Американские индексы закрылись мощным ростом после нескольких дней снижения при поддержке корпоративных результатов. Тем не менее, о восстановлении пока говорить рано, скорее всего, некоторое время индекс S&P будет консолидироваться в диапазоне 5000- 5125 пунктов. С утра фьючерсы указывают на продолжение позитивного движения, особенно с учетом объявления самого масштабного байбэка в истории компании Apple на 110 млрд $. Азиатские площадки торгуются в унисон с западными рынками. Гонконгский Hang Seng прибавляет 1,72%, достигая пиковых значений с августа прошлого года. Оффшорный юань укрепился до уровня 7,20, максимума с конца марта на фоне снижения индекса доллара. Интервенции банка Японии способствуют также укреплению йены. Нефтяные котировки пока без существенных изменений, пытаясь второй день подряд преодолеть планку в 84$. После заседания ФРС в среду золото потеряло импульс к росту, краткосрочный уровень поддержки - 2280$/oz. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к данным по рынку труда США за апрель, ожидается небольшое снижение темпов роста числа рабочих мест и сохранение роста почасовой заработной платы на уровне 0,3% м/м. В продолжении вчерашнего движения российский рынок открылся снижением в пределах 0,2%.
Компании, с листингом на китайском рынке акций А, сообщили об устойчивом росте в 2023 году.
Общая операционная выручка таких компаний в прошлом году достигла 72,69 трлн юаней (около $10,23 трлн), увеличившись на 0,86% г/г. Их чистая прибыль составила 5,71 трлн юаней, сообщила Китайская ассоциация публичных компаний со ссылкой на финансовые отчеты 5327 компаний, котирующихся на рынке акций А.
В 1К24а добавленная стоимость промпроизводства цветной металлургии Китая выросла на 11,4% г/г.
Согласно данным China Color Metals Industry, промышленная продукция с добавленной стоимостью на горнодобывающих и обогатительных предприятиях выросла на 7,4% г/г, а предприятия, занимающиеся выплавкой и переработкой, увеличили промышленную продукцию с добавленной стоимостью на 12%. В 1К24 года в отрасли сохранялся устойчивый рост, о чем свидетельствуют увеличение производства, ускорение инвестиций, устойчивый импорт и экспорт, а также значительный рост корпоративных прибылей.
11 239 опрошенных предприятий цветной металлургии заработали общий доход в размере 1,91 трлн юаней (около $268,78 млрд) в 1К24, что на 9,4% больше, чем в прошлом году, а их общая прибыль достигла 67,23 млрд юаней, что на 30,4 % больше, чем за сопоставимый период прошлого года на фоне бурного развития отрасли электромобилей, литий-ионных аккумуляторов и солнечной продукции.
Компании, с листингом на китайском рынке акций А, сообщили об устойчивом росте в 2023 году.
Общая операционная выручка таких компаний в прошлом году достигла 72,69 трлн юаней (около $10,23 трлн), увеличившись на 0,86% г/г. Их чистая прибыль составила 5,71 трлн юаней, сообщила Китайская ассоциация публичных компаний со ссылкой на финансовые отчеты 5327 компаний, котирующихся на рынке акций А.
В 1К24а добавленная стоимость промпроизводства цветной металлургии Китая выросла на 11,4% г/г.
Согласно данным China Color Metals Industry, промышленная продукция с добавленной стоимостью на горнодобывающих и обогатительных предприятиях выросла на 7,4% г/г, а предприятия, занимающиеся выплавкой и переработкой, увеличили промышленную продукцию с добавленной стоимостью на 12%. В 1К24 года в отрасли сохранялся устойчивый рост, о чем свидетельствуют увеличение производства, ускорение инвестиций, устойчивый импорт и экспорт, а также значительный рост корпоративных прибылей.
11 239 опрошенных предприятий цветной металлургии заработали общий доход в размере 1,91 трлн юаней (около $268,78 млрд) в 1К24, что на 9,4% больше, чем в прошлом году, а их общая прибыль достигла 67,23 млрд юаней, что на 30,4 % больше, чем за сопоставимый период прошлого года на фоне бурного развития отрасли электромобилей, литий-ионных аккумуляторов и солнечной продукции.
🇷🇺Российский долговой рынок продолжил корректироваться в пятницу. В гособлигациях продажи превалируют в выпусках старше 3-х лет, при этом наиболее активно корректируются самые длинные выпуски. В корпоративных облигациях более нейтральная динамика. Индекс RGBITR на 17:30 снижается на 0,14%, при обороте более чем 4 млрд руб. в бумагах, входящих в индекс. Ставки денежного рынка продолжают расти - RUSFAR O/N до 16,18% (+26 б.п.), а MOEXREPO O/N до 15,85% (+28 б.п.). .
📊 Корпоративные облигации Объемные сделки прошли в не самых ликвидных выпусках - СибурХ Б03 (g-spread ~30 bp), ТелХолБ2-6 (g-spread ~300 bp), Аэрофл БО1 (g-spread ~160 bp). Под влиянием продаж в гособлигациях мы отмечаем общее сужение премий к кривой ОФЗ в последние несколько дней – с 85 до 60 б.п. в 1-м эшелоне и с 140 б.п. до 120 б.п. во 2-м эшелоне. В диапазоне от 1 до 3 лет мы выделяем следующие выпуски как наиболее привлекательные на текущих ценовых уровнях – БалтЛизБП8 (g-spread ~300 bp), ЕАБР3P-006 (g-spread ~170 bp), Автодор5Р1 (g-spread ~160 bp), ГТЛК 2P-02 (g-spread ~300 bp) и ГТЛК 1P-07 (g-spread ~270 bp).
📉 В квазивалютных бондах преобладают минорные настроения на фоне укрепления рубля. Доходности наиболее ликвидных выпусков номинированных в долларах США и евро стабилизировались в диапазоне 5-7%. В лидерах по объему сделок НорНикЗ25Д (price -0,53%), ЧТПЗЗО2024 (price +0,65%), ГазКЗ-37Д (price -0,20%) и ГазКЗ-24Е (price -0,20%). Текущая доходность в ГазКЗ-30Д, ГазКЗ-31Д и ГазКЗ-34Д превысила 6,7%, что повышает привлекательность данных выпусков.
✅ По итогам 2023 года кредитные метрики Уральской стали выросли, но все еще комфортны – «панда»-бонд УралСт1Р03 интересен
☑️ Результаты Почты России за 2023 год показали улучшение – выпуск ПочтаР2P04 в моменте привлекателен.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки Данные по занятости в США за апрель вновь вернули инвесторам надежду на смягчение денежно-кредитной политики ФРС в текущем году для поддержки рынка труда. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 175 000 в апреле, что значительно ниже ожиданий рынка, ожидавшего увеличения на 243 000, в то время как уровень безработицы неожиданно вырос до 3,9%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,53% (-3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
📊 Корпоративные облигации Объемные сделки прошли в не самых ликвидных выпусках - СибурХ Б03 (g-spread ~30 bp), ТелХолБ2-6 (g-spread ~300 bp), Аэрофл БО1 (g-spread ~160 bp). Под влиянием продаж в гособлигациях мы отмечаем общее сужение премий к кривой ОФЗ в последние несколько дней – с 85 до 60 б.п. в 1-м эшелоне и с 140 б.п. до 120 б.п. во 2-м эшелоне. В диапазоне от 1 до 3 лет мы выделяем следующие выпуски как наиболее привлекательные на текущих ценовых уровнях – БалтЛизБП8 (g-spread ~300 bp), ЕАБР3P-006 (g-spread ~170 bp), Автодор5Р1 (g-spread ~160 bp), ГТЛК 2P-02 (g-spread ~300 bp) и ГТЛК 1P-07 (g-spread ~270 bp).
