Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации