✍️ Как мы уже писали ранее, сейчас целый ряд показателей свидетельствует о высокой вероятности рецессии в США.

🗓 В их числе инвертирование кривой доходности 10-летних/3-месячных облигаций, продолжающееся повышение ставок ФРС, производственный индекс ISM, индекс Федерального резервного банка Филадельфии, шкала вероятности рецессии от Deutsche Bank, 85-факторный Chicago Fed National Activity Index (CFNAI).

📌 Берем на заметку и, обходя панику, продумываем стратегию инвестиционного поведения в случае наступления рецессии.

❤️🌺🌸Поздравляем с 8 Марта – праздником любви, весны, красоты и нежности. 🌹Желаем в этот прекрасный праздник душевной гармонии, а также достойных людей рядом и море любви. 💐Создавайте красоту, дарите всем любовь и мир!

▶️ На рынке иногда происходит ралли отстающих акций, которое может означать начало смены лидерства в активах, однако часто сходит в итоге на нет.

📍Использование спредов доходности может дать представление о том, когда в прошлом происходил возврат к средним значениям, и можно ли ожидать замедления текущих лидеров, поскольку лидеры могут слишком ускоряться, и в этом случае возврат к среднему значению действует, как встречный ветер.

📢 Рассказываем, что такое спреды доходности и как их можно использовать для инвестиционного анализа, в новом материале нашего блога.

💰Одной из центральных финансовых новостей сейчас является крах американского Silicon Valley Bank (SVB), это самое крупное банкротство в банковском секторе США со времен глобального экономического кризиса 2008 года.

🧨 В последовавшие за этим дни регулирующие органы приняли ряд мер, чтобы гарантировать, что закрытие SVB не перерастет в более широкий банковский кризис. Однако произошедшее с SVB свидетельствует о серьезных проблемах, возникающих в том числе вследствие цикла повышения процентной ставки ФРС.

📑 Рассказываем про ситуацию с SVB и объясняем, каким образом отражено здесь негативное влияние ФРС, в материале нашего блога.

📍После непростых событий на прошлой неделе наблюдается пара ключевых изменений индикатора NYSE.

📈 Во-первых, график положительного тренда для NYSE развернулся вниз, во-вторых, – бычий процент многократного сигнала на продажу для NYSE.

Подробности 👉 в нашем блоге.

🏆 В понедельник цены на золото достигли самого высокого уровня за год, поскольку инвесторы искали активы-убежища на фоне опасений в отношении мирового финансового сектора. В начале торгов в понедельник золото выросло на 1,7% до $2008,20 за унцию.

📍Поскольку рынок остается волатильным, золото хорошо себя показывает при снижении ставок и ожиданий по ставкам.

➡️ Подробности, как всегда, читайте в нашем блоге.

👍 Технологический сектор США стал одной из самых эффективных областей на фондовых рынках в этом году, что привело к заметным техническим улучшениям, усилившимся за последние несколько недель.

↗️ Расширенный фонд Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) на прошлой неделе вырос более чем на 5%, это его лучшая недельная доходность с 11 ноября 2022 года. Эта прибавка увеличила доходность XLK с начала года до впечатляющих 15,28%.

👉 О текущих тенденциях в секторе технологий и планируемых изменениях в нашей стратегии Core Solution читайте в новом материале нашего блога.

🧑‍💻 Рыночные движения на прошлой неделе привели к тому, что групповой балл денежного рынка США превысил порог в 3 балла среди 134 групп активов впервые в 2023 году и впервые после падения ниже указанного порогового значения еще в середине ноября 2022 г.

⬆️ В то же время и средний балл группы облигаций поднялся выше 3 впервые с ноября 2020 года.

👁‍🗨 Почему это достойно внимания и какие можно сделать выводы, рассказываем в материале нашего блога.

❓За последние несколько недель мы получили немало вопросов от клиентов, рассматривающих сделки в банковском секторе, особенно от тех, кто хочет извлечь выгоду из потенциального отскока. Пробуем объяснить текущую ситуацию в этом секторе и возможности для действий.

⛔️ В то же время сектор остается неблагоприятным с точки зрения наших долгосрочных рейтинговых оценок.

✅ В числе активов с сильными оценками на 28 марта 2023 года были: фонды европейских государств, драгоценные металлы и стратегии хеджирования. Подробности 👉 в нашем блоге.

❌ Сегодня австрийский Raiffeisen Bank International (RBI) сообщил, что будет стремиться к продаже или выделению своего российского подразделения (Райффайзенбанк).
Пока определенная банковская деятельность в России продолжится, однако RBI продолжит урезать деловую активность в России. Фактически этот процесс выражен в том числе в сокращении Райффайзенбанком общего объема операций в иностранной валюте.

🧑‍💻Взаимосвязь между стоимостью и ростом в течение последнего месяца находилась под нашим пристальным вниманием.

👆Фонды акций роста набирали силу в течение первых трех месяцев года, в то время как акции стоимости двигались в противоположном направлении. До этого стоимость значительно опережала рост.

📍Стратегия чередования стоимости и роста может принести очень хорошие результаты по сравнению с простым владением только стоимостью, либо ростом. Читайте подробности ➡️ в материале нашего блога.

📈 Глобальный рост в целом удивил позитивной динамикой в первом квартале 2023 года. Более сильный, чем ожидалось, рост в наибольшей степени отражается в улучшении данных бизнес-опросов по сводному индексу делового доверия (PMI) в США и Европе с начала года. Важную роль в улучшении деловых настроений, вероятно, сыграло снижение цен на энергоносители, наряду с возобновлением работы экономики Китая.

⬆️ На этом фоне акции развитых стран выросли почти на 8% за квартал. Акции развивающихся рынков выросли на 4%.

🌍 Свежий обзор глобальных рынков за 1-й квартал 2023 года читайте в нашем блоге.

📢 Присоединяйтесь к нашему сегодняшнему вебинару! Самая актуальная рыночная информация и инвестиционные идеи с возможностью задать нам вопросы

📎 Спред между доходностью 2-летних и 10-летних и казначейских облигаций США, который был инвертирован с лета прошлого года, в последнее время быстро расширился (то есть вернулся в нормальное состояние), поскольку доходность краткосрочных облигаций снижалась быстрее, чем доходность долгосрочных.

🔎 В материале нашего блога пробуем проанализировать, что следовало за такими ситуациями на рынке в ретроспективе.

🗓 Для стратегий AVC первый квартал был испытанием, как, собственно, и для практически всего рынка.

⬆️ Акции крупной капитализации показали наиболее высокие результаты. Группа акций FAANG продемонстрировала сильный рост с начала года до начала апреля 2023 года, и это, вполне логично, позволило индексу S&P 500 получить положительный результат около 7% в первом квартале 2023 года.

✍️ Как завершила первый квартал 2023 года наша стратегия AVC Blue и как показывают себя акции роста крупной капитализации США, читайте в материале нашего блога.

⏸ Пока действия по замене активов в стратегии AVC Blue поставлены на паузу.

📶 И основная причина тому – позитивная динамика на рынке и хороший текущий рейтинг действующих в стратегии активов.

👉 Подробности, как обычно, читайте в нашем блоге.

📍С сегодняшнего дня в США стартует сезон отчетности о доходах за первый квартал.

🧑‍💻 Мы хотим уделить внимание нескольким громким именам, которые объявят о своих доходах в течение следующих трех недель, и расскажем о том, на чем особенно следует фокусироваться в этих отчетах. От отчетов этих компаний в немалой степени будет зависеть, куда пойдет индекс S&P 500 в ближайшее время.

🗓 Читайте новый материал нашего блога с подробностями.

📢СМИ с неизменной настойчивостью предполагают, что финансовая небрежность США приведет к появлению новой глобальной резервной валюты.

💰Хотя аргументы в пользу новой мировой резервной валюты веские, подходящего кандидата пока нет, несмотря на очевидную проблему с долгом США.

❓Почему и на каких принципах сохраняется главенство доллара как мировой резервной валюты – рассказываем в материале нашего блога.

⬆️ Вчера Microsoft опубликовала квартальный отчет. Чистая прибыль выросла на 9% и составила $18,3 млрд, или $2,45 на акцию. Выручка увеличилась на 7%, до $52,9 млрд. До выхода отчета аналитиками прогнозировалась прибыль в $2,23 на акцию. После выхода отчета акции компании выросли на 8,51%, до $298,86.

↗️ Свой отчет за 1-й квартал опубликовала и Alphabet. Чистая прибыль составила $15,05 млрд против $16,44 млрд годом ранее. Прибыль на акцию снизилась с $1,23 до $1,17. Выручка увеличилась на 3%, до $69,79 млрд. Тем не менее финансовые показатели компании превзошли консенсус-прогнозы аналитиков, предполагавшие, что прибыль на акцию составит $1,07.

Таким образом, технологические гиганты продемонстрировали устойчивость своих доходов и позитивную основу для будущих движений.

📌Старая рыночная поговорка гласит: «Продавай в мае и уходи», что значит избавляться от акций в мае и «уходить на каникулы» до ноября. Ретроспективный анализ показывает, что летние месяцы для рынка, как правило, самые слабые в году.

🗓 Математическая статистика доказывает это: одинаковые вложения в рынок с ноября по апрель значительно превосходят эту же сумму инвестиций с мая по октябрь.

❓Но в истории были и периоды, когда продажа в мае не срабатывала и рынки росли. Что ожидать от мая этого года и стоит ли следовать старой рыночной мудрости, пытаемся разобраться в аналитическом материале нашего блога