🚩Результаты стратегии AVC BlUE за 4 месяца торговли в 2025 году, несмотря на высокую волатильность в апреле, улучшились относительно результатов первого квартала текущего года. @AVCAdvisory

🚩Май может оказаться волатильным месяцем для акций.После быстрого снижения в модельном портфеле AVC Blue наблюдалась тенденция бокового движения в течении 38 торговых дней.Скорее всего, в мае будет ещё одно снижение в акциях, после которого возможно будет разворот на рост.Пока американский рынок акций позитивно начинает первый майский торговый день. @AVCAdvisory

🚩Из наблюдений за рынком акций США, когда S&P500 показывал отрицательную доходность за первый квартал в первый год после выборов Президента США.Сейчас,показатели S&P500 за 2025 года находятся чуть выше исторических усредненных данных с 1950 года. 🚩Ожидается, что 90-дневная пауза в тарифной политике Дональда Трампа закончится в начале июля 2025 года.Возможно, ещё будут неожиданные сюрпризы. 🚩Исторически, календарный год для S&P500 в случае слабого первого квартала имел отрицательную доходность около 5%. @AVCAdvisory

🚩Несмотря на "приключения рынка" в 2025 году продолжение исторической тенденции прошлых лет технологического бума в текущих реалиях может оказаться повтором.Если посмотреть на тренд индекса NASDAQ 100 до разразившегося кризиса доткомов в 2000-м и тренда с начала декабря 2022 года может показаться фантастикой, что такое возможно при текущих условиях на рынке.Где инвесторы панически бояться риторики Трампа с его желанием продолжить идею по увеличению тарифов.Пока, наблюдается схожесть графиков давая надежду быкам увидеть рост рынка на краткосрочном горизонте. @AVCAdvisory

🚩Первые 100 дней второго срока президента Трампа были отмечены значительными экономическими трудностями, особенно с точки зрения производительности. Падение индекса Dow Jones около 7% является самым плохим показателем для такого периода среди президентов.Пока действующий Президент США является рекордсменом по негативному влиянию на рынок в первые 100 дней управления страной. @AVCAdvisory

🚩Май для модельного портфеля AVC Blue в первый год после выборов Президента США за прошедшие годы в основном был положительный.Наиболее выдающийся и доходный был май 2021 года, доходность за месяц составила свыше 8%.А самым слабым оказался май 2013, тогда доходность составила около 0%. Исходя из исторических данных максимальных и минимальных значений доходности в мае можно предположить, что этот месяц возможно окажется с позитивным результатом.Средняя доходность за май составляет около 2%. @AVCAdvisory

🚩Ещё раз пару слов про результаты модельного портфеля AVC Blue за апрель. По динамике за 2025 год в сравнении с прошлыми трендами в первый год после выборов президента США видно, насколько рынок был нестабилен и подвержен влиянию страха😳 и неопределенности в первые 7 торговых дней прошедшего месяца. 🚩Теперь добавился новый вариант возможного сценария. Кстати, доходность в среднем, с учетом апреля 2025, по-прежнему выше 3%. @AVCAdvisory

🚩Исторически, когда индекс S&P 500 вступал в коррекцию, но не входил в медвежий рынок, ему требовалось в среднем 133 дня, чтобы найти дно, и в среднем 113 дней, чтобы восстановиться.
Если 8 апреля окажется дном рынка, то от февральского пика до дна всего лишь 48 дней — это намного быстрее среднего исторического показателя. 🚩Если это искусственная коррекция, созданная на страхе роста тарифов, то достаточно убрать этот страх, чтобы циклический бычий тренд с 12.10.22 был не сломлен. @AVCAdvisory

🚩Когда индекс S&P 500 рос в течение 6 дней свыше 7%, то спустя год он в среднем прибавлял около 20%. 🚩В истории модельного портфеля AVC Blue было три таких случая, и в среднем спустя год показатели доходности превышали 30%. Четвертый случай зафиксирован в прошлом месяце - 29.04.2025 года.
🚩Поэтому это ещё один из поводов не терять надежду в пользу продолжения бычьего тренда и не торопиться чертить медвежий тренд. @AVCAdvisory

🚩Технологии в апреле относительно остальных секторов показали лучшую доходность, что дает надежду быкам на продолжения роста в мае.В списке лучших акций по доходности за апрель из индекса S&P500 наибольшую долю занимают активы технологического сектора. @AVCAdvisory

🚩Факт,что когда индекс S&P 500 рос в течение 6 дней свыше 7%, то спустя год он в среднем прибавлял около 20%. Таких случаев с 1960 года в истории S&P500 было совсем не много, крайний раз сильное движение в индексе мы могли наблюдать в июле 2010. В апреле 2025 года это уже девятый подобный случай.На графике представлена средняя динамика S&P500, где точкой отсчёта является дата подтверждения результата для S&P500 в 7%. Динамика 2025 года относительно усредненного тренда пока даёт надежду на повтор прошлой динамики рынка, в среднем спустя год индекс рос примерно на 20%. @AVCAdvisory

🚩7 апреля 2025 года мы наблюдали сильный дневной рост в индекс S&P500 свыше 10%. Подобные резкие всплески доходности на рынки довольно редкие явления.В модельном портфеле AVC Blue это четвертый случай за последние 20 лет.В представленной динамике модельного портфеля AVC Blue доходность в 100% была положительной для разных периодов времени от года до пяти лет. 🚩Сейчас тренд 2025 года пока совпадает с прошлой динамикой 2020 года. С 8 апреля 2025 по 02 мая 2025 прирост в портфеле AVC Blue составил свыше 17%, что превышает достижения модельного портфеля в 2008 году.Если динамика 2020 года повторится и на этот раз, то мы вновь увидим выдающиеся результаты нашей модели,как было в прошлом. @AVCAdvisory

🚩Мы проверили поговорку для модельного портфеля AVC Blue "Продавай в мае, покупай в ноябре". Время исследования - с 30.04.1998 по 30.04.2025. Если торговать только с ноября по апрель, как гласит поговорка, то такая тактика упустила бы возможность заработать больше, чем при постоянном нахождении в активах. Но эта идея хорошо работает только в импульсных стратегиях, которой является модельный портфель AVC Blue.
@AVCAdvisory

🚩В продолжение темы "Продай в мае и торгуй с ноября по апрель" рассмотрим пример для американского индекса Dow Jones. На представленном графике мы видим, что теоретические первоначальные инвестиции в размере $10 000 в 1950 году едва ли находятся на положительной стороне, если инвестировать только с мая по ноябрь. В то же время те же самые первоначальные инвестиции в размере $10 000 выросли до $1,3 млн со средней годовой доходностью 6,73%, если инвестировать только с ноября по май каждого года. @AVCAdvisory

🚩Рассмотрим идею воздействия рынка в течение «сезонно сильных» шести месяцев как позитивный период, а воздействие рынка в течение «сезонно слабых» месяцев приносит больше головной боли, чем пользы. В качестве эксперимента с ноября по апрель доля AVC Blue будет составлять 70%, а в качестве баланса для снижения волатильности будем использовать фонд SPLV (100 акций из S&P 500 с низкой волатильностью), а с мая по октябрь - AVC Blue 30% и SPLV 70%. Как оказалось, инвестирование 100% и в сильный, и в слабый период гораздо эффективнее, чем сезонное переключение активов. @AVCAdvisory

🚩Когда на рынке неопределенность, полезно просто посмотреть на график S&P 500 и спросить себя: стоит ли сейчас заходить в длинную позицию? 🚩Ответ у каждого конечно будет свой, однако мы видим сейчас сигнал на покупку. На графике есть восходящая трендовая линия, и рынок только что опустился от уровня значительно выше неё к уровню ниже.Сейчас мы как раз у этой линии — это может говорить о том, что рынок стабилизировался. @AVCAdvisory

🚩Пока неясно, закончился ли циклический бычий рынок в феврале после роста на 76% за последние 30 месяцев. Возможно, это всего лишь временное снижение, как было в 2018 году — и тогда рост продолжится, подтвердившись новыми максимумами. Но пока этого подтверждения пока нет, текущий подъём может оказаться просто краткосрочным восстановлением в рамках коррекции.Остаётся просто ждать по какому пути пойдёт рынок в ближайшие месяцы:медвежий сценарий или бычий. @AVCAdvisory

🚩Аналогия с 1998 годом больше не кажется актуальной — всё больше сходство с 2018-м. Тогда рынок резко упал почти на 20%, но быстро восстановился после того, как глава ФРС Джером Пауэлл смягчил свою жёсткую риторику. Это дало рынку мощный импульс вверх.

🚩Сейчас ситуация иная: «пута ФРС» у нас, похоже, нет — ФРС остаётся жёсткой, пока... Но на сцене появился так называемый «пут Трампа». Его политическая риторика, обещания и действия уже начинают оказывать стимулирующее влияние на рынок — почти как в 2018 году, только теперь не со стороны Центробанка, а со стороны политики.
@AVCAdvisory

🗓 В апреле рынки были нестабильны - последствия торговой политики США сказались на акциях, облигациях и валютах. Индексы акций развитых стран продемонстрировали рост на 0,9%, при этом у американских рынков были более низкие показатели, чем у большинства мировых аналогов.

⬆️ Наблюдался рост мировых облигаций в долларовом выражении. Золото стало главным бенефициаром апрельской неопределенности, поднявшись до нового исторического максимума.

🌍 Подробный обзор глобальных рынков за апрель читайте в нашем блоге.

📈 После 9-дневного и более длительного роста S&P 500 рынок, как правило, переходит в фазу коррекции или «отдыха», демонстрируя слабость в краткосрочной перспективе.

📅 До 2 мая 2025 года включительно рынок рос 9 дней подряд — это исторически значимое событие.

🔻 Через неделю после окончания таких серий средний результат по S&P 500 — незначительное снижение на -0,10%.

📈 Через 2 недели наблюдается небольшое улучшение, в 57,1% случаев индекс показывает положительную динамику.

⏳ В долгосрочной перспективе (через месяц, 3 месяца и 1 год) рынок постепенно восстанавливается и продолжает рост.

💡 Вывод для долгосрочных инвесторов: подобные серии не обязательно являются сигналом к выходу, но могут служить предупреждением о возможном замедлении и поводом для пересмотра краткосрочной стратегии. @AVCAdvisory