Правило Sahm, которое исторически было надежным предсказателем рецессий в США, может стать объектом сомнения в нынешнем контексте из-за отличий в текущей динамике рынка труда по сравнению с прошлыми рецессиями. Некоторые факторы, которые могут вызвать сомнения в применимости правила Sahm в настоящее время, включают:
🚩 Структура экономики и рынка труда может меняться со временем, что может повлиять на применимость и надежность исторических моделей и правил.
🚩 Развитие технологий и цифровизация экономики может привести к изменениям в динамике рынка труда и создать новые тенденции, которые не учитываются в исторических моделях.
🚩Глобальные экономические события и изменения могут также оказывать влияние на рынок труда в США и изменять его динамику, что может усложнить прогнозирование рецессий. @AVCAdvisory

🚩Техническая картина соотношения Put против Call опционов сейчас на уровнях падения индекса S&P500 в августе. 🚩Когда возникает много покупателей Put опционов и их становится слишком много, а Call опционов наоборот становится слишком мало. Мы должны учитывать в достигнутых экстремальных соотношениях Put/Call на графике, что это может быть минимумом на рынке акций.Поэтому, индекс S&P500 может снова развернутся вверх, как это было в августе. @AVCAdvisory

🚩Инвесторам в американские акции стоит ожидать повышения волатильности в будущем, учитывая, что кривая доходности обычно опережает индекс волатильности VIX на три года.
🚩Опережающее свойство кривой доходности относительно индекса волатильности VIX может указывать на возможное увеличение волатильности акций в будущем. @AVCAdvisory

🍁Исторически сентябрь был самым тяжелым месяцем для рынка: из 37 рассмотренных лет сентябрь принес положительную доходность только в 47% случаев.

🧑‍💻В то же время есть и некоторая позитивная историческая закономерность сентября. Подробности в аналитическом материале нашего блога.

🚩Высокая реальная базовая ставка в США увеличивает финансовое бремя для малого бизнеса. 🚩Повышение ставок в текущих реалиях приводит к увеличению затрат на заемные средства и кредиты, что делает сложнее для малых предприятий получать доступ к необходимому финансированию для роста и развития. @AVCAdvisory

🚩На месячном графике индекса S&P 500 наблюдается спад, но восходящий тренд явно сохраняется. По этой причине вероятно рассматривать текущий откат как возможность "купить падение". 🚩Стратегии AVC находятся в фондах акций США с 23 августа 2024 года. При смене сигналов на графиках соотношения Put/Call на продажу активы будут переведены в денежные фонды. @AVCAdvisory

🚩Пик цикла сокращения запасов часто совпадает с началом более широкого восстановления бизнеса. Этот момент характеризуется ростом спроса, улучшением экономических условий, а также увеличением производства и продаж. Когда компании достигают пика сокращения запасов, это обычно означает, что спрос на их товары или услуги начинает увеличиваться.
🚩Увеличение спроса приводит к увеличению производства и продаж, что в свою очередь способствует росту бизнеса и улучшению экономических условий. Этот период может быть началом более широкого восстановления экономики и бизнеса после периода сокращения. @AVCAdvisory

🚩Динамика инфляции в 70-е годы совпадает с динамикой в 2020-е годы. Если это окажется повтором тренда 70-х, то в 2025 может возникнуть новый виток роста инфляции в США. @AVCAdvisory

🚩Высокая активность по обратному выкупу акций со стороны корпоративных клиентов BofA, превышающая исторические средние показатели, может быть воспринята как позитивный сигнал для инвесторов. 🚩 Это свидетельствует об уверенности компаний в своих перспективах роста и позволяет инвесторам сделать вывод о том, что у этих компаний есть достаточные средства и уверенность в своем будущем успехе. @AVCAdvisory

🚩Компании с малой капитализацией могут быть привлекательным вариантом для долгосрочных инвесторов, желающих диверсифицировать свои инвестиционные портфели, поскольку они предлагают относительно более низкую оценку по сравнению с компаниями с большой капитализацией. @AVCAdvisory

🚩Дни крупных разворотов, подобных вчерашнему (S&P 500 упал >1,5%, но закрылся ростом >1% за день), обычно демонстрируют бычьи тенденции на фондовом рынке США в течение следующих 12 месяцев. Исторический анализ показывает, что медианный прирост составлял 16,1% с 1970 года. Это означает, что после таких крупных разворотов инвесторы часто наблюдали положительный рост рынка в течение года. @AVCAdvisory

🚩Заметная корреляция между ценой биткоина и Nasdaq 100 может вызвать опасения относительно влияния изменений цены биткоина против Nasdaq 100 и более широкие рыночные настроения. Поскольку, биткоин является рисковым активом и снижение его цены может отражать отношение инвесторов к рыночной нестабильности. @AVCAdvisory

🚩Коэффициенты опционов Put/Call по акциям остаются на сигналах покупки. Стратегии AVC находятся с 23 августа 2024 в фондах акций.
🚩S&P 500 все еще находится в довольно широком торговом диапазоне - от 5400 до 5650. Как только появятся сигналы на продажу на графиках опционов, стратегии AVC будут находиться в денежных фондах до появления сигнала на покупку.

🚩Индекс S&P 500 обычно сталкивается с трудностями в сентябре и октябре, однако исторические тенденции указывают на потенциальный рост к концу года. Это может быть особенно заметно после разрешения неопределенности, связанной с выборами или другими ключевыми событиями, которые могут влиять на рынок. @AVCAdvisory

🚩Сочетание более высокой доходности облигаций и растущих акций банков действительно часто рассматривается как признак оптимистичной рыночной ситуации. 🚩Высокая доходность облигаций обычно указывает на уверенность инвесторов в стабильности и надежности инвестиций, в то время как рост акций банков может свидетельствовать о вере в экономический рост и прибыльность банковского сектора. @AVCAdvisory