📈 «Алкогольная группа Кристалл» определила диапазон IPO в 8-9,5 руб. за акцию. Книга заявок открывается 12 февраля. Объём предложения – до 125 млн акций с привлечением средств в размере примерно 1 млрд рублей до налогов и расходов. Средства от размещения будут направлены на развитие бизнеса, расширение производства и логистики.
📊 Поставки «Газпрома» в Китай ещё раз обновили рекорд. «Газпром» в 6 раз с начала года обновил исторический рекорд суточных поставок трубопроводного газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири». С января суточные поставки выведены на новый уровень, для которого действует контрактный объём в 30 млрд м3.
📈 Минфин хочет собрать с угольщиков еще 30–35 млрд руб. в квартал. Правительство изучает предложения Минфина об увеличении НДПИ на уголь: по данным источников, ставку планируется повысить на 380 руб. на тонну уже с 1 апреля и до конца года. Это должно решить проблему компенсации выпадающих доходов после отмены экспортной пошлины на уголь. По оценкам экспертов, рост НДПИ может принести бюджету 30–35 млрд руб. в квартал. Однако на фоне падающих цен на уголь повышение НДПИ негативно скажется на рентабельности угольных компаний.
#daily #interfax
📊 Поставки «Газпрома» в Китай ещё раз обновили рекорд. «Газпром» в 6 раз с начала года обновил исторический рекорд суточных поставок трубопроводного газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири». С января суточные поставки выведены на новый уровень, для которого действует контрактный объём в 30 млрд м3.
📈 Минфин хочет собрать с угольщиков еще 30–35 млрд руб. в квартал. Правительство изучает предложения Минфина об увеличении НДПИ на уголь: по данным источников, ставку планируется повысить на 380 руб. на тонну уже с 1 апреля и до конца года. Это должно решить проблему компенсации выпадающих доходов после отмены экспортной пошлины на уголь. По оценкам экспертов, рост НДПИ может принести бюджету 30–35 млрд руб. в квартал. Однако на фоне падающих цен на уголь повышение НДПИ негативно скажется на рентабельности угольных компаний.
#daily #interfax
🏦Сбербанк отчитался за январь 2024 г. по РСБУ
💰Чистый процентный доход увеличился на 21,8% г/г, до 211,7 млрд руб., за счёт растущей динамики бизнеса, чистый комиссионный доход - на 6,9% г/г, до 48,7 млрд руб., благодаря росту объёмов транзакционного бизнеса.
💵Чистая прибыль составила 115,1 млрд руб. (+4,6% г/г) при рентабельности капитала в 20,7%.
🪙Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 65,5 млрд руб. Стоимость риска составила 1,9% из-за ухудшения качества розничных кредитов, а сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,9 раза.
💼Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 0,6%, превысив 15,7 трлн руб., корпоративный снизился на 1,1%, до 23,1 трлн руб. Средства физических лиц составили 22,2 трлн руб. (-1,9% с начала года), юридических - 11,4 трлн руб. (+4,7%).
📃Коэффициенты достаточности базового и основного капитала составили 11,1% и 11,4%, соответственно.
📈Мы позитивно оцениваем динамику ключевых показателей и чистой прибыли с учётом кардинальных изменений в денежно-кредитных условиях с января прошлого года.
Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+18,7% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 г. на уровне 32,50 руб. (11,55% дивдоходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции свыше 30%.
#SBER #акции
💰Чистый процентный доход увеличился на 21,8% г/г, до 211,7 млрд руб., за счёт растущей динамики бизнеса, чистый комиссионный доход - на 6,9% г/г, до 48,7 млрд руб., благодаря росту объёмов транзакционного бизнеса.
💵Чистая прибыль составила 115,1 млрд руб. (+4,6% г/г) при рентабельности капитала в 20,7%.
🪙Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 65,5 млрд руб. Стоимость риска составила 1,9% из-за ухудшения качества розничных кредитов, а сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,9 раза.
💼Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 0,6%, превысив 15,7 трлн руб., корпоративный снизился на 1,1%, до 23,1 трлн руб. Средства физических лиц составили 22,2 трлн руб. (-1,9% с начала года), юридических - 11,4 трлн руб. (+4,7%).
📃Коэффициенты достаточности базового и основного капитала составили 11,1% и 11,4%, соответственно.
📈Мы позитивно оцениваем динамику ключевых показателей и чистой прибыли с учётом кардинальных изменений в денежно-кредитных условиях с января прошлого года.
Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+18,7% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 г. на уровне 32,50 руб. (11,55% дивдоходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции свыше 30%.
#SBER #акции
Международная панорама:
🎌Бегство капитала к японским самураям
🤳🏻Возвращение Apple к «раскладушкам»
🍭Несладкая жизнь сладкоежек
📺Ангола: иностранные инвестиции через телевизор
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки пусть и невысокими темпами, но всё же растут: S&P увеличился на 0,06%, Nasdaq – на 0,24%, Dow Jones – на 0,13%. Запасы продукции на оптовых складах в стране в декабре выросли на 0,4% м/м, причём повышение было зарегистрировано впервые с ноября 2022 г.
🟨Европейские рынки торгуются без единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,05%, CAC – 0,20%, DAX – 0,21%. Инфляция в Германии в январе снизилась до 2,9% годовых (-0,8 п.п. м/м).
🟨Азиатские рынки опять изменились разнонаправленно: Nikkei 225 увеличился на 0,09%, S&P/ASX200 – на 0,07%, Hang Seng опустился на 0,83%/ Японский Nikkei 225 торгуется вблизи максимальных отметок за 34 года на фоне сильных отчетностей японских компаний, ослабления курса иены и «голубиной» риторике Банка Японии.
#акции #международныерынки
🎌Бегство капитала к японским самураям
🤳🏻Возвращение Apple к «раскладушкам»
🍭Несладкая жизнь сладкоежек
📺Ангола: иностранные инвестиции через телевизор
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки пусть и невысокими темпами, но всё же растут: S&P увеличился на 0,06%, Nasdaq – на 0,24%, Dow Jones – на 0,13%. Запасы продукции на оптовых складах в стране в декабре выросли на 0,4% м/м, причём повышение было зарегистрировано впервые с ноября 2022 г.
🟨Европейские рынки торгуются без единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,05%, CAC – 0,20%, DAX – 0,21%. Инфляция в Германии в январе снизилась до 2,9% годовых (-0,8 п.п. м/м).
🟨Азиатские рынки опять изменились разнонаправленно: Nikkei 225 увеличился на 0,09%, S&P/ASX200 – на 0,07%, Hang Seng опустился на 0,83%/ Японский Nikkei 225 торгуется вблизи максимальных отметок за 34 года на фоне сильных отчетностей японских компаний, ослабления курса иены и «голубиной» риторике Банка Японии.
#акции #международныерынки
🏭ГМК «Норильский Никель» представил финансовые результаты за 2023 г.
💲Выручка составила $14,4 млрд (-15% г/г), EBITDA - $6,9 млрд (-21% г/г), чистая прибыль - $2,9 млрд (-51% г/г) вследствие снижения цен реализации никеля, палладия, родия и меди
⛰️Денежные операционные затраты уменьшились на 19% г/г, до $5,3 млрд, CAPEX - на 29% г/г, до $3,0 млрд, за счёт пересмотра графиков ряда инвестиционных проектов. В результате, свободный денежный поток взлетел в 6 раз г/г, до $2,7 млрд
🔗Чистый долг упал на 18% г/г, до $8,1 млрд, долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» на конец года составила 1,2x. Несмотря на внешнее давление, компания продолжила оптимизацию долгового портфеля, сохраняя на балансе комфортный уровень ликвидности и резервных кредитных линий
🗓️Слабые результаты компании были ожидаемы: в отчётном периоде помимо отказа ряда поставщиков от работы ГМК столкнулся с беспрецедентным паданием цен на цветные металлы: средняя цена никеля упала на 16%, меди - на 4%, палладия - на 37%
#GMKN #акции
💲Выручка составила $14,4 млрд (-15% г/г), EBITDA - $6,9 млрд (-21% г/г), чистая прибыль - $2,9 млрд (-51% г/г) вследствие снижения цен реализации никеля, палладия, родия и меди
⛰️Денежные операционные затраты уменьшились на 19% г/г, до $5,3 млрд, CAPEX - на 29% г/г, до $3,0 млрд, за счёт пересмотра графиков ряда инвестиционных проектов. В результате, свободный денежный поток взлетел в 6 раз г/г, до $2,7 млрд
🔗Чистый долг упал на 18% г/г, до $8,1 млрд, долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» на конец года составила 1,2x. Несмотря на внешнее давление, компания продолжила оптимизацию долгового портфеля, сохраняя на балансе комфортный уровень ликвидности и резервных кредитных линий
🗓️Слабые результаты компании были ожидаемы: в отчётном периоде помимо отказа ряда поставщиков от работы ГМК столкнулся с беспрецедентным паданием цен на цветные металлы: средняя цена никеля упала на 16%, меди - на 4%, палладия - на 37%
#GMKN #акции
🛢️Новатэк представил финансовые результаты за 2023 г.
❗️Поскольку компания не публиковала отчётность за 2022 г., проследить динамику показателей не представляется возможным. С полугодовыми результатами компании можно ознакомиться здесь.
💲Выручка составила 1,4 трлн руб., нормализированная EBITDA - 800 млрд руб., чистая прибыль - 463 млн руб.
💰Операционные расходы превысили 1,1 трлн руб., чистые средства от операционной деятельности - 434 млрд руб., денежные средства на оплату капитальных вложений - 224 млрд руб.
💸Чистый долг составил 9,2 млрд руб., долгосрочные активы - 2,7 трлн руб., долгосрочные обязательства - 311,9 млрд руб.
💵В качестве финальных дивидендов за 2023 г. СД Новатэка рекомендовал выплатить 44,09 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в размере 3,1%.
#NVTK #акции
❗️Поскольку компания не публиковала отчётность за 2022 г., проследить динамику показателей не представляется возможным. С полугодовыми результатами компании можно ознакомиться здесь.
💲Выручка составила 1,4 трлн руб., нормализированная EBITDA - 800 млрд руб., чистая прибыль - 463 млн руб.
💰Операционные расходы превысили 1,1 трлн руб., чистые средства от операционной деятельности - 434 млрд руб., денежные средства на оплату капитальных вложений - 224 млрд руб.
💸Чистый долг составил 9,2 млрд руб., долгосрочные активы - 2,7 трлн руб., долгосрочные обязательства - 311,9 млрд руб.
💵В качестве финальных дивидендов за 2023 г. СД Новатэка рекомендовал выплатить 44,09 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в размере 3,1%.
#NVTK #акции
🇷🇺 В пятницу на российском рынке облигаций усилились продажи. Индекс гособлигаций RGBITR снижается в моменте на 0,1%. Зампред Банка России Алексей Заботкин заявил в четверг, что ключевая ставка в 2024 году будет снижаться, при этом «сроки снижения будут зависеть от развития ситуации и пока инфляционные ожидания высоки». Озвученные оценки регулятора в целом близки к консенсус-оценкам рынка о том, что смягчение денежно-кредитной политики начнется не ранее 2-й половины года. По итогам заседания СД Банка России в следующую пятницу мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 16% годовых.
📈 В корпоративных флоатерах нам нравятся Газпнф3P6R, МЕТАЛИН1P6 и РСетиМР1Р5, МТС-Банк03.
⭐️ В классических корпоративных бондах мы предпочитаем интересные выпуски с дюрацией до 2-х лет: СамолетP11 (g-spread ~250 б.п.), СамолетP12 (g-spread ~215 б.п.), МТС-Банк02 (g-spread ~240 б.п.), УралСт1Р01 (g-spread ~210 б.п.) и ЛСР БО 1Р8 (g-spread ~215 б.п.).
🟢 Сбербанк отчитался за январь 2024 г. по РСБУ.
⚡️ 15 февраля ГТЛК планирует открыть книгу заявок по облигациям серии 002P-03 объемом не менее 4 млрд руб.
✅ АКРА улучшило прогноз по рейтингу облигаций Азбуки вкуса (A-(RU)) до «стабильного» – АЗБУКАВКП1 и АЗБУКАВКП2 привлекательны.
☑️ АКРА присвоило бессрочным субордам Тинькофф банка рейтинг BB+(RU)
🌐 Глобальные рынки облигаций. Казначейские бонды США показывают слабую динамику в пятницу - доходность 10Y UST осталась неизменной на уровне 4,17%, а доходность 2Y UST выросла на 1 б.п., до 4,469%. Бюро статистики Минтруда США опубликовало в пятницу пересмотренные данные по ИПЦ, которые продемонстрировали, что показатель инфляции вырос на 0,2% в декабре, что меньше, чем сообщалось ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
📈 В корпоративных флоатерах нам нравятся Газпнф3P6R, МЕТАЛИН1P6 и РСетиМР1Р5, МТС-Банк03.
⭐️ В классических корпоративных бондах мы предпочитаем интересные выпуски с дюрацией до 2-х лет: СамолетP11 (g-spread ~250 б.п.), СамолетP12 (g-spread ~215 б.п.), МТС-Банк02 (g-spread ~240 б.п.), УралСт1Р01 (g-spread ~210 б.п.) и ЛСР БО 1Р8 (g-spread ~215 б.п.).
🟢 Сбербанк отчитался за январь 2024 г. по РСБУ.
⚡️ 15 февраля ГТЛК планирует открыть книгу заявок по облигациям серии 002P-03 объемом не менее 4 млрд руб.
✅ АКРА улучшило прогноз по рейтингу облигаций Азбуки вкуса (A-(RU)) до «стабильного» – АЗБУКАВКП1 и АЗБУКАВКП2 привлекательны.
☑️ АКРА присвоило бессрочным субордам Тинькофф банка рейтинг BB+(RU)
🌐 Глобальные рынки облигаций. Казначейские бонды США показывают слабую динамику в пятницу - доходность 10Y UST осталась неизменной на уровне 4,17%, а доходность 2Y UST выросла на 1 б.п., до 4,469%. Бюро статистики Минтруда США опубликовало в пятницу пересмотренные данные по ИПЦ, которые продемонстрировали, что показатель инфляции вырос на 0,2% в декабре, что меньше, чем сообщалось ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершает неделю ростом на 0,5%, закрыв пятницу слабым «плюсом», на уровне 3238п. (+0,02%) по индексу МосБиржи. Сильная поддержка на уровне 3200п. позволяет ожидать продолжения роста #IMOEX на следующей неделе с прицелом на 3270-3280п. Валютная пара USD/RUB выросла с 90,85 до 90,85 руб. на фоне стабилизации фьючерсов на нефть марки Brent на уровне $81.
☑️ Основные корпоративные новости сегодня были связаны с публикациями отчетной информации по Сберу (#SBER +0,5%), Норильскому никелю (#GMKN +0,37%) и Новатэку (#NVTK -1,07%). Наши комментарии по результатам работы компаний были опубликованы сегодня в канале. (см.выше)
➗Мосбиржа сообщила, что с 1 марта снижает размер стандартного лота по акциям ДВМП (со 100 шт. до 10 шт.), «Соллерс» (с 10 шт. до 1 шт.), ТГК-14 (с 1 млн шт. до 100 тыс.). Решение организатора торгов поддержит ликвидность акций компаний.
🍾IPO ПАО «АГ Кристалл» (KLVZ) С 26 февраля 2024 г. Мосбиржа включает в 3-й уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам обыкновенные акции ПАО «АГ Кристалл». По данным «Интерфакс», компания определила ценовые параметры IPO в диапазоне 8-9,5 руб. за акцию, книга заявок откроется в понедельник, 12 февраля. Ранее сообщалось, что компания планирует привлечь 1 млрд руб., free-float акций по итогам IPO составит до 15%, дивидендная политика предполагает выплату 80% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют невысокие темпы роста: S&P поднимается на 0,28%, Nasdaq – на 0,66%. В отсутствие хоть какой-то макростатистики сегодня всё внимание инвесторов сосредоточено на отчётах. Накануне «в ночь» успешно отчиталась лишь Cloudflare на сильных квартальных продажах, а вот остальные компании инвесторов не порадовали. Take-Two Interactive – не оправдавшими ожидания результатами, Pinterest – ровно той же причиной, Expedia Group – снижением тарифов. Представившая отчётность сегодня до открытия Pepsi громко заявила, что «пандемийная эра снеков» закончена, сигнализируя инвесторам, что теперь необдуманного потребления не будет, потому что потребители более рационально подходят к вопросу осуществления покупок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершает неделю ростом на 0,5%, закрыв пятницу слабым «плюсом», на уровне 3238п. (+0,02%) по индексу МосБиржи. Сильная поддержка на уровне 3200п. позволяет ожидать продолжения роста #IMOEX на следующей неделе с прицелом на 3270-3280п. Валютная пара USD/RUB выросла с 90,85 до 90,85 руб. на фоне стабилизации фьючерсов на нефть марки Brent на уровне $81.
☑️ Основные корпоративные новости сегодня были связаны с публикациями отчетной информации по Сберу (#SBER +0,5%), Норильскому никелю (#GMKN +0,37%) и Новатэку (#NVTK -1,07%). Наши комментарии по результатам работы компаний были опубликованы сегодня в канале. (см.выше)
➗Мосбиржа сообщила, что с 1 марта снижает размер стандартного лота по акциям ДВМП (со 100 шт. до 10 шт.), «Соллерс» (с 10 шт. до 1 шт.), ТГК-14 (с 1 млн шт. до 100 тыс.). Решение организатора торгов поддержит ликвидность акций компаний.
🍾IPO ПАО «АГ Кристалл» (KLVZ) С 26 февраля 2024 г. Мосбиржа включает в 3-й уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам обыкновенные акции ПАО «АГ Кристалл». По данным «Интерфакс», компания определила ценовые параметры IPO в диапазоне 8-9,5 руб. за акцию, книга заявок откроется в понедельник, 12 февраля. Ранее сообщалось, что компания планирует привлечь 1 млрд руб., free-float акций по итогам IPO составит до 15%, дивидендная политика предполагает выплату 80% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют невысокие темпы роста: S&P поднимается на 0,28%, Nasdaq – на 0,66%. В отсутствие хоть какой-то макростатистики сегодня всё внимание инвесторов сосредоточено на отчётах. Накануне «в ночь» успешно отчиталась лишь Cloudflare на сильных квартальных продажах, а вот остальные компании инвесторов не порадовали. Take-Two Interactive – не оправдавшими ожидания результатами, Pinterest – ровно той же причиной, Expedia Group – снижением тарифов. Представившая отчётность сегодня до открытия Pepsi громко заявила, что «пандемийная эра снеков» закончена, сигнализируя инвесторам, что теперь необдуманного потребления не будет, потому что потребители более рационально подходят к вопросу осуществления покупок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации