📍С сегодняшнего дня в США стартует сезон отчетности о доходах за первый квартал.

🧑‍💻 Мы хотим уделить внимание нескольким громким именам, которые объявят о своих доходах в течение следующих трех недель, и расскажем о том, на чем особенно следует фокусироваться в этих отчетах. От отчетов этих компаний в немалой степени будет зависеть, куда пойдет индекс S&P 500 в ближайшее время.

🗓 Читайте новый материал нашего блога с подробностями.

📢СМИ с неизменной настойчивостью предполагают, что финансовая небрежность США приведет к появлению новой глобальной резервной валюты.

💰Хотя аргументы в пользу новой мировой резервной валюты веские, подходящего кандидата пока нет, несмотря на очевидную проблему с долгом США.

❓Почему и на каких принципах сохраняется главенство доллара как мировой резервной валюты – рассказываем в материале нашего блога.

⬆️ Вчера Microsoft опубликовала квартальный отчет. Чистая прибыль выросла на 9% и составила $18,3 млрд, или $2,45 на акцию. Выручка увеличилась на 7%, до $52,9 млрд. До выхода отчета аналитиками прогнозировалась прибыль в $2,23 на акцию. После выхода отчета акции компании выросли на 8,51%, до $298,86.

↗️ Свой отчет за 1-й квартал опубликовала и Alphabet. Чистая прибыль составила $15,05 млрд против $16,44 млрд годом ранее. Прибыль на акцию снизилась с $1,23 до $1,17. Выручка увеличилась на 3%, до $69,79 млрд. Тем не менее финансовые показатели компании превзошли консенсус-прогнозы аналитиков, предполагавшие, что прибыль на акцию составит $1,07.

Таким образом, технологические гиганты продемонстрировали устойчивость своих доходов и позитивную основу для будущих движений.

📌Старая рыночная поговорка гласит: «Продавай в мае и уходи», что значит избавляться от акций в мае и «уходить на каникулы» до ноября. Ретроспективный анализ показывает, что летние месяцы для рынка, как правило, самые слабые в году.

🗓 Математическая статистика доказывает это: одинаковые вложения в рынок с ноября по апрель значительно превосходят эту же сумму инвестиций с мая по октябрь.

❓Но в истории были и периоды, когда продажа в мае не срабатывала и рынки росли. Что ожидать от мая этого года и стоит ли следовать старой рыночной мудрости, пытаемся разобраться в аналитическом материале нашего блога

🤔Казахстанская фондовая биржа (KASE) потребовала от казахстанских брокеров принудительно отделить счета граждан России и Белоруссии от счетов иных клиентов на брокерском обслуживании.

KASE направила письмо о «необходимости сегрегации (принудительного разделения) счетов граждан Российской Федерации и Республики Беларусь» на уровне Центрального депозитария Республики Казахстан (ЦДРК). Данный процесс назван частью процесса сегрегации активов российских и белорусских физлиц и юрлиц, которые хранятся на счетах Центрального депозитария в системах международных депозитариев Euroclear и Clearstream. Ориентировочно сегрегация начнется после 1 мая 2023 года. После этой даты возможны будут задержки в расчетах по сделкам, совершенным на KASE, что может привести к ситуациям дефолта и штрафным санкциям со стороны биржи.

🎢 Недавно в европейском валютном и фондовом пространстве наблюдались экстремальные рыночные движения. Кросс-курс евро/доллар США показал лучшие результаты за шесть месяцев с октября 2009 года.

👍 Как и следовало ожидать, это стало ощутимым попутным ветром для европейских акций, iShares MSCI Eurozone ETF (EZU) достиг третьего места среди лучших своих результатов за 6 месяцев с 2001 года.

📎 Подобные движения исключительно редки и случались всего несколько раз за всю историю. Какие полезные аналитические предположения можно сделать на основе этой информации, рассказываем в нашем блоге.

🌍 Экономические показатели свидетельствуют о том, что апрель был позитивным месяцем для мировой экономики, при этом рост оставался удивительно устойчивым в условиях повышения процентных ставок. Опросы по индексу делового доверия (PMI) в США, еврозоне и Великобритании превзошли ожидания. Также оказались сильнее, чем ожидалось, и данные по ВВП Китая за 1 квартал.

📈 Акции развитых стран выросли на 1,8% за месяц, при этом акции стоимости незначительно опережали акции роста. Доходность глобальных облигаций составила 0,4%.

👉 Читайте в нашем блоге обзор глобальных рынков за апрель.

📍Не только традиционные акции и облигации могут сигнализировать о близости рецессии, но также и товарные рынки. К примеру, показательными активами могут быть медь и золото, а именно – соотношение между ними.

🔃 Накануне рецессий это соотношение снижается (медь падает, золото растет). Соотношение меди и золота сейчас приближается к прошлому минимуму, а процентные ставки приближаются к области ключевой поддержки, каждая из которых может указывать на возможность технического разворота этого отношения.

⏩ Подробности - в материале нашего блога.

⬇️ Май – не самый вдохновляющий месяц для инвесторов. Только в паре секторов обычно наблюдается положительный прирост. Годы выборов в данном случае ничем не отличаются.