📉 В квазивалютных бондах преобладают минорные настроения на фоне укрепления рубля. Доходности наиболее ликвидных выпусков номинированных в долларах США и евро стабилизировались в диапазоне 5-7%. В лидерах по объему сделок НорНикЗ25Д (price -0,53%), ЧТПЗЗО2024 (price +0,65%), ГазКЗ-37Д (price -0,20%) и ГазКЗ-24Е (price -0,20%). Текущая доходность в ГазКЗ-30Д, ГазКЗ-31Д и ГазКЗ-34Д превысила 6,7%, что повышает привлекательность данных выпусков.
✅ По итогам 2023 года кредитные метрики Уральской стали выросли, но все еще комфортны – «панда»-бонд УралСт1Р03 интересен
☑️ Результаты Почты России за 2023 год показали улучшение – выпуск ПочтаР2P04 в моменте привлекателен.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки Данные по занятости в США за апрель вновь вернули инвесторам надежду на смягчение денежно-кредитной политики ФРС в текущем году для поддержки рынка труда. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 175 000 в апреле, что значительно ниже ожиданий рынка, ожидавшего увеличения на 243 000, в то время как уровень безработицы неожиданно вырос до 3,9%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 4,53% (-3 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил еще на 0,03%, до 3441п. по индексу Мосбиржи. По итогам сокращенной торговой недели индекс снизился на 0,7%. Пара USDRUB снизилась на 0,49%, до 91,6 руб., а пара CNYRUB до 12,69 руб. (-0,06%).
🏢 Совкомбанк (#SVCB -1,95%) отчитался по РСБУ за 1К24. Чистый процентный доход после резервов вырос на 18%, до 23,1 млрд руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 16% — до 11,7 млрд руб. Прочие операционные доходы сократились более чем вдвое, до 4 млрд руб. Расходы на резервы по ссудам сократились в первом квартале на 29%, до 7,5 млрд руб. Операционные расходы выросли на 10,8%, до 29,7 млрд руб. Чистая прибыль снизилась в 2,8 раза, до 11,4 млрд руб. Активы банка с начала года выросли на 6,4%, до 3,378 трлн. Также вчера акционеры одобрили допэмиссию (5,67% от текущего уставного капитала) акций в целях покупки «Хоум банка».
🐟 Инарктика (#AQUA +2,58%) опубликовала нейтральные квартальные результаты по РСБУ. выручка: 945,3 млн руб., операционная прибыль составила 887 млн руб. (+1,25% г/г). Чистая прибыль: 882,5 млн руб. Наша целевая цена по акциям Инарктика составляет 1180 руб., что предполагает потенциал роста в 29% на горизонте 12 мес.
📊 Мосбиржа подвела итоги апреля Общий объем торгов во всех секциях биржи за прошедший месяц вырос на 38,3% г/г, до 124,9 трлн руб. (90,3 трлн рублей в апреле 2023 года).
Объем торгов на фондовом рынке в апреле без учета однодневных облигаций составил 4,7 трлн рублей (+57% г/г).
· Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2,9 трлн руб. (1,6 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 127,2 млрд руб. (80,7 млрд руб. в апреле 2023 года).
· Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями достиг 1,8 трлн руб. (1,4 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 78,6 млрд руб. (70,1 млрд руб. в апреле 2023 года).
В апреле на фондовом рынке Московской биржи размещено 75 облигационных займов на общую сумму 3,2 трлн руб., включая объем размещения однодневных облигаций на 2,3 трлн руб.
🌐 Американский рынок уверенно растет после выхода данных по рынку труда. Индекс S&P прибавляет 1,2%, Nasdaq растет на 1,9%. Все три основных индекса Уолл-стрит продемонстрировали недельный рост. Более слабый, чем ожидалось, отчет о занятости возродил надежды на то, что ФРС всё таки снизит процентные ставки в этом году. Рост числа рабочих мест в США в апреле замедлился больше, чем ожидалось, а рост годовой заработной платы упал ниже 4%. впервые за почти 3 года. Доходность по 10-летним казначейским облигациям упала на 4 б.п., до 4,52%, после публикации статданных. Участники рынка также обратили внимание на заявление члена ФРС Боуман о том, что инфляция должна продолжать снижаться, даже если ФРС сохранит ставки на текущем уровне, и подтвердила свою готовность повысить процентную ставку, если прогресс замедлится или обратится вспять.
Акции Apple (+6,7%) продолжают расти на факторе рекордного выкупа акций на $110 млрд, опережая акции других крупных компаний. Рост в секторе информационных технологий составляет в моменте 3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил еще на 0,03%, до 3441п. по индексу Мосбиржи. По итогам сокращенной торговой недели индекс снизился на 0,7%. Пара USDRUB снизилась на 0,49%, до 91,6 руб., а пара CNYRUB до 12,69 руб. (-0,06%).
🏢 Совкомбанк (#SVCB -1,95%) отчитался по РСБУ за 1К24. Чистый процентный доход после резервов вырос на 18%, до 23,1 млрд руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 16% — до 11,7 млрд руб. Прочие операционные доходы сократились более чем вдвое, до 4 млрд руб. Расходы на резервы по ссудам сократились в первом квартале на 29%, до 7,5 млрд руб. Операционные расходы выросли на 10,8%, до 29,7 млрд руб. Чистая прибыль снизилась в 2,8 раза, до 11,4 млрд руб. Активы банка с начала года выросли на 6,4%, до 3,378 трлн. Также вчера акционеры одобрили допэмиссию (5,67% от текущего уставного капитала) акций в целях покупки «Хоум банка».
🐟 Инарктика (#AQUA +2,58%) опубликовала нейтральные квартальные результаты по РСБУ. выручка: 945,3 млн руб., операционная прибыль составила 887 млн руб. (+1,25% г/г). Чистая прибыль: 882,5 млн руб. Наша целевая цена по акциям Инарктика составляет 1180 руб., что предполагает потенциал роста в 29% на горизонте 12 мес.
📊 Мосбиржа подвела итоги апреля Общий объем торгов во всех секциях биржи за прошедший месяц вырос на 38,3% г/г, до 124,9 трлн руб. (90,3 трлн рублей в апреле 2023 года).
Объем торгов на фондовом рынке в апреле без учета однодневных облигаций составил 4,7 трлн рублей (+57% г/г).
· Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2,9 трлн руб. (1,6 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 127,2 млрд руб. (80,7 млрд руб. в апреле 2023 года).
· Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями достиг 1,8 трлн руб. (1,4 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 78,6 млрд руб. (70,1 млрд руб. в апреле 2023 года).
В апреле на фондовом рынке Московской биржи размещено 75 облигационных займов на общую сумму 3,2 трлн руб., включая объем размещения однодневных облигаций на 2,3 трлн руб.
🌐 Американский рынок уверенно растет после выхода данных по рынку труда. Индекс S&P прибавляет 1,2%, Nasdaq растет на 1,9%. Все три основных индекса Уолл-стрит продемонстрировали недельный рост. Более слабый, чем ожидалось, отчет о занятости возродил надежды на то, что ФРС всё таки снизит процентные ставки в этом году. Рост числа рабочих мест в США в апреле замедлился больше, чем ожидалось, а рост годовой заработной платы упал ниже 4%. впервые за почти 3 года. Доходность по 10-летним казначейским облигациям упала на 4 б.п., до 4,52%, после публикации статданных. Участники рынка также обратили внимание на заявление члена ФРС Боуман о том, что инфляция должна продолжать снижаться, даже если ФРС сохранит ставки на текущем уровне, и подтвердила свою готовность повысить процентную ставку, если прогресс замедлится или обратится вспять.
