📈 Американские фьючерсы, после достижения S&P 500 исторически максимальных значений в пятницу, открыли неделю без однозначной динамики. На неделе выходят данные по инфляции в США за январь, рынки ожидают в целом умеренного снижения, однако статистика вряд ли прольет свет на тайминг начала цикла снижения ставки ФРС, и инвесторы становятся более осторожны в своих прогнозах. Большинство азиатских площадок празднуют новый год, тем не менее, те немногочисленные развивающиеся рынки, которые сегодня открыты, в целом показывают снижение. Так, индийский индекс Sensex торгуется вблизи двухнедельных минимумов на фоне сохранения ключевой ставки Банком Индии на прошлой неделе и в ожидании публикации данных по инфляции. Нефтяные котировки сохраняют стабильность, торгуясь вблизи трехдневных максимумов, золото сдает позиции 4-тый день подряд с неустойчивой поддержкой в районе 2021$/oz. Российский рынок открылся осторожным ростом, на открытии лучше рынка торгуются Сбер, ВК, Сургутнефтегаз, Лукойл.
📈 Опрос NABE: растет доля респондентов, оценивающих политику ФРС как чрезмерно «ограничительной». Опрос Национальной ассоциации экономики бизнеса (NABE), опубликованного в понедельник, показал, что доля респондентов, которые считают текущую денежно-кредитную политику ФРС США «слишком ограничительной» достигла 21%, что стало самым высоким показателем с 2011 года. Результаты, опубликованные в преддверии ежегодной конференции NABE по экономической политике на этой неделе в Вашингтоне, были собраны в период с 23 по 30 января, как раз перед последним заседанием ФРС, которое состоялось 30-31 января. На январском заседании председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги проголосовали за то, чтобы оставить базовый показатель без изменений и дать понять, что следующее заседание в марте вряд ли станет отправной точкой для снижения ставки. В настоящее время инвесторы сместили свои ожидания по срокам начала смягчения ставки с марта на май. Пауэлл назвал уверенный экономический рост и сильный рынок труда в качестве причин, по которым ФРС может не торопиться, прежде чем начинать отменять ужесточающие меры. Ежемесячный отчет о занятости, опубликованный 2 февраля, показал, что создание рабочих мест было намного выше, чем ожидалось в начале года, и рост числа рабочих мест в 2023 году также был пересмотрен в сторону повышения.
📊 Tesla снизила цены на автомобили Model Y в США до 29 февраля. Это произошло менее чем через месяц после того, как компания снизила цены на Model Y в Германии, так как производство в Берлине столкнулось с нехваткой компонентов из-за обострения ситуации в Красном море. Снижение цены составило 1000 долл. США или около 2% от цены, однако 1 марта Tesla планирует вернуть цены обратно. Tesla продолжает снижать цены на свой продукт в ущерб прибыли компании, таким образом стараясь повысить уровень продаж своих моделей в период высокой конкуренции среди производителей электромобилей.
#daily #interfax
📈 «Норникель» подтвердил прогнозы по профициту никеля и дефициту палладия в 2024 г. Профицит никеля в размере 190 тыс. тонн придется на низкосортный никель из-за роста производства в Индонезии. Дефицит на рынке палладия сократится до 0,4 млн унций на фоне восстановления вторичного производства, на рынке платины будет умеренный дефицит в 0,3 млн унций. На рынке меди рост спроса ускорится и превысит прирост предложения, что приведет к незначительному дефициту рынка, глобальное потребление меди вырастет на 3% и достигнет 26,1 млн тонн.
📊 Калужский ликероводочный завод «Кристалл» раскрыл параметры грядущего IPO, а также бизнес-планы и прогноз финансовых результатов. Диапазон цен акций составит от 8 до 9,5 руб. за бумагу, книга заявок откроется 12 февраля, а закроется 22 февраля. Объём предложения составит до 125 млн акций из дополнительной эмиссии, пакет предложенных инвесторам акций не превысит 15% от всего капитала. Акции будут включены в 3 уровень листинга и допущены к торгам под тикером KLVZ.
📈 Продажи Группы «Эталон» в январе 2024 г. выросли в 4 раза. Стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% г/г), объём реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. м2 (+175% г/г). Достижению сильных результатов в начале года способствовали региональная диверсификация, разнообразие предложения по классам жилья и комплексный набор программ государственного субсидирования ипотеки.
#daily #interfax
Международная панорама:
💥Рынок акций США переживает новый бум buyback’ов
💡МЭА готов приветствовать озарённую светом Индию
🚕Азиатские операторы такси – это вам не американские авиакомпании
🎲Эффект домино: как кризис рынка недвижимости пошёл по миру
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P увеличился на 0,57%, Nasdaq – на 1,25%, Dow Jones опустился на 0,14%. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что «ещё есть пути» для возвращения к целевому уровню инфляции, отметив, что «она была слишком высокой в течение слишком долгого времени».
