EUR on Oil Cos: 190% exposure to worst in a 1 Year Note. for Bullish Oil Trade

Список ETF, которые ФРС будет покупать по программе спасения облигаций, был объявлен в прошлый четверг.

Механизм этой программы покупки облигаций заключается в том, что ФРС увеличит в 10 раз все деньги, которые предоставит Казначейство. Если Мнучин предоставит 10 млрд долларов, то ФРС купит облигации на 100 млрд долларов.

Общий нефинансовый корпоративный долг составляет чуть менее 10 триллионов долларов, что составляет около 47% ВВП. В последнюю неделю марта проблемный долг утроился, так как S & P и Moody's понизили долг компаний, которые не могут производить минимальные процентные платежи. Например, транш Ford со сроком погашения 1,8 млрд. Долларов США со сроком погашения в 2031 году. Lufthansa Airlines находится на грани банкротства. Карнавал Круиз. Производители сланцев и т. Д. ФРС будет покупать все эти плохие бумаги. Он также будет покупать ненужные облигации компаний, принадлежащих частным акционерным компаниям.

Goldman Sachs 30 марта:

«За последние две недели 50 американских компаний приостановили выкуп акций. Это составляет 190 миллиардов долларов, или 25% всех выкупленных акций в прошлом году ».

хотя ставки по ипотечным кредитам падают, банки США ужесточают требования к кредитам

**U.S. 2020 BUDGET DEFICIT LIKELY TO REACH $3.8 TRILLION, OR 18.7% OF U.S. GDP-COMMITTEE FOR A RESPONSIBLE FEDERAL BUDGET - Дефицит бюджета на 2020 год может составить $ 3,8 трлн, или 18,7% от ВВП США - Комитет по ответственному федеральному бюджету

2 миллиона домовладельцев сейчас находятся в ипотечном отказе (mortgage forbearance). Около 3,74% от общего количества по сравнению с 0,25% три недели назад.

WFC и JPM увеличивают резервы на возможные потери по ссудам на своих балансах

Прибыль JPMorgan Chase за первый квартал упала на 69%, и банк выделил 6,8 млрд. Долл. США для покрытия потенциальных убытков по кредитам для потребителей и предприятий, которые пытаются остаться на плаву во время коронавируса.

Morgan Stanley специально заявляет, что восстановление розничных продаж «может быть медленным и затягивающим».

Сезон отчетности о доходах от стихийных бедствий: JPM, WFC, C, GS, BAC. Та же тема: 1) доходы компаний упускаются даже при снижении оценок за 1 квартал, 2) резервирование крупных резервов на потери по ссудам, которые, по-видимому, все еще недостаточны по сравнению с размером кредитного портфеля и возможностью обесценения, если мы перейдем на уровень безработицы от 15% до 20% Май.

Предварительный производственный индекс Empire State в апреле упал до -78,2 против -32 по предварительным оценкам.

Розничные продажи в марте в США -8,7%

Goldman Sachs видит 5,5 млн. Заявок на пособие по безработице завтра и 37 млн. Безработных к концу мая (около 23%)

В прошлый четверг в течение 30 секунд после отчета о количестве заявок на пособие по безработице ФРС объявила о национализации рынка облигаций на 2,3 тыс. Долларов, включая мусор. Что в завтрашних картах, ребята?