📊 Сравнительный анализ доходности AVC Blue относительно индексов и пассивного управления за 25 лет
(пять пятилеток: 30.06.1997 – 30.06.2022)

🔥 Среднегодовая доходность AVC Blue — ~16% против ~6% у S&P 500

💥 AVC Blue на разных рынках:

2007–2012 — +35%

2017–2022 — +151%


📈 В среднем доходность выше мирового индекса ACWI на 87%!
📉 В ближайшие 5 лет волатильность снизится — просто сидеть в рынке больше не работает.
✅ Побеждать будут те, кто активно выбирает и управляет, а не полагается на пассивное инвестирование.
🚀 AVC Blue — стратегия активного управления с 1997 года
Постоянно обгоняет крупнейшие фондовые индексы США и мира.

🛑 Пассивные портфели рискуют отставать, как было в прошлом. 🔄 Активное управление всегда в игре! 👉 @AVCAdvisory

🔻 Медвежья дивергенция на графике S&P 500

📈 Цена обновляет максимумы, а RSI показывает более низкие пики — классический сигнал ослабления роста и возможной коррекции.

⚡️ История повторяется?:
• Янв–фев 2020 — дивергенция перед обвалом
• Нояб 2021 – янв 2022 — перед медвежьим рынком
• Дек 2024 – фев 2025 — снова сигнал к коррекции

⚡️ Бывают исключения: RSI возвращался к росту, как это было в августе–ноябре 2024.Сценарий небольшой коррекции наиболее вероятен сегодня.

⚠️ Сейчас — новый максимум цены в июне, но RSI падает. Ожидается откат до ~5770 (примерно -5%).

📊 Put/Call ratio подтверждает сигналы на продажу с 13.06.2025.

💼 Для хеджирования рисков все активы AVC временно переводятся в денежные фонды. На рынке по-прежнему хорошие перспективы роста на ближайшие 12 месяцев. 👉 @AVCAdvisory

🌍 Мировые рынки шатает: Израиль ударил по Ирану

📆 Вечером 12 июня Израиль атаковал военные и ядерные объекты в Иране. Это сразу отразилось на рынках:

🛢️ Нефть : взлетела более чем на 13%, пробив важные уровни. Сейчас цена откатилась, но тренд стал восходящим. Возможно, это начало роста всей энергетической отрасли.

⚡ Энергетические акции : начали также показывать силу, рост за один торговый день составил около 2%,фонд xle вернулся в «плюс» по тренду и подаёт сигналы на покупку. Пока тех.сигналы не суперсильны, но ситуация улучшилась.Для включения в портфель AVC Blue ещё не достаточно аргументов по уровню технических оценок относительно остальной группы etf фондов.

🟡 Золото и металлы: пока не в центре внимания, но остаются сильными. Геополитика может еще сильнее их поддержать.

📌 Что это значит для стратегии AVC Blue?
Сейчас важно сохранять спокойствие. Все активы на всех страховых площадках временно переведены в денежные фонды. 👉 @AVCAdvisory

📊 Анализ движения рынка в начале 2025 года

График ниже показывает, насколько резким было движение рынка в начале этого года по сравнению с историческими нормами.

🔵 Синяя линия — гипотетический рост портфеля на $100, основанный на средней дневной доходности первых торговых дней за последние 25 президентских сроков (с 1929 года) в первый электоральный год.

🔴 Красная линия — реальный рост портфеля на $100 в текущем президентском сроке.

В первые 30 дней красная линия опережала среднее значение, затем резко упала, а потом отскочила. Сейчас она почти догнала исторический средний показатель, хотя всё ещё немного отстаёт.

Если начало 2025 года — показатель, то маловероятно, что мы просто увидим плавное движение красной линии, повторяющей синюю. Каждая ситуация уникальна, но исторические данные указывают на вероятность более сдержанного, но позитивного тренда во второй половине года. 👉 @AVCAdvisory

📊 Рынок после выборов в США — 2025

Анализ модельного портфеля AVC Blue:

✅ Портфель пока отстаёт от средней траектории.
📈 Вторая половина года исторически сильнее.

🔍 Сигналы рынка:
– Растёт серебро к золоту,
– VIX снизился после апрельских стрессов,
– Опционы указывают на временный риск (Put/Call → продажа),
– >50% акций S&P 500 выше 200-дневной скользящей.

🟤 Средняя траектория портфеля —наблюдаем плавный рост после просадки до конца года.

💡 Первые месяцы — фаза неопределённости. Условия для роста формируются.
📌 Пока наблюдаем.

👉 @AVCAdvisory

📉 Инверсия 3М и 10Л доходностей — что происходит?

📉 Обычно рецессия наступает через 6–18 месяцев после инверсии кривой доходности.
⏳ Сейчас прошло уже 32 месяца — почти вдвое дольше!

Почему так долго?
1️⃣ ФРС держит ставки высоко, несмотря на замедление инфляции.
2️⃣ Рынок труда и потребление всё ещё крепки — рецессия не наступает.
3️⃣ Геополитика повышает спрос на длинные облигации, снижая доходности.
4️⃣ Рынок ждёт замедления, а ФРС ориентируется на прошлые данные — кривая остаётся инвертированной.

🛡️ AVC Blue вне риска, ориентируется на сигналы пут/колл при продажах.

⚠️ После стресса в марте-апреле и быстрого восстановления за 2 месяца — есть шанс на продолжение роста ещё 10–12 месяцев, как в прошлом.
Но внешние факторы могут изменить ситуацию.Держим руку на пульсе рынка.

👉 @AVCAdvisory

🚀 Часто рост акций ИИ сравнивают с пузырём доткомов 1990-х. Действительно, графики NVDA и Cisco (CSCO) того времени выглядят схоже — и многие компании сегодня получают «премию ИИ» просто за бренд.

Но есть важные отличия:

1️⃣ Рост NVDA поддерживается реальными деньгами крупных компаний с сильными денежными потоками, а не венчурным капиталом и долгами, как у стартапов в 90-х.

2️⃣ Клиенты NVDA — крупные, хорошо финансируемые компании из Fortune 500, а не рисковые стартапы с сомнительными бизнес-моделями.

3️⃣ Форвардный P/E NVDA сегодня около 25,5, тогда как у Cisco в конце 90-х он доходил до 100-150.

🔎 Итог: несмотря на внешнее сходство, рост NVDA фундаментально отличается от пузыря доткомов и выглядит гораздо устойчивее. 👉 @AVCAdvisory

📉 S&P 500: -10% и два сценария развития

После снижения индекса на 10% (с 19.02 по 20.06.2025) график показывает три возможных траектории:

🔹 Бычий — восстановление и рост
🟠 Медвежий — стагнация и продолжительное снижение
🔴 2025 — текущая траектория выше обоих, с волатильностью и шансом на рост

⚠️ Риски сохраняются:
• Геополитика — конфликты (например, Иран–Израиль)
• Нефть, если рост — инфляционное давление
• Торговые тарифы — рост цен в ближайшие годы
• Инверсия кривой доходности → возможная рецессия (средний прогноз — октябрь 2025)

Вывод: Рынок держится уверенно, но неопределённость велика. Взвешивайте риски.

👉 @AVCAdvisory

💵 Доллар перепродан — скоро разворот?
По данным индекса FX Strats, доллар сейчас на историческом минимуме по позиционированию — значение –2. Это сигнал, что его сильно распродают.

❓Что за индекс?
FX Strats показывает, как инвесторы и трейдеры размещают свои ставки на доллар:
Если значение положительное — доллар покупают (длинные позиции).
Если отрицательное — продают (короткие позиции).
Сейчас значение –2 — это редкий случай сильной перепроданности.

📈 Что это значит:

Часто после таких уровней доллар начинает расти — трейдеры закрывают шорты.

Краткосрочно есть шанс на отскок.

Дальше всё зависит от ФРС и экономики США. В США концентрация большинства инновационных компаний, что также усиливает позиции американской валюты. 👉 @AVCAdvisory

📉 Как рынки реагируют на шоки: история против паники

Конфликт между Ираном и Израилем снова всколыхнул тревоги инвесторов. Но история рынка показывает: геополитические шоки чаще вызывают краткосрочные просадки, за которыми следуют восстановление и рост.

🔍 Анализ 40+ шоковых событий:

📉 Среднее падение через 1 месяц — всего –1,1%

📈 Через 12 месяцев рынок в среднем прибавляет +3,3%, медиана — +7,8%

⚠️⚠️ Долгие просадки происходили только при одновременных экономических проблемах — как в 1973 (нефть + рецессия) или 2008 (кризис Lehman).

💡 На фоне устойчивой экономики рынки обычно восстанавливаются быстро — как после Кубинского кризиса, начала войны в Ираке или даже BREXIT.

📈 Сегодня S&P 500 уже позитивно реагирует на сигналы деэскалации. История на стороне терпеливых инвесторов. 👉 @AVCAdvisory

📈 Май и июнь — снова сигнал на рост?

✅ 2025 уже в плюсе:
— Май: +6,15%
— Июнь (на 25.06): +3,05%
➡️ Лето начинается уверенно!

