🚩Траектория движения для индекса S&P 500 с конца октября 2023 до 3 августа 2024 была в диапазоне канала, обозначенного сиреневыми линиями. 🚩График S&P 500 вышел вниз за пределы ценового канала и, скорее всего, должен преодолеть свою 200-дневную.
🚩После этого рынок акций, возможно, ждёт разворот в сторону роста. Наши стратегии AVC, как и в прошлом году, в такие сложные времена находятся вне риска.
🚩Мы будем использовать энергию роста, как только произойдет разворот рынка при появлении сигнала на покупку на графике соотношения опционов Put/Call. @AVCAdvisory

🚩Nikkei 225 - индекс котировок 225 компаний Японии. Почти все японские компании, чьи бренды хорошо известны по автомобилям, электротехнике, электронике, входят в этот индекс. 🚩В 100% случаев при больших дневных падениях Nikkei 225 спустя год имел положительную доходность. Поэтому есть вероятность, что это также повторится спустя год. @AVCAdvisory

🚩Акции крупных технологических компаний ещё не такие дешевые. Они снижаются к своим историческим усредненным ценам за последние 10 лет.
🚩Однако цены на них гораздо ниже, чем ранее, что собственно мотивирует участников рынка рассматривать покупки на таких уровнях в соответствии со своим предпочтением к риску.
@AVCAdvisory

🚩Каким путем пойдет американский рынок акций после первого снижения ставки, зависит от важного решения: 25 базисных пунктов или 50 б.п.? 🚩 Когда ФРС была вынуждена слишком сильно понижать ставку на 0,5 б.п. в начале цикла снижения, в большинстве случаев это заканчивалось сценарием рецессии, как это показано на диаграмме. Пока участники рынка (70,5%) считают,что политики понизят ставку на 0,5 б.п. в сентябре. 🚩ФРС придется принимать непростое решение. Можно отложить на год-два рецессию, если не снижать ставки агрессивно, как это было в 1995.
@AVCAdvisory

🚩Вот вам и позитивный август предвыборного года для рынка. 🚩Если посмотреть на график 2024 года в сравнении с сезонными моделями, использующими данные за последние 36 лет, то можно сказать, что в ближайшей перспективе рынок, скорее всего, ожидает больше колебаний и волатильности. 🚩После распродажи в начале августа рынок, как правило, проводил остаток августа, колеблясь в среднем без существенного прогресса.
@AVCAdvisory

🤷‍♂️ 5 августа 2024 года инвесторы увидели падение фондовых рынков, когда керри-трейд по иене терпел катастрофу. Это стало глобальной системной проблемой, поскольку с иеной происходит один из крупнейших валютных оборотов в мире.

🧑‍💻Почему это произошло и что ожидать в дальнейшем? Разбираем тему в новом материале нашего блога.

🚩На графике представлены траектории индекса S&P500 за 12 месяцев перед сильным снижением. Исключение было в 2020 году , но это было скорее событием "черного лебедя". Поскольку, ковид существенно замедлил рост экономики на уровне потребления на некоторое время.
🚩Динамика американского индекса в 2024 году (на 24 мая 2024 года)явно отличается от траекторий на снижение накануне кризисов, даже с учетом текущей коррекции в августе.Поэтому ещё рано делать выводы в каком направлении пойдет рынок после первого снижения ставки ФРС. @AVCAdvisory

Вероятность рецессии в США по оценкам различных классов активов
🚩Индекс S&P 500 предполагает 26%-ную вероятность рецессии в США, что отражает некоторую обеспокоенность среди инвесторов. @AVCAdvisory

🚩 Неделю назад большинство участников рынка считали, что ФРС на сентябрьском заседании примет решение в пользу более агрессивного снижения ставки на 0,5 базисных пункта. 🚩Прошла неделя, паника на рынке акций угасла. Теперь более половины опрошенных экспертов рынка полагают,что ФРС снизит ставку в сентябре на 0,25 базисных пункта. 🚩Сезонная слабость августа-октября для рынка акций ещё пока остается актуальной. Однако пока коэффициенты опционов put-call только по акциям продолжают резко расти, и поэтому они остаются медвежьими для фондового рынка. В настоящий момент стратегии AVC остаются в денежных фондах. @AVCAdvisory

🚩Схожесть года выборов президента США 1968 года с текущим годом выборов.
🚩Оба года — выборы с действующим президентом-демократом, который выбыл из гонки, и демократическим съездом в августе в Чикаго. 🚩Динамика 2024 года пока следует близко к тренду 1968 года, особенно после недавней распродажи. @AVCAdvisory

🚩Доступность приобретения жилья находится сейчас на самом низком уровне с 1985 года, что характеризует нахождение экономики США в позднем бизнес-цикле. В результате проблемы на рынке жилья приводят к рецессиям. @AVCAdvisory

🚩Недавнее срабатывание индикатора правила "Sahm" отличается от типичного поведения акций США, наблюдаемого в преддверии рецессии.
🚩Инвесторам следует быть осторожными, прежде чем делать выводы о потенциальной рецессии в США. @AVCAdvisory

🚩Хотя в Европе нет «Великолепной семерки», в ней есть GRANOLAS, в которую входят Glaxosmithkline, Roche, ASML, Nestle, Novartis, Novo Nordisk, L'Oreal, LVMH, Astrazeneca, SAP и Sanofi. @AVCAdvisory

🚩Увеличение совокупной ликвидности в США может послужить попутным ветром для американского фондового рынка, способствуя росту цен на акции. @AVCAdvisory