📉 США снова понизили рейтинг — но рынок даже не моргнул
За 14 лет США потеряли высший кредитный рейтинг AAA у всех трёх главных агентств. Moody’s сделало это последним — на выходных.
🤷♂️ Казалось бы, новость серьёзная. Но рынок отреагировал спокойно:
🔹 Облигации Johnson & Johnson (AAA) дают доходность 5,08%
🔹 Казначейские обязательства США (AA) — 4,54%.
💰 То есть компания, которая делает детский шампунь, теперь надёжнее американского правительства? Формально — да. Но никто не спешит продавать гос.облигации и бежать в J&J. Почему?
📈 Всё дело в инфляции.
В выходные прозвучали новые идеи про повышение тарифов. А тарифы = рост цен → инфляция → рост доходности по всем облигациям. Поэтому доходность растёт у всех, не только у США.
🏦 А с ликвидностью всё спокойно:
🔸 Облигации США по-прежнему считаются супернадежными активами
🔸 Базельские правила для банков ставят рейтинг AAA и AA на один уровень — риск нулевой
🔸 В РЕПО-операциях (где банки дают друг другу деньги под залог) казначейки принимают без проблем
📌 Итог:
Понижение рейтинга — новость скорее символическая.
Рынок не нервничает. Главное сейчас — это инфляция, а не буквы в рейтинге. @AVCAdvisory
За 14 лет США потеряли высший кредитный рейтинг AAA у всех трёх главных агентств. Moody’s сделало это последним — на выходных.
🤷♂️ Казалось бы, новость серьёзная. Но рынок отреагировал спокойно:
🔹 Облигации Johnson & Johnson (AAA) дают доходность 5,08%
🔹 Казначейские обязательства США (AA) — 4,54%.
💰 То есть компания, которая делает детский шампунь, теперь надёжнее американского правительства? Формально — да. Но никто не спешит продавать гос.облигации и бежать в J&J. Почему?
📈 Всё дело в инфляции.
В выходные прозвучали новые идеи про повышение тарифов. А тарифы = рост цен → инфляция → рост доходности по всем облигациям. Поэтому доходность растёт у всех, не только у США.
🏦 А с ликвидностью всё спокойно:
🔸 Облигации США по-прежнему считаются супернадежными активами
🔸 Базельские правила для банков ставят рейтинг AAA и AA на один уровень — риск нулевой
🔸 В РЕПО-операциях (где банки дают друг другу деньги под залог) казначейки принимают без проблем
📌 Итог:
Понижение рейтинга — новость скорее символическая.
Рынок не нервничает. Главное сейчас — это инфляция, а не буквы в рейтинге. @AVCAdvisory
📦 Реакция S&P 500 на понижение рейтинга США
2011 — первое понижение от S&P:
🔻 Индекс S&P 500 сначала шлёпнулся на -6,5%
📈 Но к концу года бодро вернулся в строй
🛡️ При этом резко вырос интерес к "защитным" секторам: здравоохранение, потребительские товары — всё, что спасает в кризис и идёт в корзину с макаронами
2023 — Fitch понизил рейтинг:
😐 Рынок зевнул, упал на 1,7%... и уже через два месяца вырос на +14%
🗣️ Как будто сказал: «Окей, это мы уже проходили»
🧠 А сейчас?
Рынок уже не реагирует на рейтинги как в былые времена:
📊 Сейчас его больше тревожат:
инфляция
тарифные угрозы
горячие цены
и пятничные отчёты
📈 S&P 500 снова почти у максимумов, но как будто немного запыхался.
💭 Что дальше — передышка или фиксация прибыли?
🧾 Вывод:
Moody’s понизило рейтинг США.
📉 А рынок снова сделал вид, что это «вообще не к нему» @AVCAdvisory
2011 — первое понижение от S&P:
🔻 Индекс S&P 500 сначала шлёпнулся на -6,5%
📈 Но к концу года бодро вернулся в строй
🛡️ При этом резко вырос интерес к "защитным" секторам: здравоохранение, потребительские товары — всё, что спасает в кризис и идёт в корзину с макаронами
2023 — Fitch понизил рейтинг:
😐 Рынок зевнул, упал на 1,7%... и уже через два месяца вырос на +14%
🗣️ Как будто сказал: «Окей, это мы уже проходили»
🧠 А сейчас?
Рынок уже не реагирует на рейтинги как в былые времена:
📊 Сейчас его больше тревожат:
инфляция
тарифные угрозы
горячие цены
и пятничные отчёты
📈 S&P 500 снова почти у максимумов, но как будто немного запыхался.
💭 Что дальше — передышка или фиксация прибыли?
🧾 Вывод:
Moody’s понизило рейтинг США.
📉 А рынок снова сделал вид, что это «вообще не к нему» @AVCAdvisory
🧭 Пока все радуются восстановлению S&P 500, доходность 10-летних трежерис снова ползёт к опасной зоне 4.5–5.0%, а term premium достиг 74 б.п.
📉 Есть старая мудрость: «Ничего хорошего не происходит после полуночи». На рынке — после 5% доходности.
📊 Модель говорит:
— Если всё останется как есть → доходность около 3.5%
— Если term premium вернётся к норме в 1.5% → доходность вырастет до 4.7%
💡 Чем выше неопределённость, тем дороже долг. Это про доверие, а не про инфляцию.
📌 Вывод:
Рынок облигаций и акции идут разными путями. Рост term premium ударит по ипотеке, мультипликаторам и акциям.
💬 Что делать? Следить за ставками — следующая волатильность может прийти не с Nasdaq, а с доходностей. @AVCAdvisory
📉 Есть старая мудрость: «Ничего хорошего не происходит после полуночи». На рынке — после 5% доходности.
📊 Модель говорит:
— Если всё останется как есть → доходность около 3.5%
— Если term premium вернётся к норме в 1.5% → доходность вырастет до 4.7%
💡 Чем выше неопределённость, тем дороже долг. Это про доверие, а не про инфляцию.
📌 Вывод:
Рынок облигаций и акции идут разными путями. Рост term premium ударит по ипотеке, мультипликаторам и акциям.
💬 Что делать? Следить за ставками — следующая волатильность может прийти не с Nasdaq, а с доходностей. @AVCAdvisory
Государство тратит больше, чем зарабатывает — это влияет на экономику и рынки.
В постковидном мире доходности облигаций задают тон, а «модель ФРС» управляет рынком. Рост доходностей облигаций обычно ведёт к снижению акций — как в 1987-м.
📊 Что сейчас?
В 70–80-х облигации и акции росли вместе, потом доходности облигаций упали.
В 2000-х был «bond conundrum»: акции сильно переоценились по сравнению с облигациями.
Сейчас — «месть модели ФРС» -последствие стратегии QE: облигации снова привлекательнее акций.
📉 Май 2025:
Доходность 10-леток в «P/E» — около 22.6%, акции — 22.3%. Разница −18% (сравнение с моделью ФРС). Облигации снова в моде. 💡 Что делать?
Рынок балансирует между акциями и облигациями. Облигации давят — акции могут падать.
Доходности по облигациям сейчас в фокусе внимания.
Возможно, облигации — новая звезда, но рынок любит сюрпризы. @AVCAdvisory
В постковидном мире доходности облигаций задают тон, а «модель ФРС» управляет рынком. Рост доходностей облигаций обычно ведёт к снижению акций — как в 1987-м.
📊 Что сейчас?
В 70–80-х облигации и акции росли вместе, потом доходности облигаций упали.
В 2000-х был «bond conundrum»: акции сильно переоценились по сравнению с облигациями.
Сейчас — «месть модели ФРС» -последствие стратегии QE: облигации снова привлекательнее акций.
📉 Май 2025:
Доходность 10-леток в «P/E» — около 22.6%, акции — 22.3%. Разница −18% (сравнение с моделью ФРС). Облигации снова в моде. 💡 Что делать?
Рынок балансирует между акциями и облигациями. Облигации давят — акции могут падать.
Доходности по облигациям сейчас в фокусе внимания.
Возможно, облигации — новая звезда, но рынок любит сюрпризы. @AVCAdvisory
📈 S&P 500: что бывает после +19% за 27 дней?
Такие ралли — редкость. Было всего 5 случаев с 1950 года. Что происходило потом: 📊 Средняя доходность S&P500 с 1950 года:
• +1 месяц: +0.3% (60% случаев — в плюс)
• +3 месяца: +4,5% (80% в плюс)
• +6 месяцев: +17.5% (80% в плюс)
• +12 месяцев: +32.0% (100% в плюс)
📌 Вывод:
История показывает — такие импульсы часто становятся началом устойчивого роста. Следим за сигналом 16 мая 2025 👀📅 @AVCAdvisory
Такие ралли — редкость. Было всего 5 случаев с 1950 года. Что происходило потом: 📊 Средняя доходность S&P500 с 1950 года:
• +1 месяц: +0.3% (60% случаев — в плюс)
• +3 месяца: +4,5% (80% в плюс)
• +6 месяцев: +17.5% (80% в плюс)
• +12 месяцев: +32.0% (100% в плюс)
📌 Вывод:
История показывает — такие импульсы часто становятся началом устойчивого роста. Следим за сигналом 16 мая 2025 👀📅 @AVCAdvisory
📉 Коррекция S&P 500: передышка или тревожный сигнал?
В пятницу индекс S&P 500 снизился с 5950 до 5800, перейдя в столбец ноликов (на продажу) на графике Point & Figure. Это похоже на обычную коррекцию после сильного роста. Поддержка остаётся на уровне 5500.
⚠️ Но «нормализация» сегодня выглядит тревожно:
Волатильность усиливается на фоне нестабильных доходностей облигаций
Рейтинги снижаются
Макроэкономическая неопределённость сохраняется
📊 Показатели перекупленности/перепроданности говорят сами за себя:
Историческая норма спреда: 15%
Прошлая неделя: 32%
Первая неделя мая: 34% — максимум с 2020 года
📈 Что это значит?
Подобные всплески волатильности не длятся долго. Обычно после них рынок успокаивается и переходит в фазу консолидации. Июнь может дать рынку шанс перевести дух.
📌 Вывод:
Мы находимся в зоне повышенной турбулентности.Даже локальные коррекции сопровождаются иногда значительными движениями. @AVCAdvisory
В пятницу индекс S&P 500 снизился с 5950 до 5800, перейдя в столбец ноликов (на продажу) на графике Point & Figure. Это похоже на обычную коррекцию после сильного роста. Поддержка остаётся на уровне 5500.
⚠️ Но «нормализация» сегодня выглядит тревожно:
Волатильность усиливается на фоне нестабильных доходностей облигаций
Рейтинги снижаются
Макроэкономическая неопределённость сохраняется
📊 Показатели перекупленности/перепроданности говорят сами за себя:
Историческая норма спреда: 15%
Прошлая неделя: 32%
Первая неделя мая: 34% — максимум с 2020 года
📈 Что это значит?
Подобные всплески волатильности не длятся долго. Обычно после них рынок успокаивается и переходит в фазу консолидации. Июнь может дать рынку шанс перевести дух.
📌 Вывод:
Мы находимся в зоне повышенной турбулентности.Даже локальные коррекции сопровождаются иногда значительными движениями. @AVCAdvisory
🔥 Международные акции в 2025 (экономические циклы):
1️⃣ США — рост на пике, замедляется.
2️⃣ Китай — раннее восстановление, большой потенциал.
3️⃣ Еврозона, Канада — выход из рецессии.
4️⃣ Япония, Корея, Индия — замедление, но рост есть.
🌍 Развивающиеся рынки — главный драйвер роста, могут занять половину мировой экономики не в ближайшем будущем.
💡 Развитые рынки — реформы и снижение ставок дают шанс на рост.
💸 Ослабление доллара и валют EM открывают возможности.
⚠️ Риски — валюта, политика, торговые войны.
✅ Вывод: фокус на EM и реформы развитых рынков. Стратегия AVC Blue включает ETF из разных регионов, и при росте технических оценок рассматриваем покупки активов вне США. @AVCAdvisory
1️⃣ США — рост на пике, замедляется.
2️⃣ Китай — раннее восстановление, большой потенциал.
3️⃣ Еврозона, Канада — выход из рецессии.
4️⃣ Япония, Корея, Индия — замедление, но рост есть.
🌍 Развивающиеся рынки — главный драйвер роста, могут занять половину мировой экономики не в ближайшем будущем.
💡 Развитые рынки — реформы и снижение ставок дают шанс на рост.
💸 Ослабление доллара и валют EM открывают возможности.
⚠️ Риски — валюта, политика, торговые войны.
✅ Вывод: фокус на EM и реформы развитых рынков. Стратегия AVC Blue включает ETF из разных регионов, и при росте технических оценок рассматриваем покупки активов вне США. @AVCAdvisory
📈 Рынок в США взлетел в мае — начало нового бычьего тренда?
Внезапный рост после месяцев падения может стать разворотным моментом. История и техника — на стороне быков:
🔹 +3% в день и рост 5 дней подряд — последний раз такое было в 2003 году перед началом бычьего цикла
🔹 S&P 500: -15% в апреле → в плюс в мае — такой разворот случался всего 3 раза за 40 лет, и всегда заканчивался ростом
🔹 Сезонность + политический цикл — послевыборные годы часто слабы в начале и сильны во второй половине
🔹 58% акций на 20-дневных максимумах — сильный технический сигнал, 20 из 20 раз в прошлом предвещал рост
🔹 A/D Line обновила максимум — широта роста говорит об устойчивом тренде.Это значит, что растущих акций на рынке стало больше, чем падающих — и это подтверждает силу текущего роста. 🔹 Ралли +19% за 27 дней — аналогичные отскоки были в 1974, 1982, 2009 и 2020 — начале больших подъемов
💡 Итог:
Мощная неделя на 16.05.25, редкие сигналы, исторические параллели. Если тренд продолжится — 2025 может удивить бычьим ростом.Пока рынок временно на обычной небольшой коррекции. @AVCAdvisory
Внезапный рост после месяцев падения может стать разворотным моментом. История и техника — на стороне быков:
🔹 +3% в день и рост 5 дней подряд — последний раз такое было в 2003 году перед началом бычьего цикла
🔹 S&P 500: -15% в апреле → в плюс в мае — такой разворот случался всего 3 раза за 40 лет, и всегда заканчивался ростом
🔹 Сезонность + политический цикл — послевыборные годы часто слабы в начале и сильны во второй половине
🔹 58% акций на 20-дневных максимумах — сильный технический сигнал, 20 из 20 раз в прошлом предвещал рост
🔹 A/D Line обновила максимум — широта роста говорит об устойчивом тренде.Это значит, что растущих акций на рынке стало больше, чем падающих — и это подтверждает силу текущего роста. 🔹 Ралли +19% за 27 дней — аналогичные отскоки были в 1974, 1982, 2009 и 2020 — начале больших подъемов
💡 Итог:
Мощная неделя на 16.05.25, редкие сигналы, исторические параллели. Если тренд продолжится — 2025 может удивить бычьим ростом.Пока рынок временно на обычной небольшой коррекции. @AVCAdvisory
Telegram
AVC Asset Management
🌐Управление портфелями на любых зарубежных площадках (банки, брокеры и страховые).
🔰Стратегии AVC на выбор.
🔰Стратегии AVC на выбор.
📈 Zweig Breadth Thrust — исторически сильный рыночный сигнал
Этот индикатор фиксирует редкие периоды широкого покупательского давления на рынке. В прошлом это сопровождалось устойчивым ростом S&P 500.
Средние изменения после сигнала (с 1950 г.):
🔹 +4.4% через 17 дней
🔹 +8.8% через 63 дня
🔹 +23.8% через 252 дня (≈ 1 год)
Важно:
— Ни в одном случае после сигнала не наступала рецессия в течение следующих 12 месяцев.
📍 Последний сигнал: 24 апреля 2025
S&P 500 вырос на +8.7% за первые 17 дней
Выглядит так, будто рынок включил режим "только вверх".
📌 Что делать инвестору:
— Рассматривать сигнал как потенциальное подтверждение начала позитивной рыночной фазы
— Оценивать возможные точки входа при коррекциях
— Сохранять дисциплину: сигнал статистически силён, но не гарантирует результата
🔎 Вывод:
Индикатор (Z.B.T) исторически сопровождался последующим ростом индекса и не предшествовал рецессиям. Последний сигнал подтверждает тенденцию, но требует дальнейшего наблюдения.
Этот индикатор фиксирует редкие периоды широкого покупательского давления на рынке. В прошлом это сопровождалось устойчивым ростом S&P 500.
Средние изменения после сигнала (с 1950 г.):
🔹 +4.4% через 17 дней
🔹 +8.8% через 63 дня
🔹 +23.8% через 252 дня (≈ 1 год)
Важно:
— Ни в одном случае после сигнала не наступала рецессия в течение следующих 12 месяцев.
📍 Последний сигнал: 24 апреля 2025
S&P 500 вырос на +8.7% за первые 17 дней
Выглядит так, будто рынок включил режим "только вверх".
📌 Что делать инвестору:
— Рассматривать сигнал как потенциальное подтверждение начала позитивной рыночной фазы
— Оценивать возможные точки входа при коррекциях
— Сохранять дисциплину: сигнал статистически силён, но не гарантирует результата
🔎 Вывод:
Индикатор (Z.B.T) исторически сопровождался последующим ростом индекса и не предшествовал рецессиям. Последний сигнал подтверждает тенденцию, но требует дальнейшего наблюдения.
Анализ ликвидности японских облигаций (2008–2026):
📊 До 2024 года ликвидность была высокой (~1–2 bps). В начале 2024 резко упала до 5 bps — на уровне кризиса Lehman Brothers.
📉 Кривая доходности 2–30 лет снизилась с 100–175 до ~100 bps, отражая мягкую политику Банка Японии.
Причины: изменения политики ЦБ, внешние шоки и снижение интереса инвесторов.
Последствия: рост спредов, сложности с торговлей, проблемы с финансированием и отток капитала.
📉 Вывод: ликвидность упала до кризисного уровня 2008 года, создавая серьёзные риски для инвесторов и экономики.
@AVCAdvisory
📊 До 2024 года ликвидность была высокой (~1–2 bps). В начале 2024 резко упала до 5 bps — на уровне кризиса Lehman Brothers.
📉 Кривая доходности 2–30 лет снизилась с 100–175 до ~100 bps, отражая мягкую политику Банка Японии.
Причины: изменения политики ЦБ, внешние шоки и снижение интереса инвесторов.
Последствия: рост спредов, сложности с торговлей, проблемы с финансированием и отток капитала.
📉 Вывод: ликвидность упала до кризисного уровня 2008 года, создавая серьёзные риски для инвесторов и экономики.
@AVCAdvisory
📊 ZBT: AVC Blue vs. S&P 500 в 2025
Редкие периоды широкого покупательского давления на рынке. 🔹 AVC Blue
— В 2025-м - с 24 апреля стартовал с резкого роста
— Исторически в среднем выше S&P 500 по доходности и волатильности
🔹 S&P 500
— Более плавный рост
— Ниже средней траектории AVC Blue, но стабильнее
📌 AVC Blue и S&P500 в фазе консолидации — рынок ждёт сигналы
💡 AVC Blue остаётся агрессивным и чувствительным индикатором движения
✅ Вывод:
AVC Blue опережает в среднем S&P 500 по темпам и доходности, но сопровождается более высокой волатильностью. @AVCAdvisory
Редкие периоды широкого покупательского давления на рынке. 🔹 AVC Blue
— В 2025-м - с 24 апреля стартовал с резкого роста
— Исторически в среднем выше S&P 500 по доходности и волатильности
🔹 S&P 500
— Более плавный рост
— Ниже средней траектории AVC Blue, но стабильнее
📌 AVC Blue и S&P500 в фазе консолидации — рынок ждёт сигналы
💡 AVC Blue остаётся агрессивным и чувствительным индикатором движения
✅ Вывод:
AVC Blue опережает в среднем S&P 500 по темпам и доходности, но сопровождается более высокой волатильностью. @AVCAdvisory
📉📈 Кто сегодня на самом деле «умные деньги»?
«Фондовый рынок — это инструмент для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым».
— Уоррен Баффет
В этом году мы наблюдаем редкую картину:
📌 Розничные инвесторы покупают на падениях
📌 Институционалы в страхе стоят в стороне
🧠 Раньше считалось, что крупные фонды — это «умные деньги», а обычные инвесторы — наоборот. Но данные за апрель и май говорят об обратном:
— Согласно Barron's, число быков среди профи — самое низкое за 30 лет
— Bank of America: доля акций в портфелях фондов — на минимуме за 2 года
А что делают обычные инвесторы?
✅ В апреле зафиксирован рекордный приток $40 млрд от физлиц (данные JP Morgan)
✅ В один из дней — $4+ млрд за одну половину торгового дня ✅ $4+ трлн — в фондах с целевой датой, где стратегия «купи и держи» побеждает панику
Почему?
Сегодня знания стали доступнее. Люди лучше понимают, что волатильность — не враг, а возможность. Всё больше инвесторов не бегут с рынка, а остаются верны стратегии. Стратегия AVC Blue остается верна своим принципам отбора активов по относительной силе.И на долгосрочных отрезках времени существенно превосходит популярные международные индексы.
🤔 Ирония? Те, кого считали «глупыми деньгами», возможно, окажутся главными бенефициарами будущего ралли. @AVCAdvisory
«Фондовый рынок — это инструмент для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым».
— Уоррен Баффет
В этом году мы наблюдаем редкую картину:
📌 Розничные инвесторы покупают на падениях
📌 Институционалы в страхе стоят в стороне
🧠 Раньше считалось, что крупные фонды — это «умные деньги», а обычные инвесторы — наоборот. Но данные за апрель и май говорят об обратном:
— Согласно Barron's, число быков среди профи — самое низкое за 30 лет
— Bank of America: доля акций в портфелях фондов — на минимуме за 2 года
А что делают обычные инвесторы?
✅ В апреле зафиксирован рекордный приток $40 млрд от физлиц (данные JP Morgan)
✅ В один из дней — $4+ млрд за одну половину торгового дня ✅ $4+ трлн — в фондах с целевой датой, где стратегия «купи и держи» побеждает панику
Почему?
Сегодня знания стали доступнее. Люди лучше понимают, что волатильность — не враг, а возможность. Всё больше инвесторов не бегут с рынка, а остаются верны стратегии. Стратегия AVC Blue остается верна своим принципам отбора активов по относительной силе.И на долгосрочных отрезках времени существенно превосходит популярные международные индексы.
🤔 Ирония? Те, кого считали «глупыми деньгами», возможно, окажутся главными бенефициарами будущего ралли. @AVCAdvisory
📊 Доходность: фонда AVC Blue на площадке IAL vs S&P 500
Сравнение показателей на начало 2025 года на 27.05.25
Индекс MTD QTD 📊 YTD 📈
S&P 500 +6.33% +5.52% +0.68%
AVC Blue +6.54% +9.07% -4.23%
🔍 Что видно по цифрам:
✅ AVC Blue фонд опережает по месяцу и кварталу на 27.05.25
— +6.54% за месяц и +9.07% за квартал против S&P (+6.33% и +5.52%)
❌ Но отстаёт по году:
— AVC Blue (фонд IAL) пока в минусе: -4.23% против +0.68% у S&P
💡 Что это может значить:
Тактическое восстановление? AVC Blue набирает обороты после слабого старта года.
Рынок волатилен — стратегии с защитными компонентами, как у AVC Blue, могут отставать при рыночных рывках вверх, как это происходило в 2024.
📌 Вывод:
AVC Blue сейчас выигрывает краткосрочную гонку в текущем квартале, но проигрывает пока в годовой динамике. @AVCAdvisory
Сравнение показателей на начало 2025 года на 27.05.25
Индекс MTD QTD 📊 YTD 📈
S&P 500 +6.33% +5.52% +0.68%
AVC Blue +6.54% +9.07% -4.23%
🔍 Что видно по цифрам:
✅ AVC Blue фонд опережает по месяцу и кварталу на 27.05.25
— +6.54% за месяц и +9.07% за квартал против S&P (+6.33% и +5.52%)
❌ Но отстаёт по году:
— AVC Blue (фонд IAL) пока в минусе: -4.23% против +0.68% у S&P
💡 Что это может значить:
Тактическое восстановление? AVC Blue набирает обороты после слабого старта года.
Рынок волатилен — стратегии с защитными компонентами, как у AVC Blue, могут отставать при рыночных рывках вверх, как это происходило в 2024.
📌 Вывод:
AVC Blue сейчас выигрывает краткосрочную гонку в текущем квартале, но проигрывает пока в годовой динамике. @AVCAdvisory
Telegram
AVC Asset Management
🌐Управление портфелями на любых зарубежных площадках (банки, брокеры и страховые).
🔰Стратегии AVC на выбор.
🔰Стратегии AVC на выбор.
📈 Новости фондового рынка
🔹 ФРС отмечает растущую неопределённость из-за торговых барьеров и высокой инфляции. Впереди важная публикация индекса PCE — прогнозы говорят об ускорении инфляции. В 2025 году пока ожидается два снижения ставки.Рынок под давлением высоких ставок.
📊 Политика остаётся жёсткой: ставки высокие, доходности 30-летних облигаций близки к прорыву. Давление на рынок сохраняется, но...
📈 S&P 500 вырос более чем на 5% в мае — такой старт месяца обычно ведёт к сильному росту за год (+20%) -основано из наблюдений за рынком за предыдущие 75 лет.
🧭 Июнь традиционно слабый, но текущий импульс и медвежья позиция крупных фондов создают условия для роста.
🐻 Медвежья позиция крупных фондов — когда крупные инвесторы ожидают падения и продают акции или сокращают позиции. Это часто сигнал для будущего роста, если они начнут покупать обратно. @AVCAdvisory
🔹 ФРС отмечает растущую неопределённость из-за торговых барьеров и высокой инфляции. Впереди важная публикация индекса PCE — прогнозы говорят об ускорении инфляции. В 2025 году пока ожидается два снижения ставки.Рынок под давлением высоких ставок.
📊 Политика остаётся жёсткой: ставки высокие, доходности 30-летних облигаций близки к прорыву. Давление на рынок сохраняется, но...
📈 S&P 500 вырос более чем на 5% в мае — такой старт месяца обычно ведёт к сильному росту за год (+20%) -основано из наблюдений за рынком за предыдущие 75 лет.
🧭 Июнь традиционно слабый, но текущий импульс и медвежья позиция крупных фондов создают условия для роста.
🐻 Медвежья позиция крупных фондов — когда крупные инвесторы ожидают падения и продают акции или сокращают позиции. Это часто сигнал для будущего роста, если они начнут покупать обратно. @AVCAdvisory
📉 Инвесторы были в панике 15 недель подряд
15 недель подряд больше людей ждали падения рынка, чем роста (по данным AAII). Это одна из самых длинных полос медвежьего настроя в истории.
На прошлой неделе серия наконец-то прервалась. Это может быть сигналом разворота. Почему?
📊 Что это значит?
История показывает: когда все пессимисты — рынок часто начинает расти.
📈 После таких длинных серий:
• В 80% случаев рынок шёл вверх
• Средний рост за год — +17–27%
⚠️ Но не всё так просто
На этой неделе настроение снова стало медвежьим (спред –8.97). Так что уверенности пока нет. Но:
✅ Исторически при таких показателях рынок обычно рос
✅ Технические индикаторы тоже говорят в пользу роста
💡 Вывод:
Толпа боится — рынок набирает силу. Пока рано делать выводы, но сигнал интересный.
15 недель подряд больше людей ждали падения рынка, чем роста (по данным AAII). Это одна из самых длинных полос медвежьего настроя в истории.
На прошлой неделе серия наконец-то прервалась. Это может быть сигналом разворота. Почему?
📊 Что это значит?
История показывает: когда все пессимисты — рынок часто начинает расти.
📈 После таких длинных серий:
• В 80% случаев рынок шёл вверх
• Средний рост за год — +17–27%
⚠️ Но не всё так просто
На этой неделе настроение снова стало медвежьим (спред –8.97). Так что уверенности пока нет. Но:
✅ Исторически при таких показателях рынок обычно рос
✅ Технические индикаторы тоже говорят в пользу роста
💡 Вывод:
Толпа боится — рынок набирает силу. Пока рано делать выводы, но сигнал интересный.
💥 Рэй Далио снова предупреждает о "критическом дефиците" в США, сравнивая ситуацию с приближающимся сердечным приступом. По его словам, "кризис" может наступить в течение 3 лет.
📉 CBO (Бюджетное управление Конгресса) тоже пугает диаграммами: долг к ВВП может превысить 220%, если не сократить расходы.
Но есть нюансы:
▪️ Далио ошибался много раз — с 1981 года он предрекал крахи, которых не случилось. 2015 – опасения повторения 1937 года;
2016 – конец 75-летнего суперцикла долга;
2018 – рецессия через два года;
2019 – «значительный риск» рецессии;
2022–2023 – снова угрозы долгового кризиса;
1981–1982 – ошибка «глобальной депрессии», о которой он публично сожалел.
📉 Инвесторы, следовавшие этим прогнозам, упустили один из крупнейших бычьих рынков в истории.
▪️ Прогнозы CBO — жёстко статичны, игнорируют реальную гибкость политики, динамику экономики и потенциал ИИ.
▪️ Япония живёт с долгом >250% к ВВП — и ничего, держится.
📌 Итог: Риски есть всегда, но строить инвестиции на страхе — плохая идея. История показывает: ждать кризиса каждый год — путь к упущенной прибыли. @AVCAdvisory
📉 CBO (Бюджетное управление Конгресса) тоже пугает диаграммами: долг к ВВП может превысить 220%, если не сократить расходы.
Но есть нюансы:
▪️ Далио ошибался много раз — с 1981 года он предрекал крахи, которых не случилось. 2015 – опасения повторения 1937 года;
2016 – конец 75-летнего суперцикла долга;
2018 – рецессия через два года;
2019 – «значительный риск» рецессии;
2022–2023 – снова угрозы долгового кризиса;
1981–1982 – ошибка «глобальной депрессии», о которой он публично сожалел.
📉 Инвесторы, следовавшие этим прогнозам, упустили один из крупнейших бычьих рынков в истории.
▪️ Прогнозы CBO — жёстко статичны, игнорируют реальную гибкость политики, динамику экономики и потенциал ИИ.
▪️ Япония живёт с долгом >250% к ВВП — и ничего, держится.
📌 Итог: Риски есть всегда, но строить инвестиции на страхе — плохая идея. История показывает: ждать кризиса каждый год — путь к упущенной прибыли. @AVCAdvisory
Telegram
AVC Asset Management
🌐Управление портфелями на любых зарубежных площадках (банки, брокеры и страховые).
🔰Стратегии AVC на выбор.
🔰Стратегии AVC на выбор.
📉 Июнь после выборов: что показывает AVC Blue
📉 AVC Blue: как ведёт себя стратегия в июне после выборов в США
График показывает поведение индекса AVC Blue в июне первого года после президентских выборов (2001–2021).
В большинстве лет — умеренное снижение: особенно в 2009, 2013, 2017 и 2021 годах.
📈 Исключение — 2005 год, когда индекс вырос на фоне сильного импульса.
Средняя доходность за май — –0,5%, что исторически предвосхищало слабость в июне.
Как поведёт себя рынок в 2025 — по тому же сценарию, выше или ниже — мы не знаем.
У нас есть только факты за последние 20 лет.
🧭 Средняя линия графика подтверждает: июнь после выборов — часто слабый месяц для стратегии.
Вывод:
AVC Blue чаще снижается в июне после выборов.
Если сигналы на продажу по Put/Call подтвердятся — возможно хеджирование в этом месяце.
👉 @AVCAdvisory
📉 AVC Blue: как ведёт себя стратегия в июне после выборов в США
График показывает поведение индекса AVC Blue в июне первого года после президентских выборов (2001–2021).
В большинстве лет — умеренное снижение: особенно в 2009, 2013, 2017 и 2021 годах.
📈 Исключение — 2005 год, когда индекс вырос на фоне сильного импульса.
Средняя доходность за май — –0,5%, что исторически предвосхищало слабость в июне.
Как поведёт себя рынок в 2025 — по тому же сценарию, выше или ниже — мы не знаем.
У нас есть только факты за последние 20 лет.
🧭 Средняя линия графика подтверждает: июнь после выборов — часто слабый месяц для стратегии.
Вывод:
AVC Blue чаще снижается в июне после выборов.
Если сигналы на продажу по Put/Call подтвердятся — возможно хеджирование в этом месяце.
👉 @AVCAdvisory
📉 Быстрая просадка — быстрый отскок: AVC Blue в 2025
С 19 февраля по 13 марта рынок пережил резкое снижение.
За 16 торговых дней стратегия AVC Blue просела на –15,88%,
S&P 500 — примерно на –10%.
📌 Такие резкие коррекции — редкость.
Они происходили в 1997, 1998, 2000, 2018 и 2020 годах,
чаще всего — перед крупными экономическими сдвигами.
📈 Но есть общее: спустя год рынок восстанавливался,
а AVC Blue выходил в плюс.
И сейчас так же:
— Уже через месяц стратегия начала расти.
— На 30 мая прирост от минимумов 8 апреля составил +22%.
Вывод: AVC Blue подтвердил устойчивость к рыночным шокам, восстановившись по проверенному сценарию. 👉 @AVCAdvisory
С 19 февраля по 13 марта рынок пережил резкое снижение.
За 16 торговых дней стратегия AVC Blue просела на –15,88%,
S&P 500 — примерно на –10%.
📌 Такие резкие коррекции — редкость.
Они происходили в 1997, 1998, 2000, 2018 и 2020 годах,
чаще всего — перед крупными экономическими сдвигами.
📈 Но есть общее: спустя год рынок восстанавливался,
а AVC Blue выходил в плюс.
И сейчас так же:
— Уже через месяц стратегия начала расти.
— На 30 мая прирост от минимумов 8 апреля составил +22%.
Вывод: AVC Blue подтвердил устойчивость к рыночным шокам, восстановившись по проверенному сценарию. 👉 @AVCAdvisory
📈 AVC Blue в позднем бизнес-цикле (июнь)
Все три периода (1999, 2007, 2018) показывают рост к концу июня.
В начале месяца — волатильность, особенно в 2018 году.
После падений — восстановление и положительный итог.
Вывод:
Стратегия AVC Blue устойчива и восстанавливается даже при высокой волатильности в поздней фазе цикла.
Однако, согласно данным первого года президентского цикла, AVC Blue чаще снижается в июне после выборов.
Поэтому однозначно прогнозировать динамику в июне 2025 пока нельзя.
Мы следуем рекомендациям Nasdaq и действуем согласно стратегии, которая за долгие годы показывает результаты значительно выше популярных международных индексов. 👉 @AVCAdvisory
Все три периода (1999, 2007, 2018) показывают рост к концу июня.
В начале месяца — волатильность, особенно в 2018 году.
После падений — восстановление и положительный итог.
Вывод:
Стратегия AVC Blue устойчива и восстанавливается даже при высокой волатильности в поздней фазе цикла.
Однако, согласно данным первого года президентского цикла, AVC Blue чаще снижается в июне после выборов.
Поэтому однозначно прогнозировать динамику в июне 2025 пока нельзя.
Мы следуем рекомендациям Nasdaq и действуем согласно стратегии, которая за долгие годы показывает результаты значительно выше популярных международных индексов. 👉 @AVCAdvisory
📈 AVC Blue после сильного месячного роста в мае, через год в среднем рост +34% 🔹 График показывает поведение AVC Blue после мощного роста за месяц в разные годы с учетом возникновения коррекций на рынке свыше 5%: 🔍 Что видно на графике:
✅ После сильного старта — рост до пиков:
от +30% до +70%
✅ Затем коррекция, но…
✅ Финал через 6–8 месяцев — почти всегда выше начального уровня
📊 Средняя динамика показывает стабильное поведение стратегии после «всплесков»:
▪️ Рост
▪️ Коррекция
▪️ Новый устойчивый тренд вверх
🧠 Что это значит:
📌 После сильного роста по AVC Blue:
Возможна волатильность в краткосроке
Но долгосрочный тренд часто остаётся восходящим
💡 Вывод:
📦 AVC Blue после сильного роста за месяц обычно сохраняет устойчивую положительную динамику в течение последующих месяцев.
✅ После сильного старта — рост до пиков:
от +30% до +70%
✅ Затем коррекция, но…
✅ Финал через 6–8 месяцев — почти всегда выше начального уровня
📊 Средняя динамика показывает стабильное поведение стратегии после «всплесков»:
▪️ Рост
▪️ Коррекция
▪️ Новый устойчивый тренд вверх
🧠 Что это значит:
📌 После сильного роста по AVC Blue:
Возможна волатильность в краткосроке
Но долгосрочный тренд часто остаётся восходящим
💡 Вывод:
📦 AVC Blue после сильного роста за месяц обычно сохраняет устойчивую положительную динамику в течение последующих месяцев.