📊 История (1988–2024):
Если май и июнь были позитивными —
в 86,7% случаев следующий год тоже показывал рост.
📈 Средняя доходность: +14,81%

🔎 Примеры:
— 1995 → +23,1%
— 2003 → +17,1%
— 2020 → +38,6%

🧭 2025 идёт по успешному шаблону.
Если июнь завершится в плюсе, у 2026 года могут быть сильные перспективы.

⚠️ Но важно помнить:
Были и исключения. Рынок — в поздней фазе цикла, и гарантировать рост нельзя. 👉 @AVCAdvisory

📉 Пауэлл выступил — рынок относительно спокоен

Глава ФРС Джером Пауэлл представил свои квартальные показания Палате представителей, сегодня — Сенату. Речь практически повторяет итоги заседания FOMC на прошлой неделе, поэтому реакция рынков была сдержанной.

Вот ключевые моменты:

🔹 Экономика: замедляется, но рецессии пока нет.
🔹 Рынок труда: остаётся стабильным, безработица растёт, но исторически низкая.
🔹 Инфляция: выше целевого уровня 2%, но есть надежда на мягкое снижение без рецессии.
🔹 Ставки: по плану — два снижения по 0,25% до конца года.
🔹 Геополитика: надежды на перемирие на Ближнем Востоке снижают цены на нефть, а значит — и инфляционные риски. 👉 @AVCAdvisory

📉 Третий год бычьего рынка — повод насторожиться?

История подсказывает: третий год после дна часто самый капризный. 📆 После мощного двухлетнего роста S&P 500 обычно берет паузу.
И хотя в начале 2025-го индекс не входил в зону «медвежьего» рынка,его кривая всё ещё опережает исторический средний тренд. С момента начала текущего третьего года прошло 177 торговых дней.На 26.06.25 рынок за третий год бычьего рынка имеет показатели свыше 6%.

📊 Что говорит статистика?
Средний рост в третий год — всего +2%
Последний раз рынок дал двузначный прирост в 3-м году — в 1985 году.

✅ Но это не повод для пессимизма.
Четвёртый и пятый годы цикла — исторически сильнее.
А нынешняя передышка может оказаться всего лишь разгонной полосой. 👉 @AVCAdvisory

📈 Что необычного в текущем ралли?
+20% за 2 месяца — редкость. Всего 5 подобных случаев за 75 лет, и каждый из них предвосхищал длительный бычий рынок:

1975 — восстановление после кризиса 73–74 гг.
1982 — старт « бычьего рынка» после снижения ставок ФРС.
1998 — отскок после азиатского кризиса и краха LTCM.
2009 — выход из Великой рецессии.
2020 — восстановление после COVID-шока.

🟢 Каждый раз за этим следовал устойчивый рост в течение 6–24 месяцев.
📉 А что сейчас?
После торговых договорённостей — V-образный рост, но с 9 июня 2025 S&P 500 пока отстаёт от средней траектории. 🔎 Вывод:
Возможно история повторяется— это может быть возможностью для продолжения бычьего рынка , который длится почти 3 года. 👉 @AVCAdvisory

📌 Что такое стагфляция и когда она была в США?
Стагфляция — это "не рыба, не мясо", т.е. ситуация, когда одновременно:

📉 Экономика не растёт (или падает),

📈 Инфляция высокая,

📊 Безработица растёт.

📅 В США это было в 1974–1975 и 1979–1980 годах.
Причины — нефтяные шоки (ОПЕК, Иран) и слабая реакция ФРС.
Тогда:
Инфляция — до 13–14 %,
Безработица — до 9 %,
ВВП снижался.

📍 В 1981–1982 ФРС резко повысила ставки до 20 % и победила инфляцию, но через рецессию.
⚠️ Есть ли риск стагфляции в 2025 году?
Пока это не стагфляция, но:

ВВП растёт слабо (+2–2,5 %);
Инфляция не много выше нормы (~2,4 %), но может возобновится рост, как следствие повышения торговых тарифов.
Безработица растёт медленно (~4,1 %), но есть факторы ускорения в ближайшем будущем;

📉 Если инфляция снова ускорится, а рост ВВП остановится — в 2026 году риск станет реальным.
✅ Вывод:2025 — не стагфляция, но условия частично напоминают её начало.В прошлом драйвером был рост цен на нефть- 1973: страны ОПЕК ввели эмбарго на поставки нефти → цены выросли в 4 раза+иранская революция 1979.Пока цены на нефть в норме, следим за ситуацией. 👉 @AVCAdvisory

✈️ Что такое идеальная мягкая посадка для ФРС?

Центробанк повышает ставки, чтобы снизить инфляцию, но экономика при этом не только избегает рецессии, но и продолжает расти.
Инфляция снижается до целевого уровня (~2%)
ВВП остаётся стабильным или растёт
Безработица не растёт резко
Финансовые рынки спокойны

📊 Оценка «мягкой посадки» ФРС в 2025 году
💵 Эффективные ставки по федеральным фондам:
После резкого роста в 2022–2023 годах сейчас ставки держатся примерно на уровне 4,25–4,5%, что продолжает сдерживать кредитование и замедляет экономический рост.
📉 ВВП:
Рост ВВП США в 2024–2025 году замедлился примерно до 1%, но значительного падения (более 1%) пока нет, рецессии пока не наблюдается.
📈 Инфляция:
Снизилась с пиков (около 9%) до примерно 2,4%, но всё ещё чуть выше целевых 2%.
📝 Итог по критериям ФРС:

ВВП не падает более чем на 1% — значит, «жёсткая посадка» пока не наступила ⚠️❌
Безработица на низком уровне, на финансовых рынках относительно спокойно сейчас, инфляция близка к 2%.
В итоге, ситуация близка к «нежесткой» или «твердой» посадке ✅
👉 @AVCAdvisory

📉 S&P 500: Быстрая коррекция — быстрый отскок

🚩 13.03.2025 — индекс S&P 500 достиг первого локального минимума в марте после стремительной коррекции. Это шестой случай подобного падения за всю историю для модельного портфеля AVC Blue.

📈 AVC Blue vs история
Динамика модельного портфеля AVC Blue после мартовского дна пока идёт выше среднего сценария по сравнению с предыдущими случаями резких просадок рынка.Возможна небольшая краткосрочная коррекция.

⏱ Прошло 73 торговых сессии
С 13.03.25 по 27.06.25 портфель AVC Blue вырос более чем на 16% — подтверждая устойчивость стратегии и быструю адаптацию к рыночным условиям.

📊 Восстановление идёт в положительном тренде, несмотря на сложный внешний фон связанный с напряженностью на Ближнем Востоке и торговыми тарифами.
@AVCAdvisory

🌞 Инфляция на дне цикла в 2025?

По наблюдениям McClellan Financial, инфляция в США подчиняется устойчивому 5,31-летнему циклу. Сейчас — фаза дна (2025), далее — ожидается рост в 2026–2027 гг.

🔁 Этот цикл, по совпадению, — ровно половина 11-летнего солнечного цикла,довольно необычное совпадение. Пик солнечной активности был в августе 2024, значит, минимум инфляции возможен около августа 2025.

📉 Сейчас CPI — на минимальных уровнях с эпохи Covid. Это хороший повод для снижения ставок для ФРС, но...

📈 История цикла подсказывает: инфляция скоро развернётся. И тогда ФРС может снова поднять ставки — даже если они снизят их этим летом.

💡 Для инвесторов: рост инфляции = риск роста ставок. Если такой сценарий имеет место быть ,то при повышении ставок будут снижаться в первую очередь цены на бонды и акции роста.

@AVCAdvisory

💼 Мягкая посадка от ФРС: когда всё получилось
После рецессии 1990–1991 гг. экономика США начала оживляться:
Рынок труда постепенно укреплялся
Потребительский спрос рос
Производственные мощности начали использоваться активнее
➡️ Это подталкивало цены вверх.

🕰 1993–1995 — «идеальная мягкая посадка». ФРС заранее подняла ставку на 309 б.п., опасаясь роста инфляции. Что получилось:

• 📉 Инфляция стабильно держалась на уровне ~3%
• 👷 Безработица снижалась следующие 6 лет
• 📊 ВВП рос почти всё оставшееся десятилетие
⭐ Именно за этот эпизод Гринспен стал легендой.
Фондовый рынок относительно роста золота быстро восстановился.
Почему получилось:
1️⃣ Не было внешних шоков («чёрных лебедей»)
2️⃣ ФРС действовала упреждающе, а не «догоняла» инфляцию

📌 Пример, к которому хотелось бы приблизиться ФРС, но в текущих условиях всё не так просто. 👉 @AVCAdvisory

📈 S&P 500: как вёл себя рынок с 1991 по 2025 (прогноз)
Анализ 4 экономических циклов:

🔵 1991–2001
➕ Устойчивый рост: +200%, без крупных просадок

🔷 2001–2009
📉 Падение до –20%, затем медленное восстановление

🟢 2009–2020
🚀 Рекордный рост: +216% — эффект мягкой политики ФРС

🔴 2020–2025
📈 Резкий рост → коррекция → восстановление: +109% (на 27.06.2025)
🔮 Позитивный сценарий развития на ближайшие 12 мес без рецессии: около +20% 🧠 Что важно знать:
🔁 Циклы повторяются, но каждый — с уникальной динамикой
📉 После падений почти всегда следует рост
⚠️ Сейчас рынок на подъёме, но волатильность остаётся высокой 👉 @AVCAdvisory