Международная панорама:

📱Китайский рынок iPhone’ов начал 2024 год с 24%-ной просадки
🏦Китай готов меньше требовать от банков
🥊OpenAI против Илона Маска, раунд 1
🛟New York Community: не спасение банка, а обычная продажа акций!

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»

Что на рынках сегодня?

🟩Американские рынки незначительно восстановились: S&P укрепился на 0,51%, Nasdaq – на 0,58%, Dow Jones – на 0,20%. Рынки позитивно оценили вчерашнее выступление Дж.Пауэлла. Председатель ФРС заявил, что процентные ставки достигли пика, однако прогресс в движении инфляции в США к целевому уровню ФРС в 2,0% не гарантирован.

🟥Европейские рынки преимущественно падают: Euro Stoxx 50 опускается на 0,13%, CAC – на 0,28%, DAX – на 0,38%. Розничные продажи в Еврозоне в январе выросли на 0,1% м/м.

🟨Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Nikkei 225 уменьшился на 1,23%, Hang Seng – на 1,27%, Kospi прибавил 0,23%. Профицит торгового баланса Китая в феврале достиг $125,2 млрд, экспорт при этом подскочил на 7,1% г/г, до $528,0 млрд, импорт – на 3,5% г/г, до $402,9 млрд.

#акции #международныерынки

🇷🇺Российский долговой рынок Снижение котировок в госдолге подтолкнуло доходности индикативных выпусков ОФЗ выше 13% годовых. В среднем доходности гособлигаций растут на 5-6 б.п. Индекс RGBITR теряет в моменте 0,17%, снижаясь до 608,3 п. Ставки денежного рынка продолжают расти – RUSFAR вырос на 12 б.п., до 15,50%, а ставка MOEXREPO на 11 б.п., до 15,32%.
📉 Продавцы в ОФЗ доминируют – снижение котировок в выпусках старше 5 лет достигает в среднем 0,5% от уровня закрытия среды. Совокупный объем сделок превысил 14,5 млрд руб., при этом более 8 млрд руб. прошло в ОФЗ 26244 (price -0,3%) и ОФЗ 26243 (price -0,6%). Кривая доходности ОФЗ на сроке свыше 3-х лет держится выше 12,75% годовых. Нисходящий тренд пока далек от завершения, поэтому данный сектор долгового рынка сейчас не выглядит привлекательно.
🌬️В корпоративных флоатерах со сроком погашения менее 3-х лет наиболее интересно выглядят МТС-Банк03 (CY ~15,9%) и БинФарм1P3 (CY ~15,9%), АФБАНК1Р11 (CY ~16,3%).
📈 В корпоративных бондах с фиксированным купонным доходом отмечаем умеренный рост цен:
⭐️ среди множества выпусков ГТЛК и АФК Система, которые исторически торгуются с премией к бондам рейтингового уровня «АА», мы обращаем внимание на ликвидные выпуски, которые предлагают расширенные премии относительно кривой данных эмитентов: ГТЛК 1P-04 (g-spread ~275 б.п.), ГТЛК 2P-02 (g-spread ~280 б.п.), ГТЛК 1P-07 (g-spread ~320 б.п.), Система1P9 (g-spread 230б.п.), Систем1P11 (g-spread ~210 б.п.).
🌟 Среди эмитентов 2-го эшелона с дюрацией от 1 до 3-х лет на привлекательных уровнях торгуются БалтЛизБП8 (g-spread ~270 б.п.), Автодор2Р5 (g-spread ~200 б.п.) и Автодор5Р1 (g-spread ~240 б.п.).
✨ В 3-м эшелоне отмечаем рост спроса на интересные 2-летние выпуски - iКарРус1P2 (g-spread ~250 б.п.), О'КЕЙ Б1Р5 (g-spread ~305 б.п.), ХКФБанкБ04 (g-spread ~320 б.п.).

✅ Селектел в первой декаде апреля планирует провести сбор заявок на облигации объемом 3 млрд руб.

🌐 Глобальные рынки облигаций. ЕЦБ ожидаемо сохранил свои процентные ставки на исторически высоком уровне. Регулятор обновил свой макропрогноз, понизив свои ожидания по инфляции в 2024 году с 2,7% до 2,3%. Доходность 10Y bunds снижается до 2,29% (-3 б.п.), 10Y France до 2,75% (-4 б.п.), 10Y Spain до 3,11% (-4 б.п.).

Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome

Как прошел день

🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,15%) позитивно завершает короткую неделю на невысоких объемах, обновив локальный максимум на уровне 3316п. Одни из основных драйверов индекса акции Сбербанка (#SBER +0,56%) и Лукойла (#LKOH +0,24%) закрылись чуть выше вчерашних отметок. Пара USD/RUB TOM, проторговавшись в диапазоне 90,6-91,1, закрыла день вблизи уровня среды - 90,6 руб. (+0,01%).
☑️ Ближе к завершению основной торговой сессии Группа Позитив (#POSI+3,95%) сообщила о планах проведения допэмиссии акций в 4К24. В ее рамках компания устанавливает максимальную величину допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации и определяет объем 1-й допэмиссии в размере 7,9%. Планируемая допэмиссия будет единственной в 2024 году и учитывает рост капитализации за 2023 г.
✅ СД Ренессанс Страхования (#RENI +0.61%) в понедельник, 11 марта, рассмотрит вопрос об утверждении новой редакции положения о дивполитике. Чистая прибыль по РСБУ за 2023 год составила 8,2 млрд руб. против убытка в 2,1 млрд руб. годом ранее. Чистая прибыль по МСФО за 9М23 – 9,6 млрд руб.

🌐 Фондовые рынки США торгуются «в плюсе»: S&P растет на 0,96%, Nasdaq прибавляет 1,45%, Dow Jones на 0,42%.
Дефицит торгового баланса США в январе вырос на 5,1% м/м, до $67,4 млрд, экспорт – на 0,1% м/м, до $257,2 млрд, импорт – на 1,1% м/м, до $324,6 млрд. Число заявок на пособия по безработице за неделю не изменились, оставшись на уровне 217 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 0,75 тыс., до 212,25 тыс.
В сезоне отчётности вновь нет единства. Victoria’s Secret вроде бы и хорошо завершила 2023 г., но прогноз на 2024 г. и слабые сопоставимые продажи удручают, поэтому в моменте котировки обваливаются на 30%. Сеть супермаркетов Kroger порадовала уверенными результатами, но замедление решения вопроса со слиянием с Albertsons и очередные вопросы регуляторов к нарушению конкуренции сдерживают рост. Сеть одежды American Eagle Outfitters не только превзошла консенсус-прогноз, но и заявила о намерении увеличить выручку до $6 млрд в 2024 г.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБ #акции #облигации

Более подробно финансовые рынки за неделю читайте ниже 👇🏻

📈 Азиатские площадки открыли день разнонаправленно. Японский Nikkei снижается более чем на 2% в ответ на укрепление йены против доллара – за неделю японская валюта подорожала на 2,4% - почти до максимумов с начала февраля 2024 года. ВВП за 4 ый квартал был кардинально пересмотрен в лучшую сторону до +0,1% с -0,1% по предыдущей оценке, за счет переоценки капитальных затрат, а также пересмотра сальдо внешней торговли. Китайские площадки позитивно восприняли данные по инфляции в феврале на 1% как свидетельство того, что экономика обрела опору и внутренний спрос активизировался. Юань довольно резко подорожал, тестируя сопротивление на уровне 7,188. Нефтяные котировки пока растут весьма умеренно (+0,11%), однако полагаем, что основания для роста есть.  Российский рынок акций открылся уверенным ростом на 0,5%.
 
📈 Saudi Aramco подвела финансовые итоги года: оценивает рост спроса в Китае как устойчивый, планирует активно развивать СПГ-проекты.
Нефтяной гигант рассматривает дальнейшие возможности для инвестиций в Китай, где, по его словам, наблюдается устойчивый спрос на нефть. Aramco активно инвестировала в китайские нефтеперерабатывающие заводы, поставляя туда сырую нефть, с дальнейшими планами по увеличению объемов поставок нефти. Исполнительный директор компании Амин Нассер считает, что мировой рынок нефти останется «здоровым» в течение 2024 года при росте спроса примерно на 1,5 млн барр., до 104 млн б/с с 102,4 млн б/с в 2023 году. К 2030 году Saudi Aramco планирует увеличить добычу газа на 60% по сравнению с уровнем 2021 года. Для достижения таких высоких целей Aramco рассматривает возможность партнерства с австралийской MidOcean Energy, в которой в 2023 году она согласилась приобрести стратегический миноритарный пакет акций для инвестирования в СПГ-проекты за пределами Австралии. Нассер также сказал, что Aramco заинтересована в инвестировании в производство СПГ в США, но сказал, что не может раскрыть дополнительные подробности. Источники сообщили Reuters на прошлой неделе, что Aramco ведет переговоры об инвестировании во 2-ю фазу проекта Sempra Infrastructure по производству СПГ в Порт-Артуре в Техасе, который представляет собой предлагаемое расширение уже производимой первой фазы.
 
📊 Экономика Японии избежала технической рецессии, - Reuters. Япония представила пересмотренные данные по росту ВВП за период октябрь-декабрь. Рост ВВП составил 0,4% в годовом исчислении, тогда как предварительные оценки свидетельствовали о снижении экономики «страны восходящего солнца» на 0,4%. В квартальном выражении рост ВВП составил 0,1% по сравнению с прошлой оценкой в -0,1%. Улучшение оценки по ВВП повышает вероятность, что Банк Японии все-таки откажется от отрицательных ставок. Фьючерсы с 53% вероятностью закладывают, что это произойдет на ближайшем заседании 18-19 марта, однако некоторые аналитики больше склоняются к апрельскому заседанию (26 апреля).

#daily #interfax