина из Китая в апреле упал до самого низкого уровня с июля 2015 года, т.к. внутренние поездки выросли в условиях восстановления экономики. Объем экспорта бензина снизился с мартовского уровня в 1,15 млн тонн до 400 тыс тонн (-50,8% г/г) в апреле. Результат объясняется ростом туризма на короткие расстояния, когда предпочтение отдается автомобильным поездкам, а не авиарейсам, что повышает внутренний спрос на бензин. В мае экспорт бензина из Китая, вероятно, останется на низком уровне. Аналитики прогнозируют, что внутренний спрос в мае увеличится на 3-6% г/г.
#daily #interfax
📊 Китайский ЦБ ожидаемо сохранил базовую ставку на уровне 3,45%. НБК ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам LPR сроком на один год на уровне 3,45% годовых. Ставка по пятилетним кредитам также оставлена на уровне 3,95%. Обе ставки являются рекордно низкими, что указывает на продолжение усилий Пекина по стимулированию восстановления экономики на фоне проблем в секторе недвижимости, дефляционных рисков и нестабильной динамики внешней торговли. В прошлую среду НБК влил в финансовую систему 125 млрд юаней ($17,3 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF) и сохранил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF, на уровне 2,5%.
📈 Экспорт топлива из Китая в апреле упал до минимума с 2015 года. По данным таможни КНР, экспорт бензина из Китая в апреле упал до самого низкого уровня с июля 2015 года, т.к. внутренние поездки выросли в условиях восстановления экономики. Объем экспорта бензина снизился с мартовского уровня в 1,15 млн тонн до 400 тыс тонн (-50,8% г/г) в апреле. Результат объясняется ростом туризма на короткие расстояния, когда предпочтение отдается автомобильным поездкам, а не авиарейсам, что повышает внутренний спрос на бензин. В мае экспорт бензина из Китая, вероятно, останется на низком уровне. Аналитики прогнозируют, что внутренний спрос в мае увеличится на 3-6% г/г.
#daily #interfax