🚩Заседание ФРС: 30-31 июля рынки видят низкую вероятность снижения ставки в среду всего в 4,7%.
🚩Заседание ФРС 17-18 сентября: инвесторы видят 100% высокую вероятность снижения ставки на этом заседании на 25 б.п., включая слабый 11,3% шанс на 50 базисных пунктов.
🚩Заседание ФРС 6-7 ноября: инвесторы видят 67,9% вероятности сокращения ставки по крайней мере на 50 базисных пунктов к этому моменту. Однако, этот сценарий может не произойти из-за совпадения даты выборов Президента США
🚩Заседание ФРС 17-18 декабря: Рынки видят 97,8% вероятности снижения ставки как минимум на 50 базисных пунктов. Инвесторы оценивают 63,9% вероятности снижения ставки ФРС на 75 базисных пунктов. @AVCAdvisory

🚩На этот раз, скорее всего, сезонная статистика не подтвердится, осталось две торговые сессии в текущем месяце. За последние 20 лет июль для S&P 500 был самым доходным месяцем в 80% случаев. Среднегодовая доходность в июле в размере 2,5% была лидером среди остальных месяцев по доходности, обойдя даже сильный ноябрь. 🚩Сезонный спад на рынке акций - один из сценариев, который можно наблюдать в течение нескольких месяцев. В прошлом году индекс S&P 500 снижался с августа до конца октября. Как будет в этот раз, станет понятно в течение 6-8 недель. @AVCAdvisory

⚠️ Госдолг США достиг очередной рекордной отметки - $35 трлн. Предыдущий рекордный уровень в размере $34 трлн был "взят" в январе этого года. Напомним, что в июне 2023 года Байден приостановил действие потолка госдолга до 1 января 2025 года. И-за повышенных процентных ставок США расходуют много денег на финансирование госдолга. МВФ считает рост госдолга США угрозой мировой экономике, поскольку экономика США - крупнейшая системообразующая экономика.
@AVCAdvisory

🚩Маловероятный сценарий для S&P 500 в 2024 году, но заслуживающий внимание инвесторов для оценки возможных рисков.
🚩Если S&P500 опустится ниже ценового канала, что может стать потенциальным сигналом о движении намного ниже. @AVCAdvisory

🚩Правило «Sahm» названо в честь Claudia Sahm, которая в настоящее время является главным экономистом New Century Advisors. Мы недавно публиковали статью. 🚩Интересно узнать её мнение по ситуации на рынке труда и отношению к позиции ФРС по снижению ставки. @AVCAdvisory

🚩S&P500 на премаркете сегодня торгуется выше 1%. 🚩Последняя торговая сессия в июле очевидно даст шанс индексу завершить месяц с небольшим положительным результатом около 1%. @AVCAdvisory

🚩Великолепная семерка акций крупной капитализации после большой распродажи с 10 июля не упускает шанс в конце месяца вернуться к прежним котировкам в начале июля. @AVCAdvisory

🚩Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что снижение процентной ставки может произойти уже в сентябре после того, как центральный банк США проголосовал за то, чтобы оставить базовую ставку на самом высоком уровне за последние два десятилетия в диапазоне от 5,25% до 5,5%. @AVCAdvisory

🚩 Секторы, где находятся крупные технологические компании, такие как Amazon, Alphabet и Microsoft, являются одними из самых концентрированных.
🚩Среди всех секторов Amazon занимает наибольшую долю в своем секторе, на него приходится ошеломляющие 39% от общей рыночной капитализации сектора потребительских товаров. 26 июня 2024 года Amazon впервые достигла рыночной капитализации в 2 триллиона долларов , присоединившись к таким компаниям, как Nvidia, Apple и Alphabet. 🚩S&P 500 продемонстрировал рекордный уровень концентрации: на 10 крупнейших акций теперь приходится треть рыночной стоимости индекса. @AVCAdvisory

🚩Индикатор Sell Side, который отслеживает рекомендации стратегов Уолл-стрит по распределению акций, вырос в июле. 🚩Это означает, что индикатор консенсуса на стороне продажи, что может указывать на оптимистический прогноз для S&P 500 в течение следующих 12 месяцев. 🚩Индикатор ещё не рядом с медвежьей красной линией.Повышение уровня этого индикатора предполагает, что рынок может ожидать положительный рост индекса S&P 500 в будущем. Инвесторы часто обращают внимание на такие индикаторы, чтобы принимать решения о своих инвестициях на фондовом рынке. @AVCAdvisory

🚩Когда спреды доходности между облигациями с инвестиционным рейтингом A и мусорными облигациями расширяются, индекс S&P 500 имеет тенденцию к падению. Поэтому он служит важным опережающим
индикатором, за которым нужно внимательно следить инвесторам, особенно сейчас при будущем цикле снижения ставок ФРС. @AVCAdvisory

🚩Сегодня рынок акций США на премаркете снижается. Новости по безработице за июль хуже, чем ожидалось - 4,3%. Похоже, ФРС слишком долго затягивала вопрос по снижению ставок, но очень похоже на то, что придется делать это в сентябре. @AVCAdvisory

🚩VIX достиг практически уровня октября 2023 года. 🚩Стратегии AVC находились в прошлом году вне рынка акций с августа до конца октября. 🚩В этом году, 26 июля 2024 года, в модельных портфелях AVC были проданы все позиции рисковых активов, инвестиционный капитал находится в денежном рынке. @AVCAdvisory

🚩Спустя два дня после сообщения Claudia Sahm о затягивании ФРС принятия решения по снижению ставки, отвечает на вопросы рядовых инвесторов подтверждает мысль о желтом уровне опасности на рынке труда США. @AVCAdvisory

🚩«Горячий июль» - когда в июле рост индекса Dow составлял 3% или более. В 2024 году промышленный индекс в июле вырос на 4,4%
🚩За каждым «горячим июлем» DJIA с 1950 года следовал откат, который в среднем составлял 7,0% от закрытия июля до последующего минимума во второй половине года. 🚩Худшее падение составило 32,4% в 1987 году, а самое умеренное падение DJIA составило 0,1% в 1958 году. Исторически «горячие июльские» периоды приводили к лучшим покупкам осенью, поскольку многие из последующих минимумов приходились на сентябрь и октябрь. 🚩Снижения ставки ФРС, нестабильные показатели экономики, занятости и инфляции - компоненты, составляющие страх инвесторов в текущих реалиях.
@AVCAdvisory

🚩 Американский экономист, профессор финансов, автор книг «Долгосрочные инвестиции в акции" и «Будущее для инвесторов" Джереми Сигел сегодня рассказал своё мнение по текущей ситуации на фондовом рынке. 🚩В своих книгах Сигел излагает инвестиционные теории и свои советы. Он рекомендует не держать облигации, утверждая, что их долгосрочная эффективность, как правило, отрицательна после инфляции. @AVCAdvisory

🎢 Июль оказался волатильным месяцем, поскольку рынки «переваривали» ряд заметных экономических и политических событий.

👍 Улучшились показатели активов, чувствительных к процентным ставкам. Так, доходность акций компаний с малой капитализацией выросла на 6,9% за месяц.

👎 Напротив, акции развитых стран показали довольно скромный рост за месяц. Теряли позиции в течение июля сырьевые товары. Подробности читайте в нашем традиционном обзоре глобальных рынков.

🆙 Отчет о занятости в США был опубликован 2 августа, и это стало плохой новостью. Уровень безработицы в июле вырос до трехлетнего максимума в 4,3%.

📍Риск рецессии, которой удалось избежать, как считали многие, вырос на глазах. Соответственно, трейдеры начали делать ставки на то, что ФРС снизит ставки на следующем заседании регулятора в сентябре.

✍️ В развернутом аналитическом материале нашего блога разбираемся в текущей ситуации с опорой на исторический рыночный опыт.

📝 Вчерашний день, 5 августа, в новостных заголовках именовался «черным понедельником». Японский индекс Nikkei 225 потерял 13,47%, что стало максимальным его падением с «черного понедельника» 20 октября 1987 года. TOPIX потерял 12,23%. Распродажа затронула и США - S&P 500 и NASDAQ снизились примерно на 2-2,5% по итогам торгового дня. На этом фоне вырос индекс волатильности VIX. В ходе сегодняшних торгов японские индексы уже совершили отскок примерно на 11%. Росту этих индексов способствовали покупки по привлекательной цене в период коррекции рынков и ослабление иены.
@AVCAdvisory

🚩Траектория движения для индекса S&P 500 с конца октября 2023 до 3 августа 2024 была в диапазоне канала, обозначенного сиреневыми линиями. 🚩График S&P 500 вышел вниз за пределы ценового канала и, скорее всего, должен преодолеть свою 200-дневную.
🚩После этого рынок акций, возможно, ждёт разворот в сторону роста. Наши стратегии AVC, как и в прошлом году, в такие сложные времена находятся вне риска.
🚩Мы будем использовать энергию роста, как только произойдет разворот рынка при появлении сигнала на покупку на графике соотношения опционов Put/Call. @AVCAdvisory