#словарик

Ликвидность (запоминайте через перевод — умеет быстро течь) — это способность активов быстро превращаться в деньги. Вы можете продать много ликвидного актива быстро и почти не потерять в цене.

✈️ У валюты ликвидность почти абсолютная. И наличные или деньги на карточке чемпион. Захотела кофе — купила. Всё.
Есть нюансы: если у вас наличные рупии и вы не в Индии, то с ликвидностью будут проблемки. Получается, ⚡️ абсолютно ликвидными будут свободно конвертируемые валюты ⚡️

💔 У недвижимости, металлов в слитках и некоторых российских облигаций ликвидность низкая. Продать можно… но не факт что быстро и по хорошей цене. Особенно в нестабильные времена.

↗️ ETF-фонды и популярные акции — золотая середина. Торгуются на бирже, купить/продать можно относительно быстро, особенно на популярных рынках. Все еще есть риски, что цена резко поменяется и вы не вернете сумму, которую инвестировали. Но обычно даже на большую инвестицию можно найти покупателя быстро.

И что делать с этой информацией?

Если собираетесь копите на расходы/покупки в ближайшие месяцы — выбирайте абсолютную ликвидность. Депозиты, накопительные счета или даже наличные какой-нибудь стабильной валюты. Для целей на 3-5 лет выбор инструментов шире. Просто учитывайте, что на "забрать свои деньги обратно" нужно дополнительное время ❤️

До старта группы по финансам для женщин неделя 🤍 Если хотите — заполните анкету на сайте, есть 2 места

PS благотворительные места заняты 💔

⚡️ Нано-подкаст про предвзятость в рабочей среде ⚡️

Сегодня без расшифровки, телега не готова распознавать 4х-минутные войсы про дискриминацию 🤓

Коротко, что в подкасте:

систематическая дискриминация — вы не можете преодолеть ограничения в одиночку

стеклянный потолок — женщинам сложнее стать топ-менеджерками

липкий пол — женщин реже повышают на начальных позициях

стеклянный эскалатор — в стереотипно-женских отраслях мужчин повышают быстрее

стеклянный утес — чтобы пройти в топ-менеджмент, женщинам нужно сделать once-in-a-lifetime проект

Котессы и котаны, привет 🤍
Планировала сегодня умный пост, но меня поглотили звонки, розовые и не очень таблички с клиентскими деньгами и чтение Stanford-AI Index

Так что вот дайджест old, but gold, а больше текстов богу текстов выйдет завтра

🪩 взрослая жизнь и выбор

💻 сколько скользких поверхностей ждет вас в рабочей среде, если вы женщина

✈️ про пенсию

🧠 разница облигаций и депозитов

↗️ как работают банковские платежи и почему так долго

🦄 про риски и почему не все бары одинаково полезны

🍷помогает ли кофе с корицей

🥇 нужно больше золота — про инвестиции в металлы

🧨 усилие и насилие

Кризис есть? А если найду?

В финансах есть такая штука: мы часто ждем, что следующий кризис будет похож на прошлые. Например, хронически боимся что в России заморозят депозиты в рублях 👻💔 И медленно замечаем, что мир изменился.

Обычно со "старыми" кризисами мы как-то справляемся: регуляторы придумывают законы и способы контроля, банки как-то им следуют, финансовые аналитики следят, когда же снова будет такой же апокалипсис 🧠 Короче, если вы как-то в 30 лет попадете в кризис 3х лет — жизнь покажется простой и приятной. А в 3 ощущения были как нырять в купель после бани.

Так что новые кризисы обычно происходят с новыми вводными. Когда какая-то пренебрежимо маленькая и незаметная переменная внезапно растет и объявляет себя королевой всех экономических переменных. И аналитики такие: "Ой, ну мы сюда не смотрели!"

Значит ли это, что никто не может предсказать кризис? Не совсем. Много людей одновременно смотрят на разные переменные и иногда замечают, что зуб шатается до того, как выпадает вся челюсть. А иногда ошибаются 🤓

Для жизни я использую знание про кризисы так:

⚡️ если кто-то паникует и говорит, что вот сейчас будет как в 2008, 1998, 1905 you name it! — проверяю 10 раз детали, скорее всего тут ошибка

⚡️ если кто-то говорит, что золото, недвижимость, S&P500, пыль единорога всегда растут в цене и вообще самый защищенный актив, все кризисы переживет — смотрю детали, проверяю и не верю


PS сегодня начинается 4я группа по финансам. И как и кризисы, все группы очень разные 🖤🧠🖤 жду и волнуюсь!

#словарик

Gender bias

Благодаря книжному клубу читаю "Потерянные слова" Пип Уильямс. В романе героиня работает над словарем в Оксфорде, а еще собирает листочки с разговорными и вульгарными словами на фоне первой волны феминизма. Вдохновилась — вот тематический словарик ❤️

🧠 Gender bias или как настаивал мой редактор гендерная предвзятость — это когда пользовательницы и пользователи получают разный сервис просто из-за своего пола

Ты такая пришла — с цифрами, опытом, презентацией на 100 слайдов и расчетами на 10 лет.
А тебе: “Ой, а давайте подождем руководителя?”

🤓 Я слежу за gender bias в искусственном интеллекте. И не смотря на усилия разработчиков в последние годы, ИИ-сервисы остаются предвзятыми.

Чаще всего это происходит из-за искаженных данных "на входе". Например, сервисы генерации картинок почти не генерируют топ-менеджерок без уточнения промтов. С другой стороны, есть предвзятость разработчиков и тестов, которые ищут bias. Так голосовые помощники чаще говорят женским голосом и воспроизводят подчиненный тон.
А еще на женщинах чуть хуже работает распознавание лиц и фильтрация голоса от шумов.

↗️ В финансах ещё веселее — bias человечества усиливают системы.

Есть статистика по рынку Штатов, что женщины реже получают одобрения кредитов при тех же пераметрах заявки. И кредитные решения стали еще более предвзятыми после автоматизации скоринга — оценки надежности заемщика.

Зато мужчины чаще получают не только кредиты на лучших условиях, но и венчурные инвестиции. В моем любимом FemTech — технологии для женского здоровья — 80% идей придумывают женщины, но получают от силы 30% венчурного финансирования.

И что делать?

⚡️ знать, что gender bias существует, в том числе в медицине, и рассказывать про него

⚡️ если что-нибудь тестируете — приглашайте разных людей и старайтесь сделать выборку сбалансированной

⚡️если нанимаете команду, обратите внимание, нет ли скрытой предвзятости при отборе или скоринге резюме (кроме шуток, мне 5 лет назад не прислали НИ ОДНОЙ разработчицы в папке из 50 резюме)

Помните, я писала, что на вкус и цвет все фломастеры разные кризисы не повторяются? Добавлю объем: на вкус спиртовые фломастеры очень похожи кризисы разные, но бывают похожие механизмы.

#словарик

🦄 Финансовый пузырь 🦄 — ситуация, когда цена какого-то актива растет быстрее доходности, все верят в новый золотой грааль и вечный рост. А потом оказывается, что вера (почти) ничем не обеспечена. И пузырь лопается — цена актива резко падает до “справедливого” значения.

Супер-яркие примеры: пузырь доткомов 2000 года и ипотечный кризис 2008 года.

В 1995-2000 годах инвесторы верили, что интернет спасет мир. И покупали акции всех компаний с ".com" в названии. Даже убыточных. Примерно как купить сегодня рисунок виллы на Бали по стоимости квартиры, когда у проекта нет ни земли, ни застройщика.

Чем больше спрос, тем дороже цена. Поэтому индекс технологических компаний NASDAQ100 взлетел до небес (или примерно до 1/5 от сегодняшней стоимости 🤡) Пузырь лопнул 10 марта 2000 года, и NASDAQ100 потерял почти 80% стоимости к октябрю 2002 года. Суммарная стоимость — капитализация — интернет-компаний упала на $5 трлн, обанкротились сотни доткомов. Кризис пережили только компании с живыми бизнес-моделями: Amazon, Google, eBay.

А про кризис 2008 рекомендую — если не смотрели — фильм Big Short, он же Игра на понижение. Классно рассказывает как в Штатах раздавали ипотеку всем подряд и как финансовые компании игнорировали проблему.

Ненадежные кредиты упаковывали в мусорный пакет и продавали как баленсиагу деривативы. Про деривативы расскажу подробнее на следующей неделе, пока представьте, что это пакет с пакетами в финансах. А потом этот пакет с пакетами дериватив продавали инвесторам так, словно это самый надежный актив на свете. Причем покупали пакет все — банки, финансовые компании, люди.

А потом рынок жилья стал падать, заёмщикам стало нечем платить. И выяснилось: король-то голый! Получился мировой финансовый кризис и обрушились пара банков 💔

Как понять, что пузырь пузырится?

Идеального индикатора нет (все кризисы разные!), но есть тревожные звоночки:

⚡️ цены на какой-то актив растут очень быстро
⚡️ в этот актив инвестируют вообще все и сын маминой подруги — и говорят, что тебе тоже надо (привет, FOMO!)
⚡️ почти никто не обсуждает, за счет чего собственно растут цены и когда это кончится

⚡ Нано-подкаст как нанимать команды и сдерживать gender bias ⚡

Искать коллег — творческая задача и система одновременно. Для меня работают:
1. общие ценности
2. желание поработать вместе и пересечение интересов
3. профессионализм, проверенный в деле ❤️

Расшифровка

Как нанимать команду, искать единомышленниц и единомышленников для горизонтальных проектов, и при этом по возможности не растить gender bias? Могу рассказать про свой опыт. Я смотрю, во-первых, что люди уже делали на других местах работы и в каких-то своих публичных проектах, Причём это может быть как соцсети, это может быть CV, и это может быть пересечение в каких-то вообще других местах. Например, с кем-то мы знакомились на учёбе, с кем-то мы знакомились на вебинарах, с кем-то мы знакомились, гуляя с собаками. Вторым раундом я смотрю, чтобы у нас матчились ценности и интересы. И здесь хорошо работают прямые вопросы или попробовать что-то делать вместе. А вот если мы говорим про найм, то я отдельно пробовала приглашать женщин даже с, казалось бы, более слабыми откликами, как раз для того, чтобы скомпенсировать gender bias. Просто потому, что все мы разные и очень по-разному взаимодействуем, например, с откликами на работу. И в тех случаях, когда мужчина откликнулся при соответствии примерно процентов на 40 или на 60 навыкам, женщина может откликнуться только при соответствии 90%. И если мы смотрим, например, в разработку или инженерные позиции, часто HR могут неосознанно фильтровать женские резюме просто потому, что они не так красиво себя пиарят. Ну и третьим раундом я обычно пробую поработать вместе. Здесь бывают два формата. Либо это тестовое задание, и здесь я стараюсь сделать его этичным через две вещи. Первое — постараться сделать так, чтобы тестовое задание занимало не больше часа или двух времени и показывало при этом, как человек думает, а не то, чтобы выдавало какой-то финальный результат, который можно пустить в продакшн. Либо я договариваюсь о коротком тестовом сроке, в который мы можем решить несколько задач с коллегой и посмотреть, как пойдёт, устраиваем ли мы друг друга и нравится ли нам работать вместе.

Последние 3 года я работаю одновременно с несколькими проектами: группа по финансам, деятельность COO, консультации стартапов и небольших бизнесов по финансам и продуктовой стратегии, личные консультации.

Может казаться, что я одна решаю все задачи корпоративных клиентов, веду женскую группу и свои соцсети. Но I'm no superman (c)
Тут, в канале, правда звучу только я. А вот другие мои проекты делает круче и объемнее команда — и чаще женщины (кроме супер-ассистента и гуру фактчекинга Жоры!)

И еще я постоянно ищу единомышленниц и просто женщин, чей голос и ценности мне близки. Чтобы вдохновляться, видеть разные решения и жизненные пути, свет в конце тоннеля, радость жизни — you name it 🤍

Последний месяц я отдыхаю и визуально выдыхаю в канале Юли Je ne sais qoui. 100% эстетики, 0% тревожности. Например, вот:

- рассказ про красивые шарики с семенами, которые можно подбросить соседу (с фото!)

- коллекция сканированных котов

- история про "поэтессу металла" Лин Вотран

- гид по белградским спешиалти-кофейням

Короче, обожать, рекомендовать 🤍

Пару дней назад мы с Ирой Евдокимовой, фаундеркой FemTech Force и моей подругой, записали подкаст для нового сезона FemTech Talks. Поговорили про Центральную Азию, технологии для женского здоровья, неравенство на рынке капитала и вообще динамику в DEI и политике ⚡️
Обожаю такие разговоры — объемные, сложные и с цифрами.

PS Теперь у меня будет новый слой в обращении "котаны и котессы" 😜

⚡️ Нано-подкаст про домашнее насилие ⚡️

Домашнее насилие бывает физическим, психологическим, экономическим и встречается чаще, чем мне бы хотелось. По статистике ООН 24% девушек в мире сталкиваются с насилием до 19 лет. А за жизнь вероятность еще выше — примерно каждая 3я женщина сталкивается с насилием 💔

Расшифровка:

На этой неделе Вера Полозкова рассказала о многолетней ситуации домашнего насилия, в котором она оказалась. Я должна сделать оговорку, что Вера Полозкова внесена в список экстремистов-террористов Российской Федерации. Так вот, тут важно рассказать, что домашнее насилие бывает не только физическим. То есть не обязательно это про удары, ограничения или любое другое проявление физической силы. Домашнее насилие бывает ещё и психологическим и бывает финансовым. Это как раз то, с чем я, например, сталкиваюсь чаще всего в своей практике. Не чувствуете себя в безопасности, не можете распоряжаться своей жизнью, чувствуете, что вы не можете, например, дома спокойно поесть, поспать, распоряжаться своими финансами, пожалуйста, обращайтесь за помощью. И с другой стороны, если вы узнали, что кто-то из ваших друзей или близких, например, вскользь говорит, что оказался в такой небезопасной ситуации, что чувствует себя плохо, одиноко, подавленно, не ощущает себя в безопасности, пожалуйста, верьте таким словам. Предложите свою помощь, это правда тяжело, иногда помощь может быть, например, контактом помогающих практиков, контактом кризисных центров. Или просто не выключайте телефон, и несмотря на то, что быть рядом с ситуацией насилия очень тяжело, попробуйте быть хоть на расстоянии, но рядом, чтобы к вам можно было прийти в критической ситуации.

PS
— у насилия нет имущественного или образовательного ценза

— невозможно вести себя "правильно", чтобы навсегда обезопасить себя

— домашнее насилие НЕ обязательно гендерно-ориентировано — мужчины тоже попадают в ситуации домашнего насилия

Обещала рассказать, почему на мой вкус сейчас биткоин не похож на пузырь (хотя пузыри в крипте были! вот про ICO в 2017-2018)

Обычно у пузырей есть несколько “звоночков”:

💡 длинный рост цены актива (нет истории обвалов)

💡 рост цены вдруг становится резким и буквально все вокруг говорят, что это новая золотая жила (мало скептиков)

💡 растут кредиты, чтобы купить еще больше этого актива в надежде заработать больше, чем заплатить за кредит

💡 вообще непонятно, почему цена растет — просто все вдруг уверовали и решили покупать

💡 мало или почти нет регулирования, лицензий, законов

И что с биткоином? Как всегда в финансах, все объемное и НЕ черно-белое 💔

⚡️ Длинный рост, но с “просадками” — биткоин и дорожал, и дешевел за 5 лет. С одной стороны, цена биткоина сильно и надолго падала в 2018, 2022-2023. И чуть менее заметно летом 2021 и в марте-апреле 2025. С другой стороны с осени 2022 цена биткоина выросла в 5 раз и это сильно быстрее, чем средний рост цен на финансовых рынках

⚡️ Причины роста цены — есть фундаментальные, есть твиттер и Маск. С одной стороны, в коде биткоина есть специальное ограничение — халвинг, которое приводит к росту цен примерно раз в 4 года. Биткоин нельзя напечатать как рубли или доллары, а нужно “добывать” из коробки с ограниченным количеством биткоинов. И раз в 4 года делать это становится в 2 раза сложнее, поэтому цена растет. С другой стороны есть спонтанный рост цен на заявлениях white straight males из домов с колоннами, которые что-то обещают и рынок верит.

⚡️ Крипто-рынок достаточно зарегулирован — в 2020-2024 годах крупнейшие финансовые регуляторы сделали законы и ввели лицензии для криптокомпаний. В итоге появились деривативы — “пакеты с пакетами” крипто-инструментов на обычных биржах. Но по-прежнему есть компании и страны в "серой" зоне и рынок котиков.

⚡️ Кредитование есть, но не безумное

В итоге биткоин похож на актив, у которого есть одновременно безумная и обоснованная части роста цены. Скорее “как все”, чем явный пузырь 🖤

Возвращаюсь из горного отпуска с новым постом (обещала рассказать про пакет с пакетами в мире финансов — деривативы)

#словарик
🤓 Дериватив 🤓 — финансовый инструмент, цена которого зависит от цены другого актива. В российском праве их называют ПФИ (производные финансовые инструменты)

Представьте пакет, в котором лежат другие пакеты с разными финансовыми инструментами. Как будто вы покупаете не яблоки, а пакет с надписью "забери яблоки у тети Кати". И потом можете продать этот пакет. Потому что именно в него условная тетя Катя обещала насыпать яблок.

Деривативы бывают разными. Например:

⚡️ форвард — тетя Катя точно отдаст 3 кило яблок за 100 рублей и вы обязаны за ними прийти в воскресенье
⚡️ фьючерс — все то же самое, только на рынке и 3 кило яблок по 100 может отдать тетя Катя, дядя Сережа или даже кот Базилио
⚡️ опцион — у вас есть право забрать яблоки у тети Кати в любой день и она обязана их отдать (но вы сами ничего не обещаете!). А еще через опционы можно делать ставки на изменения цен яблок.
⚡️ CFD — contract for difference — как форвард, только вместо тети Кати с яблоками форекс-казино
⚡️ CDS — credit default swap — ставка, что у тети Кати будет неурожай и никакие яблоки она вам не отдаст

Зачем нужны деривативы:

🧠 Хеджирование — защита от рисков (например, можно заранее зафиксировать курс валюты или продать будущий урожай)
🧠 Спекуляции — ставки на рост/падение цен активов без покупки самого актива
🧠 Арбитраж — заработок на разнице цен/условий сделок на разных рынках

Кстати, часто чтобы торговать деривативами нужно обеспечение. То есть чтобы на рынке вас ждали с яблоками, вы каждый день переводите управляющему рынку разницу между рыночной ценой яблок и 100 рублями.

Деривативы — классный инструмент. Но не подходят для стартер-пака инвестиций. Поэтому большинство регуляторов мира ограничивает торговлю деривативами, если у вас нет опыта или немного денег.

Да ладно, что может пойти не так?

Помните кризис 2008? Банки запаковали ненадежные ипотечные кредиты в пакет с пакетами деривативы и продали как супернадежные инвестиции. А потом эти деривативы запаковали еще в одни деривативы. Получился пакет с пакетами с пакетами! Внутрь первого пакета не смотрели даже инвест аналитики — вероятность падения американского рынка ипотек считалась ничтожно маленькой. Поэтому когда рынок жилья все-таки рухнул, получился мировой финансовый кризис.