Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций Похоже, что настоящее ралли началось уже после прохождения уровня 3000 пунктов по индексу Мосбирже, объем торгов за сегодня перекрыл среднедневной объем торгов с начала июля в 1,8 раза. Итак, сегодня российский рынок вынес на новые высоты Сбербанк (SBER +5,90%), который с мая «топтался» на уровнях ниже 250 р. По календарю инвестора Сбер представит отчетность за 2 квартал в четверг, 3 августа. Очевидно, что результаты по МСФО за 1 пол. будут несильно отличаться от уже представленных результатов по РБПУ и ожидания рынка по чистой прибыли за 2 квартал в размере 377 – 378 млрд руб. вполне обоснованы. В любом случае , от Сбера ждем прибыли по итогам года в размере не менее 1,4 трлн, что транслируется в дивиденды на уровне 31-32 руб на акцию или около 12% по текущим котировкам, однако,полагаем, что уровень 270-280 руб, будет сложен для прохождения.
Не только Сбером сегодня "жил" российский рынок акций. Продолжает «отрабатывать» хорошую отчетность за 1 полугодие ВТБ (VTBR+2,6%). В секторе электроэнергетики в авангарде сегодня были бумаги Россетей (+9.9%). Основой для роста служит позитивная динамика чистой прибыли дочерних компаний, создающая неплохую дивидендную базу. В потребительском секторе лидировали компании сектора здравоохранения. «Мать и дитя» (#MDMG+3,5%) представила отличный операционный отчет, а Европейский медцентр (GEMC+17,78%) созывает ВОСА для одобрения переезда из Кипра в Калининградскую область. В металлургии пальма первенства за Распадской (+3,8%), НЛМК (+2,3%) и догоняющим остальной рынок Норильским никелем (+2,46%).
📈Американские площадки удерживают сегодня позитивную динамику, завершая июль значительным приростом по S&P +3,6% за месяц. Среди крупнейших по капитализации корпораций выделяются нефтяные компании Chevron +3,13% и Exxon +2,9% -нефтяные котировки устойчиво пробили 85$/bbl. Инвесторы Disney (DIS+2,4%) оценили возвращение двух ключевых управленцев, которые рассматриваются в качестве преемников нынешнего «незаменимого» CEO компании Боба Айгера, контракт с которым заканчивается только в 2026 году. В целом рынок на этой неделе ожидает отчетов от Amazon и Apple, а также данных по безработице, которые вряд ли покажут существенное ухудшение и, скорее всего, констатируют еще раз, что риски рецессии были сильно переоценены. Котировки «лакмусовой бумажки» состояния мировой экономики, меди, показывают уверенный рост два дня подряд с курсом на 9000$/тонну.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций Похоже, что настоящее ралли началось уже после прохождения уровня 3000 пунктов по индексу Мосбирже, объем торгов за сегодня перекрыл среднедневной объем торгов с начала июля в 1,8 раза. Итак, сегодня российский рынок вынес на новые высоты Сбербанк (SBER +5,90%), который с мая «топтался» на уровнях ниже 250 р. По календарю инвестора Сбер представит отчетность за 2 квартал в четверг, 3 августа. Очевидно, что результаты по МСФО за 1 пол. будут несильно отличаться от уже представленных результатов по РБПУ и ожидания рынка по чистой прибыли за 2 квартал в размере 377 – 378 млрд руб. вполне обоснованы. В любом случае , от Сбера ждем прибыли по итогам года в размере не менее 1,4 трлн, что транслируется в дивиденды на уровне 31-32 руб на акцию или около 12% по текущим котировкам, однако,полагаем, что уровень 270-280 руб, будет сложен для прохождения.
Не только Сбером сегодня "жил" российский рынок акций. Продолжает «отрабатывать» хорошую отчетность за 1 полугодие ВТБ (VTBR+2,6%). В секторе электроэнергетики в авангарде сегодня были бумаги Россетей (+9.9%). Основой для роста служит позитивная динамика чистой прибыли дочерних компаний, создающая неплохую дивидендную базу. В потребительском секторе лидировали компании сектора здравоохранения. «Мать и дитя» (#MDMG+3,5%) представила отличный операционный отчет, а Европейский медцентр (GEMC+17,78%) созывает ВОСА для одобрения переезда из Кипра в Калининградскую область. В металлургии пальма первенства за Распадской (+3,8%), НЛМК (+2,3%) и догоняющим остальной рынок Норильским никелем (+2,46%).
📈Американские площадки удерживают сегодня позитивную динамику, завершая июль значительным приростом по S&P +3,6% за месяц. Среди крупнейших по капитализации корпораций выделяются нефтяные компании Chevron +3,13% и Exxon +2,9% -нефтяные котировки устойчиво пробили 85$/bbl. Инвесторы Disney (DIS+2,4%) оценили возвращение двух ключевых управленцев, которые рассматриваются в качестве преемников нынешнего «незаменимого» CEO компании Боба Айгера, контракт с которым заканчивается только в 2026 году. В целом рынок на этой неделе ожидает отчетов от Amazon и Apple, а также данных по безработице, которые вряд ли покажут существенное ухудшение и, скорее всего, констатируют еще раз, что риски рецессии были сильно переоценены. Котировки «лакмусовой бумажки» состояния мировой экономики, меди, показывают уверенный рост два дня подряд с курсом на 9000$/тонну.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
July 31, 2023
Как прошел день
Российский рынок в четверг вырос на 0,48%, обновив годовой максимум на уровне 3235п. по #IMOEX. В числе лидеров роста оказались сектор электроэнергетики (+2,7%), потребительский (+1,39%) и финансовый секторы (+1,35%). Рубль на валютных торгах укрепился на 0,2% к доллару США, при поддержке растущей нефти (+1,4% по Brent).
#MDMG (+11,4%) – ажиотажный рост котировок вызван ожидаемым одобрением акционерами редомициляции компании с Кипра в Россию.
#VTBR (+2,3%) - акции выросли под впечатлением от опубликованных финансовых результатов Группы ВТБ. Чистая прибыль составила 325,4 и 35,6 млрд руб. по итогам 7М23 и июля 2023 г. Чистая процентная маржа составила 3,2% в июле и за 7М23 г. Стоимость риска составила 1% по итогам 7М23 г. и в июле 2023 г. Доля NPL в совокупном кредитном портфеле на 31 июля 2023 г. составила комфортные 4,4%, а покрытие неработающих кредитов резервами - 142,2%. Руководство Группы подтвердило прогнозы по итоговой прибыли за 2023 г. на уровне около 400 млрд руб. несмотря на ужесточение операционной среды. По нашему мнению, #VTBR в целом справедливо оценен рынком– наш таргет на 31.12.23 составляет 0,0295 руб., что предполагает потенциал роста на уровне 3% от текущих уровней.
Американские площадки сохраняют умеренно-позитивную динамику: S&P500 растёт на 0,13%, Nasdaq – на 0,5%. Расходы на личное потребление в США в июле выросли на 0,8% м/м, максимальными темпами с января 2023 г., доходы – на 0,2% м/м. Базовый ценовой индекс потребительских расходов без учета продуктов питания (PCE Core) прибавил 4,2% г/г после подъёма на 4,1% месяцем ранее. Четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособия по безработице выросла с 237,25 до 237,5 тыс. Вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре выросла за текущую неделю с 86% до 90,5%. Среди компонентов индекса S&P лучшую динамику демонстрирует Western Digital (+6,4%) без корпоративных новостей, худшую – Dollar General (-15,5%) на фоне слабых квартальных результатов, снижения годовых прогнозов и роста количества краж из магазинов за отчётный период.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок в четверг вырос на 0,48%, обновив годовой максимум на уровне 3235п. по #IMOEX. В числе лидеров роста оказались сектор электроэнергетики (+2,7%), потребительский (+1,39%) и финансовый секторы (+1,35%). Рубль на валютных торгах укрепился на 0,2% к доллару США, при поддержке растущей нефти (+1,4% по Brent).
#MDMG (+11,4%) – ажиотажный рост котировок вызван ожидаемым одобрением акционерами редомициляции компании с Кипра в Россию.
#VTBR (+2,3%) - акции выросли под впечатлением от опубликованных финансовых результатов Группы ВТБ. Чистая прибыль составила 325,4 и 35,6 млрд руб. по итогам 7М23 и июля 2023 г. Чистая процентная маржа составила 3,2% в июле и за 7М23 г. Стоимость риска составила 1% по итогам 7М23 г. и в июле 2023 г. Доля NPL в совокупном кредитном портфеле на 31 июля 2023 г. составила комфортные 4,4%, а покрытие неработающих кредитов резервами - 142,2%. Руководство Группы подтвердило прогнозы по итоговой прибыли за 2023 г. на уровне около 400 млрд руб. несмотря на ужесточение операционной среды. По нашему мнению, #VTBR в целом справедливо оценен рынком– наш таргет на 31.12.23 составляет 0,0295 руб., что предполагает потенциал роста на уровне 3% от текущих уровней.
Американские площадки сохраняют умеренно-позитивную динамику: S&P500 растёт на 0,13%, Nasdaq – на 0,5%. Расходы на личное потребление в США в июле выросли на 0,8% м/м, максимальными темпами с января 2023 г., доходы – на 0,2% м/м. Базовый ценовой индекс потребительских расходов без учета продуктов питания (PCE Core) прибавил 4,2% г/г после подъёма на 4,1% месяцем ранее. Четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособия по безработице выросла с 237,25 до 237,5 тыс. Вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре выросла за текущую неделю с 86% до 90,5%. Среди компонентов индекса S&P лучшую динамику демонстрирует Western Digital (+6,4%) без корпоративных новостей, худшую – Dollar General (-15,5%) на фоне слабых квартальных результатов, снижения годовых прогнозов и роста количества краж из магазинов за отчётный период.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
August 31, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
🟢#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
💊 #MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
🔎#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
🇺🇸 Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций - Торги на Московской биржи начались небольшим ростом на фоне позитивного новостного фона, однако, очень быстро индекс Мосбиржи вновь перешел к снижению- участники продолжают сохранять осторожность в преддверии весьма вероятного ужесточения со стороны Банка России. По итогам дня, индекс Мосбиржи снизился еще на 0,65%. Среди отраслевых индексов «лидерство» в снижении удерживали компании сектора информационных технологий (-2,6%) компании строительного сектора (-1,6%) и телекомы (-1,27%). Среди акций нефтегазового сектора, где снижение в значительной степени обусловлено существенным укреплением рубля, выделялись лишь бумаги Транснефти (#TRNF +3,75%). Перспектива дробления акций расширяет круг потенциальных покупателей и существенно увеличит ликвидность бумаг, а модель бизнеса, устойчивая к внешним и внутренним негативным факторам, выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Полагаем, что после утверждения дробления акций существует высокая вероятность достижения уровне 150-175 тыс. руб.
🟢#SBER (+0,23%) удержался сегодня в положительной зоне после выхода очередных рекордных финансовых результатов по РСБУ. В условиях ужесточения денежно-кредитных условий мы рассчитываем на более скромные финансовые результаты в оставшиеся до конца года 4 месяца, тем не менее, по нашим оценкам, прогнозная чистая прибыль банка по МСФО по итогам 2023 года достигнет 1 465 млн руб., что подразумевает дивиденды на уровне 32,5 руб. и текущую дивидендную доходность на уровне 13,2%. Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 333 руб, что предполагает потенциал роста в 29,7% к текущим ценам.
💊 #MDMG-гдр (+1,84%)Группа Мать и Дитя сегодня объявила финансовые результаты за 1 пол. 2023. Общая выручка выросла на 5,7% г/г, до 12,9 млрд руб., EBITDA – на 15,2% г/г, до 4,1 млрд руб., чистая прибыль – более, чем в 3 раза, до 3,4 млрд руб. Чистая денежная позиция Группы по состоянию на 30.06.2023 составила 6,0 млрд руб., что соответствует комфортному уровню долговой нагрузки в 0,7x по показателю «Чистый Долг/EBITDA». Наша целевая цена составляет 946 руб на акцию, что предполагает потенциал роста в 7%.
🔎#VK-гдр (-5,66%) сегодня показала худшую динамику в индексе после сообщения Мосбиржи о приостановке торгов бумагой с 19.09 в связи с проводимой редомиляцией и предстоящей конвертацией ценных бумаг.
🇺🇸 Фондовые рынки США начали новую неделю с роста: S&P поднимается на 0,63%, Nasdaq – на 1,21%, компенсировав значительную часть снижения прошедшей недели. Основным событием этой недели станет публикация данных по инфляции за август, но, похоже, что сомнений в сентябрьской паузе от ФРС все меньше и меньше. Дж.Йеллен в интервью Bloomberg выразила уверенность в том, что «мягкая посадка» экономики возможна, и замедление темпов роста цен сможет пройти без ущерба для рынка труда и других сфер. Нефтяные котировки практически не изменяются в моменте, как и доходности гособлигаций, которые в середине прошлой недели поднимались до 4,3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
September 11, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился на 0,31%, до 3134п. по IMOEX. На валютных торгах USDRUB, преодолев утром уровень в 100 руб., закрыл день укрепившись на 0,03% (99,58 руб.), курс юаня поднялся до 13,63 руб. (+0,24%). Минфин РФ сообщил, что ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила с 6 октября по 7 ноября составит в эквиваленте 18,12 млрд руб. (+38% м/м). В случае если Банк России не будет проводить «зеркалирование» валютных сделок, то это может оказать давление на рубль.
#FESH (+1,55%) – акции продолжили рост, на этот раз дополнительную поддержку оказало решение Арбитражного суда о подтверждении решения судов нижестоящих инстанций, удовлетворивших иск ДВМП к З. Магомедову и ряду офшоров на 80 млрд руб и $13,8 млн в пользу транспортной компании.
#MDMG (+2,87%) – бумаги компании выросли значительно лучше рынка. MD Medical Group Investment направила в Банк России проспект GDR для получения первичного листинга на Мосбирже.
#PHOR (-0,46%) – вчера на общем собрании акционеры ФосАгро неожиданно не приняли решение о выплате дивидендов по результатам 1П23 в размере 126 руб. на акцию. Согласно сообщению председатель совета директоров компании, вопрос по распределению прибыли может быть рассмотрен на одном из ближайших заседаний, вероятно, уже при подведении итогов за 3К23.
📊 Инфляция за неделю с 26 сентября по 02 октября замедлилась до 0,21% с 0,28% неделей ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 5,94% (пред. 5,74%).
· Рост цен на продовольственные товары замедлилась до 0,26% с 0,41% неделей ранее из-за снижения цен на плодоовощную продукцию (капуста -1,45%, картофель – 2,31%, огурцы -3,58%) и прочие продукты (свинина -0,02%, рыба -0,21%).
· В непродовольственных товарах темпы роста цен также оказались скромнее, прибавив лишь 0,08% (+0,24% неделей ранее).
· В сегменте услуг темпы роста цен выросли на 0,27% (+0,19% неделей ранее) за счет удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
Цены на автомобильный бензин снизились на 0,43% (+0,46% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе, при поддержке технологического сектора и возвращению покупателей на рынок госдолга: S&P поднимается на 0,44%, Nasdaq прибавляет 1,13%, Dow Jones растет на 0,14%. Согласно отчету о занятости от ADP, число рабочих мест в частном секторе США в сентябре выросло на 89 тыс., минимум с января 2021 г. Индекс деловой активности страны в сфере услуг в сентябре упал на 0,4 п. м/м, до 50,1 п., композитный показатель остался на уровне августа – 50,2 п. Окончательные данные подтверждают, что экономика США снова начала охлаждаться после возобновления роста в начале лета. Августовский объём промышленных заказов вырос на 1,2% м/м, до $586,1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился на 0,31%, до 3134п. по IMOEX. На валютных торгах USDRUB, преодолев утром уровень в 100 руб., закрыл день укрепившись на 0,03% (99,58 руб.), курс юаня поднялся до 13,63 руб. (+0,24%). Минфин РФ сообщил, что ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила с 6 октября по 7 ноября составит в эквиваленте 18,12 млрд руб. (+38% м/м). В случае если Банк России не будет проводить «зеркалирование» валютных сделок, то это может оказать давление на рубль.
#FESH (+1,55%) – акции продолжили рост, на этот раз дополнительную поддержку оказало решение Арбитражного суда о подтверждении решения судов нижестоящих инстанций, удовлетворивших иск ДВМП к З. Магомедову и ряду офшоров на 80 млрд руб и $13,8 млн в пользу транспортной компании.
#MDMG (+2,87%) – бумаги компании выросли значительно лучше рынка. MD Medical Group Investment направила в Банк России проспект GDR для получения первичного листинга на Мосбирже.
#PHOR (-0,46%) – вчера на общем собрании акционеры ФосАгро неожиданно не приняли решение о выплате дивидендов по результатам 1П23 в размере 126 руб. на акцию. Согласно сообщению председатель совета директоров компании, вопрос по распределению прибыли может быть рассмотрен на одном из ближайших заседаний, вероятно, уже при подведении итогов за 3К23.
📊 Инфляция за неделю с 26 сентября по 02 октября замедлилась до 0,21% с 0,28% неделей ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 5,94% (пред. 5,74%).
· Рост цен на продовольственные товары замедлилась до 0,26% с 0,41% неделей ранее из-за снижения цен на плодоовощную продукцию (капуста -1,45%, картофель – 2,31%, огурцы -3,58%) и прочие продукты (свинина -0,02%, рыба -0,21%).
· В непродовольственных товарах темпы роста цен также оказались скромнее, прибавив лишь 0,08% (+0,24% неделей ранее).
· В сегменте услуг темпы роста цен выросли на 0,27% (+0,19% неделей ранее) за счет удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
Цены на автомобильный бензин снизились на 0,43% (+0,46% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе, при поддержке технологического сектора и возвращению покупателей на рынок госдолга: S&P поднимается на 0,44%, Nasdaq прибавляет 1,13%, Dow Jones растет на 0,14%. Согласно отчету о занятости от ADP, число рабочих мест в частном секторе США в сентябре выросло на 89 тыс., минимум с января 2021 г. Индекс деловой активности страны в сфере услуг в сентябре упал на 0,4 п. м/м, до 50,1 п., композитный показатель остался на уровне августа – 50,2 п. Окончательные данные подтверждают, что экономика США снова начала охлаждаться после возобновления роста в начале лета. Августовский объём промышленных заказов вырос на 1,2% м/м, до $586,1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
October 4, 2023
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций по итогам очень волатильных торгов завершил день на уровне 3224 п. (+0,01%) по индексу МосБиржи. Инвесторы, сперва негативно отреагировав на повышение ключа на 200 б.п. снижением в моменте на 1,3% по #IMOEX, смогли выкупить просадку до конца основной торговой сессии. Около 50% всего торгового оборота от индекса МосБиржи, как и в четверг, были сформированы сделками в #MTLR (+2,6%), #LKOH (+0,2%) и #SBER (-+0,04%). На валютном рынке пара USDRUB выросла на 0,22%, до 94,17 руб., курс юаня прибавил 0,25%, до 12,81 руб.
GMKN (+2,02%) - СД Норникеля 2 ноября рассмотрит подготовку к ВОСА, повестка заседания не уточняется, но участники рынка надеются на дивиденды.
🌱#PHOR (+0,25%) – «Фосагро» раскрыла информацию о том, что 9 ноября СД компании рассмотрит финансовые результаты за 9М23г. Напомним, что на внеочередном собрании 30 сентября акционеры «ФосАгро» не приняли решение о выплате промежуточных дивидендов по итогам 1-го полугодия (рекомендация составляла 126 руб. на акцию, а общая сумма выплат могла составить 16,3 млрд руб.). Компания сообщала, что «вопрос о рекомендациях по распределению прибыли может быть рассмотрен советом директоров на одном из ближайших заседаний».
🤰#MDMG (+5,66%) - Руководство «Мать и Дитя» сообщило о планах выплачивать дивиденды 50% от чистой прибыли «при первой возможности». Также в планах компании провести крупное размещение акций (SPO) для приобретения своего «ближайшего конкурента».
🟡Выручка Yandex (-0,51%) достигла в 3 кв. 204, 769 млрд руб. +12,2% за квартал и +53,8% г/г. EBITDA выросла на 33% г/г до 26,5 млрд руб. при снижении рентабельности с 15% до 13%. На уровне консолидированных результатов скор чистая прибыль сократилась на 33% г/г до 3,4 млрд руб. за квартал (но за 9 мес выросла на 56% до 15,6 млрд руб.). Новости по реструктуризации: владельцы акций класса А одобрили присоединение некоторых дочек к головной организации, компанией также получено разрешение Правительственной комиссии на внутреннюю реструктуризацию и компания планирует внести предложение по реструктуризации на рассмотрение акционеров до конца 2023 года. Сохраняем целевую цену на уровне 3200 р на ближайшие 12 мес. Более подробно результаты компании по ссылке под постом.
🇺🇸На фондовых рынках США отскока не получается S&P снижается на -0,26%, Nasdaq прибавляет скромные 0,55% Потребительские инфляционные ожидания в США продолжают расти. Годовые инфляционные ожидания в США выросли до 4,2% (ожид. 3,8%) по сравнению с 3,2% ранее, тогда как пятилетние – до 3,0% (ожид. 3,0%) по сравнению с 2,8% в августе. Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), которому ФРС уделяет повышенное внимание, также продемонстрировал рост по итогам сентября - за месяц на 0,4% м/м (ожид. +0,3% м/м, пред. +0,4% м/м), в годовом выражении - на 3,4% г/г (ожид. +3,4% г/г, пред. +3,4% г/г). При этом базовый PCE вырос на 0,3% м/м – максимум за с июня 2023 г.
Amazon, несмотря на опасения рынка, представил сильную отчетность за 3 кв. 2023 г., которая подтолкнула котировки техгиганта к уверенному росту: +8,2% в моменте. Компании удалось нарастить чистую прибыль более чем в 3 раза до $9,9 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций по итогам очень волатильных торгов завершил день на уровне 3224 п. (+0,01%) по индексу МосБиржи. Инвесторы, сперва негативно отреагировав на повышение ключа на 200 б.п. снижением в моменте на 1,3% по #IMOEX, смогли выкупить просадку до конца основной торговой сессии. Около 50% всего торгового оборота от индекса МосБиржи, как и в четверг, были сформированы сделками в #MTLR (+2,6%), #LKOH (+0,2%) и #SBER (-+0,04%). На валютном рынке пара USDRUB выросла на 0,22%, до 94,17 руб., курс юаня прибавил 0,25%, до 12,81 руб.
GMKN (+2,02%) - СД Норникеля 2 ноября рассмотрит подготовку к ВОСА, повестка заседания не уточняется, но участники рынка надеются на дивиденды.
🌱#PHOR (+0,25%) – «Фосагро» раскрыла информацию о том, что 9 ноября СД компании рассмотрит финансовые результаты за 9М23г. Напомним, что на внеочередном собрании 30 сентября акционеры «ФосАгро» не приняли решение о выплате промежуточных дивидендов по итогам 1-го полугодия (рекомендация составляла 126 руб. на акцию, а общая сумма выплат могла составить 16,3 млрд руб.). Компания сообщала, что «вопрос о рекомендациях по распределению прибыли может быть рассмотрен советом директоров на одном из ближайших заседаний».
🤰#MDMG (+5,66%) - Руководство «Мать и Дитя» сообщило о планах выплачивать дивиденды 50% от чистой прибыли «при первой возможности». Также в планах компании провести крупное размещение акций (SPO) для приобретения своего «ближайшего конкурента».
🟡Выручка Yandex (-0,51%) достигла в 3 кв. 204, 769 млрд руб. +12,2% за квартал и +53,8% г/г. EBITDA выросла на 33% г/г до 26,5 млрд руб. при снижении рентабельности с 15% до 13%. На уровне консолидированных результатов скор чистая прибыль сократилась на 33% г/г до 3,4 млрд руб. за квартал (но за 9 мес выросла на 56% до 15,6 млрд руб.). Новости по реструктуризации: владельцы акций класса А одобрили присоединение некоторых дочек к головной организации, компанией также получено разрешение Правительственной комиссии на внутреннюю реструктуризацию и компания планирует внести предложение по реструктуризации на рассмотрение акционеров до конца 2023 года. Сохраняем целевую цену на уровне 3200 р на ближайшие 12 мес. Более подробно результаты компании по ссылке под постом.
🇺🇸На фондовых рынках США отскока не получается S&P снижается на -0,26%, Nasdaq прибавляет скромные 0,55% Потребительские инфляционные ожидания в США продолжают расти. Годовые инфляционные ожидания в США выросли до 4,2% (ожид. 3,8%) по сравнению с 3,2% ранее, тогда как пятилетние – до 3,0% (ожид. 3,0%) по сравнению с 2,8% в августе. Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), которому ФРС уделяет повышенное внимание, также продемонстрировал рост по итогам сентября - за месяц на 0,4% м/м (ожид. +0,3% м/м, пред. +0,4% м/м), в годовом выражении - на 3,4% г/г (ожид. +3,4% г/г, пред. +3,4% г/г). При этом базовый PCE вырос на 0,3% м/м – максимум за с июня 2023 г.
Amazon, несмотря на опасения рынка, представил сильную отчетность за 3 кв. 2023 г., которая подтолкнула котировки техгиганта к уверенному росту: +8,2% в моменте. Компании удалось нарастить чистую прибыль более чем в 3 раза до $9,9 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
October 27, 2023
🤱🏻 Группа «Мать и Дитя» представила операционные результаты за III кв.’23 г.
💰Общая выручка выросла на 5,4% г/г, до 6,8 млрд руб., сопоставимая - на 4,7% г/г во многом благодаря сильным результатам по традиционным направлениям, родоразрешению и ЭКО (+21% г/г)
🏥Региональные госпитали увеличили доход на 14,6% г/г, до 1,9 млрд руб., амбулатории - на 21,9% г/г, до 931 млн руб., за счёт уверенного прироста клиентов в Тюмени, Новосибирске и Самаре
👩🏻⚕️Московские амбулатории нарастили выручку на 11,4% г/г, до 715 млн руб., благодаря росту количества посещений, а вот доход московских госпиталей просел на 4,1% г/г, до 3,2 млрд руб., на фоне снижения случаев заболеваний COVID-19
👨👩👧👦Группа активно занимается географической диверсификацией: в отчётном периоде было приобретено 4 клиники в ХМАО-Югра, что позволит усилить позиции в регионе. Сумма сделки составила 349 млн руб., финансирование осуществлялось исключительно за счёт собственных средств, что позволило сохранить чистую денежную позицию в размере 6,7 млрд руб.
📄Менеджмент заявил о намерении вернуться к выплате дивидендов по окончании процедуры перерегистрации.
Наша целевая цена на бумаги MDMG составляет 898 руб.
#MDMG #акции
💰Общая выручка выросла на 5,4% г/г, до 6,8 млрд руб., сопоставимая - на 4,7% г/г во многом благодаря сильным результатам по традиционным направлениям, родоразрешению и ЭКО (+21% г/г)
🏥Региональные госпитали увеличили доход на 14,6% г/г, до 1,9 млрд руб., амбулатории - на 21,9% г/г, до 931 млн руб., за счёт уверенного прироста клиентов в Тюмени, Новосибирске и Самаре
👩🏻⚕️Московские амбулатории нарастили выручку на 11,4% г/г, до 715 млн руб., благодаря росту количества посещений, а вот доход московских госпиталей просел на 4,1% г/г, до 3,2 млрд руб., на фоне снижения случаев заболеваний COVID-19
👨👩👧👦Группа активно занимается географической диверсификацией: в отчётном периоде было приобретено 4 клиники в ХМАО-Югра, что позволит усилить позиции в регионе. Сумма сделки составила 349 млн руб., финансирование осуществлялось исключительно за счёт собственных средств, что позволило сохранить чистую денежную позицию в размере 6,7 млрд руб.
📄Менеджмент заявил о намерении вернуться к выплате дивидендов по окончании процедуры перерегистрации.
Наша целевая цена на бумаги MDMG составляет 898 руб.
#MDMG #акции
October 30, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам вторника прибавил 0,35% (3246п. по #IMOEX), при этом 25 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги в плюсе. В лидерах роста оказались акции компаний потребсектора (+2,4%) и транспортной отрасли (+1,14%). Ожидаем консолидации рынка в диапазоне 3220-3260п. в ближайшие дни под давлением слабой ценовой конъюнктуры на рынке нефти. Рубль сегодня незначительно укрепился – пара USDRUB снизилась на 0,14%, до 92,26 руб., а курс юаня на 0,01%, до 12,67 руб.
🔵 #SIBN (+0,83%) - завтра (8 ноября) СД Газпром нефти проведет заседание, на котором будут приняты рекомендации по размеру дивидендов по результатам 9М23 года;
🟢 #SBER (+0,17%) - Наблюдательный совет Сбербанка утвердил новую стратегию развития и основные положения дивидендной политики. 5 декабря Набсовет банка, как ожидается, утвердит всю дивидендную политику, которая будет представлена рынку на Дне инвестора 6 декабря.
✅ #MDMG (+1,84%) – Группа MD Medical сообщила о получении статуса первичного листинга на Московской бирже.
☑️ #POSI (-1,57%) – акции Positive Technologies снижаются под влиянием предстоящей допэмиссии и опубликованных результатов за 9М23: показатель «отгрузки с НДС» вырос на 32% г/г до 8,9 млрд руб. (из них 2 млрд руб. пришлось на сентябрь), а за 10М23 достиг, по предварительным данным компании, 11,2 млрд руб. По итогам года отгрузки ожидаются в диапазоне 22,5–27,5 млрд руб. и предполагает практически удвоение бизнеса по сравнению с 2022 годом. EBITDA с корректировкой на капитализируемые расходы составил -1,3 млрд руб. (+0,6 млрд руб. в сентябре), чистый убыток по МСФО — 0,2 млрд руб., а с учетом капитализации расходов -1,3 млрд руб. Расходы на R&D в 9М23 достигли 3,6 млрд. руб. (+89% г/г).
🌐 Американские фондовые площадки торгуются в положительной зоне: S&P растет на 0,32%, Nasdaq – на 0,99%, Dow Jones – на 0,13%. В лидерах роста технологический (+1,1%) и потребительский сектора (+0,9%). Дефицит торгового баланса США в сентябре вырос на 4,9% м/м, до $61,5 млрд, при этом экспорт составил $261,1 млрд (+2,2% м/м), импорт – $322,7 млрд (+2,7% м/м). Президент ФРБ Чикаго О.Гулби заявил, что экономика США «на хорошем пути» в отношении инфляции. ФРС наблюдает положительные изменения: рынок труда движется к равновесию, а экономика остывает, стремясь к более сбалансированному росту. Гулсби заявил, что пока вопрос инфляции не будет решён, ФРС будет сосредоточена исключительно на вопросе длительности удержания ставки на текущих уровнях, поэтому регулятор рассматривает сценарии «мягкой посадки» экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам вторника прибавил 0,35% (3246п. по #IMOEX), при этом 25 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги в плюсе. В лидерах роста оказались акции компаний потребсектора (+2,4%) и транспортной отрасли (+1,14%). Ожидаем консолидации рынка в диапазоне 3220-3260п. в ближайшие дни под давлением слабой ценовой конъюнктуры на рынке нефти. Рубль сегодня незначительно укрепился – пара USDRUB снизилась на 0,14%, до 92,26 руб., а курс юаня на 0,01%, до 12,67 руб.
🔵 #SIBN (+0,83%) - завтра (8 ноября) СД Газпром нефти проведет заседание, на котором будут приняты рекомендации по размеру дивидендов по результатам 9М23 года;
🟢 #SBER (+0,17%) - Наблюдательный совет Сбербанка утвердил новую стратегию развития и основные положения дивидендной политики. 5 декабря Набсовет банка, как ожидается, утвердит всю дивидендную политику, которая будет представлена рынку на Дне инвестора 6 декабря.
✅ #MDMG (+1,84%) – Группа MD Medical сообщила о получении статуса первичного листинга на Московской бирже.
☑️ #POSI (-1,57%) – акции Positive Technologies снижаются под влиянием предстоящей допэмиссии и опубликованных результатов за 9М23: показатель «отгрузки с НДС» вырос на 32% г/г до 8,9 млрд руб. (из них 2 млрд руб. пришлось на сентябрь), а за 10М23 достиг, по предварительным данным компании, 11,2 млрд руб. По итогам года отгрузки ожидаются в диапазоне 22,5–27,5 млрд руб. и предполагает практически удвоение бизнеса по сравнению с 2022 годом. EBITDA с корректировкой на капитализируемые расходы составил -1,3 млрд руб. (+0,6 млрд руб. в сентябре), чистый убыток по МСФО — 0,2 млрд руб., а с учетом капитализации расходов -1,3 млрд руб. Расходы на R&D в 9М23 достигли 3,6 млрд. руб. (+89% г/г).
🌐 Американские фондовые площадки торгуются в положительной зоне: S&P растет на 0,32%, Nasdaq – на 0,99%, Dow Jones – на 0,13%. В лидерах роста технологический (+1,1%) и потребительский сектора (+0,9%). Дефицит торгового баланса США в сентябре вырос на 4,9% м/м, до $61,5 млрд, при этом экспорт составил $261,1 млрд (+2,2% м/м), импорт – $322,7 млрд (+2,7% м/м). Президент ФРБ Чикаго О.Гулби заявил, что экономика США «на хорошем пути» в отношении инфляции. ФРС наблюдает положительные изменения: рынок труда движется к равновесию, а экономика остывает, стремясь к более сбалансированному росту. Гулсби заявил, что пока вопрос инфляции не будет решён, ФРС будет сосредоточена исключительно на вопросе длительности удержания ставки на текущих уровнях, поэтому регулятор рассматривает сценарии «мягкой посадки» экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
November 7, 2023
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается при поддержке внешнего новостного фона (Brent +2,7%) – индекс МосБиржи вырос в понедельник на 1,4%, до 3076п. В лидерах роста по-прежнему транспортный и потребительский сектора. - #FIVE (+3,4%), #AQUA (+7,9%), #BELU (+6,15%), #FESH (+5,1%), #GLTR (+4,2%). В нефтяном секторе отметим LKOH (+2,7%), который близок к закрытию дивидендного гэпа, а также #SIBN (+1,8%) – акционеры компании одобрили сегодня дивиденды в размере 82,94 руб. 26 декабря – последний день покупки акции для попадания в реестр. Дивидендная доходность #SIBN выглядит привлекательно - 9,5%.
💊 #MDMG (+7,3%) - в пятницу Совет Директоров компании рассмотрел вопросы редомициляции в САР о. Октябрьский Калининградской области и утвердил новую дивидендную политику, согласно которой Группа может направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут вопреки ястребиным комментариям ряда спикеров ФРС, которые прозвучали уже после решения ставке: S&P прибавляет на 0,40%, Nasdaq растет на 0,38%. В ближайшие дни инвесторы продолжат анализировать макростатистику, включая данные PCE, которые являются одним из ориентиров для ФРС для оценки ценового давления. Главным корпоративным событием дня является покупка Nippon Steel United States Steel Corporation за более чем $14 млрд – акции U.S.Steel взлетели на 25%. Американская компания станет дочерней структурой Nippon Steel и усилит ее позиции на растущем рынке США на фоне снижения спроса на стальную продукцию в Японию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций успешно восстанавливается при поддержке внешнего новостного фона (Brent +2,7%) – индекс МосБиржи вырос в понедельник на 1,4%, до 3076п. В лидерах роста по-прежнему транспортный и потребительский сектора. - #FIVE (+3,4%), #AQUA (+7,9%), #BELU (+6,15%), #FESH (+5,1%), #GLTR (+4,2%). В нефтяном секторе отметим LKOH (+2,7%), который близок к закрытию дивидендного гэпа, а также #SIBN (+1,8%) – акционеры компании одобрили сегодня дивиденды в размере 82,94 руб. 26 декабря – последний день покупки акции для попадания в реестр. Дивидендная доходность #SIBN выглядит привлекательно - 9,5%.
💊 #MDMG (+7,3%) - в пятницу Совет Директоров компании рассмотрел вопросы редомициляции в САР о. Октябрьский Калининградской области и утвердил новую дивидендную политику, согласно которой Группа может направлять на выплату дивидендов до 100% чистой прибыли.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут вопреки ястребиным комментариям ряда спикеров ФРС, которые прозвучали уже после решения ставке: S&P прибавляет на 0,40%, Nasdaq растет на 0,38%. В ближайшие дни инвесторы продолжат анализировать макростатистику, включая данные PCE, которые являются одним из ориентиров для ФРС для оценки ценового давления. Главным корпоративным событием дня является покупка Nippon Steel United States Steel Corporation за более чем $14 млрд – акции U.S.Steel взлетели на 25%. Американская компания станет дочерней структурой Nippon Steel и усилит ее позиции на растущем рынке США на фоне снижения спроса на стальную продукцию в Японию.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
December 18, 2023
🤱🏻 Группа «Мать и Дитя» представила операционные результаты за 2023 г.
💰Общая выручка выросла на 9,6% г/г, до 27,6 млрд руб., сопоставимая - на 8,5% г/г во многом благодаря сильным доходным показателям в госпиталях и клиниках Москвы и регионов
🏥Региональные госпитали увеличили доход на 15,5% г/г, до 7,5 млрд руб., амбулатории - на 23,6% г/г, до 3,8 млрд руб., за счёт утилизации родовых мощностей госпиталей в Санкт-Петербурге, Самаре и Тюмени, росту загрузки коечного фонда и благодаря росту количества циклов ЭКО и среднего чека по ним
👩🏻⚕️Московские амбулатории нарастили выручку на 9,7% г/г, до 2,9 млрд руб., благодаря росту количества посещений, московские госпитали - на 3,1% г/г, до 13,4 млрд руб., на фоне роста количества помещений по направлениям Педиатрия, Диагностика и Телемедицина
👨👩👧👦Группа активно занимается расширением внутри Москвы: в отчётном периоде был открыт многопрофильный госпиталь MD Group Мичуринский, сумма инвестиций в который превысила 2,8 млрд руб., а также клиника семейного формата MD Group Зиларт за 81 млн руб.
📄7 ноября 2023 г. Компания завершила процедуру смены статуса листинга на МосБирже до первичного
💰В декабре СД одобрил див.политику, которая предусматривает возможность распределения на выплаты акционерам до 100% чистой прибыли, в т.ч. накопленной.
#MDMG #акции
💰Общая выручка выросла на 9,6% г/г, до 27,6 млрд руб., сопоставимая - на 8,5% г/г во многом благодаря сильным доходным показателям в госпиталях и клиниках Москвы и регионов
🏥Региональные госпитали увеличили доход на 15,5% г/г, до 7,5 млрд руб., амбулатории - на 23,6% г/г, до 3,8 млрд руб., за счёт утилизации родовых мощностей госпиталей в Санкт-Петербурге, Самаре и Тюмени, росту загрузки коечного фонда и благодаря росту количества циклов ЭКО и среднего чека по ним
👩🏻⚕️Московские амбулатории нарастили выручку на 9,7% г/г, до 2,9 млрд руб., благодаря росту количества посещений, московские госпитали - на 3,1% г/г, до 13,4 млрд руб., на фоне роста количества помещений по направлениям Педиатрия, Диагностика и Телемедицина
👨👩👧👦Группа активно занимается расширением внутри Москвы: в отчётном периоде был открыт многопрофильный госпиталь MD Group Мичуринский, сумма инвестиций в который превысила 2,8 млрд руб., а также клиника семейного формата MD Group Зиларт за 81 млн руб.
📄7 ноября 2023 г. Компания завершила процедуру смены статуса листинга на МосБирже до первичного
💰В декабре СД одобрил див.политику, которая предусматривает возможность распределения на выплаты акционерам до 100% чистой прибыли, в т.ч. накопленной.
#MDMG #акции
February 5, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник торговался в узком боковике, так и не сумев преодолеть сопротивление на уровне 3230-3240п. Индекс МосБиржи закрылся номинальным ростом в 0,01%, до 3227п. Валютная пара USD/RUB снизилась на 0,5%, до 91,57 руб. Лучшую динамику показали индексы компаний электроэнергетики (+1,16%) и ТЭКа (+0,29%). На смешанном внешнем и внутреннем новостном фоне инвесторы предпочитали отыгрывать отдельные корпоративные события.
📉 Новость о реструктуризации Yandex (#YNDX -3,1%) не внесла ясности в перспективы для розничных инвесторов. С учетом дисконта в 50% российский бизнес оценен приблизительно на уровне текущей капитализации Yandex N.V. на Мосбирже. Анонсированная сегодня сделка должна еще быть одобрена и акционерами, и регуляторами и пока не дает оснований российским инвесторам продолжать покупки при объявленном горизонте завершения реструктуризации в полгода.
📈 ГК «Мать и Дитя» (#MDMG +4,03%) представила сильные операционные показатели за 2023 год: рост выручки составил 9,6% при росте сопоставимой выручки на 8,5%, который в значительной мере обеспечен ростом за счет региональных продаж на 15,5%. Группа планирует завершить редомициляцию в начале 2К24 года и рассчитывает на возобновление выплаты дивидендов согласно новой дивполитике в размере 100% чистой прибыли. Положительные корпоративные новости позволили бумагам компании вновь приблизиться к своим историческим максимумам.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет «в весе» 0,5%, Nasdaq снижается на 0,4%, Dow Jones сократился на 1%. Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США в январе вырос на 1,1 п. м/м, до 52,5 п., композитный показатель прибавил те же 1,1 п. м/м, до 52,0 п. Сектор услуг США начал год неплохо: рост производства и спроса ускорился, а ценовое давление заметно снизилось. Ключевым драйвером более быстрого роста стал сектор финансовых услуг, где мягкие финансовые условия, связанные с ожиданиями низких процентных ставок, стимулировали рост активности. Глава ФРС Дж.Пауэлл подтвердил, что снижение процентных ставок вряд ли произойдет в ближайшем будущем, поскольку нужно «больше доказательств того, что инфляция устойчиво снижается до 2%», прежде чем предпринять «этот очень важный шаг».
Сезон отчетности не ждёт, и крупные компании начали отчитываться сразу в понедельник. Уверенные результаты представили пищевая Tyson Foods (на фоне роста цен на мясо), производитель крупной техники Caterpillar (благодаря сохраняющемуся спросу) и горемычная The Estée Lauder (из-за плана реструктуризации и успеха ELF Beauty), которая за 2023 г. на слабейших отчётах обвалила свои котировки на 51,6%. Чуть хуже отчитался McDonald’s (впервые за 4 года, не дотянувшись до консенсус-прогноза по выручке из-за замедления темпов роста международного бизнеса).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник торговался в узком боковике, так и не сумев преодолеть сопротивление на уровне 3230-3240п. Индекс МосБиржи закрылся номинальным ростом в 0,01%, до 3227п. Валютная пара USD/RUB снизилась на 0,5%, до 91,57 руб. Лучшую динамику показали индексы компаний электроэнергетики (+1,16%) и ТЭКа (+0,29%). На смешанном внешнем и внутреннем новостном фоне инвесторы предпочитали отыгрывать отдельные корпоративные события.
📉 Новость о реструктуризации Yandex (#YNDX -3,1%) не внесла ясности в перспективы для розничных инвесторов. С учетом дисконта в 50% российский бизнес оценен приблизительно на уровне текущей капитализации Yandex N.V. на Мосбирже. Анонсированная сегодня сделка должна еще быть одобрена и акционерами, и регуляторами и пока не дает оснований российским инвесторам продолжать покупки при объявленном горизонте завершения реструктуризации в полгода.
📈 ГК «Мать и Дитя» (#MDMG +4,03%) представила сильные операционные показатели за 2023 год: рост выручки составил 9,6% при росте сопоставимой выручки на 8,5%, который в значительной мере обеспечен ростом за счет региональных продаж на 15,5%. Группа планирует завершить редомициляцию в начале 2К24 года и рассчитывает на возобновление выплаты дивидендов согласно новой дивполитике в размере 100% чистой прибыли. Положительные корпоративные новости позволили бумагам компании вновь приблизиться к своим историческим максимумам.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет «в весе» 0,5%, Nasdaq снижается на 0,4%, Dow Jones сократился на 1%. Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США в январе вырос на 1,1 п. м/м, до 52,5 п., композитный показатель прибавил те же 1,1 п. м/м, до 52,0 п. Сектор услуг США начал год неплохо: рост производства и спроса ускорился, а ценовое давление заметно снизилось. Ключевым драйвером более быстрого роста стал сектор финансовых услуг, где мягкие финансовые условия, связанные с ожиданиями низких процентных ставок, стимулировали рост активности. Глава ФРС Дж.Пауэлл подтвердил, что снижение процентных ставок вряд ли произойдет в ближайшем будущем, поскольку нужно «больше доказательств того, что инфляция устойчиво снижается до 2%», прежде чем предпринять «этот очень важный шаг».
Сезон отчетности не ждёт, и крупные компании начали отчитываться сразу в понедельник. Уверенные результаты представили пищевая Tyson Foods (на фоне роста цен на мясо), производитель крупной техники Caterpillar (благодаря сохраняющемуся спросу) и горемычная The Estée Lauder (из-за плана реструктуризации и успеха ELF Beauty), которая за 2023 г. на слабейших отчётах обвалила свои котировки на 51,6%. Чуть хуже отчитался McDonald’s (впервые за 4 года, не дотянувшись до консенсус-прогноза по выручке из-за замедления темпов роста международного бизнеса).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
February 5, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник «переписал» годовой максимум, показав рост на 0,92% по индексу Мосбиржи, до 3363п. Внутридневной максимум составил 3367п. Полагаем, что восходящий тренд в акциях на этой неделе сохранится, а тактическая цель, на наш взгляд, по индексу Мосбиржи составляет 3400 пунктов. Пара USDRUB умеренно снизилась, до 92,48 руб. (-0,02%), пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 12,69 руб.
🛢️ Совет директоров Роснефти (#ROSN +0,50%) принял решение возобновить программу обратного выкупа акций сроком до конца 2026 г. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб. ($1,13 млрд).
🛒 Позитивная реакция на новость о «переезде» Х5 Group (#FIVE -7,15%) в российскую юрисдикцию продолжалась с вечера пятницы, до полудня понедельника, когда было опубликовано сообщение о приостановке торгов GDR компании на Мосбирже с 5 апреля. Отсутствие ясности в сроках прохождения «принудительной» редомициляции ритейлера, входящего в перечень экономически значимых предприятий, и даты возобновления торгов вызвало распродажу в расписках #FIVE.
📈 В лидерах роста в индексе Мосбиржи по-прежнему бумаги компаний транспортной отрасли (+3,3%), а именно акции Аэрофлота (#AFLT +6,2%) и расписки Глобалтранса (#GLTR +6,29%). 🟡 Продолжается «лихорадка» в акциях золотодобывающих компаний - #PLZL (+3,6%), #UGLD (+8,3%). Наиболее динамично растут бумаги ЮГК (+18% за 3 дня) – компания ожидает увеличения реализации золота с 413 тыс. унций до 749 тыс унций в 2026 году. Акции «Полюса» подошли вплотную к сильному сопротивлению на уровне 12450-12500 руб. Наша целевая цена по акциям Полюса на ближайшие 12 месяцев составляет 13650 руб., что предполагает потенциал роста еще на 10%.
💻 МКПАО «Яндекс» получила листинг на Мосбирже. Акции компании войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX. Дата начала торгов будет объявлена позднее. Расписки Yandex NV снизились по итогам дня на 0,4%, до 3978 руб.
👩⚕️ Мать и дитя (#MDMG +2,93%) представила сильный отчет за 2023 – выручка выросла на 9,6%, до 27,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 65,8%, до 7,8 млрд руб. Совет директоров принял решение не платить дивиденды за 2023 г. в связи с отсутствием технической возможности для таких выплат до завершения редомициляции во 2К24. Последовавшее за этим разъяснение менеджмента компании о том, что компания готова вернуться к выплате дивидендов после завершения перерегистрации вернуло покупателей в бумаги компании. В настоящее время акции компании, на наш взгляд, близки к справедливым уровням.
🌐 Фондовые рынки США начали неделю со снижения: S&P опускается на 0,36%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,76%. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в марте составил 51,9 п. (-0,3 п. м/м) – показатель продолжает оставаться выше нейтральной отметки в 50,0 п. на фоне того, что оживление спроса на товары привело к самому быстрому увеличению промышленного производства с мая 2022 г. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в марте увеличился до 50,3 п. (+2,5 п. м/м). Расходы на строительство в США в феврале были оценены в $2091,5 млрд (-0,3% м/м), при этом расходы на частное строительство составили $1617,1 млрд, не изменившись м/м, на жилищное строительство – $901,1 млрд (+0,7% м/м), на нежилое – $716,0 млрд (-0,9% м/м).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник «переписал» годовой максимум, показав рост на 0,92% по индексу Мосбиржи, до 3363п. Внутридневной максимум составил 3367п. Полагаем, что восходящий тренд в акциях на этой неделе сохранится, а тактическая цель, на наш взгляд, по индексу Мосбиржи составляет 3400 пунктов. Пара USDRUB умеренно снизилась, до 92,48 руб. (-0,02%), пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 12,69 руб.
🛢️ Совет директоров Роснефти (#ROSN +0,50%) принял решение возобновить программу обратного выкупа акций сроком до конца 2026 г. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб. ($1,13 млрд).
🛒 Позитивная реакция на новость о «переезде» Х5 Group (#FIVE -7,15%) в российскую юрисдикцию продолжалась с вечера пятницы, до полудня понедельника, когда было опубликовано сообщение о приостановке торгов GDR компании на Мосбирже с 5 апреля. Отсутствие ясности в сроках прохождения «принудительной» редомициляции ритейлера, входящего в перечень экономически значимых предприятий, и даты возобновления торгов вызвало распродажу в расписках #FIVE.
📈 В лидерах роста в индексе Мосбиржи по-прежнему бумаги компаний транспортной отрасли (+3,3%), а именно акции Аэрофлота (#AFLT +6,2%) и расписки Глобалтранса (#GLTR +6,29%). 🟡 Продолжается «лихорадка» в акциях золотодобывающих компаний - #PLZL (+3,6%), #UGLD (+8,3%). Наиболее динамично растут бумаги ЮГК (+18% за 3 дня) – компания ожидает увеличения реализации золота с 413 тыс. унций до 749 тыс унций в 2026 году. Акции «Полюса» подошли вплотную к сильному сопротивлению на уровне 12450-12500 руб. Наша целевая цена по акциям Полюса на ближайшие 12 месяцев составляет 13650 руб., что предполагает потенциал роста еще на 10%.
💻 МКПАО «Яндекс» получила листинг на Мосбирже. Акции компании войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX. Дата начала торгов будет объявлена позднее. Расписки Yandex NV снизились по итогам дня на 0,4%, до 3978 руб.
👩⚕️ Мать и дитя (#MDMG +2,93%) представила сильный отчет за 2023 – выручка выросла на 9,6%, до 27,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 65,8%, до 7,8 млрд руб. Совет директоров принял решение не платить дивиденды за 2023 г. в связи с отсутствием технической возможности для таких выплат до завершения редомициляции во 2К24. Последовавшее за этим разъяснение менеджмента компании о том, что компания готова вернуться к выплате дивидендов после завершения перерегистрации вернуло покупателей в бумаги компании. В настоящее время акции компании, на наш взгляд, близки к справедливым уровням.
🌐 Фондовые рынки США начали неделю со снижения: S&P опускается на 0,36%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,76%. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в марте составил 51,9 п. (-0,3 п. м/м) – показатель продолжает оставаться выше нейтральной отметки в 50,0 п. на фоне того, что оживление спроса на товары привело к самому быстрому увеличению промышленного производства с мая 2022 г. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в марте увеличился до 50,3 п. (+2,5 п. м/м). Расходы на строительство в США в феврале были оценены в $2091,5 млрд (-0,3% м/м), при этом расходы на частное строительство составили $1617,1 млрд, не изменившись м/м, на жилищное строительство – $901,1 млрд (+0,7% м/м), на нежилое – $716,0 млрд (-0,9% м/м).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
April 1, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался на 0,27%, до 3463п., под давлением продаж акций компаний металлургии и ТЭКа. Пара USDRUB выросла на 0,71%, до 94,42 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,72%, до 12,98 руб.
🚢 Акции Совкомфлот (#FLOT +1,8%) прибавили на фоне заявлений руководства компании о том, что под санкции попало около 8% экспортирующего углеводороды торгового флота РФ, а танкеры компании продолжают осуществлять перевозки через Красное море с соблюдением всех необходимых мер безопасности. По данным Bloomberg, морские поставки нефти из России во 2-ю неделю апреля выросли до 3,95 млн б/с, максимума за 11 месяцев, причем загрузка во всех крупных нефтяных портах России была полной. Всего за неделю с 8 по 14 апреля в 36 танкеров загрузили 27,6 млн б/с российской нефти.
🛢️ Транснефть (#TRNF -0,68%) отчиталась по РСБУ за 1К24. Выручка компании увеличилась на 13,2% г/г, до 324 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 42,7 млрд руб. (-21% г/г), преимущественно за счет снижения статьи прочие доходы расходы до 7,9 млрд руб. (-75% г/г). Наша тактическая цель по бумагам компании составляет 1750 руб. Потенциал роста составляет 8,3%.
💎 НабСовет Алросы (#ALRS +0,07%) рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 2,02 руб. за акцию, дата закрытия реестра – 31.05.2024. Собрание акционеров – 20.05.2024. Дивдоходность составила 2,9%.
🚑 Группа Мать и Дитя (#MDMG +0,89%) получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию MD Medical в РФ, в САР на о. Октябрьском Калининградской области. Компания будет зарегистрирована как МКПАО «МД Медикал Груп», ориентировочно процесс займет 35 рабочих дней.
🌐 Американские рынке демонстрируют попытки роста: S&P пока в минусе на 0,02%, Nasdaq – растет на 0,33%. Высокие ставки продолжают давить на сектор недвижимости, при этом усугубляет ситуацию смещение ожиданий "вправо" относительно возможного смягчения ДКП. По итогам марта число выданных разрешений на строительство снизилось на 4,3% м/м (пред. +2,3%) или до 1,46 млн. Объем строительства новых домов снизился на 14,7%.
Во вторник банки продолжили публиковать финансовые результаты по итогам 1 квартала 2024 г. Бумаги Bank of America снижаются в моменте на 3,8% в связи с публикацией более слабых результатов, чем ожидал рынок. Прибыль BofA снизилась до $6,7 млрд по сравнению с $8,2 млрд годом ранее в связи с начислением повышенного объема резервов для покрытия проблемных активов ($1,3 млрд vs $931 млн ранее).
Противоположную динамику демонстрирует сегодня отчитавшийся Morgan Stanley (+4,0%), "восставший из пепла" благодаря возрождению инверсионно-банковской деятельности. Выручка выросла до $15,1 млрд (+4,3% г/г), чистая прибыль составила $3,4 млрд (14,5% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался на 0,27%, до 3463п., под давлением продаж акций компаний металлургии и ТЭКа. Пара USDRUB выросла на 0,71%, до 94,42 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,72%, до 12,98 руб.
🚢 Акции Совкомфлот (#FLOT +1,8%) прибавили на фоне заявлений руководства компании о том, что под санкции попало около 8% экспортирующего углеводороды торгового флота РФ, а танкеры компании продолжают осуществлять перевозки через Красное море с соблюдением всех необходимых мер безопасности. По данным Bloomberg, морские поставки нефти из России во 2-ю неделю апреля выросли до 3,95 млн б/с, максимума за 11 месяцев, причем загрузка во всех крупных нефтяных портах России была полной. Всего за неделю с 8 по 14 апреля в 36 танкеров загрузили 27,6 млн б/с российской нефти.
🛢️ Транснефть (#TRNF -0,68%) отчиталась по РСБУ за 1К24. Выручка компании увеличилась на 13,2% г/г, до 324 млрд руб. Чистая прибыль сократилась до 42,7 млрд руб. (-21% г/г), преимущественно за счет снижения статьи прочие доходы расходы до 7,9 млрд руб. (-75% г/г). Наша тактическая цель по бумагам компании составляет 1750 руб. Потенциал роста составляет 8,3%.
💎 НабСовет Алросы (#ALRS +0,07%) рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 2,02 руб. за акцию, дата закрытия реестра – 31.05.2024. Собрание акционеров – 20.05.2024. Дивдоходность составила 2,9%.
🚑 Группа Мать и Дитя (#MDMG +0,89%) получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию MD Medical в РФ, в САР на о. Октябрьском Калининградской области. Компания будет зарегистрирована как МКПАО «МД Медикал Груп», ориентировочно процесс займет 35 рабочих дней.
🌐 Американские рынке демонстрируют попытки роста: S&P пока в минусе на 0,02%, Nasdaq – растет на 0,33%. Высокие ставки продолжают давить на сектор недвижимости, при этом усугубляет ситуацию смещение ожиданий "вправо" относительно возможного смягчения ДКП. По итогам марта число выданных разрешений на строительство снизилось на 4,3% м/м (пред. +2,3%) или до 1,46 млн. Объем строительства новых домов снизился на 14,7%.
Во вторник банки продолжили публиковать финансовые результаты по итогам 1 квартала 2024 г. Бумаги Bank of America снижаются в моменте на 3,8% в связи с публикацией более слабых результатов, чем ожидал рынок. Прибыль BofA снизилась до $6,7 млрд по сравнению с $8,2 млрд годом ранее в связи с начислением повышенного объема резервов для покрытия проблемных активов ($1,3 млрд vs $931 млн ранее).
Противоположную динамику демонстрирует сегодня отчитавшийся Morgan Stanley (+4,0%), "восставший из пепла" благодаря возрождению инверсионно-банковской деятельности. Выручка выросла до $15,1 млрд (+4,3% г/г), чистая прибыль составила $3,4 млрд (14,5% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
April 16, 2024
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в понедельник вырос на 0,21%, до 3457п. Ожидаем, что дивидендный фактор продолжит поддерживать российский рынок, но жесткие денежно-кредитные условия пока сдерживают индекс Мосбиржи в достигнутом диапазоне 3430 – 3490 пунктов. Рубль укрепился по итогам дня - пара RUBUSD выросла сразу на 1,0% до отметки 91,35 руб., а пара CNYRUB до 12,58 руб. (-0,9%). Акции-тяжеловесы индекса Мосбиржи обеспечили итоговый результат – Лукойл (#LKOH -0,16%), Сбербанк (#SBER +0,61%) и Газпром (#GAZP +0,48%). Акции Сбербанка взяли очередную высоту в 315 руб, но все еще сохраняют инвестиционную привлекательность. Наша целевая цена в 340 руб. при объявленных дивидендах в размере 33,3 рублей, что предполагает совокупную доходность инвестиций в акции банка в размере 18,5%. Интерес к акциям Газпрома поддерживается скорым анонсированным визитом главы государства в Китай и возможными подвижками в проекте Сила Сибири-2. Кроме того, инвесторы все же продолжают надеяться на выплату дивидендов по итогам 2023 года. Эти два фактора могут придать акциям Газпрома импульс к росту с минимальных значений с февраля 2023 году до уровня 165 рублей за акцию.
📊 В металлургии сильнее рынка выросли акции компаний черной металлургии, и в первую очередь ММК (#MAGN +3,99%). В потребительском секторе лидировали бумаги #MDMG (+4,3%) на факторе редомициляции. Банк России принял решение о госрегистрации выпуска ценных бумаг МКПАО «МД Медикал Груп Инвестментс».
📈 Бумаги Яндекса (#YNDX +0,78%) закрыли основную сессию в плюсе в результате крайне волатильных торгов. Сегодня, наконец, были объявлены детали обмена акций Yandex N.V. на акции нового российского юрлица МКПАО «Яндекс». Для российских инвесторов, которые приобретали акции Yandex N.V. в российском периметре, то есть на Московской бирже или СПБ бирже, а также для инвесторов, которые приобрели и перевели бумаги в российские депозитарии до 7 сентября 2022 года коэффициент обмена будет 1 к 1. Для инвесторов, которые перевели бумаги в российские депозитарии до 30 ноября 2023 года, остается опция выкупа по цене 1251,8 руб. Планируемая дата завершения расчетов – 9 июля 2024 года. Таким образом, с завершением одной из самых сложных историй «переезда» иностранной компании с российскими корнями исчезает и риск неопределенности, который постоянно довлел в акциях Яндекса и сдерживал реализацию инвестиционного потенциала.
🌐 Американские индексы торгуются без единой динамики: S&P -0,18%, Nasdaq +0,05%. Поддержку рынку продолжают оказывать пятничные данные по рынку труда, однако в преддверии публикации статистки по инфляции ожидаем аккуратного движения индексов. Публикация данных по инфляции за апрель запланирована на среду. Аналитики ожидают замедления годовой инфляции до 3,4% по сравнению с 3,5% ранее, за месяц - 0,4% (пред 0,4%).
Большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают, что ФРС осуществит два снижения ставки в текущем году. 2/3 или 70 из 108 экономистов, принявших участие в опросе, прогнозируют первое снижение ставки в сентябре (до 5,00-5,25%). Однако прогнозы могут быть пересмотрены после публикации статистики по ИПЦ в среду.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций в понедельник вырос на 0,21%, до 3457п. Ожидаем, что дивидендный фактор продолжит поддерживать российский рынок, но жесткие денежно-кредитные условия пока сдерживают индекс Мосбиржи в достигнутом диапазоне 3430 – 3490 пунктов. Рубль укрепился по итогам дня - пара RUBUSD выросла сразу на 1,0% до отметки 91,35 руб., а пара CNYRUB до 12,58 руб. (-0,9%). Акции-тяжеловесы индекса Мосбиржи обеспечили итоговый результат – Лукойл (#LKOH -0,16%), Сбербанк (#SBER +0,61%) и Газпром (#GAZP +0,48%). Акции Сбербанка взяли очередную высоту в 315 руб, но все еще сохраняют инвестиционную привлекательность. Наша целевая цена в 340 руб. при объявленных дивидендах в размере 33,3 рублей, что предполагает совокупную доходность инвестиций в акции банка в размере 18,5%. Интерес к акциям Газпрома поддерживается скорым анонсированным визитом главы государства в Китай и возможными подвижками в проекте Сила Сибири-2. Кроме того, инвесторы все же продолжают надеяться на выплату дивидендов по итогам 2023 года. Эти два фактора могут придать акциям Газпрома импульс к росту с минимальных значений с февраля 2023 году до уровня 165 рублей за акцию.
📊 В металлургии сильнее рынка выросли акции компаний черной металлургии, и в первую очередь ММК (#MAGN +3,99%). В потребительском секторе лидировали бумаги #MDMG (+4,3%) на факторе редомициляции. Банк России принял решение о госрегистрации выпуска ценных бумаг МКПАО «МД Медикал Груп Инвестментс».
📈 Бумаги Яндекса (#YNDX +0,78%) закрыли основную сессию в плюсе в результате крайне волатильных торгов. Сегодня, наконец, были объявлены детали обмена акций Yandex N.V. на акции нового российского юрлица МКПАО «Яндекс». Для российских инвесторов, которые приобретали акции Yandex N.V. в российском периметре, то есть на Московской бирже или СПБ бирже, а также для инвесторов, которые приобрели и перевели бумаги в российские депозитарии до 7 сентября 2022 года коэффициент обмена будет 1 к 1. Для инвесторов, которые перевели бумаги в российские депозитарии до 30 ноября 2023 года, остается опция выкупа по цене 1251,8 руб. Планируемая дата завершения расчетов – 9 июля 2024 года. Таким образом, с завершением одной из самых сложных историй «переезда» иностранной компании с российскими корнями исчезает и риск неопределенности, который постоянно довлел в акциях Яндекса и сдерживал реализацию инвестиционного потенциала.
🌐 Американские индексы торгуются без единой динамики: S&P -0,18%, Nasdaq +0,05%. Поддержку рынку продолжают оказывать пятничные данные по рынку труда, однако в преддверии публикации статистки по инфляции ожидаем аккуратного движения индексов. Публикация данных по инфляции за апрель запланирована на среду. Аналитики ожидают замедления годовой инфляции до 3,4% по сравнению с 3,5% ранее, за месяц - 0,4% (пред 0,4%).
Большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают, что ФРС осуществит два снижения ставки в текущем году. 2/3 или 70 из 108 экономистов, принявших участие в опросе, прогнозируют первое снижение ставки в сентябре (до 5,00-5,25%). Однако прогнозы могут быть пересмотрены после публикации статистики по ИПЦ в среду.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
May 13, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос 0,20%, до 3470п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,23%, до 91,08 руб., а пара CNYRUB до 12,57 руб. (-0,28%). Лучший результат показал сектор транспорта (+0,86%), при этом положительный результат смогли показать лишь бумаги Аэрофлота (#AFLT +3,97%). Инвесторы надеются, что восстановляющиеся операционные результаты компании трансформируются по итогам года в чистую прибыль и, возможно, в дивиденды. Сбербанк (#SBER +0,59%) продолжает поддерживать рынок – после публикации очередных отчетных данных обыкновенные акции обновили очередной максимум в 320 руб.
🛢️ «Префы» Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,82%) сегодня были лидерами роста нефтегазового сектора. Совет директоров компании рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 12,29 руб. на одну привилегированную акцию, 0,85 руб. на одну обыкновенную, датой закрытия реестра 18.07.2024. Собрание акционеров состоится 17.07.24г. Высокая дивидендная доходность по в размере 17,1% позволила #SNGSP обновить свой исторический максимум, превысив 72 руб.
👩⚕️ Бумаги Мать и дитя (#MDMG -8,03%) стали аутсайдерами дня. Акционеры предпочли зафиксировать свои позиции в расписках компании после сообщения Мосбиржи о приостановке торговли с 25 мая в связи редомициляцией. Последний торговый день в режиме Т+1: 22.05.2024.
📊 Потребинфляция с 7 по 13 мая ускорилась до 0,17% м/м с 0,09% м/м, а в годовом выражении выросла с 7,81% до 7,91%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,09 с 0,02% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -0,13% с -0,22% (огурцы подешевели на 5,66%, томаты на 3,2%, лук подорожал на 4,44%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,23% с 0,02%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,28% с 0,51% на фоне дальнейшего замедления удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
🌐 Американские индексы принялись активно расти: в моменте S&P прибавляет 0,84%, Nasdaq +0,93%. Инвесторы выдохнули после сегодняшних цифр по инфляции в США за апрель - инфляция немного "ослабла".
По итогам апреля рост цен составил 0,3% м/м по сравнению с 0,4% месяцем ранее. В частности, цены на продовольствие не изменились за месяц (+0,0% vs +0,1% месяцем ранее), Ускорение было зафиксировано в ценах на топливо (+2,7% м/м vs 1,5% м/м). В годовом выражении инфляция снизилась до 3,4% по сравнению с 3,5%. Базовый ИПЦ - 0,3% м/м (ранее 0,4%) или 3,6% г/г (ранее 3,8% г/г). Доходности отреагировали снижением на позитивную статистку по инфляции - инвесторы закладывают снижение ставки в сентябре текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос 0,20%, до 3470п. Пара USDRUB незначительно снизилась, на 0,23%, до 91,08 руб., а пара CNYRUB до 12,57 руб. (-0,28%). Лучший результат показал сектор транспорта (+0,86%), при этом положительный результат смогли показать лишь бумаги Аэрофлота (#AFLT +3,97%). Инвесторы надеются, что восстановляющиеся операционные результаты компании трансформируются по итогам года в чистую прибыль и, возможно, в дивиденды. Сбербанк (#SBER +0,59%) продолжает поддерживать рынок – после публикации очередных отчетных данных обыкновенные акции обновили очередной максимум в 320 руб.
🛢️ «Префы» Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,82%) сегодня были лидерами роста нефтегазового сектора. Совет директоров компании рекомендовал к выплате дивиденды за 2023 г. в размере 12,29 руб. на одну привилегированную акцию, 0,85 руб. на одну обыкновенную, датой закрытия реестра 18.07.2024. Собрание акционеров состоится 17.07.24г. Высокая дивидендная доходность по в размере 17,1% позволила #SNGSP обновить свой исторический максимум, превысив 72 руб.
👩⚕️ Бумаги Мать и дитя (#MDMG -8,03%) стали аутсайдерами дня. Акционеры предпочли зафиксировать свои позиции в расписках компании после сообщения Мосбиржи о приостановке торговли с 25 мая в связи редомициляцией. Последний торговый день в режиме Т+1: 22.05.2024.
📊 Потребинфляция с 7 по 13 мая ускорилась до 0,17% м/м с 0,09% м/м, а в годовом выражении выросла с 7,81% до 7,91%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,09 с 0,02% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -0,13% с -0,22% (огурцы подешевели на 5,66%, томаты на 3,2%, лук подорожал на 4,44%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,23% с 0,02%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,28% с 0,51% на фоне дальнейшего замедления удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
🌐 Американские индексы принялись активно расти: в моменте S&P прибавляет 0,84%, Nasdaq +0,93%. Инвесторы выдохнули после сегодняшних цифр по инфляции в США за апрель - инфляция немного "ослабла".
По итогам апреля рост цен составил 0,3% м/м по сравнению с 0,4% месяцем ранее. В частности, цены на продовольствие не изменились за месяц (+0,0% vs +0,1% месяцем ранее), Ускорение было зафиксировано в ценах на топливо (+2,7% м/м vs 1,5% м/м). В годовом выражении инфляция снизилась до 3,4% по сравнению с 3,5%. Базовый ИПЦ - 0,3% м/м (ранее 0,4%) или 3,6% г/г (ранее 3,8% г/г). Доходности отреагировали снижением на позитивную статистку по инфляции - инвесторы закладывают снижение ставки в сентябре текущего года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
May 15, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Коррекция в наиболее «весомых» голубых фишках основного индекса стало спусковым крючком для снижения всего российского фондового рынка в понедельник. Причиной же активизации продаж стало вероятное повышение ключевой ставки в июле, что сократило оптимизм в отношении краткосрочных перспектив рынка акций, особенно при наличии высоких альтернативных доходностей на рынке в виде облигаций с плавающим купоном или фондов денежного рынка. Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии отступил ниже 3200п., снизившись на 1,62% (3181п.). Пара USDRUB снизилась к концу торгового дня на 0,85%, до 88,57 руб., а пара CNYRUB до 12,17 руб. (-0,17%).
📉 Сильнее рынка снизились отраслевые индексы строительных (-3,1%), ИТ (-2,0%) и транспортных компаний (-1,87%). В «голубых фишках» наиболее сильно пострадали акции Газпрома (#GAZP -3,5%), Норильского никеля (#GMKN -2,5%) и Лукойла (#LKOH -2,1%)
☑️ Акционеры ВТБ (#VTBR -0,78%) одобрили обратный сплит акций, в результате которого номинал акции увеличится с 1 коп. до 50 руб. Также акционеры ожидаемо одобрили отказ от дивидендов за 2023 год.
🔵 Акционеры Северстали (#CHMF -0,1%) ожидаемо одобрили дивиденды за 2023г в размере 191,51 руб/акция и за 1кв 2024г в размере 38,3 руб/акция, отсечка - 18 июня.
🏢 ТКС Холдинг (TCSG -2%) начал размещение 130 млн акций по цене 3423,62 руб по закрытой подписке для покупки Росбанка.
✅ Совет директоров Группы Мать и дитя (#MDMG) рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24 в размере 10,6 млрд руб. или 141 руб. на обыкновенную акцию. Дату закрытия реестра - 20.06.2024. Торги #MDMG временно приостановлены, в связи с конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента.
🌐 Американские рынки сегодня растут в пределах 0,5%: S&P +0,01%, Nasdaq +0,17%. Рынки осторожны в преддверии публикации статистики по инфляции за май, особенно после сильных данных по рынку труда в США, вышедших в пятницу. Также на текущей неделе состоится заседание ФРС. Внимание инвесторов будет приковано к комментариям Дж. Пауэлла, насколько ястребиный будет у него настрой, а также к прогнозам относительно дальнейшей траектории ставки.
Сегодня были опубликованы данные по инфляционным ожиданиям населения США на годовом горизонте и на 5ти летнем горизонте от ФРБ Нью-Йорка, которые оказались неоднозначными. Ожидается, что инфляция на годовом горизонте составит 3,2% по сравнению с 3,3% в апреле, а на 5-ти летнем - 3,0% по сравнению с 2,8% ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Коррекция в наиболее «весомых» голубых фишках основного индекса стало спусковым крючком для снижения всего российского фондового рынка в понедельник. Причиной же активизации продаж стало вероятное повышение ключевой ставки в июле, что сократило оптимизм в отношении краткосрочных перспектив рынка акций, особенно при наличии высоких альтернативных доходностей на рынке в виде облигаций с плавающим купоном или фондов денежного рынка. Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии отступил ниже 3200п., снизившись на 1,62% (3181п.). Пара USDRUB снизилась к концу торгового дня на 0,85%, до 88,57 руб., а пара CNYRUB до 12,17 руб. (-0,17%).
📉 Сильнее рынка снизились отраслевые индексы строительных (-3,1%), ИТ (-2,0%) и транспортных компаний (-1,87%). В «голубых фишках» наиболее сильно пострадали акции Газпрома (#GAZP -3,5%), Норильского никеля (#GMKN -2,5%) и Лукойла (#LKOH -2,1%)
☑️ Акционеры ВТБ (#VTBR -0,78%) одобрили обратный сплит акций, в результате которого номинал акции увеличится с 1 коп. до 50 руб. Также акционеры ожидаемо одобрили отказ от дивидендов за 2023 год.
🔵 Акционеры Северстали (#CHMF -0,1%) ожидаемо одобрили дивиденды за 2023г в размере 191,51 руб/акция и за 1кв 2024г в размере 38,3 руб/акция, отсечка - 18 июня.
🏢 ТКС Холдинг (TCSG -2%) начал размещение 130 млн акций по цене 3423,62 руб по закрытой подписке для покупки Росбанка.
✅ Совет директоров Группы Мать и дитя (#MDMG) рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24 в размере 10,6 млрд руб. или 141 руб. на обыкновенную акцию. Дату закрытия реестра - 20.06.2024. Торги #MDMG временно приостановлены, в связи с конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента.
🌐 Американские рынки сегодня растут в пределах 0,5%: S&P +0,01%, Nasdaq +0,17%. Рынки осторожны в преддверии публикации статистики по инфляции за май, особенно после сильных данных по рынку труда в США, вышедших в пятницу. Также на текущей неделе состоится заседание ФРС. Внимание инвесторов будет приковано к комментариям Дж. Пауэлла, насколько ястребиный будет у него настрой, а также к прогнозам относительно дальнейшей траектории ставки.
Сегодня были опубликованы данные по инфляционным ожиданиям населения США на годовом горизонте и на 5ти летнем горизонте от ФРБ Нью-Йорка, которые оказались неоднозначными. Ожидается, что инфляция на годовом горизонте составит 3,2% по сравнению с 3,3% в апреле, а на 5-ти летнем - 3,0% по сравнению с 2,8% ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
June 10, 2024
Как прошел день
🇷🇺 Рост на рынке акций не получил развития в среду. По итогам основной торговой сессии среды индекс Мосбиржи отступил на 0,07%, до 2943п. Пара CNYRUB снизилась на 0,05%, до 11,84 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 1 августа до 86,1091 руб. (-0,26%).
🛒 Ритейлер О’КЕЙ (#OKEY -0,34%) объявил операционные результаты за 2К24 и 1П24. Во 2К24 чистая розничная выручка: выросла на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб., LFL составил 3,1%, средний чек: +7,5%. По итогам 1П24 рост чистой розничной выручки составил 6,2% г/г, до 104,6 млрд руб., LFL - 3,9%, средний чек: +7,4%. За 1П24 чистая розничная выручка гипермаркетов сети выросла на 2,0% г/г, до 69,4 млрд руб. в результате увеличения LFL выручки на 2,6%. Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% г/г, до 35,2 млрд руб. на фоне роста LFL выручки на 6,9%, а также в результате расширения сети.
🚑 ГК «Мать и дитя» (#MDMG +2,2%) сегодня опубликовала высокие операционные результаты за 2К24. Выручка увеличилась на 22% г/г, до 8,1 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составляет 13,3 млрд руб. Также руководство сообщило о намерении вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год уже в 2024 г. Компания завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию и уже выплатила дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на бумагу.
🏗️ Правительство продлило IT-ипотеку до 2030 года, но при этом предельная ставка была повышена с 5% до 6% годовых, а максимальная сумма кредита была снижена с 18 млн руб. до 9 млн руб. Бумаги строительных компаний не показали единой динамики по итогам торгов – Самолет (#SMLT -0,9%), ЛСР (#LSRG -0,4%), ПИК (#PIKK +1,2%), Эталон (#ETLN +2,4%).
📊 Потребинфляция с 23 по 29 июля вновь замедлилась, с 0,11% до 0,08% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,18% до 9,11%.
Цены на продовольственные товары снизилась на 0,05% после роста +0,07% неделей ранее за счет роста дефляции в плодоовощной продукции с -0,34% до -0,93%. В непродовольственных товарах сохранилась на уровне 0,12%. В секторе услуг инфляция снизилась с 0,16% до 0,14%.
🌐 Американские индексы уверенно плюсуют в среду: S&P +1,6%, Nasdaq +2,8%. Инвесторы в ожидании результатов заседания ФРС и комментариев Дж. Пауэлла успели оценить статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Число рабочих мест в частном секторе выросло на 122 тыс. после роста на 155 тыс месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 150 тыс. Данные повышают вероятность начала цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рост на рынке акций не получил развития в среду. По итогам основной торговой сессии среды индекс Мосбиржи отступил на 0,07%, до 2943п. Пара CNYRUB снизилась на 0,05%, до 11,84 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 1 августа до 86,1091 руб. (-0,26%).
🛒 Ритейлер О’КЕЙ (#OKEY -0,34%) объявил операционные результаты за 2К24 и 1П24. Во 2К24 чистая розничная выручка: выросла на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб., LFL составил 3,1%, средний чек: +7,5%. По итогам 1П24 рост чистой розничной выручки составил 6,2% г/г, до 104,6 млрд руб., LFL - 3,9%, средний чек: +7,4%. За 1П24 чистая розничная выручка гипермаркетов сети выросла на 2,0% г/г, до 69,4 млрд руб. в результате увеличения LFL выручки на 2,6%. Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% г/г, до 35,2 млрд руб. на фоне роста LFL выручки на 6,9%, а также в результате расширения сети.
🚑 ГК «Мать и дитя» (#MDMG +2,2%) сегодня опубликовала высокие операционные результаты за 2К24. Выручка увеличилась на 22% г/г, до 8,1 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составляет 13,3 млрд руб. Также руководство сообщило о намерении вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год уже в 2024 г. Компания завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию и уже выплатила дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на бумагу.
🏗️ Правительство продлило IT-ипотеку до 2030 года, но при этом предельная ставка была повышена с 5% до 6% годовых, а максимальная сумма кредита была снижена с 18 млн руб. до 9 млн руб. Бумаги строительных компаний не показали единой динамики по итогам торгов – Самолет (#SMLT -0,9%), ЛСР (#LSRG -0,4%), ПИК (#PIKK +1,2%), Эталон (#ETLN +2,4%).
📊 Потребинфляция с 23 по 29 июля вновь замедлилась, с 0,11% до 0,08% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,18% до 9,11%.
Цены на продовольственные товары снизилась на 0,05% после роста +0,07% неделей ранее за счет роста дефляции в плодоовощной продукции с -0,34% до -0,93%. В непродовольственных товарах сохранилась на уровне 0,12%. В секторе услуг инфляция снизилась с 0,16% до 0,14%.
🌐 Американские индексы уверенно плюсуют в среду: S&P +1,6%, Nasdaq +2,8%. Инвесторы в ожидании результатов заседания ФРС и комментариев Дж. Пауэлла успели оценить статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Число рабочих мест в частном секторе выросло на 122 тыс. после роста на 155 тыс месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 150 тыс. Данные повышают вероятность начала цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
July 31, 2024