🚩Текущий тренд индекса доллара США совпадает с динамикой в 2016 году когда Трамп впервые стал Президентом США.
🚩Трамп считает, что сильный доллар вредит конкурентоспособности США. 🚩Похоже, история может повториться, и скоро мы увидим снижение индекса доллара США, как это было в 2017.
@AVCAdvisory

🚩 Динамика индекса S&P 500 продемонстрировала значительный рост за последние два года, что возможно отражает восстановление рынка акций и возобновившуюся уверенность инвесторов, что радует оптимистов рынка. @AVCAdvisory

🚩Средняя доходность10-летних казначейских облигаций США в циклах снижения ставки ФРС С 1966 года текущий цикл смягчения ФРС привел ко второму худшему результату 10-летних казначейских облигаций США. 🚩Единственный период с худшим результатом был в 1981 году, во время агрессивных мер председателя Пола Волкера по борьбе с инфляцией. @AVCAdvisory

🏆 Четвертый квартал и 2024 год теперь официально стали рекордными для S&P 500: индекс завершил год с ростом свыше 20%. Это первый раз с 1997-1998 годов, когда S&P 500 прибавил более 20% два года подряд.

7️⃣ Однако при этом основным драйвером роста индекса, как и в 2023 году, были акции Великолепной семерки.

🔰Какими еще особенностями характеризовался для рынков 2024 год и что можно ожидать инвесторам в 1-м квартале наступившего года, читайте в аналитическом материале нашего блога.

🚩Доходность 10-летних казначейских облигаций США, превысившая 4,5%, создает препятствия для оценки акций и потенциально ухудшает настроения инвесторов. @AVCAdvisory

🚩Компания Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway, имеет около $325 млрд наличными, что составляет более четверти ее портфеля — самый высокий процент за последние 30 лет. 🚩 График слева показывает отношение рыночной капитализации только 50 крупнейших акций к ВВП. Это отношение значительно выше 1999 года и значительно выше, чем в конце 2021 года. 🚩Второй график дает немного другой контекст.Линия просто делит рыночную капитализацию 50 крупнейших акций к ВВП на общую рыночную капитализацию к ВВП. Это показывает, какой процент от общей рыночной оценки приходится на 50 крупнейших акций. Из 5166 акций 50 крупнейших компаний Америки в настоящее время составляют почти половину общей рыночной оценки — рекорд.

В США денежная масса М2 в настоящее время растет после достижения самого глубокого уровня сокращения с 1960 года. Это свидетельствует о высокой вероятности выхода американской экономики на устойчивое для неё развитие со средним темпом прироста ВВП 2-2,5%.
@AVCAdvisory

🚩С 1960-х годов было всего 3 мягких посадки.
🚩Есть вероятность, что сегодня может быть 4-я мягкая посадка, с учетом экономических прогнозов ВВП, и, скорее всего, 2025 год избежит наступления рецессии.
@AVCAdvisory

🚩Оценки P/E для фондовых индексов, таких как S&P 500 и технологические компании, в настоящее время находятся на уровне, превышающем исторические средние значения.
🚩Хотя высокие оценки не могут предсказать немедленное падение, они указывают на потенциально более низкую будущую доходность и повышенный риск снижения. @AVCAdvisory

🚩Индекс MSCI World Performance против индекса доллара США является важным индикатором глобальных финансовых рынков.
🚩Более слабый доллар США, как правило, поддерживает мировые акции, в то время как более сильный доллар, как правило, оказывает на них понижающее давление.
🚩Сильный доллар при высоких процентных ставках может привести к снижению ликвидности и делать заимствование более дорогим для американских компаний. @AVCAdvisory

🚩Самодовольство — это состояние, при котором инвестор убеждён, что фондовый рынок постоянно растёт. На диаграмме, отражающей поведение инвесторов в зависимости от эмоционального состояния, в настоящий момент рынок скорее всего находится на вершине эмоциональной удовлетворенности.
🚩Это происходит сейчас, потому что большинство инвесторов вкладывают деньги в агрессивные компании в режиме самоуспокоенности. Например, биткоин или акции энергетических компаний являются высоко рисковыми вложениями, и они сильно выросли за последнее время. И это может говорить о том, что на рынке главная эмоция сейчас - это самоуверенность. Мы знаем, что происходит спустя некоторое время с теми, кто слишком рискует. @AVCAdvisory

🚩В пятницу вечером , 17.01.25, Дональд Трамп запустил крупнейшую мем-монету в истории.Мем-монеты не имеют реальной ценности, за исключением той, которую им приписывают покупатели и продавцы. 🚩Любой может «изобрести» монету почти за нулевую стоимость и продать ее за реальные деньги. Плюсы огромны, а минусы равны нулю. Монеты раскрывают фатальный недостаток криптовалюты: предложение безгранично. 🚩$TRUMP валюта, вероятно, затруднит принятие Конгрессом прокриптовалютного законодательства или стратегического крипторезерва. @AVCAdvisory

🚩В этом году начался третий год циклического бычьего рынка, который начался с минимума в октябре 2022 года. И, возможно, третий год может быть разочаровывающим. 🚩 Представленный график отображает средний путь бычьего рынка в течение 3-го года.Как видно, третий год уже не такой резвый как предыдущие первые два года роста. 🚩К тому же, наступил первый год нового президентского цикла, рынок может снизиться или быть довольно волатильным, поскольку новый Президент вводит более жесткое законодательство, полагая, что общественность забудет об этом к следующим выборам – то есть через три года. @AVCAdvisory

🚩Золото против акций: Говоря о бычьих рынках, относительное соотношение доходности золота и акций еще не вышло на новый уровень. 🚩Вероятно, если график мог бы повернуться вверх и продолжить рост, в этом случае акции перейдут в коррекцию/медвежий рынок, а золото просто либо удержится на месте, либо продолжит расти. 🚩Интересный график для прогноза из-за его последствий для распределения активов, а также из-за эпического 30-летнего треугольника представленного на графике. @AVCAdvisory

🚩Годовой сезонный график показывает результаты S&P 500 в годы после выборов с 1949 года, рисуя довольно оптимистичную картину на 2025 год. 🚩Оценивая поведение графиков в феврале первого президентского года, можно предположить о возможной коррекции. 🚩Стратегии AVC сейчас находятся в денежном рынке, массированная скупка акций в некоторой степени сопровождается защитными покупками страховок на падение акций. На графике соотношения Put/Call это подтверждается сигналами на продажу. 🚩S&P 500, возможно, вырастет на 8-12% за год с откатами в первом и третьем кварталах 2025 года. @AVCAdvisory

🚩Оценка акций по отношению к облигациям является одним из показателей степени риска. Сейчас разница между ожидаемой доходностью по прибыли для S&P 500 в 3,9% и доходностью казначейских 10 летних облигаций в 4,65% имеет отрицательное значение около 1%. 🚩В прошлую среду индекс S&P 500 покорил новую вершину. Теперь премия за риск владения акциями стала отрицательной и достигла уровня, который в последний раз наблюдался в 2002 году во время бума и краха доткомов. Это является предупреждением для инвесторов относительно более высоких рисков при владении акциями. @AVCAdvisory

💰Доллар США в настоящее время продолжает терять позиции в качестве мировой резервной валюты. Тем не менее, его доля в мировых валютных резервах по-прежнему остается доминирующей по сравнению с другими валютами.

👆Кроме того, доллар является мерой стоимости активов у центральных банков по всему миру. Поэтому за курсом доллара обычно пристально следят в большинстве стран мира.

✍️ Подробности о роли доллара для мировых валютных резервов и влиянии его курса вы найдете в материале нашего блога.

🚩Банк Японии 24.01.25 повысил ключевую краткосрочную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,5%, что является самым высоким уровнем за 17 лет, в соответствии с консенсусом рынка. 🚩Вчерашний шторм на американском рынке в большей степени вызван не вызовом DeepSeek с предложением дешевого ИИ, а увеличением ставки ЦБ Японии. Инвесторам, чтобы покрыть кэрри-трейд, пришлось продать акции с более высокой доходностью и вернуть заемные деньги. 🚩Стоит отметить, что акции быстро оправились от этой ситуации в начале августа 2024 года, компенсировав все потери чуть более чем за неделю. Фундаментально в макроэкономической ситуации США ничего не изменилось. Экономика растет. ФРС смягчает политику. А Дональд Трамп поддерживает фондовый рынок. Общая картина для акций не изменилась.

📍По данным Financial Times, компания Nvidia потеряла за 1 день более $600 млрд капитализации (акции Nvidia упали на 17,8%) из-за успеха китайского стартапа в сфере искусственного интеллекта DeepSeek, который является прямым конкурентом ChatGPT. Nvidia перестала быть самой дорогой компанией, уступив это звание Apple. Некоторые аналитики США полагают, что это может стать началом для сдутия пузыря технологических компаний, за которым последует и рынок акций США в целом.
@AVCAdvisory

🚩Вчера соотношение "пут-колл" только для акций подскочило выше, поэтому они остаются сигналами на продажу. 🚩Хотя сегодня торговля имеет положительные тенденции на рынке акций, для стратегий AVC подтверждения сигналов на покупку по соотношению на графиках "пут-колл" пока временно отложено. 🚩Вполне вероятно, что сигналы на покупку появятся на этой неделе и стратегии AVC вернутся в более рисковые активы. @AVCAdvisory