На этой неделе произошло несколько заметных изменений в наших технических индикаторах. Подводя итог, можно сказать, что на более длительном горизонте мы увидели графики положительного тренда для S&P 500 , S&P и S&P 600. Каждый из которых развернулся вверх в Xs.
Хотя мы не впервые наблюдаем такое поведение на графике в 2022 году, эти развороты индикатора положительного тренда уже объединены с другими индикаторами в столбце X (сигнал на покупку), такими как бычий процент для NYSE ,бычий процент для S&P 500, а также различные графики десяти недель, добавляют технической уверенности в текущее восстановление. Ниже, рассмотри эти графики

графики положительного тренда для S&P 500 выше уровня 30. Это позитивный сигнал на возможное изменение тренда

графики положительного тренда S&P 400 аналогично, есть признак позитива

график положительного тренда S&P 600, картина та же, есть проблеск позитива на возможное изменение тренда

бычье настроение на торговлю акциями на бирже Nyse не в первый раз в этом году сигнализировала о позитивном настроении игроков

процент бычьего настроения в индексе SP500 позитивный. С индикатором позитивного тренда данные графики дают надежду инвесторам на улучшение технической картины

К восходящей тенденции индикаторов присоединяется NYSE High Low , который измеряет процент акций, достигших 52-недельных максимумов, по отношению к акциям, достигшим 52-недельных максимумов и 52-недельных минимумов. В мае этого года мы увидели, что индикатор упал ниже исторически значимого уровня в 10% и развернулся вверх в крестики; однако затем мы увидели, что индикатор снова упал ниже 10% во второй раз в июне. В результате вчерашней торговли (7/21) индикатор вернулся в крестики к 12% (во второй раз). Исторически сложилось так, что вторые развороты вверх от уровня ниже 10% сигнализировали о хорошем признаке продолжения, не говоря уже о большинстве разворотов вверх от уровня выше 20%, как показано в таблице ниже. Были исключения, такие как 2015-2016 и 2008-2009 в недавней памяти, но эти случаи не являются нормой, особенно после второго разворота вверх с менее чем 10%

NYSE High Low сейчас на 12% , лучшим признаком сильного движения будет достижения уровня выше 20%

У нас нет хрустального шара или серебряной пули, поэтому мы предлагаем рассматривать наши технические индикаторы в сочетании, чтобы установить «весомость доказательств» за или против рынка. Тем не менее, вес доказательств теперь позволяет предположить, что спрос значимо возвращается в картину покупок, и, хотя это не является «все ясным» признаком, сейчас может быть время подумать о сокращении избыточных денежных позиций.

📝 Комитет по открытым рынкам ФРС США в среду поднял ключевую ставку еще на 0,75 процентного пункта — до уровня в 2,25–2,5%. Объясняя свое решение, регулятор, как и прежде, сослался на рост инфляции в США — в июне она ускорилась до 9,1%. В заявлении по итогам июльского заседания регулятор сменил тон в оценке состояния экономической активности в США. ФРС указала на «смягчение» показателей потребления и промпроизводства при сохранении низкого уровня безработицы. Инфляция при этом находится на повышенном уровне из-за дисбаланса спроса и предложения, высоких цен на энергоносители и других факторов влияния.

Фрс может даже снизить ставку в 2023 году. Рынок рассчитывает на повышение ставки на более чем 50 базисных пунктов к сентябрьскому собранию, и на то, что ставка достигнет диапазона 3,25–3,5% к концу 2022 года (по точечному графику — 3,4%), что значительно выше нейтрального уровня 2,5% и начнет падать примерно в марте 2023 года до достижения уровня 2,75% в декабре 2023 года (по точечному графику — 3,75% в декабре 2023 года и 2,5% в долгосрочной перспективе.

☀️Июль для большинства американских индексов стал приятным сюрпризом для инвесторов. Не самые простые внешние условия не помешали рынку компенсировать июньскую просадку. ⬆️ Для S&P 500 июль 2022 года стал лучшим месяцем с ноября 2020 года – индекс продемонстрировал рост на 9,11%. Со снижением напряженности на рынке акций снизилась и доля денежного рынка – с 57% до 27%. Это вселяет надежду на краткосрочную передышку для рынков. Рыночная аналитика и подведение итогов стратегий AVC за июль - в новом материале нашего блога.

⬇️ Опубликованные в июле экономические показатели стали очередным свидетельством замедления мировой экономики. На фоне ослабления экономического роста рынки все больше рассчитывают на снижение процентных ставок ФРС в 2023 году. 👍 Эти ожидания стали драйвером роста акций в июле – S&P 500 продемонстрировал за месяц общую доходность в размере 9,2%. Подробный анализ глобальных рынков за июль 👉 в нашем блоге.

📝 Для инвесторов наиболее значительным риском остается политика ФРС. Многие надеются, что регулятор «отвернется» от своей борьбы с растущей инфляцией, чтобы поддержать акции. Однако в ближайшей перспективе это маловероятно, поскольку инфляция достигла самого высокого уровня за 40 лет. Сейчас фондовый рынок находится в режиме ожидания до публикации отчета по индексу потребительских цен. Подробнее 👉 в нашем блоге.

📉В результате плохой доходности акций многие инвесторы в сентябре ищут возможности в других активах. В частности, активом, получившим большое признание за помощь инвесторам в этот разочаровывающий месяц, является золото, и приведенные в новом материале нашего блога цифры это подтверждают.

📍Летнее ралли было впечатляющим – основные средние вернулись к уровню своих 200-дневных скользящих средних, ключевому техническому уровню, на котором они остановились на прошлой неделе. Сейчас они тестируют новую краткосрочную поддержку вблизи июньских максимумов и 50-дневных скользящих средних. Станет ли сентябрь выходом из текущей затруднительной для инвесторов ситуации 👉 читайте в нашем блоге.

😔 Настойчивость центральных банков в намерении взять инфляцию под контроль, несмотря на риски для перспектив экономического роста, обрушила рынки акций и облигаций в августе. 🌍 Большинство экономических данных августа, например, глобальный сводный индекс делового доверия (PMI), продолжало сигнализировать о замедлении мировой экономики. Однако в целом показатели оказались немного лучше ожиданий, о чем свидетельствует ряд других экономических данных. Новый обзор глобальных рынков читайте в нашем блоге.

✍️ Август подтвердил слабость торговли в летние месяцы. После исключительно сильного роста с середины июня до прошлой недели рынки акций быстро нивелировали большую часть прибыли, полученной за последние несколько недель. ⬇️ Это привело к тому, что несколько индикаторов развернулись вниз к сигналам продаж. Одним из них был индикатор, показывающий процент акций с положительным трендом для S&P 500. Техническая картина происходящего и итоги августа для наших стратегий 👉 в нашем блоге.

👇Общая доходность S&P 500 с начала этого года до конца августа оказалась на уровне -16%, что является третьим худшим показателем доходности за календарный год (по август включительно). Аналогично выглядит ситуация и с другими основными индексами акций в этом году: промышленный индекс Dow снизился на 12% по общей доходности за август, а технологический индекс Nasdaq Composite снизился на 24%. ✍️ Интересным представляется, что в ретроспективе происходило с показателями доходности к концу календарного года и спустя год. Рассказываем об этом в новом материале нашего блога.

📖 Нам очень нравится книга Моргана Хаузела (Morgan Housel) «Психология денег. Вечные уроки богатства, жадности и счастья» (The Psychology of Money: Timeless lessons on wealth, greed, and happiness) и мы хотим поделиться с вами основными идеями этой замечательной книги. 📌 В серии постов мы кратко расскажем об основных финансовых уроках, которые дает эта книга, и надеемся, что вам захочется прочитать ее полностью и успешно пополнить свою копилку инвестиционной мудрости.