Как прошел день

🇷🇺 Ослабление рыночного сентимента на возросших геополитических рисках привело к снижению индекса МосБиржи на 0,95%, до 3265п. Рубль снизился на 0,79% до 92,65 руб. к доллару США, и на 0,82%, до 12,83 к юаню.
🟢 Бумаги Сбера (#SBER -1,1%, #SBERP -0,8%) перешли к снижению после публикации даты ГОСА, которое пройдет 21 июня в то время как ранее глава Сбера анонсировал обсуждение размера выплаты в апреле. В вечернюю сессию акции банка частично отыгрывают дневные потери.
🆙 Акции ТКС Холдинг (#TCSG +4,7%) во второй день с момента возобновления торгов на бирже остаются лидером по объему торгов. Инвесторы зацепились за возможность приобрести относительно дешево бумагу с перспективой присоединения Росбанка. Наша целевая цена по #TCSG без учета анонсированной сделки по покупке Росбанка составляет 4790 руб. (потенциал роста +49%)
📈 Яндекс (#YNDX +3,1%) достигли исторического максимума внутри дня в 3850 руб. на фоне раскрытия операционных результатов платформы Yandex Cloud за 2023 г. Выручка облачной платформы выросла в 1,7% раза, до 13,3 млрд руб. Отметим также, что на днях Google и Microsoft сообщили о приостановке доступа клиентам из РФ к своим облачным продуктам, предположительно, с конца марта.
🛢️ Акционеры Новатэка (#NVTK -2,2%) одобрили финальные дивиденды за 2023г (без учета уже выплаченных промежуточных дивидендов) в размере 44,09 руб./акция. (дивидендная доходность – 3,2%).

✅ Сегодня были внесены изменения в Указ Президента РФ #520, позволяющие осуществлять паевым инвестиционным фондам подпадавшие ранее под ограничения сделки с акциями некоторых компаний при условии, что в состав активов ПИФ входит не более 1% уставного капитала компании.
Принятое решение может привести к увеличению предложения акций «голубых фишек» на биржевых торгах
http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202403190017?index=1

🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе: S&P растет на 0,5%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,85%. Объём строительства новых домов в феврале превысил 1,521 млн, увеличившись на 10,7% м/м (максимальные темпы роста за 9 месяцев), при этом исключительно для частных домов показатель поднялся на 11,6% м/м, до 1,129 млн. Число выданных разрешений на строительство выросло на 1,9% м/м, до 1,518 млн. Инвесторы ждут завтрашнего заседания ФРС, которое не привнесёт изменений в ДКП – сейчас большинство ожидает, что регулятор начнёт снижать ставки в июне, и то вероятность подобного оценивается лишь в 50%.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

📈 Вслед за индексом S&P, который вырос на 0,6%, вновь тестируя максимальные уровни, большинство азиатских площадок открыли день уверенным ростом. Японский рынок сегодня не торгуется, но йена на форекс вновь слабеет, подбираясь к минимумам за 34 года. При этом индекс доллара DXY не демонстрирует ярко выраженной динамики. Индексы континентального Китая растут в пределах 0,5%. Один из ключевых показателей деловой активности – потребление электроэнергии в Китае, вырос за 2 первых месяца года на 11%, до 1,53 трлн квч. Это еще одно подтверждение начала восстановления темпов роста экономики страны в 2024 году. Народный Банк Китая сохранил ставки на одно- пятилетние кредиты на уровне 3,45% и 3,95%, соответственно. Нефтяные котировки держатся выше уровня 87$/bbl, сохраняя импульс к росту. Российский рынок открылся с небольшим повышением, пытаясь частично компенсировать вчерашнее снижение.
 
📈 Банк Китая ожидаемо сохранил базовую однолетнюю ставку (LPR) на уровне 3,45%, а пятилетнюю – на уровне 3,95%. Большинство новых кредитов берется по однолетней ставке LPR, тогда как пятилетняя ставка определяет стоимость привлечения ипотеки. Несмотря на то, что властям Китая необходимо предпринимать дальнейшие меры по восстановлению сектора недвижимости, власти не спешат снижать ставки, так как их резкое снижение окажет давление на юань. По данным опроса Reuters все опрошенные аналитики ожидали, что ставки будут сохранены.
 
📊 Основные итоги ежегодной конференции NVIDIA
На этой неделе Nvidia представила свой новый ИИ-чип, новое ПО и заключило важные партнерства. Более подробные итоги ежегодной конференции:
• Nvidia представила новую генерацию ИИ-чипов - B200 «Blackwell», который в 30 раз быстрее своего предшественника, серии Hopper, в том числе при выполнении задач с помощью OpenAI ChatGPT и Google Gemini.  Чип может работать с большими языковыми моделями, используя при этом в 25 раз меньше энергии, а его стоимость составит от $30 000 до $40 000. Ожидается, что чипы появятся на рынке в конце 2024 году. Nvidia плотно работает с TSMC, чтобы избежать задержек с поставками.
• Nvidia и Oracle заявили, что расширили свое сотрудничество, чтобы помочь правительству и предприятиям запускать «фабрики ИИ» в локальных облачных сервисах. Также Nvidia заявив, что производитель электромобилей BYD будет использовать свое следующее поколение автомобильных чипов под названием Drive Thor.  Также китайские Xpeng и GAC Aion Hyper объявили о расширении сотрудничества с Nvidia на конференции.
• Nvidia представила облачные микросервисы Nvidia Inference Microservices (NIM), призванные облегчить предприятиям внедрение систем ИИ в свою работу. NIM могут быть использованы для создания и развертывания пользовательских приложений на своих собственных платформах, сохраняя при этом полное владение и контроль над своей интеллектуальной собственностью.
За последние 12 месяцев ее акции выросли на 240%, что делает Nvidia третьей по капитализации компанией на фондовом рынке США, уступая только Microsoft и Apple.
 
#daily #interfax

📈 Поставки СПГ из России в Китай выросли на 18% г/г, до 1,2 млн тонн, в январе-феврале. Стоимость поставок за первые два месяца составила $803,5 млн (-12% г/г). Первое место по объёмам поставок СПГ в Китай занимает Австралия (4 млн тонн за $2,3 млрд), второе – Катар (3,5 млн тонн за $2,1 млрд), третье – Малайзия (1,7 млн тонн за $855 млн).

📊 Российские инвесторы смогут получить накопившиеся на счетах «С» иностранных номиналов выплаты. Владелец ценных бумаг вправе направить российскому депозитарию или должнику по еврооблигациям, которые перечислили средства на счет типа «С» иностранного номинального держателя или платежного агента, заявление об осуществлении выплат с указанием реквизитов своего рублевого банковского счета. К заявлению нужно будет приложить подтверждающие документы, перечень которых определит Банк России. Выплаты не осуществляются, если сумма в заявлениях превысит размер средств, предназначенных для обслуживания соответствующих ценных бумаг.

📈 Банк России отметил дальнейшее снижение ценовых ожиданий предприятий в марте. В феврале ожидания компаний тоже снижались, вернувшись на средний уровень 2023 г. Ранее сообщалось, что инфляционные ожидания населения в марте снизились с 11,9% до 11,5%, вернувшись на уровень августа 2023 г.

#daily #interfax

🛢️ПАО «Транснефть» представило финансовые результаты за 2023 г.

💰Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120,0 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г)

💵Совокупный долг компании превысил 346,2 млрд руб., причём на долгосрочные обязательства пришлось 76,6%, на краткосрочные - 23,4%. Чистый долг составил 199,4 млрд руб.

🪙Рост инвестиций (+29,7% г/г, до 268,4 млрд руб.) вкупе с более слабыми темпами роста операционного денежного потока (+1,2% г/г, до 427,6 млрд руб.) способствовали снижению свободного денежного потока до 159,2 млрд руб. (-26,1% г/г)

📑Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див.доходность в размере 12,8%.

#TRNFP #акции

Не является инвестиционной рекомендацией

Международная панорама:

🌽Европейская кукуруза – на пике спроса
💽NVIDIA покупает чипы на стороне?
🏚️Лучше бы Evergrande не появляться на фондовом рынке
🏝️Royal Caribbean: с новым «Титаником» всё хорошо, а вот с новыми направлениями – не очень

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»

Что на рынках сегодня?

🟩Американские рынки продолжили двигаться в «зелёной» зоне: S&P поднялся на 0,56%, Nasdaq – на 0,39%, Dow Jones – на 0,83%. Объём строительства новых домов в феврале превысил 1,521 млн, увеличившись на 10,7% м/м (максимальные темпы роста за 9 месяцев).

🟥Европейские рынки перешли к закономерному снижению: Euro Stoxx 50 проседает на 0,37%, CAC – на 0,83%, DAX – на 0,004%. Почасовая стоимость оплаты труда в Еврозоне в IV кв.’22 г. повысилась на 3,4% г/г – минимальными темпами с III кв.’23 г.

🟩Азиатские рынки преимущественно укрепились: Kospi прибавил 1,27%, Hang Seng – 0,08%, CSI300 – 0,22%. Рынок Японии сегодня закрыт по случаю празднования Дня весеннего равноденствия.

#акции #международныерынки

🇷🇺 Российский долговой рынок не находит поддержки на текущих ценовых уровнях. Индексы ОФЗ возобновили снижение в преддверии заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке, наиболее ликвидные ОФЗ внутри дня протестировали уровни 13,5% годовых по доходности. Индекс RGBITR теряет в моменте 0,08%, до 599,6п. Ставки денежного рынка продолжают снижение – RUSFAR на 17 б.п., до 15,55%, а ставка MOEXREPO до 15,43% (-1 б.п.).
📉 В ОФЗ с фиксированным купонным доходом активно распродаются выпуски с дюрацией более 5 лет. Кривая доходности гособлигаций подтягивается к диапазону 13,5-14% в среднесрочных и длинных выпусках. Первичный аукцион Минфина по ОФЗ 26244 за счет предоставленной премии ко вторичному рынку (+7 б.п. к средневзвешенной доходности вторника) также способствует сохранению нисходящего ценового тренда.
📊 Торговая активность в корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом остается пониженной.
☑️ В 1-м эшелоне на общем фоне по-прежнему более щедрую премию к g-curve предлагают сравнительно высоколиквидные ВТБ Б1-348 и ЕАБР П3-01. Менее ликвидны, но интересны ЕАБР3P-006, МТС БО-02 и МБЭС 2P-01.
☑️ В облигациях рейтингового уровня «АА» выделим ГТЛК 1Р-10 с офертой в июне 2025 года и текущей доходностью на уровне ~16,6% годовых. Также уже более 10 торговых сессий удерживают привлекательные премии к безрисковым активам БалтЛизБП8 и Автодор5Р1.
☑️ В еще более доходном сегменте «классических» корпоративных бондов среди ликвидных выпусков обращают на себя внимание АЗБУКАВКП2, Пионер 1P6 и Брус 2P02 с дюрацией около 1-1,5 лет.
🏢 Минфин РФ разместил максимальный объем ОФЗ 26244 с 17 января - на 95,094 млрд руб., премия по доходности ко вторичному рынку составила 7 б.п.
🔵 Мосбиржа зарегистрировала третью программу бондов Газпрома на 1 трлн рублей
☑️ МКБ разместил локальные облигации на $160 млн для замещения евробондов с погашением в сентябре 2026 года
📃Альфа-Банк проведет заседание Совета директоров, в повестке вопрос о замещающих облигациях серии ЗО-400
🌐 Глобальные рынки облигаций Сегодня ожидается, что ФРС сохранит fed rate на 23-х летнем максимуме в 5,25%-5,5%. Спикеры монетарного регулятора в последние недели подчеркивают важность уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом пути к 2%, прежде чем рассматривать какие-либо корректировки ставки. Доходность 10-летних US Treasuries незначительно растет по мере приближения итогов заседания FOMC, до 2,49% годовых (+1 б.п.).

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.

📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года

🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации