🚩Только 13 из 39 предыдущих коррекций в конечном итоге превратились в медвежьи рынки. Или, как обычно говорят инвесторы, все медвежьи рынки начинались как коррекции, но не все коррекции превращаются в медвежьи рынки.
🚩Большие падения обычно происходят по какой-то причине. В текущем году есть факторы риска - это торговые войны и кэрри-трейд, геополитика. Сейчас рынок акций постепенно восстанавливается после минимумов 13 марта 2025 года. @AVCAdvisory

В 2025 году было 56 торговых дней. Если S&P 500 снижался внутри календарного года примерно на 10%, то тренд развивался по двум сценариям в зависимости от состояния экономики примерно с 100-го торгового дня. Позитивное: есть ещё время для роста, около 50 торговых дней. А дальше, развилка сценариев: либо рост, либо падение. 🚩Первый (оранжевого цвета), вполне реальный - это рост с учётом экономических данных рынка труда, загрузки промышленных мощностей и потребления в США. 🚩Второй сценарий - это рецессия в экономике, такой вариант событий имеет место быть, но с меньшей вероятностью на данный момент. @AVCAdvisory

🚩Подобно тому, как Netscape стимулировал рост и развитие интернет-технологий, запуск ChatGPT в конце 2022 года может ознаменовать новую эру в развитии искусственного интеллекта и его интеграции в повседневную жизнь.
🚩Однако, как и в случае с любыми новыми технологиями, существует риск формирования пузыря на рынке, аналогично тому, как это могло произойти на рынке смартфонов. Если эта версия имеет место быть, то будущее ралли ещё впереди и вполне может продлиться до 2029 года. @AVCAdvisory

👍 В числе лидеров среди всех секторов из индекса S&P 500 сейчас выделяется представитель энергетики XLE - он вырос чуть более чем на 8% в этом году.

🔃 В то же время сырая нефть по-прежнему испытывает трудности с продолжением роста. И в данном случае интересно посмотреть на спред доходности между акциями энергетических компаний и сырой нефтью.

➡️ Подробности читайте в материале нашего блога.

🚩Опрос настроения потребителей мичиганского университета в настоящий момент показывает низкие уровни, обычно такое происходило в экономические кризисы в США. Опросы предупреждают бизнес о возможном снижении уровня спроса. 🚩Однако в 2025 году нет высокой инфляции и проблем на рынке труда. Возможно, текущий низкий уровень оценок потребителей обусловлен высокой налоговой нагрузкой и растущим гос.долгом страны. Эту проблему пытается решить президент США. 🚩Трамп в своём предвыборном обещании говорил о планах освободить от уплаты федерального налога рабочих и средний класс с доходами в год до 150 тыс. долларов США. Деньги на эту идею он планирует взять за счёт повышения торговых тарифов. Торговая война внесла свой вклад в сумятицу на рынках акций в первом квартале 2025 года.
@AVCAdvisory

🚩В истории модельного портфеля AVC Blue было шесть быстрых спадов свыше 10% в течение одного месяца. В текущем году мы наблюдали снижение в портфеле с 19 февраля 2025 года до 13.03.2025. 🚩За 16 торговых сессий портфель AVC Blue снизился примерно на 16%. За предыдущие пять подобных коррекций (с 1997 года) после достижения минимального уровня модельный портфель в итоге имел прирост в среднем около 26%. 🚩 Усредненная динамика модельного портфеля AVC Blue имела положительный результат за прошедшее время. @AVCAdvisory

🚩Апрель исторически является благоприятным месяцем для фондового рынка США: индекс S&P 500 зафиксировал средний прирост в 1,6% с 1964 года. @AVCAdvisory

🚩Исторические данные с 1950 года показывают, что после 10 худших показателей марта средняя доходность индекса S&P 500 в апреле составила 2,9%, при этом положительная доходность наблюдалась в 80% случаев, что дает повод для улыбок «быкам»! @AVCAdvisory

🚩Из наблюдений за модельным портфелем AVC Blue: с 1998 года по 2024 апрель являлся позитивным месяцем, выше 1%. Есть вероятность, что текущий месяц покажет позитивный результат для стратегии AVC Blue. @AVCAdvisory

🚩Акции падают по мере приближения 2 апреля, или Дня освобождения.Это отражается на оценках худшей динамики американский акций за последние 23 года. Инвесторы справедливо опасаются, что тарифы, объявленные в День освобождения, нанесут ущерб экономике и нанесут ущерб корпоративным доходам.Судя по недавним комментариям Дональда Трампа, это логичное беспокойство. 🚩Если тарифы, объявленные в День освобождения, окажутся не такими высокими или далеко идущими, как ожидалось, рынок может отреагировать на это позитивно. Но это только предположение. Другие сценарии тоже возможны. Завтра будет интересный торговый день. @AVCAdvisory

🚩В истории рынка произошёл 21 случай, когда S&P500 снижался на премаркете свыше 3%. 🚩В большей половине случаев ситуация в основном была положительная, чтобы не искажать результаты мы оставили наиболее подходящие годы под текущую ситуацию.(03.04.25) 🚩Исходя из усредненных показателей мы видим,что для индекса S&P500 ситуация неоднозначная, наблюдается более высокие колебания. 🚩У стратегии AVC Blue даже при негативных обстоятельствах в течении последующего года после сильной просадки на премаркете ситуация на много лучше, чем у широкого американского индекса. @AVCAdvisory

🚩Мы провели анализ нескольких первых электоральных лет после выборов Президента США для индекса S&P500 с 1950 года.
🚩Произвели выборку только тех лет, когда индекс S&P500 имел отрицательные показатели за первый квартал. 🚩Глядя на усредненную динамику, мы видим,что текущий календарный год может завершится для индекса S&P500 с отрицательным результатом. 🚩Но бывали исключения, в 2005 и 2009 году, когда индекс S&P500 имел результат календарной доходности 3% и 23,45% соответственно. @AVCAdvisory

🚩Модельный портфель AVC Blue за свою историю имеет данные только двух случаев, когда первый квартал в первый год после избрания президента США был отрицательный. В 2001 году президентом был Джордж Буш-младший, в 2009 Барак Обама , в 2025 Дональд Трамп. 🚩2025 год это третий случай в истории модельного портфеля AVC Blue. Текущая динамика портфеля за 2025 год до 3 апреля схожа с движением модельного портфеля в 2009 и 2001 году. Как мы видим, что при Буше и Обаме модельный портфель AVC Blue завершил год с положительным результатом. @AVCAdvisory

🚩Экономист Давид Рикардо разработал теорию сравнительных преимуществ в начале 1800-х годов. Рикардо утверждает, что страны должны специализироваться на производстве и экспорте товаров и услуг, которые они могут производить наиболее эффективно по сравнению с другими странами. 🚩Всё довольно просто, ресурсы используются наиболее производительно.
🚩Тарифы, объявленные в среду, скорее всего, являются наихудшим сценарием. Возможно, что переговоры стран во многих случаях приведут к снижению объявленных тарифов. @AVCAdvisory

🚩В истории модельного портфеля AVC Blue было два случая, когда график снижался более 12% от своей 200-дневной скользящей на экстремальных уровнях. Такой уровень был отмечен 16.03.2020 года, тогда цена отклонилась от своей 200-дневной скользящей на 12,9%. По завершении торгового дня в прошлую пятницу, 4 апреля 2025, этот уровень достиг 16,8%. 🚩Если сравнить график модельного портфеля за 2020 год в ковид, когда из-за пандемии существенно снизился торговый оборот между странами, и текущее паническое ожидание участниками рынка снижения торгового оборота между странами из-за повышения тарифов, можно сказать, что это "торговая пандемия". Есть определенная схожесть при снижении - в 2020 году, и в 2025. 🚩Тренд 2020 года: после распродажи до конца года продолжалось сильное ралли. Какой сценарий будет в 2025 году, на этот раз зависит от монетарных властей и ситуации в экономике.
@AVCAdvisory

🚩Есть историческая статистика, когда индекс S&P500 снижался в течении 2 дней, третий день в 100% случаев был положительным. 🚩В таблице данные доходности широкого американского индекса и модельного портфеля AVC Blue. Результаты доходности за второй день против положительных результатов за третий. 🚩В понедельник, 7 апреля 2025 года посмотрим, подтвердится ли эта тенденция. @AVCAdvisory

🚩Предположительно, с 19.02.2025 S&P 500 находится на медвежьем рынке. Стремительное снижение рынка акций в 2025 году под действием ужесточения тарифов США имеет схожесть с трендами на медвежьих рынках в 2020, 2009, и самый наверное близкий сценарий это 1987 г. 🚩Медвежий рынок 1987 года длился 71 торговый день, тогда S&P500 снизился свыше 33%. Это была стремительная распродажа на рынке акций из-за несогласованных действий ФРС с остальными ЦБ мира. 🚩Медвежий рынок 2025 года начался с 19.02.25 и на 04.04.2025 снизился уже свыше 17%. Понедельник начался на премаркете снижением на рынке акций. 2020, 2009 и 1987 имели самую короткую дистанцию до начала нового бычьего рынка, посмотрим как будет на этот раз. @AVCAdvisory

🚩Модельный портфель AVC Blue за свою историю прошёл 6 медвежьих рынков, в 2025 году, очевидно, 7 случай в его истории. Как мы видим, текущая динамика имеет схожесть с быстрыми падениями на рынке в 2009 и 2020 годах. @AVCAdvisory

🚩Индекс бычьего процента для S&P 500 сейчас находится на экстремальных минимумах. Участники рынка на таких минимумах обычно возвращались к покупкам.
🚩По факту, сегодня фьючерсный S&P 500 на премаркете растёт. Скорее всего, рынок определил в текущих реалиях своё "дно" на 04.04.2025, и если не будет новостных негативных сюрпризов по торговым тарифам , то возможно краткосрочное улучшение на рынке акций.
🚩Как мы говорили ранее, если рынок зашел в зону медвежьей торговли ниже 200-дневной скользящей, возможно, сценарий снижения продолжится. Но технически рынок сильно перепродан, и в этом свои нюансы и соблазны для участников рынка. @AVCAdvisory

🚩 Мы следим за важным техническим индикатором денежного рынка MMPR, чем выше его техническая оценка по отношению к остальным группам активов, тем выше поднимается риск. 🚩 Когда индикатор MMPR более 70% относительно других групп активов лучше быть вне риска в денежном рынке. 🚩Исторически при использовании данного индикатора MMPR более 70% быть вне риска при простой торговле S&P 500 кумулятивная доходность за период с 30.09.2005 по 04.04.2025 составила 424,48% , итоговая доходность S&P500 была за этот период 312,93%. 🚩MMPR сейчас вырос до отметки в 32%, в случае достижения барьера 70% безопасно быть вне рынка акций. @AVCAdvisory