Акции Apple (+6,7%) продолжают расти на факторе рекордного выкупа акций на $110 млрд, опережая акции других крупных компаний. Рост в секторе информационных технологий составляет в моменте 3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
📈 Вслед за сильным закрытием американских индексов и позитивной динамикой фьючерсов, большинство азиатских площадок сегодня открыли неделю ростом. Индексы континентального Китая прибавляют в пределах 1-1,5%, гонконгский Hang Seng +0,5% при поддержке индекса по деловой активности Китая от Caixin – композитный индекс вырос до 52,8 пунктов и указывает на продолжающееся расширение экономики. Глобальные инвестбанки меняют свое отношение к перспективам фондового рынка Китая: Goldman Sachs прогнозирует 40% апсайд по A акциям, а UBS изменил рейтинг индексов MSCI China и Hang Seng на «лучше рынка». Товарные площадки сегодня также в большинстве своем показывают позитивную динамику: нефть растет на 0,7% на ожиданиях продления сокращения добычи со стороны ОПЕК+. Золото, протестировав поддержку на уровнях 2280 2300 $/oz, прибавляет 0,5%. Российский рынок открылся небольшим снижением в пределах 0,15%, в лидерах роста Полюс +1,6% Яндекс +1,7%.
📈 Главный экономист ЕЦБ: снижение процентной ставки все более вероятно. Аргументы в пользу снижения процентной ставки ЕЦБ в июне становятся все более весомыми, поскольку инфляция в сфере услуг, наконец, начинает снижаться, заявил в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лэйн. Как предварительная оценка инфляции в еврозоне за апрель, так и опубликованные данные по ВВП за 1К24 укрепили уверенность экономиста в том, что инфляция должна своевременно вернуться к целевому уровню.
Инвесторы также, похоже, считают, что сокращение в июне - это практически решенный вопрос, но сомнения относительно последующих шагов ЕЦБ возросли в последние недели после того, как ФРС США дала понять, что смягчение ее собственной политики может быть отложено. Несмотря на то, что ЕЦБ настаивает на том, что он не зависит от ФРС, увеличивающийся разрыв в процентных ставках между крупнейшими центральными банками мира ослабит евро и повысит инфляцию в Европе, что, вероятно, ограничит желание ЕЦБ действовать в одиночку. Общая инфляция в прошлом месяце составила 2,4%, и ЕЦБ ожидает, что она будет колебаться около этого уровня большую часть этого года, прежде чем снова снизится в 2025 году.
📊 Активность в сфере услуг в Китае в апреле снизилась, но по-прежнему высока. Расширение сферы услуг в Китае немного замедлилось на фоне роста издержек, но рост новых заказов ускорился, а деловые настроения значительно улучшились, что укрепило надежды на устойчивое восстановление экономики, показал опрос частного сектора, проведенный в понедельник. Глобальный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) от Caixin/S&P снизился до 52,5п. с 52,7п. в марте, оставаясь на территории роста 16-й месяц подряд. В 1К24 экономика КНР росла быстрее, чем ожидалось, но она по-прежнему сталкивается с целым рядом проблем, включая продолжительный спад на рынке недвижимости и слабый внутренний спрос. Общий объем новых заказов достиг максимума с мая прошлого года, в то время как улучшение спроса за рубежом и рост туристической активности способствовали росту новых экспортных заказов самыми быстрыми темпами за последние 10 месяцев. Это, в свою очередь, помогло повысить деловую уверенность китайских поставщиков услуг в предстоящие 12 месяцев до максимума в этом году. Сводный индекс деловой активности Caixin/S&P, который отслеживает как сектор услуг, так и производственный сектор, вырос до 52,8п. в апреле с 52,7п. в марте.
#daily #interfax
📈 Главный экономист ЕЦБ: снижение процентной ставки все более вероятно. Аргументы в пользу снижения процентной ставки ЕЦБ в июне становятся все более весомыми, поскольку инфляция в сфере услуг, наконец, начинает снижаться, заявил в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лэйн. Как предварительная оценка инфляции в еврозоне за апрель, так и опубликованные данные по ВВП за 1К24 укрепили уверенность экономиста в том, что инфляция должна своевременно вернуться к целевому уровню.
Инвесторы также, похоже, считают, что сокращение в июне - это практически решенный вопрос, но сомнения относительно последующих шагов ЕЦБ возросли в последние недели после того, как ФРС США дала понять, что смягчение ее собственной политики может быть отложено. Несмотря на то, что ЕЦБ настаивает на том, что он не зависит от ФРС, увеличивающийся разрыв в процентных ставках между крупнейшими центральными банками мира ослабит евро и повысит инфляцию в Европе, что, вероятно, ограничит желание ЕЦБ действовать в одиночку. Общая инфляция в прошлом месяце составила 2,4%, и ЕЦБ ожидает, что она будет колебаться около этого уровня большую часть этого года, прежде чем снова снизится в 2025 году.
📊 Активность в сфере услуг в Китае в апреле снизилась, но по-прежнему высока. Расширение сферы услуг в Китае немного замедлилось на фоне роста издержек, но рост новых заказов ускорился, а деловые настроения значительно улучшились, что укрепило надежды на устойчивое восстановление экономики, показал опрос частного сектора, проведенный в понедельник. Глобальный индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) от Caixin/S&P снизился до 52,5п. с 52,7п. в марте, оставаясь на территории роста 16-й месяц подряд. В 1К24 экономика КНР росла быстрее, чем ожидалось, но она по-прежнему сталкивается с целым рядом проблем, включая продолжительный спад на рынке недвижимости и слабый внутренний спрос. Общий объем новых заказов достиг максимума с мая прошлого года, в то время как улучшение спроса за рубежом и рост туристической активности способствовали росту новых экспортных заказов самыми быстрыми темпами за последние 10 месяцев. Это, в свою очередь, помогло повысить деловую уверенность китайских поставщиков услуг в предстоящие 12 месяцев до максимума в этом году. Сводный индекс деловой активности Caixin/S&P, который отслеживает как сектор услуг, так и производственный сектор, вырос до 52,8п. в апреле с 52,7п. в марте.
#daily #interfax
📈 ПАО «ПИК СЗ» опубликовал отчетность за 2023 г. по стандартам МСФО. Выручка составила 585,3 млрд руб., показатель EBITDA – 105,3 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 18%. Общий долг компании на 31.12.2023 составил 661,0 млрд руб., тогда как чистый долг за вычетом остатков на эскроу счетах составил 149,2 млрд руб. Отношение чистый долг/EBITDA находится на уровне 1,4х. ПИК СЗ не приводит в отчетности сопоставимые данные за 2022 г.
📈 Индекс PMI сферы услуг России по итогам апреля составил 50,5 п. В марте PMI составил 51,4 п. Композитный PMI в апреле составил 51,9 п. по сравнению с 52,7 п. в марте. Компании отмечают дальнейший рост заказов, однако более медленными темпами, при этом отмечается приток новых клиентов и зарубежных заказов. Оптимизм компаний сохраняется в отношении деловых перспектив, но степень оптимизма снизилась по сравнению с предыдущими месяцами.
📊 Продажи автомобилей в России в апреле продолжили демонстрировать рост. По итогам апреля было реализовано 137 тыс. легковых автомобилей, что на 81,2% больше, чем годом ранее. ТОП-3 марки по количеству проданных авто – LADA, Haval, Chery. Всего за первые четыре месяца текущего года было продано 468 тыс. автомобилей или на 89,4% больше, чем годом ранее.
#daily #interfax
📈 Индекс PMI сферы услуг России по итогам апреля составил 50,5 п. В марте PMI составил 51,4 п. Композитный PMI в апреле составил 51,9 п. по сравнению с 52,7 п. в марте. Компании отмечают дальнейший рост заказов, однако более медленными темпами, при этом отмечается приток новых клиентов и зарубежных заказов. Оптимизм компаний сохраняется в отношении деловых перспектив, но степень оптимизма снизилась по сравнению с предыдущими месяцами.
📊 Продажи автомобилей в России в апреле продолжили демонстрировать рост. По итогам апреля было реализовано 137 тыс. легковых автомобилей, что на 81,2% больше, чем годом ранее. ТОП-3 марки по количеству проданных авто – LADA, Haval, Chery. Всего за первые четыре месяца текущего года было продано 468 тыс. автомобилей или на 89,4% больше, чем годом ранее.
#daily #interfax