Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций торговался в среду исключительно в позитивном тренде - #IMOEX вырос на 0,83%, а #RTSI прибавил 3,25%. Большинство акций закрыли торги в основную сессию заметным ростом. Рост показали все отраслевые индексы, но наиболее заметно – индекс компаний российского ИТ-сектора (+3,5%), компаний нефти и газа (+2,9%), металлургов (+2,5%).
Среди отдельных бумаг выделим #POLY (+7,24%) – Компания представила нейтральные производственные результаты за 1К23. Руководство золотодобывающей компании подтвердила намерение #POLY выплатить дивиденды до разделения активов компании на российскую и казахстанскую юрисдикции, но лишь после завершения редомициляции «Полиметалла» в МФЦ «Астана», ориентировочно в июле месяце. Подтверждаем наш таргет на ближайшие 12 месяцев на уровне 765 руб., что предполагает потенциал роста акций около 12% от уровня закрытия на 10.05.23г.;
#OZON (+5,27%) – один из лидеров российского e-commerce спрогнозировал рост оборота от продаж компании в 2023 году на уровне не менее 60% (в 2022 году +86%).
VSCO (+3,73%) – господдержка стратегии развития, нацеленной на расширение продуктовой линейки, а также увеличение доли на рынке рекламы, поддержало котировки компании. В понедельник, 15 мая, ВК представит финансовые результаты за 1К23.
🏢 Предварительная оценка Минфином РФ исполнения федерального бюджета за первые 4 месяца 2023 года
Согласно предварительным данным, объем доходов федерального бюджета за янв.-апр. составил 7,78 трлн руб. (-22% г/г). В части поступления ключевых ненефтегазовых доходов Минфин отметил устойчивую положительную динамику.
Ненефтегазовые доходы ФБ выросли до 5,5 трлн руб. (+5% г/г.) и соответствуют динамике, заложенной министерством при формировании действующего закона о бюджете.
Нефтегазовые доходы снизились до 2,28 трлн руб. (-52% г/г), что обусловлено высокой базой сравнения 2022 года, снижением котировок цен на нефть марки Urals и сокращением объемов экспорта природного газа. Месячная динамика нефтегазовых доходов, по оценкам Минфина РФ, постепенно выходит на стабильную траекторию, соответствующую их базовому уровню (8 трлн руб. в год).
Уточнение механизма определения налоговой базы «нефтяных» налогов и сокращение соответствующих ценовых дисконтов будут содействовать дальнейшему восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора в течение 2023 года – особенно во 2К23 полугодии.
Объем расходов ФБ в янв.-апр. вырос до 11,21 трлн руб. (+26% г/г). Месячная динамика исполнения расходов ФБ замедлилась с марта (+3,9% г/г в апреле 2023 года) после ускоренного финансирования в январе-феврале отдельных контрактуемых расходов.
Дефицит бюджета по итогам 4-х месяцев составил 3,42 трлн руб. по сравнению с профицитом в 1,16 трлн руб. в прошлом году.
🌐 Американские фондовые площадки в моменте показывают разнонаправленную динамику, но мы отмечаем постепенное усиление пессимистичных настроений в течение торгов - $&P (-0,40%), #NDX (+0,2%). Консультации политических сил по вопросу повышения «потолка» госдолга, неоднозначные признаки замедления инфляции и надежды на объявление паузы в ужесточении монетарной политики ФРС формируют текущий сентимент на рынке.
#GOOGL (+1,4%) – ИТ-гигант на конференции разработчиков помимо hardware-анонсов сообщил об продолжении активной работы над собственным аналогом ChatGPT – Bard. Компания планирует вскоре начать его использование в поиске Google по изображениям, а в дальнейшем интегрировать Bard во в большинство продуктов компании (Maps, Docs, Sheets, Gmail и др.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций торговался в среду исключительно в позитивном тренде - #IMOEX вырос на 0,83%, а #RTSI прибавил 3,25%. Большинство акций закрыли торги в основную сессию заметным ростом. Рост показали все отраслевые индексы, но наиболее заметно – индекс компаний российского ИТ-сектора (+3,5%), компаний нефти и газа (+2,9%), металлургов (+2,5%).
Среди отдельных бумаг выделим #POLY (+7,24%) – Компания представила нейтральные производственные результаты за 1К23. Руководство золотодобывающей компании подтвердила намерение #POLY выплатить дивиденды до разделения активов компании на российскую и казахстанскую юрисдикции, но лишь после завершения редомициляции «Полиметалла» в МФЦ «Астана», ориентировочно в июле месяце. Подтверждаем наш таргет на ближайшие 12 месяцев на уровне 765 руб., что предполагает потенциал роста акций около 12% от уровня закрытия на 10.05.23г.;
#OZON (+5,27%) – один из лидеров российского e-commerce спрогнозировал рост оборота от продаж компании в 2023 году на уровне не менее 60% (в 2022 году +86%).
VSCO (+3,73%) – господдержка стратегии развития, нацеленной на расширение продуктовой линейки, а также увеличение доли на рынке рекламы, поддержало котировки компании. В понедельник, 15 мая, ВК представит финансовые результаты за 1К23.
🏢 Предварительная оценка Минфином РФ исполнения федерального бюджета за первые 4 месяца 2023 года
Согласно предварительным данным, объем доходов федерального бюджета за янв.-апр. составил 7,78 трлн руб. (-22% г/г). В части поступления ключевых ненефтегазовых доходов Минфин отметил устойчивую положительную динамику.
Ненефтегазовые доходы ФБ выросли до 5,5 трлн руб. (+5% г/г.) и соответствуют динамике, заложенной министерством при формировании действующего закона о бюджете.
Нефтегазовые доходы снизились до 2,28 трлн руб. (-52% г/г), что обусловлено высокой базой сравнения 2022 года, снижением котировок цен на нефть марки Urals и сокращением объемов экспорта природного газа. Месячная динамика нефтегазовых доходов, по оценкам Минфина РФ, постепенно выходит на стабильную траекторию, соответствующую их базовому уровню (8 трлн руб. в год).
Уточнение механизма определения налоговой базы «нефтяных» налогов и сокращение соответствующих ценовых дисконтов будут содействовать дальнейшему восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора в течение 2023 года – особенно во 2К23 полугодии.
Объем расходов ФБ в янв.-апр. вырос до 11,21 трлн руб. (+26% г/г). Месячная динамика исполнения расходов ФБ замедлилась с марта (+3,9% г/г в апреле 2023 года) после ускоренного финансирования в январе-феврале отдельных контрактуемых расходов.
Дефицит бюджета по итогам 4-х месяцев составил 3,42 трлн руб. по сравнению с профицитом в 1,16 трлн руб. в прошлом году.
🌐 Американские фондовые площадки в моменте показывают разнонаправленную динамику, но мы отмечаем постепенное усиление пессимистичных настроений в течение торгов - $&P (-0,40%), #NDX (+0,2%). Консультации политических сил по вопросу повышения «потолка» госдолга, неоднозначные признаки замедления инфляции и надежды на объявление паузы в ужесточении монетарной политики ФРС формируют текущий сентимент на рынке.
#GOOGL (+1,4%) – ИТ-гигант на конференции разработчиков помимо hardware-анонсов сообщил об продолжении активной работы над собственным аналогом ChatGPT – Bard. Компания планирует вскоре начать его использование в поиске Google по изображениям, а в дальнейшем интегрировать Bard во в большинство продуктов компании (Maps, Docs, Sheets, Gmail и др.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился по итогам основной торговой сессии на 0,26% по #IMOEX, до 2626п. Сдержанный восходящий тренд на рынке в первой половине дня сменился снижением после новостей о введении очередных санкций со стороны Великобритании и США – сильнее всех пострадали акции компаний металлургии и горной добычи (-2,4%).
🟡#POLY (-10,69%) #PLZL (-3,26%) – попадание в санкционные список США на фоне в целом слабой ценовой конъюнктуры на золото в мире вызвало сильную реакцию в акциях золотодобытчиков. Более сильные потери в #POLY вызваны, на наш взгляд, более уязвимой позицией компании, находящейся в процессе редомициляции, а также с активами в России и Казахстане.
🌐 #YNDX (+9,37%) – утренняя новость Bloomberg о том, что В.Аликперов и В.Потанин направили предложения о покупке 51% доли российского бизнеса компании за $7-7,5 млрд руб. (550-600 млрд руб.), спровоцировала рост расписок компании на более чем 12%. Новость на первый взгляд позитивна для Яндекса, т.к. стоимость предложения предполагает значительную премию к текущей капитализации компании (709 млрд руб. на закрытие 19.05.23), при этом предложение по данным Bloomberg учитывает скидку 50%, которую по законодательству обязана предоставить Yandex NV, которая зарегистрирована в «недружественной» юрисдикции.
Дивидендные истории за прошедший год близки к исчерпанию, и вскоре не смогут быть фактором поддержки рынка. Среди оставшихся крупных компаний мы будем ждать решений СД Газпрома (-0,74%), Роснефти (-0,25%) и, вполне вероятно, Ростелекома - #RTKM и #RTKMp за последние 5 торговых дней выросли на 11,5% и 8,5% соответственно.
📊 Американские фондовые площадки снижаются -#S&P (-0,3%), #DJI (-0,5%), #NDX (-0,4%). Оптимизм касательно прогресса в переговорах по повышению потолка госдолга, вероятно, был преждевременным - судя по звучащим заявлениям стороны все еще не нашли взаимопонимания. Глава ФРС, Дж. Пауэлл, заявил в пятницу о том, что имеющий место стресс в банковском секторе может означать, что «нашей учетной ставке, возможно, не потребуется повышать так сильно, как это было бы в противном случае, для достижения наших целей».Также Пауэлл отметил, что инфляция все еще слишком высока, и пообещал, что ФРС останется «непоколебимой» в своей цели по снижению цен. Пауэлл охарактеризовал текущую политику ФРС как «ограничительную» и отметил, что будущие решения будут зависеть от макроданных, а не от заранее определенного курса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился по итогам основной торговой сессии на 0,26% по #IMOEX, до 2626п. Сдержанный восходящий тренд на рынке в первой половине дня сменился снижением после новостей о введении очередных санкций со стороны Великобритании и США – сильнее всех пострадали акции компаний металлургии и горной добычи (-2,4%).
🟡#POLY (-10,69%) #PLZL (-3,26%) – попадание в санкционные список США на фоне в целом слабой ценовой конъюнктуры на золото в мире вызвало сильную реакцию в акциях золотодобытчиков. Более сильные потери в #POLY вызваны, на наш взгляд, более уязвимой позицией компании, находящейся в процессе редомициляции, а также с активами в России и Казахстане.
🌐 #YNDX (+9,37%) – утренняя новость Bloomberg о том, что В.Аликперов и В.Потанин направили предложения о покупке 51% доли российского бизнеса компании за $7-7,5 млрд руб. (550-600 млрд руб.), спровоцировала рост расписок компании на более чем 12%. Новость на первый взгляд позитивна для Яндекса, т.к. стоимость предложения предполагает значительную премию к текущей капитализации компании (709 млрд руб. на закрытие 19.05.23), при этом предложение по данным Bloomberg учитывает скидку 50%, которую по законодательству обязана предоставить Yandex NV, которая зарегистрирована в «недружественной» юрисдикции.
Дивидендные истории за прошедший год близки к исчерпанию, и вскоре не смогут быть фактором поддержки рынка. Среди оставшихся крупных компаний мы будем ждать решений СД Газпрома (-0,74%), Роснефти (-0,25%) и, вполне вероятно, Ростелекома - #RTKM и #RTKMp за последние 5 торговых дней выросли на 11,5% и 8,5% соответственно.
📊 Американские фондовые площадки снижаются -#S&P (-0,3%), #DJI (-0,5%), #NDX (-0,4%). Оптимизм касательно прогресса в переговорах по повышению потолка госдолга, вероятно, был преждевременным - судя по звучащим заявлениям стороны все еще не нашли взаимопонимания. Глава ФРС, Дж. Пауэлл, заявил в пятницу о том, что имеющий место стресс в банковском секторе может означать, что «нашей учетной ставке, возможно, не потребуется повышать так сильно, как это было бы в противном случае, для достижения наших целей».Также Пауэлл отметил, что инфляция все еще слишком высока, и пообещал, что ФРС останется «непоколебимой» в своей цели по снижению цен. Пауэлл охарактеризовал текущую политику ФРС как «ограничительную» и отметил, что будущие решения будут зависеть от макроданных, а не от заранее определенного курса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации