Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций все еще копит силы, консолидируясь на уровне сопротивления – основной индекс Мосбиржи вырос до 3255п. (+0,19%). Очевидно, что без уверенной поддержки со стороны базовых «голубых фишек», прежде всего, Сбера (+0,07%) и Лукойла (-0,34%), закрепиться выше 3250п. надолго #IMOEX будет сложно. Валютная пара USD/RUB незначительно снизилась, до 91,30 (-0,01%).
📈 В лидерах роста среди отраслевых индексов оказался сектор ИТ (2,99%) и телекоммуникаций (+2,67%) благодаря неослабевающему спросу на бумаги Yandex N.V. (+4,5%) и росту акций Ростелекома (+4,77%), которые вырвались в лидеры благодаря корпоративным новостям. Глава «Ростелекома» сообщил сегодня о планах компании вывести на IPO одну из своих «дочек» в 2024 году и утвердительно ответил на вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. Наша целевая цена по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,16 руб. Потенциал роста составляет 48,9% от текущего уровня. Действующая дивидендная политика Ростелекома предполагает выплаты не менее 5 руб. на акцию, при ежегодном увеличении выплаты минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, дивидендные выплаты за 2023 год могут составить от 5,72 до 6,99 руб. (див. доходность от 7,3% до 8,9%)
⭐️ Сегодня стартовали торги акциями компании Диасфот (#DIAS). Цена одной акции в рамках IPO была установлена по верхней границе объявленного ценового диапазона – 4500 руб., базовый размер IPO составил 800 тыс. акций, общий размер размещения составил 4,14 млрд руб., включая стабилизационный пакет. По итогам размещения рыночная капитализация компании составила 47,25 млрд руб. В первый же час торгов #DIAS подорожала на 40%, до 6300 и «уперлась в планку».
🛢️ ОПЕК и МЭА вновь разошлись во взглядах касательно перспектив глобального спроса на нефть:
· ОПЕК в своем докладе от 13 февраля отметил, что ожидает увеличения спроса до 104,4 млн б/с (+2,25 млн б/с);
· МЭА в своем январском отчете спрогнозировал рост спроса на нефть в 2024 году до 102,96 млн б/с (+1,24 млн б/с). Уже в четверг, 15 февраля, ожидаем уточненных прогнозов от МЭА.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет 1,3%, Nasdaq теряет 1,6%, Dow Jones сокращается на 1,3%.
Опасения инвесторов в том, что ФРС сможет несколько раз снизить ставки в 2024 году усилились. Инфляция в США в январе замедлилась на 0,3 п.п. м/м, составив 3,1% годовых и всё же превзойдя ожидания рынка (2,9% годовых). По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0,3%, максимально за четыре месяца, и превысил прогнозы в 0,2%. Кроме того, годовая базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3,9%, по сравнению с ожиданиями, что она замедлится до 3,7%. Месячный показатель базовой потребинфляции вырос до 0,4%.
Сезон отчётности сегодня открыла The Coca-Cola Company, которая зарегистрировала снижение спроса на основном рынке сбыта, американском, после роста цен на свою продукцию. Тем не менее, ей удалось превысить консенсус-прогноз, что оказало поддержку котировкам. Отельная сеть Marriott слабым прогнозом на 2024 г. перебила отличные результаты IV кв.’23 г., ровно такая же ситуация и у технологической Datadog. Медицинская Biogen нарушила единение в секторе, которое выражалось сильными отчётами, и не смогла дотянуться до прогнозов из-за чрезмерных расходов на Aduhelm от болезни Альцгеймера. Кондитерская Krispy Kreme неожиданно получила чистый убыток, а интернет-компания Shopify заявила об ожидаемых темпах роста выручки ниже 20%, что для неё является ужасающим результатом, поэтому котировки в моменте обрушились на 12,7%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций все еще копит силы, консолидируясь на уровне сопротивления – основной индекс Мосбиржи вырос до 3255п. (+0,19%). Очевидно, что без уверенной поддержки со стороны базовых «голубых фишек», прежде всего, Сбера (+0,07%) и Лукойла (-0,34%), закрепиться выше 3250п. надолго #IMOEX будет сложно. Валютная пара USD/RUB незначительно снизилась, до 91,30 (-0,01%).
📈 В лидерах роста среди отраслевых индексов оказался сектор ИТ (2,99%) и телекоммуникаций (+2,67%) благодаря неослабевающему спросу на бумаги Yandex N.V. (+4,5%) и росту акций Ростелекома (+4,77%), которые вырвались в лидеры благодаря корпоративным новостям. Глава «Ростелекома» сообщил сегодня о планах компании вывести на IPO одну из своих «дочек» в 2024 году и утвердительно ответил на вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. Наша целевая цена по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,16 руб. Потенциал роста составляет 48,9% от текущего уровня. Действующая дивидендная политика Ростелекома предполагает выплаты не менее 5 руб. на акцию, при ежегодном увеличении выплаты минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, дивидендные выплаты за 2023 год могут составить от 5,72 до 6,99 руб. (див. доходность от 7,3% до 8,9%)
⭐️ Сегодня стартовали торги акциями компании Диасфот (#DIAS). Цена одной акции в рамках IPO была установлена по верхней границе объявленного ценового диапазона – 4500 руб., базовый размер IPO составил 800 тыс. акций, общий размер размещения составил 4,14 млрд руб., включая стабилизационный пакет. По итогам размещения рыночная капитализация компании составила 47,25 млрд руб. В первый же час торгов #DIAS подорожала на 40%, до 6300 и «уперлась в планку».
🛢️ ОПЕК и МЭА вновь разошлись во взглядах касательно перспектив глобального спроса на нефть:
· ОПЕК в своем докладе от 13 февраля отметил, что ожидает увеличения спроса до 104,4 млн б/с (+2,25 млн б/с);
· МЭА в своем январском отчете спрогнозировал рост спроса на нефть в 2024 году до 102,96 млн б/с (+1,24 млн б/с). Уже в четверг, 15 февраля, ожидаем уточненных прогнозов от МЭА.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет 1,3%, Nasdaq теряет 1,6%, Dow Jones сокращается на 1,3%.
Опасения инвесторов в том, что ФРС сможет несколько раз снизить ставки в 2024 году усилились. Инфляция в США в январе замедлилась на 0,3 п.п. м/м, составив 3,1% годовых и всё же превзойдя ожидания рынка (2,9% годовых). По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0,3%, максимально за четыре месяца, и превысил прогнозы в 0,2%. Кроме того, годовая базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3,9%, по сравнению с ожиданиями, что она замедлится до 3,7%. Месячный показатель базовой потребинфляции вырос до 0,4%.
Сезон отчётности сегодня открыла The Coca-Cola Company, которая зарегистрировала снижение спроса на основном рынке сбыта, американском, после роста цен на свою продукцию. Тем не менее, ей удалось превысить консенсус-прогноз, что оказало поддержку котировкам. Отельная сеть Marriott слабым прогнозом на 2024 г. перебила отличные результаты IV кв.’23 г., ровно такая же ситуация и у технологической Datadog. Медицинская Biogen нарушила единение в секторе, которое выражалось сильными отчётами, и не смогла дотянуться до прогнозов из-за чрезмерных расходов на Aduhelm от болезни Альцгеймера. Кондитерская Krispy Kreme неожиданно получила чистый убыток, а интернет-компания Shopify заявила об ожидаемых темпах роста выручки ниже 20%, что для неё является ужасающим результатом, поэтому котировки в моменте обрушились на 12,7%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Траектория снижения инфляции не понравилась инвесторам и «уронила» американские индексы с исторических высот. Тем не менее, судя по фьючерсам, инвесторы пока оценивают вчерашнее снижение как чрезмерное. Японский Nikkei с утра умеренно снижается – рынок поддерживает снижение йены ниже отметки 150 за доллар. Гонконгский Hang Seng после праздников открылся снижением около 1%, однако, уже сумел полностью восстановить внутридневные потери и перейти к росту (+0,88%). На товарных площадках – разнонаправленная динамика: золото сильно сдало позиции после роста индекса доллара до минимальных уровней с декабря прошлого года, а вот нефтяные котировки подрастают, подтверждая краткосрочный растущий тренд и поддерживая российский рынок акций.
📈 Глобальные облигации теряют в стоимости после выхода январских данных по инфляции. Данные по инфляции в США перечеркнули последние остатки глобального ралли в облигациях, которое началось в декабре в надежде на то, что ФРС, наконец, перейдет к снижению процентных ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 15 б.п. и достигла 4,33%, а глобальный индекс облигаций Bloomberg упал на 3,5% с начала года, сведя на нет весь его прирост с декабрьского заседания ФРС. Существенный экономический импульс в США в настоящее время делает казначейские облигации непривлекательной инвестицией. Трейдеры все еще рассматривают 3 снижения ставки ФРС в 2024 году, но вероятность снижения ставки в мае сократилась в пользу марта и даже июля, при этом глубина снижения ставки до конца года также снизилась, с 175 б.п. до 90 б.п.
📊 Китайский автопроизводитель BYD создаст новый завод по производству электромобилей в Мексике. На текущий момент BYD ведет переговоры с официальными лицами в Мексике, согласовывая условия, в том числе, точное месторасположение завода. Компания планирует стать лидером среди производителей электромашин и в связи с этим расширяет присутствие в других странах, которые позволят расширить экспортные мощности компании. Таким образом, завод в Мексике по производству будет исполнять роль «экспортного центра», откуда электромобили будут экспортироваться, в том числе, и в США, согласно планам компании.
#daily #interfax
📈 Глобальные облигации теряют в стоимости после выхода январских данных по инфляции. Данные по инфляции в США перечеркнули последние остатки глобального ралли в облигациях, которое началось в декабре в надежде на то, что ФРС, наконец, перейдет к снижению процентных ставок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 15 б.п. и достигла 4,33%, а глобальный индекс облигаций Bloomberg упал на 3,5% с начала года, сведя на нет весь его прирост с декабрьского заседания ФРС. Существенный экономический импульс в США в настоящее время делает казначейские облигации непривлекательной инвестицией. Трейдеры все еще рассматривают 3 снижения ставки ФРС в 2024 году, но вероятность снижения ставки в мае сократилась в пользу марта и даже июля, при этом глубина снижения ставки до конца года также снизилась, с 175 б.п. до 90 б.п.
📊 Китайский автопроизводитель BYD создаст новый завод по производству электромобилей в Мексике. На текущий момент BYD ведет переговоры с официальными лицами в Мексике, согласовывая условия, в том числе, точное месторасположение завода. Компания планирует стать лидером среди производителей электромашин и в связи с этим расширяет присутствие в других странах, которые позволят расширить экспортные мощности компании. Таким образом, завод в Мексике по производству будет исполнять роль «экспортного центра», откуда электромобили будут экспортироваться, в том числе, и в США, согласно планам компании.
#daily #interfax
📈 OZON опубликовал неаудированную предварительную отчётность за 2023 г. Совокупный оборот (GMV) вырос в 2,1 раза г/г, до 1,7 трлн руб., число заказов – в 2,0 раза г/г, до 950 млн, на одного покупателя в среднем приходилось около 20 заказов (+53,8% г/г), а количество активных покупателей увеличилось на треть, до 46 млн человек. Чистый поток от операционной деятельности превысил 80 млрд руб., EBITDA вышла в положительную область, но её абсолютное значение не раскрывается. Наша целевая цена бумаг Ozon составляет 3 227 руб.
📊 «Северсталь» обжаловала решение о сохранении штрафа по «делу металлургов». Компания 12 февраля направила апелляционную жалобу на решение арбитражного суда о признании законными решения, предписания и штрафа ФАС в размере 8,7 млрд руб. в отношении металлургической компании по делу о завышении цен на горячекатаный прокат. В 2022 г. ФАС признала «Северсталь», НЛМК и ММК нарушившими антимонопольное законодательство.
📈 «Самолет» планирует до 2026 г. выйти на строительные рынки 30-35 городов РФ. У компании выстроена стратегия региональной экспансии, туда входит большое число городов. В первую очередь в фокусе внимания застройщика находятся «миллионники» и региональные центры с населением от 250 тыс. человек. Компания уже выиграла аукционы на первые участки в Новосибирской и Кемеровской областях, идет оформление документов.
#daily #interfax
📊 «Северсталь» обжаловала решение о сохранении штрафа по «делу металлургов». Компания 12 февраля направила апелляционную жалобу на решение арбитражного суда о признании законными решения, предписания и штрафа ФАС в размере 8,7 млрд руб. в отношении металлургической компании по делу о завышении цен на горячекатаный прокат. В 2022 г. ФАС признала «Северсталь», НЛМК и ММК нарушившими антимонопольное законодательство.
📈 «Самолет» планирует до 2026 г. выйти на строительные рынки 30-35 городов РФ. У компании выстроена стратегия региональной экспансии, туда входит большое число городов. В первую очередь в фокусе внимания застройщика находятся «миллионники» и региональные центры с населением от 250 тыс. человек. Компания уже выиграла аукционы на первые участки в Новосибирской и Кемеровской областях, идет оформление документов.
#daily #interfax
Международная панорама:
👚Американский текстиль без хлопка: как такое возможно?
🇯🇵Японские инновации на фондовом рынке
👩🏻💻NVIDIA вернула себе свой 2002й
🫖Английский полдник без чая
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки перешли к резкому снижению: S&P просел на 1,37%, Nasdaq – на 1,80%, Dow Jones – на 1,35%. Инфляция в США в январе замедлилась на 0,3 п.п. м/м, составив 3,1% годовых и всё же превзойдя ожидания рынка (2,9% годовых).
🟩Европейские рынки чуть восстанавливаются: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,07%, CAC – на 0,19%, DAX – на 0,07%. Сегодня основным ньюсмейкером является Соединённое Королевство. Так, январская инфляция в стране осталась на уровне 4,0% – рост цен на жильё и бытовые услуги нивелировал снижение цен мебели и товаров для дома, продуктов питания и безалкогольных напитков.
🟨Азиатские рынки опять изменились разнонаправленно: Nikkei 225 опустился на 0,69%, Kospi – на 1,10%, Hang Seng увеличился на 0,84%. Рынок Гонконга «переваривает» новости предыдущих дней, а вот его «китайский коллега» остаётся закрытым до конца недели.
#акции #международныерынки
👚Американский текстиль без хлопка: как такое возможно?
🇯🇵Японские инновации на фондовом рынке
👩🏻💻NVIDIA вернула себе свой 2002й
🫖Английский полдник без чая
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки перешли к резкому снижению: S&P просел на 1,37%, Nasdaq – на 1,80%, Dow Jones – на 1,35%. Инфляция в США в январе замедлилась на 0,3 п.п. м/м, составив 3,1% годовых и всё же превзойдя ожидания рынка (2,9% годовых).
🟩Европейские рынки чуть восстанавливаются: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,07%, CAC – на 0,19%, DAX – на 0,07%. Сегодня основным ньюсмейкером является Соединённое Королевство. Так, январская инфляция в стране осталась на уровне 4,0% – рост цен на жильё и бытовые услуги нивелировал снижение цен мебели и товаров для дома, продуктов питания и безалкогольных напитков.
🟨Азиатские рынки опять изменились разнонаправленно: Nikkei 225 опустился на 0,69%, Kospi – на 1,10%, Hang Seng увеличился на 0,84%. Рынок Гонконга «переваривает» новости предыдущих дней, а вот его «китайский коллега» остаётся закрытым до конца недели.
#акции #международныерынки
🔎 Минфин РФ провел два аукциона ОФЗ (26219 и 26243), на которых суммарно разместил 76,07 млрд руб. С начала 1-го квартала Министерство разместило уже 405,8 млрд руб. или ~51% от запланированного объема.
🔑В феврале ожидаемая инфляция, согласно опросу инФОМ, снизилась до 11,9% годовых (-0,8 п.п. м/м), опустившись ниже ноябрьских значений прошлого года. Наблюдаемая инфляция также заметно замедлилась, до 15,2% годовых по сравнению с 16,3% месяцем ранее. Несмотря на улучшение потребительских настроений, которым регулятор уделяет повышенное внимание, инфляционные ожидания и наблюдаемая инфляция все еще находятся на высоком уровне.
☑️ Финальный ориентир по купону по новому выпуску Аренза-Про установлен на уровне 16,5% годовых. Новый выпуск облигаций предполагает премию на уровне 450 б.п., что смотрится более интересно по сравнению с другими выпусками облигаций эмитента.
🌍 Глобальные рынки облигаций. В Великобритании по итогам января зафиксирована дефляция (-0,6% м/м). В годовом выражении ИПЦ не изменился. Трейдеры пересмотрели свои ожидания относительно возможного снижения ставки Банка Англии и теперь ждут ее снижения на 70 б.п. в этом году по сравнению с 61 б.п. днем ранее.
#fixedincome
🔑В феврале ожидаемая инфляция, согласно опросу инФОМ, снизилась до 11,9% годовых (-0,8 п.п. м/м), опустившись ниже ноябрьских значений прошлого года. Наблюдаемая инфляция также заметно замедлилась, до 15,2% годовых по сравнению с 16,3% месяцем ранее. Несмотря на улучшение потребительских настроений, которым регулятор уделяет повышенное внимание, инфляционные ожидания и наблюдаемая инфляция все еще находятся на высоком уровне.
☑️ Финальный ориентир по купону по новому выпуску Аренза-Про установлен на уровне 16,5% годовых. Новый выпуск облигаций предполагает премию на уровне 450 б.п., что смотрится более интересно по сравнению с другими выпусками облигаций эмитента.
🌍 Глобальные рынки облигаций. В Великобритании по итогам января зафиксирована дефляция (-0,6% м/м). В годовом выражении ИПЦ не изменился. Трейдеры пересмотрели свои ожидания относительно возможного снижения ставки Банка Англии и теперь ждут ее снижения на 70 б.п. в этом году по сравнению с 61 б.п. днем ранее.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Американские индексы по большей части отыграли снижение вторника, и S&P 500 вновь закрылся выше отметки 5000 пунктов. Несмотря на зафиксированную техническую рецессию по итогам 4 квартала прошлого года, индекс Nikkei сегодня вновь показывает сильную динамику, рост с начала года составил почти 15%, а до исторического максимума, зафиксированного в декабре далекого 1989 года, остается около 2%. Йена, в свою очередь, немного отступила от своих локальных минимумов на фоне высокой вероятности интервенций со стороны регулятора. Индекс Hang Seng осторожно прибавляет 0,6%, по мнению официальных лиц, количество пассажирских поездок на праздничной неделе в Китае достигнет рекордной цифры 9 млрд, что, вероятно, даст дополнительный импульс не только транспортной отрасли. Нефтяные котировки отступили от локальных максимумов, здесь в ближайшее время возможно тестирование более низких уровней 80,5-80,7 $/bbl, а вот золото пока не может оправиться от снижения вторника, торгуясь второй день на уровнях вблизи 1990$/oz. Здесь возможно снижение до более низких значений в район 1973$/bbl. Российский рынок открылся умеренным снижением, рост инфляции дает повод задуматься о вероятности дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий .
📈 Япония скатывается в рецессию и пропускает Германию на третье место в мире по величине экономики. Япония неожиданно скатилась в рецессию в конце 2023 года, уступив Германии третье по величине экономики место в мире и вызвав сомнения относительно того, когда центральный банк начнет отказываться от десятилетней сверхмягкой денежно-кредитной политики. По предварительным оценкам, ВВП Японии сократился на 0,1% кв/кв в 4К23, не оправдав рыночных прогнозов роста на 0,3% и после пересмотренного падения на 0,8% в 3К23. Экономика впала в рецессию впервые за 5 лет, поскольку частное потребление, на долю которого приходится более 50% экономики, сокращается 3-й квартал подряд на фоне «повышенного ценового давления и теплой погоды, которые отбили у домохозяйств охоту обедать вне дома и покупать зимнюю одежду» (-0,2% против -0,3% в 3К23). В то же время капзатраты были незначительными (-0,1% против -0,6% в 3К23), в то время как госинвестиции еще больше сократились (-0,7% против -1,0% в 3К23). Крупные компании ожидают увеличения капзатрат на 13,5% в течение года, заканчивающегося в марте. Но аналитики указывают на задержку фактических инвестиций из-за роста цен на сырье и нехватки рабочей силы. По данным источников Reuters, Банк Японии закладывает основу для прекращения отрицательных ставок к апрелю и пересмотра других частей своей сверхслабой денежно-кредитной политики, но, вероятно, не будет торопиться с любым последующим ужесточением политики на фоне сохраняющихся рисков. Выход из стимулирующей политики произойдет в то время, когда ФРС США сделает паузу после агрессивного повышения процентных ставок и снизит стоимость заимствований.
📊 Глава Бундесбанка Йоахим Нагель предостерег инвесторов от слишком раннего снижения ставки. По его мнению, лучше поздно смягчить денежно-кредитную политику, чем слишком рано. Нагель отметил, что динамика инфляции идет в «правильном направлении», однако заметное ценовое давление по-прежнему сохраняется в секторе услуг. Представители ЕЦБ сходятся во мнении, что ставка будет удерживаться на текущем уровне, скорее всего, минимум, до июня, при этом есть опасения, что вследствие повышения заработных плат инфляция может снова ускориться.
#daily #interfax
📈 Япония скатывается в рецессию и пропускает Германию на третье место в мире по величине экономики. Япония неожиданно скатилась в рецессию в конце 2023 года, уступив Германии третье по величине экономики место в мире и вызвав сомнения относительно того, когда центральный банк начнет отказываться от десятилетней сверхмягкой денежно-кредитной политики. По предварительным оценкам, ВВП Японии сократился на 0,1% кв/кв в 4К23, не оправдав рыночных прогнозов роста на 0,3% и после пересмотренного падения на 0,8% в 3К23. Экономика впала в рецессию впервые за 5 лет, поскольку частное потребление, на долю которого приходится более 50% экономики, сокращается 3-й квартал подряд на фоне «повышенного ценового давления и теплой погоды, которые отбили у домохозяйств охоту обедать вне дома и покупать зимнюю одежду» (-0,2% против -0,3% в 3К23). В то же время капзатраты были незначительными (-0,1% против -0,6% в 3К23), в то время как госинвестиции еще больше сократились (-0,7% против -1,0% в 3К23). Крупные компании ожидают увеличения капзатрат на 13,5% в течение года, заканчивающегося в марте. Но аналитики указывают на задержку фактических инвестиций из-за роста цен на сырье и нехватки рабочей силы. По данным источников Reuters, Банк Японии закладывает основу для прекращения отрицательных ставок к апрелю и пересмотра других частей своей сверхслабой денежно-кредитной политики, но, вероятно, не будет торопиться с любым последующим ужесточением политики на фоне сохраняющихся рисков. Выход из стимулирующей политики произойдет в то время, когда ФРС США сделает паузу после агрессивного повышения процентных ставок и снизит стоимость заимствований.
📊 Глава Бундесбанка Йоахим Нагель предостерег инвесторов от слишком раннего снижения ставки. По его мнению, лучше поздно смягчить денежно-кредитную политику, чем слишком рано. Нагель отметил, что динамика инфляции идет в «правильном направлении», однако заметное ценовое давление по-прежнему сохраняется в секторе услуг. Представители ЕЦБ сходятся во мнении, что ставка будет удерживаться на текущем уровне, скорее всего, минимум, до июня, при этом есть опасения, что вследствие повышения заработных плат инфляция может снова ускориться.
#daily #interfax
📍«Росатом» находится в процессе получения акций FESCO. Президент РФ в ноябре 2023 г. подписал указ, по которому акции ДВМП, находящиеся в собственности государства, будут переданы «Росатому». Ранее Хамовнический суд Москвы в январе 2023 г. обратил в доход государства акции группы FESCO.
🔻Ценовые ожидания предприятий РФ в феврале снизились. Показатель вернулся на средний уровень 2023 г. Инфляционные ожидания - один из факторов, которые ЦБ учитывает при принятии решения по ставке. Очередное заседание запланировано на 16 февраля, оно будет опорным.
☑️Daimler продал свою долю в «Камазе». Немецкий автопроизводитель Daimler Truck в 2024 г. продал свои 15% акций в российском «КАМАЗе». Daimler Truck является структурой Mercedes-Benz Group, немецкий концерн прекратил сотрудничество «КАМАЗом» с февраля 2022 г. Имя покупателя и сумма сделки не раскрываются.
#interfax #daily
🔻Ценовые ожидания предприятий РФ в феврале снизились. Показатель вернулся на средний уровень 2023 г. Инфляционные ожидания - один из факторов, которые ЦБ учитывает при принятии решения по ставке. Очередное заседание запланировано на 16 февраля, оно будет опорным.
☑️Daimler продал свою долю в «Камазе». Немецкий автопроизводитель Daimler Truck в 2024 г. продал свои 15% акций в российском «КАМАЗе». Daimler Truck является структурой Mercedes-Benz Group, немецкий концерн прекратил сотрудничество «КАМАЗом» с февраля 2022 г. Имя покупателя и сумма сделки не раскрываются.
#interfax #daily
Международная панорама:
😴Таиланд: пробуждение после 20-летнего сна
⛽️Uber заправил акции новостями о buyback’е
🏗️Индия и ОАЭ строят коридор
↪️Впереди – крутой поворот для СПГ
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки постепенно восстанавливаются: S&P вырос на 0,96%, Nasdaq – на 1,30%, Dow Jones – на 0,40%. Судя по котировкам фьючерсов на уровень процентной ставки, вероятность её снижения на 25 б.п. с текущего уровня в 5,25-5,5% годовых в мае теперь оценивается трейдерами примерно в 37% по сравнению с 60% в начале недели и 100% месяц назад.
🟩Европейские рынки продолжают увеличиваться: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,66%, CAC – на 0,90%, DAX – на 0,58%. ВВП Великобритании в IV кв.’23 г. снизилось на 0,3%, что предполагает наступление технической рецессии для страны.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 поднялся на 1,21%, Hang Seng – на 0,41%, Kospi просел на 0,25%. Экономика Японии в IV кв.’23 г. снизилась на 0,1% кв/кв, и экономика страны впервые за 5 лет вошла в период рецессии.
#акции #международныерынки
😴Таиланд: пробуждение после 20-летнего сна
⛽️Uber заправил акции новостями о buyback’е
🏗️Индия и ОАЭ строят коридор
↪️Впереди – крутой поворот для СПГ
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки постепенно восстанавливаются: S&P вырос на 0,96%, Nasdaq – на 1,30%, Dow Jones – на 0,40%. Судя по котировкам фьючерсов на уровень процентной ставки, вероятность её снижения на 25 б.п. с текущего уровня в 5,25-5,5% годовых в мае теперь оценивается трейдерами примерно в 37% по сравнению с 60% в начале недели и 100% месяц назад.
🟩Европейские рынки продолжают увеличиваться: Euro Stoxx 50 поднимается на 0,66%, CAC – на 0,90%, DAX – на 0,58%. ВВП Великобритании в IV кв.’23 г. снизилось на 0,3%, что предполагает наступление технической рецессии для страны.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 поднялся на 1,21%, Hang Seng – на 0,41%, Kospi просел на 0,25%. Экономика Японии в IV кв.’23 г. снизилась на 0,1% кв/кв, и экономика страны впервые за 5 лет вошла в период рецессии.
#акции #международныерынки