🇷🇺 Российский долговой рынок показывает слабую ценовую динамику - индекс госдолга (RGBITR) теряет около 0,04%, откатываясь на пятничные значения. В ОФЗ преобладают продажи на небольших объемах, существенная торговая активность поддерживается лишь в отдельных выпусках. В корпоративных бондах котировки не показывают сильных изменений. Сегодня вечером ожидаем несколько более высоких цифр по недельной инфляции, которые могут ослабить сентимент рынка во второй половине недели, несмотря на снижение инфляционных ожиданий населения до 12,2%, согласно январскому опросу ЦБ РФ. Ставки денежного рынка вновь немного выросли – RUSFAR на 5 б.п., до 15,87%, а MOEXREPO на 1 б.п., до 15,49%.
☑️ В корпоративных флоатерах активно продавали МТС 2Р-01, среди растущих выпусков наибольший объем сделок прошел в ГазпромК07. БинФарм1P3 и МТС-Банк03 торгуются вблизи номинала и могут быть интересны. Также сохраняют привлекательность РусГидБП10, РусГидБП12 и РСетиМР1Р5.
📊 В корпоративных бондах с фиксированным купоном сохраняется нейтральная ценовая динамика. В 1-м эшелоне наблюдается повышенная активность в ГазпромКP5, Автодор3Р1 и ГПБ001P19P. Автодор3Р1 ликвиден (оборот за 2 недели - более 4,5 млн руб./день) и предлагает интересную премию к госдолгу в размере около 230 б.п. Также интересны более короткие Европлн1Р6 (ytm 15,6%; dur 1,2y, g-spread 260 б.п.) и ВТБ Б1-347 (ytm 15,1%; dur 0,9y, g-spread 200 б.п.).
🏢 Средневзвешенная доходность ОФЗ 26244 на аукционе составила 12,11%, объем размещения - 62,7 млрд руб.
📈 X5 Group увеличила общие продажи в 2023 г. на 20,6%, до 3,14 трлн руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Композитный индекс деловой активности Еврозоны вырос в январе до 47,9п. с с 47,6п. в декабре, но рынок более сильный рост, до 48п. Деловая активность снижается 8-й месяц подряд. Аналогичный индекс Германии показал снижение до 47,1п. в то время как экономисты ожидали роста до 47,8п. В США PMI в производственном секторе подскочил до 50,3п. в январе с 47,9п. в декабре. PMI США в секторе услуг также вырос, до 7 месячного максимума в 52,9п. (прогноз – 51п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
☑️ В корпоративных флоатерах активно продавали МТС 2Р-01, среди растущих выпусков наибольший объем сделок прошел в ГазпромК07. БинФарм1P3 и МТС-Банк03 торгуются вблизи номинала и могут быть интересны. Также сохраняют привлекательность РусГидБП10, РусГидБП12 и РСетиМР1Р5.
📊 В корпоративных бондах с фиксированным купоном сохраняется нейтральная ценовая динамика. В 1-м эшелоне наблюдается повышенная активность в ГазпромКP5, Автодор3Р1 и ГПБ001P19P. Автодор3Р1 ликвиден (оборот за 2 недели - более 4,5 млн руб./день) и предлагает интересную премию к госдолгу в размере около 230 б.п. Также интересны более короткие Европлн1Р6 (ytm 15,6%; dur 1,2y, g-spread 260 б.п.) и ВТБ Б1-347 (ytm 15,1%; dur 0,9y, g-spread 200 б.п.).
🏢 Средневзвешенная доходность ОФЗ 26244 на аукционе составила 12,11%, объем размещения - 62,7 млрд руб.
📈 X5 Group увеличила общие продажи в 2023 г. на 20,6%, до 3,14 трлн руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций. Композитный индекс деловой активности Еврозоны вырос в январе до 47,9п. с с 47,6п. в декабре, но рынок более сильный рост, до 48п. Деловая активность снижается 8-й месяц подряд. Аналогичный индекс Германии показал снижение до 47,1п. в то время как экономисты ожидали роста до 47,8п. В США PMI в производственном секторе подскочил до 50,3п. в январе с 47,9п. в декабре. PMI США в секторе услуг также вырос, до 7 месячного максимума в 52,9п. (прогноз – 51п.).
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций откатывается к уровням поддержки в 3150-3160п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,42% (3162п.), чему поспособствовали потери, понесенные «тяжелыми» бумагами основного индекса – Сбер (-0,65%), Газпром (-1%), Татнефть (-0,7%). Акции Новатэка смогли отскочить вверх на 1%, до 1446 руб., на фоне возобновления отгрузки с терминала в Усть-Луге. Новость о скором IPO «дочки», МТС-банка, позволило компании МТС (+0,83%) вырваться в лидеры роста сектора телекомов. На валютном рынке рубль незначительно укрепился к доллару США - пара USD/RUB снизилась до 88,6 руб. (-0,1%).
🐟 ПАО «Инарктика» (+0,44%) объявила неаудированные результаты управленческой отчётности за 2023 г. Объём продаж вырос на 10% г/г, до 28,2 тыс. тонн, консолидированная выручка – на 21% г/г, до 28,5 млрд руб., в т.ч. за счёт роста средних цен. Биомасса рыбы в воде опустилась на 6% г/г, до 34,0 тыс. тонн на фоне двузначной динамики роста продаж. Уверенные результаты не оказали серьёзного влияния на котировки – инвесторы ждут отчёта по МСФО. Наша целевая цена по бумагам компании составляет 1 180 руб., потенциал роста по текущей цене – 30,6%.
🛒 X5 Group (+0,78%) представила сильные оперданные за 2023 год. Общие продажи выросли за год на 20,6%, до 3,14 трлн руб. В 4К23 продажи подскочили на 24,7% г/г, до 878 млрд руб. ускорившись по сравнению с 3К23 (+22,7% г/г). Квартальные LfL-продажи увеличились на 13,2% г/г с +10,2% г/г в 3К23, рост LfL-трафика замедлился до 3,0% г/г с +5,7% г/г в 3К23, а рост LfL-чека ускорился +9,9% г/г с +4,3% г/г в 3К23 на фоне более высоких темпов продовольственной инфляции в 4К23 (7,1%). Наша тактическая цель по #FIVE составляет 2440 руб., что дает еще около 5% потенциала роста.
📊 За неделю с 16 по 22 января, инфляция замедлилась - до 0,07% с 0,13% неделей ранее. Темпы роста цен в продовольственных товарах вновь снизились, до 0,11% с 0,24%, а на плодоовощную продукцию до 0,84% с 1,64%. Цены на яйца снизились на 1,41% (-0,2% ранее), на огурцы рост цен замедлился до +0,98% (+2,99%). Непродовольственные товары показали околонулевой рост (+0,02%). Темпы роста цен в сегменте услуг увеличились до 0,12% с 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США уверенно растут: S&P поднимается на 0,7%, Nasdaq – на 1,2%, Dow Jones – на 0,3%. Индекс деловой активности в США в производственном секторе в январе вырос на 2,4 п., до 50,3 п., в секторе услуг – на 1,5 п., до 52,9 п., композитный показатель – на 1,4 п., до 52,3 п., что стало 7-месячным максимумом. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 3,7%, средняя процентная ставка прибавила 0,03 п.п., составив 6,78%. Несмотря на удорожание ипотеки, тенденция к росту покупательской активности сохраняется.
Все ждали отчётность Netflix вчера после закрытия рынков, и не зря: стриминговый сервис в IV кв.’23 г. привлёк 13,1 млн новых пользователей, нарастил чистую прибыль в 17 раз и порадовал инвесторов оптимистичными планами на 2024 г. А вот сегодняшние герои подборки, скорее, разочаровали: AT&T – своим прогнозом на 2024 г., равно как и Abbott Labs, а вот Kimberly-Clark столкнулась со слабым спросом и ростом цен, темпы которого оказались меньше инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций откатывается к уровням поддержки в 3150-3160п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,42% (3162п.), чему поспособствовали потери, понесенные «тяжелыми» бумагами основного индекса – Сбер (-0,65%), Газпром (-1%), Татнефть (-0,7%). Акции Новатэка смогли отскочить вверх на 1%, до 1446 руб., на фоне возобновления отгрузки с терминала в Усть-Луге. Новость о скором IPO «дочки», МТС-банка, позволило компании МТС (+0,83%) вырваться в лидеры роста сектора телекомов. На валютном рынке рубль незначительно укрепился к доллару США - пара USD/RUB снизилась до 88,6 руб. (-0,1%).
🐟 ПАО «Инарктика» (+0,44%) объявила неаудированные результаты управленческой отчётности за 2023 г. Объём продаж вырос на 10% г/г, до 28,2 тыс. тонн, консолидированная выручка – на 21% г/г, до 28,5 млрд руб., в т.ч. за счёт роста средних цен. Биомасса рыбы в воде опустилась на 6% г/г, до 34,0 тыс. тонн на фоне двузначной динамики роста продаж. Уверенные результаты не оказали серьёзного влияния на котировки – инвесторы ждут отчёта по МСФО. Наша целевая цена по бумагам компании составляет 1 180 руб., потенциал роста по текущей цене – 30,6%.
🛒 X5 Group (+0,78%) представила сильные оперданные за 2023 год. Общие продажи выросли за год на 20,6%, до 3,14 трлн руб. В 4К23 продажи подскочили на 24,7% г/г, до 878 млрд руб. ускорившись по сравнению с 3К23 (+22,7% г/г). Квартальные LfL-продажи увеличились на 13,2% г/г с +10,2% г/г в 3К23, рост LfL-трафика замедлился до 3,0% г/г с +5,7% г/г в 3К23, а рост LfL-чека ускорился +9,9% г/г с +4,3% г/г в 3К23 на фоне более высоких темпов продовольственной инфляции в 4К23 (7,1%). Наша тактическая цель по #FIVE составляет 2440 руб., что дает еще около 5% потенциала роста.
📊 За неделю с 16 по 22 января, инфляция замедлилась - до 0,07% с 0,13% неделей ранее. Темпы роста цен в продовольственных товарах вновь снизились, до 0,11% с 0,24%, а на плодоовощную продукцию до 0,84% с 1,64%. Цены на яйца снизились на 1,41% (-0,2% ранее), на огурцы рост цен замедлился до +0,98% (+2,99%). Непродовольственные товары показали околонулевой рост (+0,02%). Темпы роста цен в сегменте услуг увеличились до 0,12% с 0,04%.
🌐 Фондовые рынки США уверенно растут: S&P поднимается на 0,7%, Nasdaq – на 1,2%, Dow Jones – на 0,3%. Индекс деловой активности в США в производственном секторе в январе вырос на 2,4 п., до 50,3 п., в секторе услуг – на 1,5 п., до 52,9 п., композитный показатель – на 1,4 п., до 52,3 п., что стало 7-месячным максимумом. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 3,7%, средняя процентная ставка прибавила 0,03 п.п., составив 6,78%. Несмотря на удорожание ипотеки, тенденция к росту покупательской активности сохраняется.
Все ждали отчётность Netflix вчера после закрытия рынков, и не зря: стриминговый сервис в IV кв.’23 г. привлёк 13,1 млн новых пользователей, нарастил чистую прибыль в 17 раз и порадовал инвесторов оптимистичными планами на 2024 г. А вот сегодняшние герои подборки, скорее, разочаровали: AT&T – своим прогнозом на 2024 г., равно как и Abbott Labs, а вот Kimberly-Clark столкнулась со слабым спросом и ростом цен, темпы которого оказались меньше инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Ралли на китайском рынке продолжается. Индексы континентального Китая сегодня растут на 2-2,9%, гонконгский Hang Seng прибавляет свыше 2%. Кроме колоссального объема средств, которые могут быть направлены на поддержку рынка (278 млрд $), сегодня инвесторы воодушевились и решением Народного Банка Китая снизить норму резервирования с 5 февраля, как раз накануне длительных новогодних праздников, на 50 б.п. По заявлению главы НБК, это высвободит до 1 трлн юаней (139 млрд долл) банковского капитала. Кроме того, глава НБК заявил о разработке новой политики по поддержке кредитования первоклассных заемщиков из строительного сектора. Детали будут объявлены позднее. Нефть пока не сильно отреагировала на оптимистичные новости (+0,12%), однако, если усилия Китая по стимулированию экономики будут иметь эффект, то это должно оказать поддержку нефтяным котировкам в среднесрочной перспективе. Российский рынок открылся небольшим снижением, тем не менее, мы видим постепенное формирование позитивной новостной экономической повестки с учетом снижения недельной инфляции и инфляционных ожиданий.
📈 Tesla предупреждает о замедлении роста перед запуском новой модели в следующем году. Tesla сообщила о валовой прибыли в размере 17,6% за 4К23 месяца по сравнению с 23,8% годом ранее. При этом валовая прибыль автомобильной промышленности без учета нормативов снизилась до 17,2% с 24,3% годом ранее, хотя и улучшилась с 16,3% в 3К23. Маск заявил в среду, что маржа Tesla будет зависеть от того, насколько быстро начнут снижаться процентные ставки. Руководство Tesla также предупредило о «заметно более низком» росте продаж в этом году, поскольку он сосредоточен на новом автомобиле после того, как сообщил о сокращении валовой прибыли в 4К23. Маск сообщил, что компания находится между двумя волнами роста: первая вызвана выпуском моделей 3 и Y в 2017 и 2020 годах соответственно, и вторая волна, которая начнется с платформы для автомобилей следующего поколения. По словам главы компании, Tesla рассчитывает начать производство своего электромобиля следующего поколения на своем заводе в Техасе во 2П25 года, но также отметил, что наращивание производства нового автомобиля потребует времени и новых производственных технологий. Visible Alpha ожидает, что Tesla продаст 2,2 млн автомобилей в 2024 году, что на 21% больше, чем в 2023 году, но значительно ниже долгосрочных целей Маска. После нескольких лет головокружительного роста Tesla готовится к замедлению роста и маржи, поскольку спрос на электромобили снижается, а конкуренция со стороны более дешевых электромобилей усиливается. В 4К23 BYD уже продала по всему миру больше электромобилей, чем Tesla.
📊 Китай наращивает поддержку застройщикам путем расширения доступа к кредитам, сообщает Bloomberg. Народный банк Китая и Национальное управление финансового регулирования планируют разрешить девелоперам брать банковские кредиты под залог коммерческой недвижимости и использовать их для погашения других кредитов и облигаций. Послабление будет действовать до конца года. Такие послабления позволяют улучшить ликвидность застройщиков и снизить долговое давление девелоперов, которые столкнулись со снижением спроса.
#daily #interfax
📈 Tesla предупреждает о замедлении роста перед запуском новой модели в следующем году. Tesla сообщила о валовой прибыли в размере 17,6% за 4К23 месяца по сравнению с 23,8% годом ранее. При этом валовая прибыль автомобильной промышленности без учета нормативов снизилась до 17,2% с 24,3% годом ранее, хотя и улучшилась с 16,3% в 3К23. Маск заявил в среду, что маржа Tesla будет зависеть от того, насколько быстро начнут снижаться процентные ставки. Руководство Tesla также предупредило о «заметно более низком» росте продаж в этом году, поскольку он сосредоточен на новом автомобиле после того, как сообщил о сокращении валовой прибыли в 4К23. Маск сообщил, что компания находится между двумя волнами роста: первая вызвана выпуском моделей 3 и Y в 2017 и 2020 годах соответственно, и вторая волна, которая начнется с платформы для автомобилей следующего поколения. По словам главы компании, Tesla рассчитывает начать производство своего электромобиля следующего поколения на своем заводе в Техасе во 2П25 года, но также отметил, что наращивание производства нового автомобиля потребует времени и новых производственных технологий. Visible Alpha ожидает, что Tesla продаст 2,2 млн автомобилей в 2024 году, что на 21% больше, чем в 2023 году, но значительно ниже долгосрочных целей Маска. После нескольких лет головокружительного роста Tesla готовится к замедлению роста и маржи, поскольку спрос на электромобили снижается, а конкуренция со стороны более дешевых электромобилей усиливается. В 4К23 BYD уже продала по всему миру больше электромобилей, чем Tesla.
📊 Китай наращивает поддержку застройщикам путем расширения доступа к кредитам, сообщает Bloomberg. Народный банк Китая и Национальное управление финансового регулирования планируют разрешить девелоперам брать банковские кредиты под залог коммерческой недвижимости и использовать их для погашения других кредитов и облигаций. Послабление будет действовать до конца года. Такие послабления позволяют улучшить ликвидность застройщиков и снизить долговое давление девелоперов, которые столкнулись со снижением спроса.
#daily #interfax
📈 Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» за 2023 г. выросла на 2%. Банк «Санкт-Петербург» по итогам 2023 г. получил 48,7 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ (+2,2% г/г). Рентабельность капитала составила 30,8% (-8,1 п.п. г/г), чистый комиссионный доход упал на 11% г/г, до 12,7 млрд руб., чистый процентный доход вырос на 27% г/г, до 50,7 млрд руб. Это неконсолидированные данные, рассчитанные по внутренней методике кредитной организации.
📊 IPO Калужского ликероводочного завода «Кристалл» может сдвинуться на февраль. Сначала «Кристалл» планировал размещение на Московской Бирже в декабре 2023 г., затем перенес его на январь 2024 г. В ходе IPO компания планирует привлечь 1,5 млрд руб., которые намерена направить на развитие производства, логистики и маркетинг. В настоящий момент компания ожидает получения всех необходимых документов от ЦБ.
📈 ЦБ планирует повысить имущественный ценз для «квалов» до 12 млн руб. с 2025 г. Нынешний ценз составляет 6 млн руб., с 2026 г. он будет повышен ещё сильнее, до 24 млн руб. Предложение повысить ценз в два этапа объясняется необходимостью дать рынку время на адаптацию к этим изменениям.
#daily #interfax
📊 IPO Калужского ликероводочного завода «Кристалл» может сдвинуться на февраль. Сначала «Кристалл» планировал размещение на Московской Бирже в декабре 2023 г., затем перенес его на январь 2024 г. В ходе IPO компания планирует привлечь 1,5 млрд руб., которые намерена направить на развитие производства, логистики и маркетинг. В настоящий момент компания ожидает получения всех необходимых документов от ЦБ.
📈 ЦБ планирует повысить имущественный ценз для «квалов» до 12 млн руб. с 2025 г. Нынешний ценз составляет 6 млн руб., с 2026 г. он будет повышен ещё сильнее, до 24 млн руб. Предложение повысить ценз в два этапа объясняется необходимостью дать рынку время на адаптацию к этим изменениям.
#daily #interfax
Международная панорама:
📈Nasdaq прощупал пульс IPO
🚘Tesla: за новыми технологиями погонишься, ни одну не поймаешь
⭐️StarCharge: звезда грядущего сезона IPO в Гонконге
🎦Paramount: потенциальных покупателей много, а она одна
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки вновь изменились разнонаправленно: S&P увеличился на 0,08%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones просел на 0,26%. Индекс деловой активности в США в производственном секторе в январе вырос на 2,4 п. м/м, до 50,3 п., в секторе услуг – на 1,5 п. м/м, до 52,9 п., композитный показатель – на 1,4 п. м/м, до 52,3 п., что стало 7-месячным максимумом.
🟥Европейские рынки незначительно проседают: Euro Stoxx 50 опускается на 0,05%, CAC – на 0,11%, DAX – на 0,27%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Еврозоне в январе вырос на 0,3 п. м/м, до 47,9 п., оставшись ниже нейтрального уровня в 50,0 п.
🟩Азиатские рынки наконец-то показали схожую позитивную динамику: Nikkei 225 укрепился на 0,03%, CSI 300 – на 2,01%, Hang Seng – на 1,96%. Рост объясняется заблаговременными заявлениями НБК об изменении нормы резервных требований на 0,5 п.п.
#акции #международныерынки
📈Nasdaq прощупал пульс IPO
🚘Tesla: за новыми технологиями погонишься, ни одну не поймаешь
⭐️StarCharge: звезда грядущего сезона IPO в Гонконге
🎦Paramount: потенциальных покупателей много, а она одна
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки вновь изменились разнонаправленно: S&P увеличился на 0,08%, Nasdaq – на 0,36%, Dow Jones просел на 0,26%. Индекс деловой активности в США в производственном секторе в январе вырос на 2,4 п. м/м, до 50,3 п., в секторе услуг – на 1,5 п. м/м, до 52,9 п., композитный показатель – на 1,4 п. м/м, до 52,3 п., что стало 7-месячным максимумом.
🟥Европейские рынки незначительно проседают: Euro Stoxx 50 опускается на 0,05%, CAC – на 0,11%, DAX – на 0,27%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Еврозоне в январе вырос на 0,3 п. м/м, до 47,9 п., оставшись ниже нейтрального уровня в 50,0 п.
🟩Азиатские рынки наконец-то показали схожую позитивную динамику: Nikkei 225 укрепился на 0,03%, CSI 300 – на 2,01%, Hang Seng – на 1,96%. Рост объясняется заблаговременными заявлениями НБК об изменении нормы резервных требований на 0,5 п.п.
#акции #международныерынки
🇷🇺 На российском долговом рынке наблюдается умеренный рост индексов гособлигаций (RGBITR: +0,1%), вызванный положительной статистикой по потребительской инфляции, а также снижением инфляционных ожиданий в январе. Торги проходят при средних торговых оборотах: общий объем сделок достиг ~6 млрд руб. В корпоративных облигациях ценовая динамика более нейтральная. Ставки денежного рынка вновь изменились разнонаправленно – RUSFAR вырос на 3 б.п., до 15,9%, а MOEXREPO снизился на 1 б.п., до 15,48%.
📈 Инвертированная кривая доходности ОФЗ снижается на 1-3 б.п., до 13,1-11,99% годовых на сроке 2-10 лет. Наиболее популярные выпуски сегодня, совокупный объем сделок по которым превысил 3 млрд руб. – ОФЗ 26236 (price +0,22%), ОФЗ 26244 (price +0,15%) и ОФЗ 26238 (price -0,09%).
☑️ В корпоративных флоатерах с привязкой к RUONIA среди наиболее коротких выпусков предпочитаем МТС-Банк03 и РСХБ2Р2 как наиболее доходные и ликвидные. Среди длинных RUONIA-флоатеров интересно выглядит Газпнф3P9R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке Банка России стоит обратить внимание на выпуски со сроком погашения до 3 лет - Газпнф3P8R и РСетиМР1Р5. В более длинных бондах наиболее привлекательны РСетиЛЭ1P1 и РусГидБП12.
📈 В классических корпоративных бондах растет спрос в 1-м эшелоне. Объемные покупки совершались в ГПБ001P17P (price +0,08%) и новый выпуск КАМАЗ БП11 (price +0,14%), который все еще сохраняет привлекательный g-spread в размере ~200 б.п. Похожую премию к доходности сопоставимых ОФЗ предлагают АЛЬФАБ ЗО2 (g-spread ~215 б.п.), Автодор3Р3 (g-spread ~210 б.п.) и ЮГК 1P3 (g-spread ~210 б.п.).
✅ТМК разместила локальные облигации на $349,9 млн, заместив 70% выпуска евробондов-2027
🔵 В пятницу Газпром начнет 2-й раунд замещения евробондов-2025 в евро на €271 млн.
🌐 Глобальные рынки облигаций. ЕЦБ ожидаемо сохранил уровень ставок на прежнем уровне, пообещав поддерживать их на достаточно ограничительном уровне до достижения таргета по инфляции в 2%. Экономика США, согласно предварительной оценке, в 4К23 выросла на 3,3% г/г (4,9% в 3К23), превысив прогнозы рынка о росте на 2%. За весь 2023 год, экономика США выросла на 2,5% по сравнению с 1,9% в 2022 году. Среднее количество заявок на пособие по безработице за 4 недели снизилось до 202,25 тыс. с 203,75 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
📈 Инвертированная кривая доходности ОФЗ снижается на 1-3 б.п., до 13,1-11,99% годовых на сроке 2-10 лет. Наиболее популярные выпуски сегодня, совокупный объем сделок по которым превысил 3 млрд руб. – ОФЗ 26236 (price +0,22%), ОФЗ 26244 (price +0,15%) и ОФЗ 26238 (price -0,09%).
☑️ В корпоративных флоатерах с привязкой к RUONIA среди наиболее коротких выпусков предпочитаем МТС-Банк03 и РСХБ2Р2 как наиболее доходные и ликвидные. Среди длинных RUONIA-флоатеров интересно выглядит Газпнф3P9R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке Банка России стоит обратить внимание на выпуски со сроком погашения до 3 лет - Газпнф3P8R и РСетиМР1Р5. В более длинных бондах наиболее привлекательны РСетиЛЭ1P1 и РусГидБП12.
📈 В классических корпоративных бондах растет спрос в 1-м эшелоне. Объемные покупки совершались в ГПБ001P17P (price +0,08%) и новый выпуск КАМАЗ БП11 (price +0,14%), который все еще сохраняет привлекательный g-spread в размере ~200 б.п. Похожую премию к доходности сопоставимых ОФЗ предлагают АЛЬФАБ ЗО2 (g-spread ~215 б.п.), Автодор3Р3 (g-spread ~210 б.п.) и ЮГК 1P3 (g-spread ~210 б.п.).
✅ТМК разместила локальные облигации на $349,9 млн, заместив 70% выпуска евробондов-2027
🔵 В пятницу Газпром начнет 2-й раунд замещения евробондов-2025 в евро на €271 млн.
🌐 Глобальные рынки облигаций. ЕЦБ ожидаемо сохранил уровень ставок на прежнем уровне, пообещав поддерживать их на достаточно ограничительном уровне до достижения таргета по инфляции в 2%. Экономика США, согласно предварительной оценке, в 4К23 выросла на 3,3% г/г (4,9% в 3К23), превысив прогнозы рынка о росте на 2%. За весь 2023 год, экономика США выросла на 2,5% по сравнению с 1,9% в 2022 году. Среднее количество заявок на пособие по безработице за 4 недели снизилось до 202,25 тыс. с 203,75 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации #fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,15%, к уровню 3158п. Проколов в первый час торгов уровень поддержки до 3144п., рынок смог вернуться на пятничные уровни благодаря улучшению конъюнктуры в нефти. В отсутствие новых корпоративных новостей лидерство в ИТ-секторе вновь возглавили бумаги «Яндекса» (+4,5%). После продолжительной коррекции пытаются восстановиться бумаги QIWI (+7,2%) и Мечела (+3,8%). На валютном рынке рубль оставил без внимания рост Brent выше $81 - пара USD/RUB выросла на 0,32%, до 88,89 руб.
🐖 Китай разрешил начать импорт из России свинины с 24 января. По звучавшим ранее оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в КНР может составить 150–200 тыс. тонн в год. Бумаги «Русагро» (-1%) и «Черкизово» (+0,6%) не отреагировали на новость, во многом потому, что данное событие уже в цене. Котировки #AGRO и #GCHE выросли на 17-18% с начала декабря прошлого года.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе: S&P поднимается на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones растет на 0,07%. ВВП США в IV кв.’23 г. вырос на 3,3% годовых (против 4,9% в III кв.’23 г.) за счёт увеличения потребительских расходов, экспорта, расходов штатов, местных органов власти и федерального правительства. Ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 1,7% против 2,6% кварталом ранее. По предварительной оценке, дефицит торгового баланса США в декабре составил $88,5 млрд (-0,9% м/м), экспорт – $169,8 млрд (+2,5% м/м), импорт – $258,3 млрд (+1,3% м/м). Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 13,2%, до 214 тыс. человек, четырёхнедельная скользящая средняя ж, напротив, опустилась на 0,7%, до 202,25 тыс. человек.
Сезон отчётности набирает обороты: накануне после закрытия рынка Tesla огорошила инвесторов новостями о грядущем замедлении темпов производства, а IBM, напротив, порадовала ростом доли выручки от ИИ-сервисов. Представлявшие отчётность сегодня до открытия рынков в большинстве своём отличились положительно. American Airlines получили рекордную выручку и резко сократили долговую нагрузку в 2023 г. Union Pacific всё ещё оправляются от последствий профсоюзных споров и возросших расходов, но восстановление объёмов ж/д перевозок и рост цен помогли дотянуться до консенсус-прогноза рынка. Телекоммуникационная корпорация Comcast хоть и замедлила темпы роста подписчиков, но смогла нивелировать этот негатив ростом выручки от тематических парков и студий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,15%, к уровню 3158п. Проколов в первый час торгов уровень поддержки до 3144п., рынок смог вернуться на пятничные уровни благодаря улучшению конъюнктуры в нефти. В отсутствие новых корпоративных новостей лидерство в ИТ-секторе вновь возглавили бумаги «Яндекса» (+4,5%). После продолжительной коррекции пытаются восстановиться бумаги QIWI (+7,2%) и Мечела (+3,8%). На валютном рынке рубль оставил без внимания рост Brent выше $81 - пара USD/RUB выросла на 0,32%, до 88,89 руб.
🐖 Китай разрешил начать импорт из России свинины с 24 января. По звучавшим ранее оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в КНР может составить 150–200 тыс. тонн в год. Бумаги «Русагро» (-1%) и «Черкизово» (+0,6%) не отреагировали на новость, во многом потому, что данное событие уже в цене. Котировки #AGRO и #GCHE выросли на 17-18% с начала декабря прошлого года.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе: S&P поднимается на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones растет на 0,07%. ВВП США в IV кв.’23 г. вырос на 3,3% годовых (против 4,9% в III кв.’23 г.) за счёт увеличения потребительских расходов, экспорта, расходов штатов, местных органов власти и федерального правительства. Ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 1,7% против 2,6% кварталом ранее. По предварительной оценке, дефицит торгового баланса США в декабре составил $88,5 млрд (-0,9% м/м), экспорт – $169,8 млрд (+2,5% м/м), импорт – $258,3 млрд (+1,3% м/м). Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 13,2%, до 214 тыс. человек, четырёхнедельная скользящая средняя ж, напротив, опустилась на 0,7%, до 202,25 тыс. человек.
Сезон отчётности набирает обороты: накануне после закрытия рынка Tesla огорошила инвесторов новостями о грядущем замедлении темпов производства, а IBM, напротив, порадовала ростом доли выручки от ИИ-сервисов. Представлявшие отчётность сегодня до открытия рынков в большинстве своём отличились положительно. American Airlines получили рекордную выручку и резко сократили долговую нагрузку в 2023 г. Union Pacific всё ещё оправляются от последствий профсоюзных споров и возросших расходов, но восстановление объёмов ж/д перевозок и рост цен помогли дотянуться до консенсус-прогноза рынка. Телекоммуникационная корпорация Comcast хоть и замедлила темпы роста подписчиков, но смогла нивелировать этот негатив ростом выручки от тематических парков и студий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации