👀На выходных я попытался поразмышлять над тем, что сейчас происходит и что может произойти с Wildberries.

☯️Суть объединения с Russ лично мне неясна совсем. Как сочетаются щиты наружной рекламы с онлайн-маркетплесами я не понял. Объяснения о синергетическим эффекте слияния анализировать сложно, но по той же логике ПИК мог бы слиться со «Вкусно и точка».

⚖️ Имущество Russ заложено-перезаложено, прибыль компании ₽4.5 млрд. (против ₽19 млрд. у Wildberries), но в объединенной компании их доля аж 35%, а успешнейший и ведущий маркетплейс России имеет всего 65%! Как так вышло-то? Ведь явно выгодоприобретатель объединния - не Wildberries.

💔Развод Бакальчуков вообще отдельная тема! Супругу принадлежит 1% старой компании (до объединения), но в случае развода он может забрать 32.5% новой компании. Если нет брачного контракта, конечно.

⚠️Ясно одно: вокруг компании начинается какая-то непонятная заваруха, которая явно может повлиять на существующий бизнес Wildberries в сфере недвижимости и на её грандиозные планы.

🔻Продолжение следует

🏢 Какой недвижимостью богата Wildberries:

1️⃣ Wildberries крупный арендатор торговой недвижимости. В аренде у компании 12 тыс. собственных ПВЗ (площадью ~900 тыс.м2).

2️⃣ Wildberries крупный игрок на рынке складов. Собственные складские помещения интернет-платформы имеют площадь 1,5 млн. м2.

🚀Компания продолжает экспансию через открытие своих и партнерских ПВЗ, в том числе в странах Центральной Азии (прежде всего, в Казахстане).

🏗️Wildberries собирается возвести 2,5 млн.м2, включая 100 тыс.м2 в Казахстане. На стройку компания может потратить ₽103,5 млрд.

🔥И вот с таким счастьем у них начинается корпоративный конфликт со слиянием/поглощением, разводом и бородатыми защитниками семьи!

🔻Продолжение следует

📊 >60% опрошенных считают, что планы Wildberries на рынке недвижимости в текущих реалиях неосуществимы.

☝️Я в свое время (много-много лет назад) работал в одной компании во время корпоративного конфликта между акционерами.

👀 Вкратце: нормально работать было очень сложно, иногда почти невозможно. И это была очень небольшая компания с тремя акционерами и ~100 сотрудниками.

🏆 Учитывая масштаб Wildberries и задействованные в конфликте ресурсы у маркетплейса всё только начинается. Возможно, впереди уголовные и арбитражные дела, оспаривание сделок, аресты топ-менеджмента, активов и другие сюжеты.

🏗️Я лично сильно сомневаюсь, что Wildberries удастся сохранить темп и реализовать свои планы как минимум по стройке. Потому что затраты в размере ₽103,5 млрд. вполне могут трактоваться как вывод средств из компании. Буду рад ошибиться.

💵 Что касается выплаты компанией арендной платы за помещения, то я считаю, что пока проблем с этим не будет, но в случае обострения конфликта и финансового паралича внутри маркетплейса вполне могут начаться просрочки и односторонние попытки Wildberries изменить договоренности с арендодателями. Кстати, небольшие задержки (3-5 дней) по выплате арендной платы наблюдаются уже сейчас, но они связаны с другими причинами.

🍿В общем, будет масса всего интересного. Или не будет. Скоро узнаем.

🥸Роберт Карсон Аллен, американский экономист, профессор экономической истории Нью-Йоркского университета в Абу-Даби интересуется: «Сколько миллионеров вы знаете, которые построили свое состояние на процентах с депозита?»

🔥 Я тот миллионер
👀 Надежда есть...
👍 Не знаю, и знать не хочу

⏪ В нашей стране возможно всё: девальвация, деноминация, обнуление вкладов, дефолты, мммы, банкротства и т.д. Поэтому я куплю квартиру - самая надёжная инвестиция ⏩

⚠️Вот хочется написать одно слово, эмоциональное🤬, но я не буду.

☝️Для начала про нашу страну. Я родился в 1980 году в СССР, при заполнении любых документов я вспоминаю о стране, которой больше нет. Вместе со страной СССР пропали и вклады, и накопления в советских наличных деньгах.

🛋А квартиры остались. Только квартиры эти были почти всегда государственные, принадлежали СССР. И новое государство Россия их (с чего-то вдруг) решило передать в руки граждан через проклинаемый ныне механизм приватизации.  «Добрые» Ельцин и Чубайс отдали квартиры почти задаром людям.

🚽Едем дальше. А вы уверены, что в новых необычных исторических реалиях эти «ваши» квартиры не вернут в обратно собственность государства? Ну а почему бы и нет? Всё может быть в нашей стране!

🚿Хорошо, это далёкая перспектива. А вот перспектива близкая: вам взломали вашу страницу Вконтакте и от вашего имени разместили тексты, подпадающие под некоторые статьи УК, влекущие конфискацию имущества. А может быть вы сами что-то ляпнули не подумав. Ну а почему бы и нет? Всё может быть в нашей стране!

🪑Или ещё сюжет! Времена ныне для государства тяжёлые. Деньги пока идут от нефти, но ведь люди это новая нефть. Так почему бы не поднять налог на имущество. Сейчас 0.5% от кадастровой. А почему не 5%? И кадастровую стоимость привести к рыночной. Я уже писал - технически для этого все готово. Ну а почему бы и нет? Всё может быть в нашей стране!

❌Ладно, достаточно параноидальных сценариев, я много могу такого написать.

🔴 Суть моего поста в другом. Если считать, что в нашей стране (да в любой стране) возможно всё плохое, то никаких инвестиций и покупок с целью сохранить капитал делать не нужно. Квартиры тоже покупать бесполезно, это иллюзия надёжности, актив который ничем не отличается от долларов под матрасом, вклада или ОФЗ. Всё равно всё отберут, обесценят и конфискуют.

🪗 Поэтому ничего не откладываем, ничего не инвестируем - идём в ЦУМ или ещё куда и покупаем там всего на всю котлету. В нашей стране возможно всё, но так хоть поживем немного и будет о чем вспомнить!

P.S. Я конечно же ЗА инвестиции и против паранойи.

🏢ДOM.PФ интересно пишет:
«В условиях растущего спроса и ограниченного предложения квартиры сдавались в аренду быстрее , даже несмотря на увеличение стоимости аренды (+33-35% г/г в Москве и Санкт-Петербурге, +18% г/г в остальных городах). Спрос поддерживался высоким ростом зарплат и ужесточением условий кредитования, что вынуждало часть граждан откладывать покупку жилья. После сворачивания «Льготной ипотеки» эти тенденции усилятся, поскольку ипотечный платеж на первичном рынке (106 тыс. руб. при ставке 20% за квартиру 54 кв. м) значительно превысит платеж по аренде (50 тыс. руб. за аналогичную квартиру)».

👀Ну что? Дождались? Сейчас случится бум арендного жилья!
Застройщики не смогут продавать квартиры и будут вынуждены достраивать их и сдавать их в аренду!

❌А вот и нет!

🏨У нас арендным жильём занимается госкорпорация ДOM.PФ, а частные застройщики только фин.модели рисуют и громко анонсируют то, что так и не реализуется. Потому что арендная модель, приносящая 5-6% годовых (в лучшем случае) частных застройщиков не устраивает.

🥺Только очень слабые продажи и огромные товарные запасы могут заставить застройщиков заниматься этим видом деятельности.

⚠️Но пока вроде бы ситуация не настолько плоха.

🖥️ IT-ипотека продлена до 2030.

Условия:
🔻Ставка 6% (было 5%)
🔻Max. сумма кредита ₽9 млн (было ₽18 млн)
🔻Кроме МСК и СПБ

👀 Давайте проведем A/B тестирование между студией и однушкой. Важно не количество санузлов и вид из окна, а скорость Wi-Fi и количество розеток.

☝️Между тем, аналитики ВТБ ожидают в 2024 г. снижение спроса на новостройки до 20%...

🟠 А ещё они исключили ПИК из своего обзора, потому что оранжевый хронически не публикует отчетность.

🔥 Ну всё, застройщик АПРИ провел IPO и уже вывел акции на Мосбиржу. Вот теперь точно: welcome to hell!

☝️Если многие люди не верят данным, которые транслируют Росстат и Минэкономразвития, считают что экономические и статистические госорганы занижают реальные показатели инфляции, то таким людям, очевидно, стоит признаться себе в том, что реальная доходность депозита составляет всего несколько процентов, либо близка к нолю, либо отрицательна.

😐 Просто проговорите это про себя: если Росстат и Минэк «мухлюют» с подсчётами инфляции и она выше, чем официально, то реальная доходность депозита под 19% скорее всего принесет совсем немного процентиков, ноль или даже минус.

🥺Понимаю, это довольно непросто принять! Ставки по депозитам же такие... высокие. Но и инфляция высокая. Если бы она не была высокой, зачем бы тогда Эльвира Сахипзадовна ключевую ставочку дёргала?

👍 Сомнительно, но окэй
🔥 Спасибо, Кэп!
👀 Как страшно жить...

📱Маркетплейсы, настоящие гиганты розничной торговли. И арендаторы, готовые платить деньги за недвижимость! Вот (наверняка неполный) список основных игроков сегмента:

🛍️Wildberries (42 тыс. ПВЗ). Арендуемая площадь 50-70 м2, есть требования к трафику.

📘OZON (19 тыс. ПВЗ) Арендуемая площадь 20-60 м2.

📒 Яндекс.Маркет (13 тыс. ПВЗ). Арендуемая площадь 20-60 м2.

📗СДЭК (5,3 тыс ПВЗ): Средняя арендуемая площадь 35м2, есть требования к парковке и наличию удобных подъездов.

📙5post (20+ тыс. ПВЗ и 5300 постаматов): средняя арендуемая площадь 15 м2.

📦 BoxBerry (4500 ПВЗ) : средняя арендуемая площадь 15м2.

🧰 Aвито (точных данных о количестве ПВЗ нет). Арендуемая площадь помещений от 50м2

❓Представьте , что у вас есть помещение подходящее под одну из этих концепций. Кому бы вы сдали его в аренду?

Возвращаясь к теме депозитов.

➕ Я выгрузил с сайта ЦБ РФ данные с 2019 по 2024 годы:
🔸 ключевая ставка, %
🔸 официальная инфляция, %
🔸 максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц

📚Все цифры внес в таблицу.

📊 После этого я предположил, что официальная инфляция уже с 2019 года отличалась от реальной на 3,5%. С помощью простой формулы я сформировал столбец со значениями реальной инфляцией. А дальше я посчитал реальную доходность депозита за весь период (5 лет) и создал диаграмму для наглядности.

⚙️Вы можете скопировать / скачать этот документ и внести своё значение спреда между реальной и официальной инфляцией, чтобы определить реальную доходность депозита с учетом реальной инфляции.

Вывод по реальной доходности депозитов от Цогоева!

📈 К сожалению, если предположить, что реальная инфляция всего лишь на 3.5% выше официальной, то доходность депозитов составит значения из золотой рамочки.

🌡️И это при достаточно осторожном допущении. Но у меня в подписчиках есть люди, которые считают, что спред намного выше (от 5% до >30%). Таких людей 86%!

👀В общем, ничего нового - доходность депозитов ВСЕГДА ниже РЕАЛЬНОЙ инфляции. В лучшем случае она ей равна.

🔥Но люди продолжают жечь свои деньги в депозитной печке. Зато банкам тепло - их прибыль зашкаливает! Догадайтесь, за чей счёт 😜