🇷🇺 На российском долговом рынке в пятницу сохраняется статус-кво – индекс гособлигаций RGBITR прибавляет 0,08%. Активность инвесторов в ОФЗ выросла, но спрос все еще остается точечным, а средние темпы снижения доходности замедлились до 1-2 б.п. в наиболее ликвидных выпусках. Ставки денежного рынка вновь изменились разнонаправленно – RUSFAR снизился на 20 б.п., до 15,7%, а MOEXREPO снизился на 1 б.п., до 15,49%.
📊 В ОФЗ инвертированная кривая доходности гособлигаций сохраняется в диапазоне 13,1-11,97% на сроке 2-10 лет. В линкерах наиболее ликвиден сегодня самый короткий ОФЗ 52002 - вмененная инфляция на ближайшие 4 года (до 2028 года) снизилась на 2 б.п., до уровня 6,98%. В ОФЗ-флоатерах ОФЗ 29022 (+0,12%) и ОФЗ 29024 (+0,20%) растут в цене – сегодня были определены ставки по купонам, которые завершатся 31.01.24г., в размере 14,97% годовых.
📊 В корпоративных флоатерах с привязкой к RUONIA по-прежнему выделяем МТС-Банк03 (+0,03%) и РСХБ2Р2 (+0,11%) как наиболее интересные. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке Банка России при текущих ценах мы предпочитаем Газпнф3P6R (-0,06%) и РСетиЛЭ1P1(-0,11%), прогнозная доходность по которым формируется выше 15% годовых если средний уровень ключевой ставки в 2024 году составит 14% годовых.
📈 В классических корпоративных бондах ожидаем, что на фоне данных о замедлении инфляции, роста ожиданий по сохранению ключевой ставки в феврале вырастет спрос на корпоративные облигации в 1-2 эшелоне. По-прежнему интересен КАМАЗ БП11 (g-spread ~215 б.п.). На привлекательных уровнях торгуются Автодор4Р4 (g-spread ~220 б.п.), МБЭС 2P-01 (g-spread ~260 б.п.) и ЕАБР3P-006 (g-spread ~200 б.п.).
☑️ 13 февраля Аренза-про проведет сбор заявок на 5-летние облигации
✅ Эксперт РА подтвердил рейтинг НОВАТЭКа и его бондов на уровне ruAАА/Стабильный
🌐 Глобальные рынки облигаций. Индекс цен расходов на личное потребление в США вырос на 0,2% м/м в декабре 2023 года, на уровне ожиданий рынка, после снижения на 0,1% в ноябре. Цены на услуги выросли на 0,3%, цены на товары снизились на 0,2%. В годовом выражении показатель остался стабильным на уровне 2,6%, соответствуя прогнозам. Базовая инфляция PCE, которая исключает продукты питания и энергоносители, выросла до 0,2% с 0,1%, в соответствии с прогнозами. В годовом выражении базовая инфляция замедлилась 11-й месяц подряд, до 2,9% при прогнозе в 3%.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
📊 В ОФЗ инвертированная кривая доходности гособлигаций сохраняется в диапазоне 13,1-11,97% на сроке 2-10 лет. В линкерах наиболее ликвиден сегодня самый короткий ОФЗ 52002 - вмененная инфляция на ближайшие 4 года (до 2028 года) снизилась на 2 б.п., до уровня 6,98%. В ОФЗ-флоатерах ОФЗ 29022 (+0,12%) и ОФЗ 29024 (+0,20%) растут в цене – сегодня были определены ставки по купонам, которые завершатся 31.01.24г., в размере 14,97% годовых.
📊 В корпоративных флоатерах с привязкой к RUONIA по-прежнему выделяем МТС-Банк03 (+0,03%) и РСХБ2Р2 (+0,11%) как наиболее интересные. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке Банка России при текущих ценах мы предпочитаем Газпнф3P6R (-0,06%) и РСетиЛЭ1P1(-0,11%), прогнозная доходность по которым формируется выше 15% годовых если средний уровень ключевой ставки в 2024 году составит 14% годовых.
📈 В классических корпоративных бондах ожидаем, что на фоне данных о замедлении инфляции, роста ожиданий по сохранению ключевой ставки в феврале вырастет спрос на корпоративные облигации в 1-2 эшелоне. По-прежнему интересен КАМАЗ БП11 (g-spread ~215 б.п.). На привлекательных уровнях торгуются Автодор4Р4 (g-spread ~220 б.п.), МБЭС 2P-01 (g-spread ~260 б.п.) и ЕАБР3P-006 (g-spread ~200 б.п.).
☑️ 13 февраля Аренза-про проведет сбор заявок на 5-летние облигации
✅ Эксперт РА подтвердил рейтинг НОВАТЭКа и его бондов на уровне ruAАА/Стабильный
🌐 Глобальные рынки облигаций. Индекс цен расходов на личное потребление в США вырос на 0,2% м/м в декабре 2023 года, на уровне ожиданий рынка, после снижения на 0,1% в ноябре. Цены на услуги выросли на 0,3%, цены на товары снизились на 0,2%. В годовом выражении показатель остался стабильным на уровне 2,6%, соответствуя прогнозам. Базовая инфляция PCE, которая исключает продукты питания и энергоносители, выросла до 0,2% с 0,1%, в соответствии с прогнозами. В годовом выражении базовая инфляция замедлилась 11-й месяц подряд, до 2,9% при прогнозе в 3%.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций, несмотря на уже традиционное снижение во второй половине дня, смог завершить день в плюсе – индекс Мосбиржи вырос на 0,17%, до 3163п. (-0,1% за неделю). На валютном рынке рубль продолжает игнорировать нефтяную повестку - пара USD/RUB выросла на 0,95%, до 89,73 руб.
🆙 В лидерах роста оказались бумаги компаний ИТ-сектора - «Яндекса» (+3,5%), ВК (+1,9%) и e-ритейлер Ozon (+1,8%).
🛒Неагрессивно снизились бумаги крупных продовольственных ритейлеров, Магнит (-0,39%) и X5 (-0,33%), т.к. инвесторы транслировали ослабление российской валюты в удорожание импортной продукции, кроме того, Минпромторг сообщил, что проработает вопрос о создании государственной торговой сети «или иных дополнительных каналов дистрибуции товаров». В отсутствие новостей на 5,5% выросли акции «Ленты» - публикация годовых результатов ожидается лишь 5 февраля.
🐖 «Русагро» вырос на 0,51% перед публикацией в понедельник операционных результатов за 4К23 и 2023 год.
🌐 Фондовые рынки США вышли в «плюс»: S&P поднимается на 0,23%, Nasdaq на 0,01%, Dow Jones прибавляет 0,32%. Доходы физических лиц в декабре выросли на 0,3% м/м, расходы – на 0,7% м/м, а ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 2,6% г/г. Базовый показатель без учёта цен на энергоносители и продукты питания набрал 2,9% г/г. «Утро вечера мудренее» – так можно описать заключительный день сезона отчётности на этой неделе, поскольку те, кто отчитывались вчера после закрытия рынков сделали это намного хуже, чем те, кто это делал сегодня до открытия. Visa наслаждается ростом объёмов трансграничных переводов, но опасается за сохранение покупательной способности населения, а Intel, недавно оправившийся от потрясений предыдущих лет, представил настолько разочаровывающий прогноз на 1К24 г., что котировки обвалились сразу на 11,4% на постторгах. Сегодня день начался с не самой сильной отчётности American Express, который «спас» хороший прогноз по прибыли на 2024 г. Colgate-Palmolive традиционно радует инвесторов своими квартальными результатами, но рост цен на продукцию и высокая лояльность уже в ценах, поэтому реакция акций не самая яркая.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций, несмотря на уже традиционное снижение во второй половине дня, смог завершить день в плюсе – индекс Мосбиржи вырос на 0,17%, до 3163п. (-0,1% за неделю). На валютном рынке рубль продолжает игнорировать нефтяную повестку - пара USD/RUB выросла на 0,95%, до 89,73 руб.
🆙 В лидерах роста оказались бумаги компаний ИТ-сектора - «Яндекса» (+3,5%), ВК (+1,9%) и e-ритейлер Ozon (+1,8%).
🛒Неагрессивно снизились бумаги крупных продовольственных ритейлеров, Магнит (-0,39%) и X5 (-0,33%), т.к. инвесторы транслировали ослабление российской валюты в удорожание импортной продукции, кроме того, Минпромторг сообщил, что проработает вопрос о создании государственной торговой сети «или иных дополнительных каналов дистрибуции товаров». В отсутствие новостей на 5,5% выросли акции «Ленты» - публикация годовых результатов ожидается лишь 5 февраля.
🐖 «Русагро» вырос на 0,51% перед публикацией в понедельник операционных результатов за 4К23 и 2023 год.
🌐 Фондовые рынки США вышли в «плюс»: S&P поднимается на 0,23%, Nasdaq на 0,01%, Dow Jones прибавляет 0,32%. Доходы физических лиц в декабре выросли на 0,3% м/м, расходы – на 0,7% м/м, а ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 2,6% г/г. Базовый показатель без учёта цен на энергоносители и продукты питания набрал 2,9% г/г. «Утро вечера мудренее» – так можно описать заключительный день сезона отчётности на этой неделе, поскольку те, кто отчитывались вчера после закрытия рынков сделали это намного хуже, чем те, кто это делал сегодня до открытия. Visa наслаждается ростом объёмов трансграничных переводов, но опасается за сохранение покупательной способности населения, а Intel, недавно оправившийся от потрясений предыдущих лет, представил настолько разочаровывающий прогноз на 1К24 г., что котировки обвалились сразу на 11,4% на постторгах. Сегодня день начался с не самой сильной отчётности American Express, который «спас» хороший прогноз по прибыли на 2024 г. Colgate-Palmolive традиционно радует инвесторов своими квартальными результатами, но рост цен на продукцию и высокая лояльность уже в ценах, поэтому реакция акций не самая яркая.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📌Азиатские площадки открыли неделю в позитивном настроении. Nikkei вновь вернулся к росту после некоторой паузы. У ФРС пока нет весомых оснований для снижения ставки по итогам заседания на этой неделе, поэтому низкие процентные ставки в Японии пока дают возможность глобальным инвесторам эффективно использовать широкий дифференциал процентных ставок на доллар и йену. Перспектива выделения значительного объема средств на поддержку рынка акций, снижение нормы резервирования, а также ограничение на короткие продажи хорошо «подготовили» рынки к судебному решению по банкротству и ликвидации Evergrande. Hang Seng начал неделю ростом в пределах 1%. Кроме того, в воскресенье стало известно о высокой вероятности поглощения 3-х крупнейших управляющих компаний по управлению безнадежными долгами со стороны суверенного фонда Китая, China Investment Corp. Рост цен на нефть в результате дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке дает шансы российскому рынку на рост.
📈 Китайский регулятор приостанавливает кредитование акций с ограниченным доступом. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) объявила о том, что она приостановит кредитование акций с ограниченным доступом, начиная с 29 января. На акции с ограниченным доступом распространяются определенные ограничения на продажу и передачу, которые обычно связаны с политикой корпоративного управления или являются частью плана вознаграждения сотрудников. Тем не менее, согласно практике, его можно одолжить трейдерам, участвующим в деривативных контрактах, включая короткие продажи. После заявления CSRC, о том, что стратегическим инвесторам с понедельника не будет разрешено выдавать акции в течение согласованных периодов карантина, сообщили Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи. По состоянию на 25 января баланс кредитования ценными бумагами в форме акций составил 70,5 млрд юаней (~$9,8 млрд), что на 13% меньше, чем на конец сентября 2023 года. В воскресенье CSRC также пообещал пресечь попытки обхода ограничений на карантин. С 18 марта компаниям, финансирующим ценные бумаги, которые берут акции взаймы у институциональных инвесторов, придется подождать 1 день, прежде чем предоставлять их брокерским компаниям, вместо того, чтобы акции были доступны немедленно. Аналитики полагают, что ужесточение правил коротких продаж в Китае может вызвать кратковременный подъем в ориентированных на рост секторах, таких как новая энергетика и электромобили, которые уже пользуются господдержкой с относительно оптимистичными перспективами.
📊 Суд Гонконга постановил ликвидацию девелопера China Evergrande Group с общим объемом обязательств на уровне 300 млрд долл. США. Дело рассматривалось в связи с иском компании Top Shine Global, которая обвинила застройщика в неуплате долга на сумму около 110 млн долл. США. При вынесении решения судья отметила, что Evergrande так и не смогла предложить конкретный план реструктуризации после двух лет невыполнения обязательств по погашению облигаций и после нескольких судебных слушаний. Акции девелопера отреагировали стремительным падением, потеряв 20%, после чего торги бумагами Evergrande были приостановлены. Генеральный директор Evergrande заявил в СМИ, что несмотря на постановление о ликвидации, компания обеспечит реализацию проектов жилищного строительства.
#daily #interfax
📈 Китайский регулятор приостанавливает кредитование акций с ограниченным доступом. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) объявила о том, что она приостановит кредитование акций с ограниченным доступом, начиная с 29 января. На акции с ограниченным доступом распространяются определенные ограничения на продажу и передачу, которые обычно связаны с политикой корпоративного управления или являются частью плана вознаграждения сотрудников. Тем не менее, согласно практике, его можно одолжить трейдерам, участвующим в деривативных контрактах, включая короткие продажи. После заявления CSRC, о том, что стратегическим инвесторам с понедельника не будет разрешено выдавать акции в течение согласованных периодов карантина, сообщили Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи. По состоянию на 25 января баланс кредитования ценными бумагами в форме акций составил 70,5 млрд юаней (~$9,8 млрд), что на 13% меньше, чем на конец сентября 2023 года. В воскресенье CSRC также пообещал пресечь попытки обхода ограничений на карантин. С 18 марта компаниям, финансирующим ценные бумаги, которые берут акции взаймы у институциональных инвесторов, придется подождать 1 день, прежде чем предоставлять их брокерским компаниям, вместо того, чтобы акции были доступны немедленно. Аналитики полагают, что ужесточение правил коротких продаж в Китае может вызвать кратковременный подъем в ориентированных на рост секторах, таких как новая энергетика и электромобили, которые уже пользуются господдержкой с относительно оптимистичными перспективами.
📊 Суд Гонконга постановил ликвидацию девелопера China Evergrande Group с общим объемом обязательств на уровне 300 млрд долл. США. Дело рассматривалось в связи с иском компании Top Shine Global, которая обвинила застройщика в неуплате долга на сумму около 110 млн долл. США. При вынесении решения судья отметила, что Evergrande так и не смогла предложить конкретный план реструктуризации после двух лет невыполнения обязательств по погашению облигаций и после нескольких судебных слушаний. Акции девелопера отреагировали стремительным падением, потеряв 20%, после чего торги бумагами Evergrande были приостановлены. Генеральный директор Evergrande заявил в СМИ, что несмотря на постановление о ликвидации, компания обеспечит реализацию проектов жилищного строительства.
#daily #interfax
📈 Группа ИСТ вышла из Polymetal. Компания продала свои 23,9% структуре принадлежащего государству Оман фонда Mars Development and Investment во главе консорциума оманских инвесторов. Теперь она стала крупнейшим акционером Polymetal. Сумма сделки не разглашается, оценка пакета, исходя из последней цены торгов на бирже Астаны, – $554 млн.
📊 «Интер РАО» снизила в 2023 г. экспорт электроэнергии на 21,3%. Компания экспортировала 10,7 млрд кВт·ч. В прошлом году до мая включительно были поставки в страны Евросоюза. Если же исключить экспорт в страны ЕС, то в целом поставки электроэнергии на Восток выросли вдвое. По данным «Ъ», объём экспорта российской электроэнергии в Китай по итогам 2023 г. снизился на 34% г/г. Годовой экспорт составил 3,1 млрд кВт•ч, в сравнении с рекордным в 2022 году – 4,7 млрд кВт•ч.
📈 Мосбиржа с 6 февраля допустит акции «Делимобиля» к торгам. Бумаги будут включены во второй котировальный список. «Делимобиль» официально объявил о намерении провести IPO на Московской бирже в январе 2024 г. Ожидалось, что основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии компании – до 10% от текущего уставного капитала «Делимобиля» (компания планирует разместить по открытой подписке до 48 млн штук акций).
#daily #interfax
📊 «Интер РАО» снизила в 2023 г. экспорт электроэнергии на 21,3%. Компания экспортировала 10,7 млрд кВт·ч. В прошлом году до мая включительно были поставки в страны Евросоюза. Если же исключить экспорт в страны ЕС, то в целом поставки электроэнергии на Восток выросли вдвое. По данным «Ъ», объём экспорта российской электроэнергии в Китай по итогам 2023 г. снизился на 34% г/г. Годовой экспорт составил 3,1 млрд кВт•ч, в сравнении с рекордным в 2022 году – 4,7 млрд кВт•ч.
📈 Мосбиржа с 6 февраля допустит акции «Делимобиля» к торгам. Бумаги будут включены во второй котировальный список. «Делимобиль» официально объявил о намерении провести IPO на Московской бирже в январе 2024 г. Ожидалось, что основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии компании – до 10% от текущего уставного капитала «Делимобиля» (компания планирует разместить по открытой подписке до 48 млн штук акций).
#daily #interfax
Международная панорама:
🫘Какао-бобы дороже золота
🤖У Samsung Galaxy теперь чат-бот Baidu
🇮🇳В Индию – на вертолёте с Tata Group
😱NVIDIA: а вот и кризис!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P опустился на 0,07%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones набрал 0,16%. Доходы физических лиц в декабре выросли на 0,3% м/м, расходы – на 0,7% м/м, а ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 2,6% г/г.
🟥Европейские рынки начали неделю со снижения: Euro Stoxx 50 теряет 0,13%, CAC – 0,04%, DAX – 0,49%. Опережающий индекс потребительского доверия в Германии упал до минимального уровня за 11 месяцев, составив -29,7 п. (-4,3 п. м/м).
🟩Азиатские рынки завершили первые торги новой недели ростом: Nikkei 225 укрепился на 0,77%, Kospi – на 0,89%, Hang Seng – на 0,78%. Совокупная прибыль крупных промышленных компаний Китая в декабре увеличилась на 16,8% г/г, подъём зафиксирован по итогам 5гомесяца.
#акции #международныерынки
🫘Какао-бобы дороже золота
🤖У Samsung Galaxy теперь чат-бот Baidu
🇮🇳В Индию – на вертолёте с Tata Group
😱NVIDIA: а вот и кризис!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки завершили пятницу без единой динамики: S&P опустился на 0,07%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones набрал 0,16%. Доходы физических лиц в декабре выросли на 0,3% м/м, расходы – на 0,7% м/м, а ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 2,6% г/г.
🟥Европейские рынки начали неделю со снижения: Euro Stoxx 50 теряет 0,13%, CAC – 0,04%, DAX – 0,49%. Опережающий индекс потребительского доверия в Германии упал до минимального уровня за 11 месяцев, составив -29,7 п. (-4,3 п. м/м).
🟩Азиатские рынки завершили первые торги новой недели ростом: Nikkei 225 укрепился на 0,77%, Kospi – на 0,89%, Hang Seng – на 0,78%. Совокупная прибыль крупных промышленных компаний Китая в декабре увеличилась на 16,8% г/г, подъём зафиксирован по итогам 5гомесяца.
#акции #международныерынки
🌾Группа «РусАгро» опубликовала операционные результаты за 2023 г.
💰Выручка выросла на 20% г/г на фоне увеличения объёмов реализации и консолидации результатов группы «НМЖК» во IIП’23 г.
🧈Производство сырого масла выросло на 12% г/г при снижении объёмов переработки из-за приостановки работы завода в Балаково на модернизацию.
🐖Производство свинины в живом весе сократилось на 1% г/г на фоне вспышки АЧС в Приморском крае.
🍬Производство сахара увеличилось на 20% г/г за счёт более раннего пуска заводов и улучшения ритмичности переработки свёклы.
🌽Реализация зерновых культур выросла на 17% г/г вследствие роста продаж пшеницы (+15% г/г) из-за оставшихся остатков прошлого года и ячменя (в 5,0 раз г/г) из-за увеличения посевных площадей.
📑На фоне неплохих операционных результатов расписки «РусАгро» прибавляют 1,5% на МосБирже.
#AGRO #акции
💰Выручка выросла на 20% г/г на фоне увеличения объёмов реализации и консолидации результатов группы «НМЖК» во IIП’23 г.
🧈Производство сырого масла выросло на 12% г/г при снижении объёмов переработки из-за приостановки работы завода в Балаково на модернизацию.
🐖Производство свинины в живом весе сократилось на 1% г/г на фоне вспышки АЧС в Приморском крае.
🍬Производство сахара увеличилось на 20% г/г за счёт более раннего пуска заводов и улучшения ритмичности переработки свёклы.
🌽Реализация зерновых культур выросла на 17% г/г вследствие роста продаж пшеницы (+15% г/г) из-за оставшихся остатков прошлого года и ячменя (в 5,0 раз г/г) из-за увеличения посевных площадей.
📑На фоне неплохих операционных результатов расписки «РусАгро» прибавляют 1,5% на МосБирже.
#AGRO #акции