В понедельник, 19 февраля 2024 г., АО «Уральская сталь» планирует собрать книгу заявок по выпуску облигаций серии БО-001Р-03 объемом не менее 300 млн юаней.
☑️ Входит в ТОП-8 производителей стали России
☑️ Рекордные производственные результаты за 2023 год
☑️ Позитивная динамика финансовых показателей
☑️ Комфортная долговая нагрузка
☑️ Привлекательная доходность дебютного выпуска в юанях: ориентир по купону по выпуску облигаций серии БО-001Р-03 составляет 7,25%-7,75% годовых, что соответствует доходности к погашению 7,45%-7,71% годовых.
📞Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
☑️ Входит в ТОП-8 производителей стали России
☑️ Рекордные производственные результаты за 2023 год
☑️ Позитивная динамика финансовых показателей
☑️ Комфортная долговая нагрузка
☑️ Привлекательная доходность дебютного выпуска в юанях: ориентир по купону по выпуску облигаций серии БО-001Р-03 составляет 7,25%-7,75% годовых, что соответствует доходности к погашению 7,45%-7,71% годовых.
📞Для участия в первичном размещении облигаций отправьте заявку в приложении РСХБ-БРОКЕР или свяжитесь с вашим финансовым консультантом по номеру 8-800-100-40-40.
Не является инвестиционной рекомендацией
Международная панорама:
💰ФРС верит в доллар. Ещё бы!
🫧Это ИИ-революция или второй пузырь доткомов?
⛰️Китай празднует, руда отдыхает
🚘Porsche, Bentley и Audi разворачиваются из американских портов
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки продолжают поступательный рост: S&P поднялся на 0,58%, Nasdaq – на 0,30%, Dow Jones – на 0,91%. Промышленное производство в США в январе упало на 0,1% м/м, при этом горнодобывающая промышленность опустилась на 2,3% м/м, обрабатывающая – на 0,5% м/м, сектор коммунальных услуг, напротив, подскочил на 6,0% м/м.
🟩Европейские рынки продолжают увеличиваться: Euro Stoxx 50 увеличивается на 0,58%, CAC – также на 0,58%, DAX – на 0,66%. Еврокомиссия ухудшила прогноз роста экономики Еврозоны в 2024 г. на 0,4 п.п., до 0,8%.
🟩Азиатские рынки закрылись в «зелёной» зоне: Nikkei 225 укрепился на 0,86%, Hang Seng – на 2,48%, Kospi – на 1,34%. Японский индекс вплотную приблизился к своему 34-летнему максимуму благодаря ослаблению курса иены и перетоку средств с китайского рынка, особенно в длинные праздники.
#акции #международныерынки
💰ФРС верит в доллар. Ещё бы!
🫧Это ИИ-революция или второй пузырь доткомов?
⛰️Китай празднует, руда отдыхает
🚘Porsche, Bentley и Audi разворачиваются из американских портов
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки продолжают поступательный рост: S&P поднялся на 0,58%, Nasdaq – на 0,30%, Dow Jones – на 0,91%. Промышленное производство в США в январе упало на 0,1% м/м, при этом горнодобывающая промышленность опустилась на 2,3% м/м, обрабатывающая – на 0,5% м/м, сектор коммунальных услуг, напротив, подскочил на 6,0% м/м.
🟩Европейские рынки продолжают увеличиваться: Euro Stoxx 50 увеличивается на 0,58%, CAC – также на 0,58%, DAX – на 0,66%. Еврокомиссия ухудшила прогноз роста экономики Еврозоны в 2024 г. на 0,4 п.п., до 0,8%.
🟩Азиатские рынки закрылись в «зелёной» зоне: Nikkei 225 укрепился на 0,86%, Hang Seng – на 2,48%, Kospi – на 1,34%. Японский индекс вплотную приблизился к своему 34-летнему максимуму благодаря ослаблению курса иены и перетоку средств с китайского рынка, особенно в длинные праздники.
#акции #международныерынки
⚡️ЦБ РФ оставил ключевую ставку неизменной на уровне 16% годовых.
Ранее ставка повышалась 5 заседаний подряд.
Ранее ставка повышалась 5 заседаний подряд.
🔑Банк России ожидаемо сохранил ставку на уровне 16% годовых.
«Возвращение инфляции к цели в 2024 году […] предполагает продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.»
❗️Пересмотрен прогноз по средней ключевой ставке в 2024 -2025 гг. Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 г. до 13,5-15,5% по сравнению с 12,5-14,5% годовых ранее. На 2025 г. также был повышен прогноз по средней ключевой ставке до 8,0-10,0% с 7,0-9,0% ранее. Таким образом, Банк России дал сигнал, что ставка будет сохраняться на повышенном уровне более длительный период.
Ключевые тезисы из пресс-релиза Банка России:
🔖Инфляция. В среднем за декабрь — январь инфляция замедлилась. Однако судить об устойчивости складывающихся дезинфляционных тенденций преждевременно. На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных.
🔖Инфляционные ожидания. Инфляционные ожидания населения уменьшились с начала текущего года, приблизившись к уровням III квартала 2023 года. Однако инфляционные ожидания по-прежнему остаются на повышенных уровнях.
🔖Российская экономика. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Дефицит трудовых ресурсов остается главным ограничением для расширения выпуска товаров и услуг.
🔖Денежно-кредитные условия. Денежно-кредитные условия ужесточаются вслед за повышением ставки во 2 половине 2023 г. Наблюдаются первые признаки замедления корпоративного кредитования. Существенно снизилась активность на рынке необеспеченного потребительского кредитования и в рыночном сегменте ипотечного кредитования
27 февраля 2024 года Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу.
«Возвращение инфляции к цели в 2024 году […] предполагает продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.»
❗️Пересмотрен прогноз по средней ключевой ставке в 2024 -2025 гг. Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 г. до 13,5-15,5% по сравнению с 12,5-14,5% годовых ранее. На 2025 г. также был повышен прогноз по средней ключевой ставке до 8,0-10,0% с 7,0-9,0% ранее. Таким образом, Банк России дал сигнал, что ставка будет сохраняться на повышенном уровне более длительный период.
Ключевые тезисы из пресс-релиза Банка России:
🔖Инфляция. В среднем за декабрь — январь инфляция замедлилась. Однако судить об устойчивости складывающихся дезинфляционных тенденций преждевременно. На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции остается смещенным в сторону проинфляционных.
🔖Инфляционные ожидания. Инфляционные ожидания населения уменьшились с начала текущего года, приблизившись к уровням III квартала 2023 года. Однако инфляционные ожидания по-прежнему остаются на повышенных уровнях.
🔖Российская экономика. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Дефицит трудовых ресурсов остается главным ограничением для расширения выпуска товаров и услуг.
🔖Денежно-кредитные условия. Денежно-кредитные условия ужесточаются вслед за повышением ставки во 2 половине 2023 г. Наблюдаются первые признаки замедления корпоративного кредитования. Существенно снизилась активность на рынке необеспеченного потребительского кредитования и в рыночном сегменте ипотечного кредитования
27 февраля 2024 года Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу.
🔑Сегодня Банк России сохранил ставку на уровне 16% годовых, что совпало с ожиданиями рынка. Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 г. до 13,5-15,5% годовых (ранее 12,5-14,5%). Обновленный среднесрочный прогноз подтверждает намерения Банка России поддерживать ставку на повышенном уровне весьма продолжительный период – дольше, чем это ожидалось в октябре 2023 года. Флоатеры сохраняют свою актуальность.
🔵 «Газпром капитал» завершил размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций серии ЗО26-1-Е. Доля замещенных еврооблигаций этого выпуска выросла до 61%.
🔴МКБ разместил локальные облигации на 111 млн евро для замещения евробондов-2024. Доля фактически размещенных облигаций составила 33,93%.
🏠 4 марта девелопер Брусника планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-02. Ориентир по ставке купона будет определен позднее. Сегодня АКРА подтвердило рейтинг ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» на уровне A-(RU), прогноз Стабильный.
🌍Глобальные рынки облигаций. На европейских площадках продолжается дискуссия о дальнейшей траектории ставки ЕЦБ. В пятницу глава Банка Франции Ф. Вильруа де Гальо заявил, что ЕЦБ не стоит «слишком долго» откладывать снижение процентной ставки в этом году. Речь идет не о спешке, отметил Вильруа, а о постепенном и прагматичном подходе.
#fixedincome
🔵 «Газпром капитал» завершил размещение дополнительного выпуска замещающих облигаций серии ЗО26-1-Е. Доля замещенных еврооблигаций этого выпуска выросла до 61%.
🔴МКБ разместил локальные облигации на 111 млн евро для замещения евробондов-2024. Доля фактически размещенных облигаций составила 33,93%.
🏠 4 марта девелопер Брусника планирует собрать заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-02. Ориентир по ставке купона будет определен позднее. Сегодня АКРА подтвердило рейтинг ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» на уровне A-(RU), прогноз Стабильный.
🌍Глобальные рынки облигаций. На европейских площадках продолжается дискуссия о дальнейшей траектории ставки ЕЦБ. В пятницу глава Банка Франции Ф. Вильруа де Гальо заявил, что ЕЦБ не стоит «слишком долго» откладывать снижение процентной ставки в этом году. Речь идет не о спешке, отметил Вильруа, а о постепенном и прагматичном подходе.
#fixedincome
*Как прошел день*
*Российский рынок акций* уже который день торгуется «вокруг да около» отметки 3250 пунктов, так и не сумев по итогам недели закрепиться выше этого уровня. День начался неплохо с достижения акциями Сбера (#SBER -1%) нового максимума за два года, однако, Банк России, несмотря на ожидаемое решение сохранить ключ на уровне 16%, все же внес коррективы в ход торгов. Изменение официального прогноза по среднему уровню ставки в сторону повышения дает основание оценить не только конечный уровень ключа в 2024 году, но и тайминг его снижения более консервативно.
Группа Черкизово (#GCHE +0,18%) увеличила выручку по итогам 2023 года на 23% до 226,7 млрд руб. Валовая прибыль достигла 73,35 млрд руб., а валовая рентабельность выросла до 32% с 22,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 40,4 млрд руб, при росте операционной рентабельности до 17,8% с 9,4% годом ранее. Чистая прибыль – рост в 2,2 раза при росте чистой рентабельности с 8% до 14,5%. Чистый долг незначительно увеличился до 101,3 млрд руб. с 95,3 млрд руб.в 2022 году, однако, коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA существенно улучшился до 2x c 3,1x годом ранее за счет роста EBITDA в 1.6 раз, до 50 млрд руб. Акции отреагировали ростом в моменте на 3%, однако, затем вернулись на прежние позиции.
Совкомбанк (#SVCB -0,17%) рекомендовал дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию (6,3% дивдоходности) и сообщил о сделке по приобретению ХКФ банк в два этапа – 51% будут оплачены акциями допэмиссии SVCB в размере 5% УК, оставшиеся 49% - денежными средствами.
*Фондовые рынки США* завершают неделю осторожной динамикой: S&P – на отметках четверга, Nasdaq проседает на 0,24%, Dow Jones – на 0,03%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования. Индекс конечного спроса без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг вырос на 0,6% м/м (+2,6% г/г). Январский объём строительства новых домов просел на 14,8% м/м, до 1,331 млн, число выданных разрешений на строительство – на 1,5% м/м, до 1,470 млн, число новых домов на одну семью – на 4,7% м/м, до 1,004 млн, число введённых в эксплуатацию новых домов – на 8,1% м/м, до 1,416 млн.
Заключительный для этой недели день сезона корпоративной отчётности начался с уверенных результатов Applied Materials на фоне уверенных прогнозов по ИИ-сегменту, но на этом хорошие результаты закончились. В остальном, DoorDash откатился из-за повышения расходов на рабочую силу в I кв.’24 г. и, как следствие, сокращения прибыли, DraftKings – из-за не самого удачно осуществлённого поглощения при сохраняющемся высоком спросе, Roku – на снижении клиентской выручки.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБ #акции #облигации
*Российский рынок акций* уже который день торгуется «вокруг да около» отметки 3250 пунктов, так и не сумев по итогам недели закрепиться выше этого уровня. День начался неплохо с достижения акциями Сбера (#SBER -1%) нового максимума за два года, однако, Банк России, несмотря на ожидаемое решение сохранить ключ на уровне 16%, все же внес коррективы в ход торгов. Изменение официального прогноза по среднему уровню ставки в сторону повышения дает основание оценить не только конечный уровень ключа в 2024 году, но и тайминг его снижения более консервативно.
Группа Черкизово (#GCHE +0,18%) увеличила выручку по итогам 2023 года на 23% до 226,7 млрд руб. Валовая прибыль достигла 73,35 млрд руб., а валовая рентабельность выросла до 32% с 22,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 40,4 млрд руб, при росте операционной рентабельности до 17,8% с 9,4% годом ранее. Чистая прибыль – рост в 2,2 раза при росте чистой рентабельности с 8% до 14,5%. Чистый долг незначительно увеличился до 101,3 млрд руб. с 95,3 млрд руб.в 2022 году, однако, коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA существенно улучшился до 2x c 3,1x годом ранее за счет роста EBITDA в 1.6 раз, до 50 млрд руб. Акции отреагировали ростом в моменте на 3%, однако, затем вернулись на прежние позиции.
Совкомбанк (#SVCB -0,17%) рекомендовал дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию (6,3% дивдоходности) и сообщил о сделке по приобретению ХКФ банк в два этапа – 51% будут оплачены акциями допэмиссии SVCB в размере 5% УК, оставшиеся 49% - денежными средствами.
*Фондовые рынки США* завершают неделю осторожной динамикой: S&P – на отметках четверга, Nasdaq проседает на 0,24%, Dow Jones – на 0,03%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования. Индекс конечного спроса без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг вырос на 0,6% м/м (+2,6% г/г). Январский объём строительства новых домов просел на 14,8% м/м, до 1,331 млн, число выданных разрешений на строительство – на 1,5% м/м, до 1,470 млн, число новых домов на одну семью – на 4,7% м/м, до 1,004 млн, число введённых в эксплуатацию новых домов – на 8,1% м/м, до 1,416 млн.
Заключительный для этой недели день сезона корпоративной отчётности начался с уверенных результатов Applied Materials на фоне уверенных прогнозов по ИИ-сегменту, но на этом хорошие результаты закончились. В остальном, DoorDash откатился из-за повышения расходов на рабочую силу в I кв.’24 г. и, как следствие, сокращения прибыли, DraftKings – из-за не самого удачно осуществлённого поглощения при сохраняющемся высоком спросе, Roku – на снижении клиентской выручки.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБ #акции #облигации