🟩Европейские рынки начали неделю со слабого роста: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,26%, CAC – 0,31%, DAX – 0,23%. Глава Банка Франции и член совета управляющих ЕЦБ Ф. де Гало отметил существенный прогресс в плане сдерживания темпов роста инфляции в Еврозоне.
⛔️Азиатские рынки ушли на длинные праздники: в Японии празднуется Национальный день, в Сингапуре, Гонконге, КНР и Южной Корее – Новый Год.
#акции #международныерынки
💥Рынок акций США переживает новый бум buyback’ов
💡МЭА готов приветствовать озарённую светом Индию
🚕Азиатские операторы такси – это вам не американские авиакомпании
🎲Эффект домино: как кризис рынка недвижимости пошёл по миру
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P увеличился на 0,57%, Nasdaq – на 1,25%, Dow Jones опустился на 0,14%. Президент ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что «ещё есть пути» для возвращения к целевому уровню инфляции, отметив, что «она была слишком высокой в течение слишком долгого времени».
🟩Европейские рынки начали неделю со слабого роста: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,26%, CAC – 0,31%, DAX – 0,23%. Глава Банка Франции и член совета управляющих ЕЦБ Ф. де Гало отметил существенный прогресс в плане сдерживания темпов роста инфляции в Еврозоне.
⛔️Азиатские рынки ушли на длинные праздники: в Японии празднуется Национальный день, в Сингапуре, Гонконге, КНР и Южной Корее – Новый Год.
#акции #международныерынки
🔎 На рынке ОФЗ с фиксированным купоном на середину торгового дня не сформировался ярко выраженный тренд – ценовой индекс RGBI в символическом плюсе (+0,03%) на 15:00 мск. Доходность 10-летнего бенчмарка (ОФЗ 26225) в моменте составляет 12,11% годовых.
📍Не ожидаем повышенной активности инвесторов на рынке ОФЗ в преддверии заседания Банка России по ДКП, которое состоится в пятницу. Консенсус-прогноз однозначен – рынок ждет сохранения ставки на уровне 16% годовых. Интрига заключается только в сигнале ЦБ РФ: насколько он будет смягчен и будет ли смягчен вообще.
🔵Банк России зарегистрировал три выпуска замещающих облигаций ВТБ.
☑️Газпром Капитал завершил второй раунд размещения замещающих облигаций серии ЗО25-1-Е. По итогам двух раундов Газпром Капитал заместил 61,1% выпуска серии ЗО25-1-Е.
🚂 ХК «Новотранс» планирует выйти на рынок облигаций с новым выпуском. Ориентир по купону будет установлен позднее.
🥇 Полюс осуществил погашение долларовых евробондов-2024 в рублях.
🔻 Минфин РФ скорректировал результаты аукциона ОФЗ 26207 до 7,845 млрд руб. (ранее 8,045 млрд руб.).
🏠 Группа «Эталон» представила операционные результаты по итогам января 2024 г. – уверенный рост продаж г/г. Выпуски ЭталФинП03, ЭталонФин1 интересны.
#fixedincome
📍Не ожидаем повышенной активности инвесторов на рынке ОФЗ в преддверии заседания Банка России по ДКП, которое состоится в пятницу. Консенсус-прогноз однозначен – рынок ждет сохранения ставки на уровне 16% годовых. Интрига заключается только в сигнале ЦБ РФ: насколько он будет смягчен и будет ли смягчен вообще.
🔵Банк России зарегистрировал три выпуска замещающих облигаций ВТБ.
☑️Газпром Капитал завершил второй раунд размещения замещающих облигаций серии ЗО25-1-Е. По итогам двух раундов Газпром Капитал заместил 61,1% выпуска серии ЗО25-1-Е.
🚂 ХК «Новотранс» планирует выйти на рынок облигаций с новым выпуском. Ориентир по купону будет установлен позднее.
🥇 Полюс осуществил погашение долларовых евробондов-2024 в рублях.
🔻 Минфин РФ скорректировал результаты аукциона ОФЗ 26207 до 7,845 млрд руб. (ранее 8,045 млрд руб.).
🏠 Группа «Эталон» представила операционные результаты по итогам января 2024 г. – уверенный рост продаж г/г. Выпуски ЭталФинП03, ЭталонФин1 интересны.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом до уровня 3249п. (+0,19%) по индексу МосБиржи. Сопротивление на уровне 3250п. выглядит относительно сильным и поддерживается повышенными ставками денежного рынка, высокими денежно-кредитными условиями, а также фактором «переходного периода» по акциям многих квазироссийских компаний, находящихся в процессе редомициляции. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,45%, до 90,31.