✍️ О сезонных особенностях мая рассказываем в нашем блоге.

🗓 В мае мы вступаем в сезонно слабый период на рынке. Статистика сезонности однозначно говорит о том, что инвестирование с мая по октябрь дает несоизмеримо худшие результаты по сравнению с периодом с ноября по май.

📍В стратегиях AVC учтены сезонные тенденции и в мае внесены соответствующие изменения. Подробности - в материале нашего блога.

🔰Рецессии являются естественной частью делового цикла, и, хотя обычно несут с собой рыночную неопределенность и волатильность, важно не позволять страху перед краткосрочным экономическим спадом отвлекать вас от долгосрочных целей.

🙈К тому же, оказывается, что не так страшна рецессия, как это представляется большинству инвесторов.

🧑‍💻 Анализируем представления и факты о реальности в материале нашего блога.

📍Одним из интересных источников рыночной информации являются отчеты Commitment Of Traders (COT), которые показывают данные об открытом интересе крупнейших трейдеров.

🐻Сейчас все некоммерческие трейдеры открывают короткие позиции на рынке акций, то есть предполагают, что рынок созрел для очередного спада и медвежьего рынка. Также сейчас открыты большие чистые короткие позиции и по 10-летним казначейским облигациям.

❓Но насколько обоснованы такие ожидания? Пробуем разобраться в нашем блоге.

📌 В JPMorgan полагают, что согласие относительно потолка госдолга США может быть не достигнуто до момента технического дефолта. Сейчас потолок долга установлен на уровне $31,4 трлн, однако в январе объем заимствований превысил эту сумму. В случае если лимит не будет повышен или совсем отменен, американское правительство уже с 1 июня этого года может оказаться неспособно исполнять свои финансовые обязательства. Тогда и произойдет технический дефолт. В качестве средства хеджирования от обвала цен на акции JPMorgan предлагают покупку казначейских облигаций.

⚠️ В 2023 году главной темой стали опасения по поводу рецессии. В то время как большинство признает опасения по поводу рецессии разумными, другие указывают на низкий уровень безработицы в сочетании с растущим уровнем участия в рабочей силе.

❓Но так ли благоприятна ситуация на рынке труда, как это кажется на первый взгляд? Анализируем реальное положение дел в материале нашего блога.

📍Федеральное правительство США достигло лимита заимствований в январе и с тех пор продолжает действовать, применяя так называемые чрезвычайные меры. Конгрессу и Белому дому необходимо прийти к соглашению об увеличении лимита долга, чтобы избежать дефолта.

📶 Если лимит долга не будет увеличен, это приведет к дефолту по федеральному долгу, что может иметь далеко идущие экономические последствия.

✍️ Однако политическая неопределенность может не только нарушить работу финансовых рынков, но также и создать инвестиционные возможности. Подробно - в нашем блоге.

☀️ В инвестиционном мире летние месяцы ассоциируются с низкой доходностью, также этот период известен как «летняя хандра».

⬇️ Гипотетический летний портфель значительно отставал от трех других сезонов.

📍Однако низкая летняя доходность еще не повод для полного перехода на наличность. Все подробности читайте в материале нашего блога.

📈Акции США обогнали денежные средства в рейтинге классов активов впервые с сентября прошлого года. Технологии недавно заняли первое место в рейтинге секторов, впервые с января 2022 года.

💰Доходность казначейских облигаций США вырвалась из своего торгового диапазона на прошлой неделе. Драгоценные металлы возглавляют рейтинг в рамках группы сырьевых товаров, однако в последнее время появились признаки ослабления.

❓Как будут в итоге расставлены приоритеты в наших стратегиях в июне? Рассказываем в материале нашего блога.

❗️Расхождение между сектором услуг и производственным сектором в мае еще больше возросло, создавая неоднозначное представление о самочувствии мировой экономики. Индексы деловой активности в сфере услуг демонстрировали максимумы, тогда как индексы деловой активности в производстве оказались ниже отметки 50, что сигнализирует о сокращении активности.

🌍 Доходность глобальных облигаций составила -2%, в то время как акции развитых рынков упали примерно на 1%.

✍️ Обзор глобальных рынков за май 2023 года читайте в нашем блоге.

📍Беспокойство по поводу потолка долга держало рынок в значительном напряжении, однако соглашение по предотвращению дефолта может не вызвать большого ралли вследствие наступившего облегчения.

📝 Это связано с тем, что агрессивная политика ФРС и завершение последних фискальных льгот эпохи Covid, вероятно, могут подтолкнуть экономику США к рецессии в конце этого года.

👉 Все подробности в материале нашего блога.

☀️ В эти первые дни лета, хотя еще не прошло и половины 2023 года, определенно кажется, что в прошедшие пять месяцев произошло рыночных событий на целый год.

⚠️ В то время как рынок в целом продемонстрировал рост в этом году, основным драйвером этого роста было небольшое число акций с мегакапитализацией. Узость рыночного продвижения потенциально является проблемой, если она не расширяется.

❓Если бы сила рынка была широкой, было бы легко назвать это новым бычьим рынком. Однако текущее положение дел вызывает немало вопросов. Пробуем разобраться в материале нашего блога.