💰Доллар США упал по отношению к основным валютам до минимума с мая 2024 года на фоне сильного укрепления иены и заявлений Дональда Трампа. Дональд Трамп отметил, что сильный курс доллара подрывает конкурентоспособность американского экспорта, а также обратил внимание на слабость иены и юаня. Это вызвало опасения, что он может предпринять шаги по ослаблению американской валюты, если победит на выборах президента США в этом году.
@AVCAdvisory

🚩Улучшение процента акций S&P 500 на новых 52-недельных максимумах можно рассматривать как подтверждение циклического бычьего рынка. Это указывает на позитивные рыночные настроения и потенциальную тенденцию к росту акций.
@AVCAdvisory

🚩Ожидаемый рост чистой прибыли компаний S&P 500 ,за исключением финансового и энергетического сектора, в предстоящих кварталах может указывать на потенциально благоприятные перспективы прибыльности. @AVCAdvisory

🚩Китайский юань претерпевает более существенную девальвацию в реальном выражении и находится намного ниже своего долгосрочного тренда.
🚩Это может быть использовано китайским правительством для стимулирования экспорта или улучшения конкурентоспособности своих товаров на мировом рынке.
🚩Негативные последствия для экономики Китая:увеличение инфляции или ухудшение финансового положения компаний, имеющих долги в иностранной валюте. @AVCAdvisory

💥 За последние 30 недель индекс S&P 500 вырос более чем на 30%.

📈 Движение такого масштаба и скорости, как текущее, у S&P 500 встречается редко. За последние 40 лет такие стремительные подъемы происходили всего шесть раз.

❓Что же ждать дальше - продолжение бычьего рынка или серьезный спад? Пробуем выяснить на основе ретроспективной аналитики в новом материале нашего блога.

Текущая 24-месячная корреляция между казначейскими облигациями США и акциями
🚩В условиях высокой инфляции облигации UST (американские трежерис) становятся менее эффективными в качестве инструмента хеджирования против акций США, поскольку рост цен снижает выплаты по облигациям, а повышение процентных ставок приводит к падению цен на облигации. @AVCAdvisory

🚩Учитывая, что американские акции достигли рекордно высокого уровня по сравнению с мировыми акциями, следует ли долгосрочным инвесторам рассмотреть возможность перераспределения большей части своих портфелей в глобальные акции за пределами США вместо крупных инвестиций в американские акции? 🚩В тактических модельных портфелях AVC на данный момент группа активов вне США в целом , пока отстает по своим техническим оценкам относительной силы от американских фондов акций.Отдельные страны в моделях AVC не рассматриваются, за исключением США.Регулярно, на ежемесячной основе производится оценка активов для стратегий AVC по относительной силе. @AVCAdvisory

🚩Исторически сложилось так, что перевернутая кривая доходности 10-2-летних облигаций США часто становилась ранним предупреждающим признаком надвигающейся рецессии в США.
@AVCAdvisory

🚩За пять дней соотношение общей доходности компаний с малой капитализацией к общей доходности компаний с большой капитализацией подскочило почти на 10%. Это один из самых значительных сдвигов почти за 100 лет, особенно учитывая недавнюю историю, поскольку в 1930-е годы это соотношение было очень неустойчивым. 🚩Возможно, и в этот раз следует скептически относиться к недавнему движению в акциях компаний с малой капитализацией.
@AVCAdvisory

🚩Текущие показатели оценки указывают на то, что индекс S&P500 переживает высокие переоценки, при этом многочисленные индикаторы указывают на потенциальную переоценку, что требует осторожности со стороны инвесторов. @AVCAdvisory

🚩С 2021 года американские фонды с большой капитализацией привлекли значительно больше средств по сравнению с фондами с малой капитализацией. 🚩Это объясняется тем, что инвесторы могут предпочитать эти компании из-за их солидного финансового положения, широкого портфеля продуктов или услуг, а также более низкого уровня риска. @AVCAdvisory

🏆 Цена на золото на мировом рынке в июле 2024 года достигла нового исторического максимума, превысив отметку в 2450 долларов за тройскую унцию. Такая популярность драгоценного металла объясняется его функцией в качестве «тихой гавани» для инвесторов в условиях эскалации текущих геополитических конфликтов и сопутствующего роста рисков конфискации и замораживания активов. Кроме того, инвесторы сейчас делают упор на растущих ожиданиях победы Дональда Трампа на выборах президента США в ноябре. По прогнозам JP Morgan, к концу года курс золота может превысить отметку в 2500 долларов за унцию.
@AVCAdvisory

🚩Базовый трекер инфляции от GS (Goldman Sachs) опустился ниже целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, что является ключевым элементом ее денежно-кредитной политики, направленной на поддержание ценовой стабильности и сдерживание инфляционных ожиданий. @AVCAdvisory

🚩Прогноз BofA (Bank of America) устойчивого роста ВВП США на уровне 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом с учетом сезонных колебаний (SAAR) во втором квартале 2024 года отражает уверенность банка в устойчивости американской экономики. @AVCAdvisory

👨Результаты опросов и мнения многих аналитиков показывают, что шансы Дональда Трампа вновь стать президентом США существенно выросли. При этом рыночные эксперты полагают, что избрание Трампа увеличит волатильность на рынке гособлигаций США, снизит волатильность на рынке акций, а также может привести к снижению цен на нефть.

▪️Трамп планирует стимулировать увеличение внутренней добычи нефти и газа и снижать расходы на экологические программы. Соответственно, компании нефтяной, газовой и традиционной энергетики, скорее всего, окажутся в плюсе от такой пронефтяной политики.

▪️При победе Трампа, скорее всего, выиграет и золото. Ожидается, что рост таможенных пошлин и снижение налогов, обещанные Трампом, приведут к увеличению дефицита бюджета США и обострению геополитической напряженности, что может повысить привлекательность золота как безопасного актива-хранилища. Кроме того, напряженные отношения США и Китая будут побуждать центральные банки искать альтернативу доллару США.

▪️Эксперты считают, что при Трампе доллар США может еще больше укрепиться. Ожидается, что США будут движущей силой восстановления мировой экономики, поскольку экономика США, несмотря на высокую инфляцию и рост процентных ставок, продолжает демонстрировать относительную устойчивость, в то время как экономика еврозоны практически перешла в рецессию, в Китае и Японии наблюдается повышенная экономическая турбулентность в силу ряда внутренних проблем. Сильный доллар США может быть проблемой для транснациональных компаний, в том числе имеющих весомую долю в S&P 500.

▪️И, конечно, при объявившем себя «криптовалютным» президентом Трампе должны выиграть акции криптовалютных компаний. Вице-президентом Трампа является сенатор от Огайо Джеймс Дэвид Вэнс, венчурный капиталист, выступающий в поддержку биткоина и криптовалют. Помимо смягчения регулирования этого сектора Трамп говорит о том, что хочет, чтобы больше криптовалютных компаний размещалось в США, чтобы лидерство в этой технологии принадлежало его стране, а не Китаю.
@AVCAdvisory

🚩Хорошие новости для инвесторов по восстановлению экономического роста США. 🚩Индекс железнодорожных перевозок продолжает расти. И этот показатель часто опережает индекс деловой активности, что является позитивным моментом для рынка. @AVCAdvisory

🚩Вчерашняя торговая сессия 24 июля 2024 была третьим случаем за историю рынка,когда Nasdaq снижался на 3%.
🚩За предыдущие 10 лет технологический сектор имеет положительную динамику доходности выше 4% в июле.
🚩Интересно, посмотреть статистику по доходности спустя один месяц после такого резкого снижения.Nasdaq вырос за месяц в среднем около 10%. Посмотрим,как будет в этот раз. @AVCAdvisory

🚩Август - месяц №1 для NASDAQ в предвыборные годы. Средние показатели доходности для этого индекса составляют 3,2% с 1971 года. 🚩 Акции малой капитализации в августе лидируют относительно других основных американских индексов с 1979 года со средней доходностью 3,5%. @AVCAdvisory

🚩Как и ожидалось, Банк России принял решение по повышению ключевой ставки - 18%. @AVCAdvisory

🚩Что произошло во время последней коррекции S&P 500 в апреле 2024 года? Тогда рынок корректировался в течение двух недель, прежде чем подняться еще на 15%. Сейчас практически нет никаких признаков того, что рынок находится на вершине со всеми вытекающими выводами для инвесторов. @AVCAdvisory