🚩Плохие настроения инвесторов могут быть сигналом к ​​покупке. 🚩Еще до объявления тарифов в этом месяце индивидуальные инвесторы начали заметно становиться медвежьими. Начиная с февраля, менее 20% членов, опрошенных индивидуальных инвесторов, заявили, что они настроены оптимистично по отношению к фондовому рынку. Это было близко к нижней границе исторического диапазона опроса, представляя собой экстремум, который случается всего около 2% времени. Это также представляло собой самый быстрый разворот с бычьего на медвежий со времен войны в Персидском заливе 1990 года. 🚩В предыдущих случаях, когда настроения падали до схожего уровня, индекс S&P 500 в среднем рос примерно на 20% в течение следующих 6 месяцев. @AVCAdvisory

🚩Индикатор широты движения Цвейга (ZBT) измеряет быстроту изменения рыночных настроений, фиксируя переход акций из состояния сильной перепроданности в состояние сильной перекупленности. Рассчитывается как отношение 10-дневной скользящей средней числа растущих акций к общему числу акций.
🚩Если это соотношение за 10-дневный период быстро растёт с уровня ниже 40% до выше 61,5%, это считается сигналом для позитивного разворота индекса S&P 500.
🚩Исторические данные за почти 90 лет показывают, что после таких сигналов в среднем можно ожидать 6-месячный прирост около 13%, что считается реалистичной перспективой
на 2025 год. @AVCAdvisory

🚩Легко забыть, сколько раз за последние 5 лет было просадок у S&P500 на 20%. В 2022 году на американском рынке акций было снижение на 28%, в 2020 году - на 35%, а в 2018 году - на 20%. Другими словами, каждые два года рынок переживает большую просадку, и каждый раз она возвращается (иногда быстро, а иногда медленно). @AVCAdvisory

🚩Визуализация «светофора» на графике S&P 500 помогает прояснить, что думать о риске в зависимости от того, где в данный момент находится график. Ралли прошедшей недели с 4850 до 5500 является довольно впечатляющим достижением, однако S&P 500 пока ещё остается ниже своего самого важного показателя долгосрочного тренда — 200-дневной скользящей средней. 🚩Если мы увидим дальнейший рост в ближайшие недели, S&P 500 действительно может продвинуться в бычий диапазон выше уровня 5750-5800. @AVCAdvisory

🚩Чтобы понять,что дальше будет происходить на рынке, полезно рассмотреть похожие графики из прошлого.Этот график показывает движение цены после того, как рынок упал на 20%. Оранжевая линия (медвежий рынок и рецессия 1968-1970 годов) - это медвежий сценарий, синяя линия - аналог 1998 года, а фиолетовая линия - аналог 2018 года, когда рынок упал на 20% и сформировал V-образное дно, как только сработал разворот Пауэлла. 🚩2018 года кажется пока наименее вероятным для повторения.Сбрасывать со счетов 1968 год пока не стоит, если торговая война в конечном итоге приведет к рецессии и периоду дедолларизации.Пока текущее падение идёт по тренду 1998. @AVCAdvisory

Сигнал бычьего толчка Цвейга встречается редко. Но он был отличным предсказателем положительной форвардной доходности при срабатывании, как показано ниже. С 1950 года бычий индикатор срабатывал всего 16 раз, не считая прошлую пятницу. График и таблица ниже показывают, что в каждом случае возникновения редкого сигнала бычьего толчка Цвейга он неизменно давал положительную доходность в шестимесячные и годичные периоды. Краткосрочная доходность положительна почти во всех случаях. Хотя это не гарантирует, что нисходящий тренд окончен, это вселяет оптимизм в отношении того, что те, кто готов удержаться в условиях большей волатильности и потенциально более низких минимумов, в конечном итоге будут вознаграждены. @AVCAdvisory

🚩Для S&P 500 есть позитивные новости в разрезе исторической статистики. Из наблюдений за рынком: если S&P 500 рос 6 дней подряд и имел доходность за этот период свыше 7%, а на прошлой неделе мы наблюдали подобный рост, то через год рынок в среднем имел положительный результат свыше 19%. @AVCAdvisory

🚩Результат стратегии AVC Blue за текущий апрель имеет положительную доходность около 3%, это хорошая проверка на прочность стратегии, несмотря на сильную волатильность, обусловленную повышением торговых тарифов в США. В рамках стратегии 30 апреля 2025 года проведена плановая ребалансировка активов. @AVCAdvisory

🚩Результаты стратегии AVC BlUE за 4 месяца торговли в 2025 году, несмотря на высокую волатильность в апреле, улучшились относительно результатов первого квартала текущего года. @AVCAdvisory

🚩Май может оказаться волатильным месяцем для акций.После быстрого снижения в модельном портфеле AVC Blue наблюдалась тенденция бокового движения в течении 38 торговых дней.Скорее всего, в мае будет ещё одно снижение в акциях, после которого возможно будет разворот на рост.Пока американский рынок акций позитивно начинает первый майский торговый день. @AVCAdvisory

🚩Из наблюдений за рынком акций США, когда S&P500 показывал отрицательную доходность за первый квартал в первый год после выборов Президента США.Сейчас,показатели S&P500 за 2025 года находятся чуть выше исторических усредненных данных с 1950 года. 🚩Ожидается, что 90-дневная пауза в тарифной политике Дональда Трампа закончится в начале июля 2025 года.Возможно, ещё будут неожиданные сюрпризы. 🚩Исторически, календарный год для S&P500 в случае слабого первого квартала имел отрицательную доходность около 5%. @AVCAdvisory

🚩Несмотря на "приключения рынка" в 2025 году продолжение исторической тенденции прошлых лет технологического бума в текущих реалиях может оказаться повтором.Если посмотреть на тренд индекса NASDAQ 100 до разразившегося кризиса доткомов в 2000-м и тренда с начала декабря 2022 года может показаться фантастикой, что такое возможно при текущих условиях на рынке.Где инвесторы панически бояться риторики Трампа с его желанием продолжить идею по увеличению тарифов.Пока, наблюдается схожесть графиков давая надежду быкам увидеть рост рынка на краткосрочном горизонте. @AVCAdvisory

🚩Первые 100 дней второго срока президента Трампа были отмечены значительными экономическими трудностями, особенно с точки зрения производительности. Падение индекса Dow Jones около 7% является самым плохим показателем для такого периода среди президентов.Пока действующий Президент США является рекордсменом по негативному влиянию на рынок в первые 100 дней управления страной. @AVCAdvisory

🚩Май для модельного портфеля AVC Blue в первый год после выборов Президента США за прошедшие годы в основном был положительный.Наиболее выдающийся и доходный был май 2021 года, доходность за месяц составила свыше 8%.А самым слабым оказался май 2013, тогда доходность составила около 0%. Исходя из исторических данных максимальных и минимальных значений доходности в мае можно предположить, что этот месяц возможно окажется с позитивным результатом.Средняя доходность за май составляет около 2%. @AVCAdvisory

🚩Ещё раз пару слов про результаты модельного портфеля AVC Blue за апрель. По динамике за 2025 год в сравнении с прошлыми трендами в первый год после выборов президента США видно, насколько рынок был нестабилен и подвержен влиянию страха😳 и неопределенности в первые 7 торговых дней прошедшего месяца. 🚩Теперь добавился новый вариант возможного сценария. Кстати, доходность в среднем, с учетом апреля 2025, по-прежнему выше 3%. @AVCAdvisory

🚩Исторически, когда индекс S&P 500 вступал в коррекцию, но не входил в медвежий рынок, ему требовалось в среднем 133 дня, чтобы найти дно, и в среднем 113 дней, чтобы восстановиться.
Если 8 апреля окажется дном рынка, то от февральского пика до дна всего лишь 48 дней — это намного быстрее среднего исторического показателя. 🚩Если это искусственная коррекция, созданная на страхе роста тарифов, то достаточно убрать этот страх, чтобы циклический бычий тренд с 12.10.22 был не сломлен. @AVCAdvisory

🚩Когда индекс S&P 500 рос в течение 6 дней свыше 7%, то спустя год он в среднем прибавлял около 20%. 🚩В истории модельного портфеля AVC Blue было три таких случая, и в среднем спустя год показатели доходности превышали 30%. Четвертый случай зафиксирован в прошлом месяце - 29.04.2025 года.
🚩Поэтому это ещё один из поводов не терять надежду в пользу продолжения бычьего тренда и не торопиться чертить медвежий тренд. @AVCAdvisory

🚩Технологии в апреле относительно остальных секторов показали лучшую доходность, что дает надежду быкам на продолжения роста в мае.В списке лучших акций по доходности за апрель из индекса S&P500 наибольшую долю занимают активы технологического сектора. @AVCAdvisory

🚩Факт,что когда индекс S&P 500 рос в течение 6 дней свыше 7%, то спустя год он в среднем прибавлял около 20%. Таких случаев с 1960 года в истории S&P500 было совсем не много, крайний раз сильное движение в индексе мы могли наблюдать в июле 2010. В апреле 2025 года это уже девятый подобный случай.На графике представлена средняя динамика S&P500, где точкой отсчёта является дата подтверждения результата для S&P500 в 7%. Динамика 2025 года относительно усредненного тренда пока даёт надежду на повтор прошлой динамики рынка, в среднем спустя год индекс рос примерно на 20%. @AVCAdvisory

🚩7 апреля 2025 года мы наблюдали сильный дневной рост в индекс S&P500 свыше 10%. Подобные резкие всплески доходности на рынки довольно редкие явления.В модельном портфеле AVC Blue это четвертый случай за последние 20 лет.В представленной динамике модельного портфеля AVC Blue доходность в 100% была положительной для разных периодов времени от года до пяти лет. 🚩Сейчас тренд 2025 года пока совпадает с прошлой динамикой 2020 года. С 8 апреля 2025 по 02 мая 2025 прирост в портфеле AVC Blue составил свыше 17%, что превышает достижения модельного портфеля в 2008 году.Если динамика 2020 года повторится и на этот раз, то мы вновь увидим выдающиеся результаты нашей модели,как было в прошлом. @AVCAdvisory