🟢 Основной силой роста рынка стали сегодня акции Сбера(+1,5%). Неплохой отчет по РБПУ за январь подтвердил устойчивую резистентность финансовых результатов к повышению ключевой ставки (считаем, что рост чистой прибыли за январь 2024 года на 4,6% г/г при кардинальном ужесточении кредитно-денежных условий можно назвать успехом) и вернул интерес инвесторов к акциям банка. Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+16% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 год на уровне 32,50 руб. (11,3% див. доходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции Сбера свыше 27%.
🟡Бумаги TCS (+0,19%) под давлением продаж в первые часы торгов «прокололи» уровень поддержки в 3000 руб., но затем восстановились до пятничных значений. В вечернюю торговую сессию активные продажи продолжились.
🛫 Аэрофлот
опубликовал сильные операционные результаты за январь: пассажиропоток на международных авиалиниях вырос на 52% г/г, до 973 тыс. чел., а на внутренних – на 13,1% г/г, до 2,9 млн чел. В текущем году компания планирует перевезти более 50 млн пассажиров, и как минимум на 5,7% превысить результат 2023 года. Акции компании сегодня выросли на более чем 2%, «натолкнувшись» на сильное сопротивление на уровне ~40 руб.
🏗️ Группа Эталон представила операционные результаты за январь 2024 г. - стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.), что существенно выше аналогичных январских показателей предыдущих лет Группы. Сильные результаты компании транслировались в виде роста котировок бумаг самого Эталона (+2,9%) и других крупных девелоперов: ЛСР (+3%) и ПИКа (+3,3%).
📈 В лидерах роста сегодня #OZON (+5%) - расписки компании выросли на ожидании позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля. Считаем, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из наших фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Полагаем, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,40%, Nasdaq – на 0,33%, Dow Jones – на 0,55%. На данный момент отчитались 67% компаний из индекса S&P, и их результаты продолжают оставаться ниже нормы. Среди отчитавшихся, 75% заявили о превышении EPS ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%), но выше 10-летнего среднего (74%). Выручка у 65% компаний оказалась выше ожиданий, что ниже среднего 5-летнего показателя в 68%, но превышает 10-летний средний (64%). Лучшие результаты – в промышленном и телекоммуникационном секторах, но безоговорочным лидером является сектор здравоохранения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом до уровня 3249п. (+0,19%) по индексу МосБиржи. Сопротивление на уровне 3250п. выглядит относительно сильным и поддерживается повышенными ставками денежного рынка, высокими денежно-кредитными условиями, а также фактором «переходного периода» по акциям многих квазироссийских компаний, находящихся в процессе редомициляции. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,45%, до 90,31.
🟢 Основной силой роста рынка стали сегодня акции Сбера(+1,5%). Неплохой отчет по РБПУ за январь подтвердил устойчивую резистентность финансовых результатов к повышению ключевой ставки (считаем, что рост чистой прибыли за январь 2024 года на 4,6% г/г при кардинальном ужесточении кредитно-денежных условий можно назвать успехом) и вернул интерес инвесторов к акциям банка. Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+16% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 год на уровне 32,50 руб. (11,3% див. доходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции Сбера свыше 27%.
🟡Бумаги TCS (+0,19%) под давлением продаж в первые часы торгов «прокололи» уровень поддержки в 3000 руб., но затем восстановились до пятничных значений. В вечернюю торговую сессию активные продажи продолжились.
🛫 Аэрофлот
опубликовал сильные операционные результаты за январь: пассажиропоток на международных авиалиниях вырос на 52% г/г, до 973 тыс. чел., а на внутренних – на 13,1% г/г, до 2,9 млн чел. В текущем году компания планирует перевезти более 50 млн пассажиров, и как минимум на 5,7% превысить результат 2023 года. Акции компании сегодня выросли на более чем 2%, «натолкнувшись» на сильное сопротивление на уровне ~40 руб.
🏗️ Группа Эталон представила операционные результаты за январь 2024 г. - стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.), что существенно выше аналогичных январских показателей предыдущих лет Группы. Сильные результаты компании транслировались в виде роста котировок бумаг самого Эталона (+2,9%) и других крупных девелоперов: ЛСР (+3%) и ПИКа (+3,3%).
📈 В лидерах роста сегодня #OZON (+5%) - расписки компании выросли на ожидании позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля. Считаем, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из наших фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Полагаем, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,40%, Nasdaq – на 0,33%, Dow Jones – на 0,55%. На данный момент отчитались 67% компаний из индекса S&P, и их результаты продолжают оставаться ниже нормы. Среди отчитавшихся, 75% заявили о превышении EPS ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%), но выше 10-летнего среднего (74%). Выручка у 65% компаний оказалась выше ожиданий, что ниже среднего 5-летнего показателя в 68%, но превышает 10-летний средний (64%). Лучшие результаты – в промышленном и телекоммуникационном секторах, но безоговорочным лидером является сектор здравоохранения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации