📖 Glassnode Weekly On-Chain Report (37):

⏳ L'open-interest dei perpetuals su BTC, dopo la pesante correzione, è sceso di molto, ciò conferma i miliardi di dollari di liquidazioni longs.
🛠 Il volume delle opzioni su Bitcoin è salito alle stelle post-correzione.
📤 Il funding-rate dei futures su BTC, durante la correzione, è tornato per poco tempo in negativo.
💤 La dormancy (inattività) dei bitcoin continua ad aumentare.
👨‍🦳 I Long Term Holders di bitcoin continuano a tenere duro.
🚰 La supply liquida di BTC sta continuando a diminuire.

Queste e altre metriche minori che puoi osservare nel report:

https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-37-2021

$BTC #OnChain #Report

📖 Per analizzare la situazione di Bitcoin dobbiamo chiederci: com'è il sentiment di mercato? Come si sta muovendo il prezzo? Gli holders sono più in profitto o in perdita?
Considerando questo ultimo aspetto, è bene analizzare a che punto siamo, così da capire se Bitcoin è ancora passibile di grosse correzioni o se questa wave di flash crashes si acquieterà per un pò.

Leggi questo super-report di Ecoinometrics cliccando QUI

$BTC #OnChain #Report

📖 Misurare l'adozione delle criptovalute è un compito difficile per diversi motivi: un individuo può possedere più wallets o questi possono appartenere a istituzioni o essere multi-sig.
Si può bypassare in parte questo problema guardando gli indirizzi unici che muovono monete mensilmente, anche se è una metrica soggetta a diverse problematiche intrinseche al mercato (e non solo).
Attualmente la quantità di indirizzi con monete digitali al loro interno ha superato 50mln, più nello specifico quelli contenenti Ether hanno visto una crescita mostruosa rispetto a Bitcoin (addirittura superandoli).

Altri dati:
- I guadagni dei miners di ETH si stanno riducendo sempre di più a causa dell'EIP1559.
- La supply delle stablecoins sta crescendo esponenzialmente (circa 120mld) e le altre stables stanno rosicchiando tanta dominance a USDT.


Link al report di CoinMetrics:

https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-463

$BTC $ETH $USDT #Stablecoins #Report

📖 Glassnode On-chain Weekly Report #38:

📤 Continuano ad uscire BTC dagli exchange, specialmente da Bitstamp, OKEx, Houbi e Coinbase.
🔌 L'hash-rate di Bitcoin è risalito del 52% da Luglio.
⛏ Dopo l'off-load di BTC nel mese di Febbraio da parte dei miners, questi stanno accumulando in modo consistente da allora.
🕯 La Thermocap di BTC rappresenta le block-rewards ricevute dai miners per la convalida dei blocchi: si tratta del massimo che questi vorrebbero spendere per condurre le proprie operazioni ed essere in pari/profitto. Attualmente la market-cap di BTC è quasi 30 volte la thermocap e il top del ciclo di mercato è previsto tra il 32 e il 64x.


Queste e altre metriche nel report:

https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-38-2021

$BTC #Report

📖 La scalata degli NFTs:

💻 Cosa sono gli NFTs e quali sono i progetti di spicco.
🔷️ L'adozione su Ethereum.
🌊 La crescita di OpenSea.
⛽ Le gas-fees su Ethereum.
🏦 L'interesse delle istituzioni.
💰 Offerta e capitalizzazione.
🔮 Il futuro degli NFTs.

Tutto questo nel recente e interessantissimo report di Coinmetrics

$ETH #NFT #Report

📖 Vediamo nel dettaglio come si è comportato Bitcoin questa settimana, durante il China-selloff, a livello on-chain:

🐳 Le whales e i retails continuano ad accumulare nonostante tutto.
🚱 La supply illiquida continua ad aumentare e il trend è molto marcato.
🌊 Le HODL Waves toccano il massimo storico del 93% di supply hodlata, ciò significa che è stato quel 7% rimanente che ha alimentato il crash.
🔄 Il dip nell'open interest dei futures non è stato particolarmente aggressivo.
📤 Il funding rate dei perpetuals è tornato in negativo per più di due giorni di fila, non accadeva da Luglio.


Link al report di Blockware:

https://www.blockwareintelligence.com/p/blockware-intelligence-newsletter-93f

$BTC #OnChain #Report

📖 Glassnode On-Chain Weekly Report #39:

🤝 Le transazioni sul network di Bitcoin variano tra le 175k e le 200k giornaliere, livelli molto bassi che non si vedevano dal bear market del 2018.
❗️ Le "active entities" sono molto basse, questa metrica può essere vista in chiave bullish, cioè alto hodling, oppure bearish, cioè accumulo lento e poca attività da parte degli utenti.
🤓 Negli ultimi mesi il numero di nuovi indirizzi è sceso parecchio (circa +13/14k al giorno contro i +15-20 durante la scalata all'ATH).
🤬 Da fine Agosto il numero di indirizzi in profitto è sceso del 9,6%, a dimostrazione dell'attuale dip under-50k.
🥺 Analizzando la supply in mano agli short-term holders (STH), si nota che questi stanno holdando relativamente poco a favore invece dei LTH che stanno accumulando e prendendo il sopravvento.
💸 Gli exchange continuano a vedere le proprie riserve di BTC svuotarsi, continua l'accumulazione.
🕰 Sempre più LTH vedono le proprie holdings in profitto a discapito di quelle degli STH che sono in crescente perdita. Questa metrica risulta particolarmente bearish, poichè sia i primi che i secondi potrebbero decidere di fare cash-out in caso di stagnazione.
⚡️ Il Lightning Network di BTC ha visto, negli ultimi mesi, una crescita esponenziale nel numero di nodi, tanto che YOY questi sono quasi triplicati. La capacità del network ha visto una crescita simile (3k BTC).

Queste metriche e altre meno rilevanti nel report:

https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-39-2021

$BTC #OnChain #Report

📖 Come si sta comportando Bitcoin con Ottobre alle porte?

⛓ METRICHE ON CHAIN ⛓
🔄 Come possiamo notare dal grafico in scala logaritmica, il pattern post-3° halving si sta comportando in maniera differente da quello post-2° halving.
🐟 I fish e le whales stanno continuando ad accumulare BTC.
🐳 Possiamo notare dagli Accumulation Trends come le balene, dopo aver dumpato parecchio tra agosto e settembre (in zona 50k$), stiano ricominciando ad accumulare abbastanza.
😅 Il Market Value to Realized Value mostra un pattern post-halving in linea con i precedenti. Non si tratta sicuramente di un dato positivo, visto che, quando la MRVR scende (come in questo caso), i profitti totali degli holders si assottigliano.

🏦 CME DERIVATIVES 🏦
Passiamo ora ai derivati su Bitcoin dell'exchange di derivati di Chicago (molto importante per BTC):
😐 Il numero di shorts aperti dai retailers sui BTC Derivatives sono in trend rialzista, i longs in uno ribassista. Lo Smart Money (istituzionali) sono invece in una fase di stallo, lo si nota dalla lateralizzazione dell'apertura di nuovi ordini.
😕 Anche Hedge Funds e Assets Managers presi singolarmente ci dicono poco.
😬 Guardando invece la situazione in campo opzioni, sembra che ci siano un po' troppi Puts (ordini di vendita) piuttosto che Calls (ordini di acquisto).


📌 Piccolo recap: la situazione On-Chain non è per niente scoraggiante, continua l'accumulazione da parte di piccoli e grandi holders.
D'altro canto, analizzando la situazione sul CME, notiamo che i retailers si dimostrano abbastanza bearish nel breve periodo, lo Smart Money invece preferisce starne alla larga (probabilmente per evitare sorprese in caso di tapering).

Fonte (+ grafici presi in esame e ulteriori approfondimenti): https://ecoinometrics.substack.com/p/ecoinometrics-updated-market-conditions

$BTC #Macro #OnChain #Report

📖 In un sondaggio di Ecoinometrics è stato previsto per fine Ottobre il raggiungimento dei 58.000$ da parte di Bitcoin e dei 4.200 da parte di Ether (in media).

L'approvazione di un Bitcoin ETF potrebbe arrivare già in questo autunno, le categorie di fondi papabili sarebbero quelli basati su BTC "fisici" e Bitcoin Futures.
La SEC ha dichiarato che i secondi avrebbero più possibilità di essere approvati, soprattutto perchè questi sarebbero dei contratti con un sottostante, negoziati in $ sul CME.


Approfondisci entrambi i temi nell'articolo di Ecoinometrics:

https://ecoinometrics.substack.com/p/ecoinometrics-price-predictions

$BTC $ETH #Report

📖 Sommario di un recente report della Bank of America sui digital assets:

🤑 Le aziende non voglio perdersi le opportunità che offrono gli assets digitali.
📲 L'utilizzo di wallets e Dapps sta aumentando di popolarità tra le compagnie.
💎 Bitcoin mantiene una certa leadership.
📊 Nei bilanci aziendali i digital assets sono sempre più citati.
👨‍🦰 Il 14% circa degli adulti negli USA detiene cryptocurrencies.
📈 L'interessamento alle altcoins sta crescendo a dismisura.
🏦 Aumenta anche l'interesse per le CBDCs.
🖼 Gli NFTs hanno avuto una crescita esponenziale.
🚀 La DeFi vola.
🛬 La volatilità di mercato si sta riducendo progressivamente in favore dell'hodling.
💉 L'uso di d.a. per scopi illeciti è in declino.
💵 Le istituzioni stanno acquistando tantissimo.
⛓ L'utilizzo dell blockchain nel settore privato cresce.
🔌 L'adozione di BTC e il suo hodling aumentano.
💰 Le grosse transazioni stanno aumentando e stanno prendendo molto spazio nell'aggregato.
🔷️ Ethereum sta incentivando lo sviluppo dell'intero settore.
🤩 BoA si dimostra bullish sui digital assets.


Riassunto semplificato del report:

https://twitter.com/PastryEth/status/1445565755534184452


Report completo:

https://rsch.baml.com/access?q=vHFr886ohGg

$BTC $ETH #Report

📖 Short e long-term holders: questa è la tematica della recente analisi di Glassnode.
Molto interessante a mio avviso:

https://insights.glassnode.com/follow-the-smart-money

$BTC #OnChain #Report

📖 Weekly On-Chain Report #41 di Glassnode:

🤪 Gli indirizzi attivi su Bitcoin sono aumentati del 19% da inizio Ottobre.
🔒 Negli ultimi 7 mesi, i long-term hodlers hanno accumulato altri 2,37mln BTC. La supply detenuta da questi ha raggiunto un nuovo ATH a 13,28mln di monete.
🛒 L'Open-Interest sui Bitcoin Futures ha toccato di nuovo i 17,5mln$, a dimostrazione di un grande interesse da parte di retails ed istituzionali nei movimenti della crypto.
📥 Il Funding-Rate sui Bitcoin Futures dimostra la forza dei bulls ma non così alta da diventare insostenibile (è più basso rispetto a quando è ritornato per la prima volta a 50k, a fine Agosto).
⚖ L'Open Interest delle Opzioni su Bitcoin ha toccato i 9,28mld$, segnando un +64% dai livelli di Settembre.


Questo e molto altro nel report:

https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-41-2021

$BTC #OnChain #Report

📖 Rischi aggregati su Bitcoin (On-Chain):

- Rischio 200MA: In relazione alla lontananza dalla media mobile a 200gg, si può capire quanto è rischioso entrare su BTC in un dato momento e spottare la sovra-estensione del mercato.
- Rischio di Accumulazione: In relazione alla domanda rapportata all'offerta di BTC, è possibile notare periodi più rischiosi (quando c'è troppa domanda) e meno rischiosi (quando c'è poca domanda).
- Rischio MVRV: Questa metrica misura il rischio su Bitcoin in base alla realizzazione di profitto da parte degli holders, più questi vendono in profitto, più è alto il rischio.
- Rischio Exchanges Flow: Come facilmente intuibile, risulta più rischioso entrare su BTC quando c'è un grande inflow verso gli exchanges.

- Rischio Aggregato: Questa metrica combina le 4 citate poco fa (in percentuale rispettivamente del 30, 30, 30 e 10%) per definire un dato livello di rischio su Bitcoin.


Fonte:

https://ecoinometrics.substack.com/p/ecoinometrics-aggregate-risk

$BTC #OnChain #Report

📖 Nonostante la diminuzione di liquidità di BTC ed ETH sugli exchanges, la profondità di mercato (l'inverso dello spread tra domanda ed offerta) continua ad aumentare, simbolo di una effettiva maturazione degli assets e dei loro scambi.


Per i grafici e altri dati:

https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-99f

$BTC $ETH #Report

DEFI
💸 La market-cap e la sua dominance stanno ritornando verso gli ATHs di Maggio.
🔷️ La dominance della DeFi su Ethereum è scesa alla fine del Q3 (dopo la breve risalita all'80 è tornata al 76%), nonostante prima del crash fosse del 74%.
💡 La dominance della BSC è scesa dal 20 al'11% nel Q3, soprattutto a favore di Avalanche, Terra e Solana, che ringraziano.
💰 Il TVL dei DEXes sfonda i 32mld$, con un incremento del 37% nel Q3.
🎮 I gaming tokens hanno realizzato ottimi ritorni, AXS domina con un 9,7x nel solo Q3 (137x YTD).
🌞 Il TVL di Solana ha superato i 10mld$ nel Q3 e l'ecosistema sta continuando a crescere.
❄ Avalanche non è stata da meno, il TVL di inizio Ottobre ha raggiunto i 3,9mld$ (ora è di quasi 6mld$).

NFTs
😖 Dopo un Agosto stellare per OpenSea (3,48mld$ in volumi) e un recupero da parte anche degli altri marketplace (anche se con solo 89mln$ di volumi complessivi), nel mese di Settembre si è visto un notevole declino in volumi (e continuerà molto probabilmente anche ad Ottobre).
💰 Niente male invece i collezionabili "non-jpegs", a livello di ROI domina BAYC.

EXCHANGES
😬 Deludente quarto per gli exchanges (centralizzati e non), i quali perdono più del 40% dei volumi rispetto al quarto precedente.
🙊 Anche con i volumi in declino, Binance rimane il top CEX, degno di nota il +316% in volumi per Crypto.com.
😱 I DEXes invece perdono oltre il 50% dei volumi rispetto al precedente quarto.
😁 L'Open Interest sui perpetuals invece aumenta del 50% rispetto al Q2, soprattutto grazie alla scalata del prezzo di BTC nel mese di Settembre.

Per visionare nel dettaglio il report, scaricalo dal messaggio precedente⬆️.

$BTC $ETH #Stablecoins #DeFi #NFT #Report

📖 CME Report:

Gli istituzionali stanno aumentando le proprie posizioni, sia long che short.
Al momento i longs rappresentano 2,3 volte gli shorts, di conseguenza questi si aspettano tendenzialmente un periodo rialzista.

$BTC #Report

📖 Si è già esaurito il rally di Bitcoin?
Secondo noi ed Ecoinmetrics no:

🐟 I pesci (holdings <1BTC) non stanno accumulando, ciò significa che i retails non sono ancora giunti alla fase FOMO.
🐳 Le whales stanno continuando l'accumulazione anche a questi prezzi, questo sicuramente è un dato positivo nel breve.
📈 Il MVRV si aggira attorno a valori sostenibili, ciò significa che gli address non sono ancora in profitto tale da portare ad un take profit significativo.
😴 Sono quasi 300gg che Bitcoin non raddoppia il proprio valore dopo il raddoppio precedente (vedere metrica nel report), ciò significa che il suo prezzo non è poi così insostenibile rispetto ai precedenti.
🔮 L'Open Interest sui CME BTC Futures è molto vicino ai massimi storici.


Scopri di più nel report:

https://ecoinometrics.substack.com/p/ecoinometrics-never-sell-again

$BTC #OnChain #Report

📖 Abbiamo già parlato di hashrate in pagina considerando lo spostamento dei miners dalla Cina al resto del mondo, specialmente verso gli USA, oggi primo Paese al mondo per hash-rate.
Questa migrazione è risultata infatti molto positiva per la distribuzione geografica e la decentralizzazione della potenza di calcolo della rete Bitcoin.

Dopo aver trattato questo tema qualche settimana fa, l'hashrate totale ha continuato ad aumentare fino a superare i 140mln TH/s e avvicinandosi sempre di più ad un nuovo ATH (attorno ai 170mln TH/s).


Fonte:

https://ecoinometrics.substack.com/p/ecoinometrics-fud-no-more

$BTC #OnChain #Report

📖 Qubit Law, società italiana di avvocati, ha creato un report sugli NFTs e i loro aspetti fiscali.

#NFT #Report

📖 La crypto-division di Fidelity ha redatto un report su Bitcoin, in particolare viene trattato come riserva di valore:

https://www.fidelitydigitalassets.com/bin-public/060_www_fidelity_com/documents/FDAS/bitcoin-first.pdf

#Report