Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник восстановился на 0,92%, до 2290 п. по #IMOEX. «Заводилами» роста сегодня были акции #SBER (+2,5%), #POLY (+1%) а также практически весь ИТ-сектор, дорожающий благодаря всеобъемлющей, в т.ч. фискальной поддержке государства - #OZON (+2,4%), #POSI (+1,6%) и #VKCO (+1,2%).
🟢 Сбербанк растет по мере приближения даты объявления размера годовых дивидендов. Мы же видим хорошие возможности для дальнейшего роста #SBER и после данного события – на горизонте 12 месяцев наш upside к достигнутому сегодня уровню (176,5 руб.) составляет около 40%.
🟡 В четверг, 16 марта, как ожидается, будут подведены предварительные финансовые итоги года Полиметалла. Полагаем, что руководство озвучит дальнейшую стратегию развития компании, в т.ч. и судьбу активов, расположенных в России.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря некоторой стабилизации в финсекторе и новым цифрам по инфляции за февраль, которые в целом совпали с ожиданиями. Отметим лишь, что текущее замедление потребительских цен вызвано благоприятной конъюнктурой цен на энергоресурсы, в то время как Core CPI держится на уровне +0,4/+0,5% м/м весь последний квартал. Такой Core CPI «избавляет» ФРС от гипотетической возможности взять паузу в повышении процентных ставок в марте. Индексы в моменте - #SPX500 (+0,8%), #DJI (+0,2%) и #NDX (+1,4%).
Financials в S&P500 (+1%) спешно восстанавливаются, т.к. новых проблем с ликвидностью банков, помимо SVB и Signature Bank, пока не выявлено. Наиболее «пострадавшие» в капитализации финансовые компании второго-третьего круга активно стремятся вернуться на прежние уровни - First Republic Bank (+37%), Western Alliance (+22%), KeyCorp (+12%). Банки «первого круга» восстанавливаются более сдержанно - Wells Fargo (+3%), Morgan Stanley (1,9%) и Goldman Sachs (+1,8%). И лишь Charles Schwab (+12%) раллирует на подтвержденном намерении Deutsche Bank приобрести его.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник восстановился на 0,92%, до 2290 п. по #IMOEX. «Заводилами» роста сегодня были акции #SBER (+2,5%), #POLY (+1%) а также практически весь ИТ-сектор, дорожающий благодаря всеобъемлющей, в т.ч. фискальной поддержке государства - #OZON (+2,4%), #POSI (+1,6%) и #VKCO (+1,2%).
🟢 Сбербанк растет по мере приближения даты объявления размера годовых дивидендов. Мы же видим хорошие возможности для дальнейшего роста #SBER и после данного события – на горизонте 12 месяцев наш upside к достигнутому сегодня уровню (176,5 руб.) составляет около 40%.
🟡 В четверг, 16 марта, как ожидается, будут подведены предварительные финансовые итоги года Полиметалла. Полагаем, что руководство озвучит дальнейшую стратегию развития компании, в т.ч. и судьбу активов, расположенных в России.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря некоторой стабилизации в финсекторе и новым цифрам по инфляции за февраль, которые в целом совпали с ожиданиями. Отметим лишь, что текущее замедление потребительских цен вызвано благоприятной конъюнктурой цен на энергоресурсы, в то время как Core CPI держится на уровне +0,4/+0,5% м/м весь последний квартал. Такой Core CPI «избавляет» ФРС от гипотетической возможности взять паузу в повышении процентных ставок в марте. Индексы в моменте - #SPX500 (+0,8%), #DJI (+0,2%) и #NDX (+1,4%).
Financials в S&P500 (+1%) спешно восстанавливаются, т.к. новых проблем с ликвидностью банков, помимо SVB и Signature Bank, пока не выявлено. Наиболее «пострадавшие» в капитализации финансовые компании второго-третьего круга активно стремятся вернуться на прежние уровни - First Republic Bank (+37%), Western Alliance (+22%), KeyCorp (+12%). Банки «первого круга» восстанавливаются более сдержанно - Wells Fargo (+3%), Morgan Stanley (1,9%) и Goldman Sachs (+1,8%). И лишь Charles Schwab (+12%) раллирует на подтвержденном намерении Deutsche Bank приобрести его.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 📊 Российский рынок акций в четверг снизился на 0,17% по #IMOEX, и на 1,03% по #RTSI по причине слабости конъюнктуры на мировых фондовых и товарных площадках и в отсутствии значимых внутренних факторов поддержки.
Ключевые темы дня:
✔ Сообщения бирж NASDAQ и NYSE о скором принудительном делистинге российских компаний, несмотря на свою «формальность» в условиях приостановки торгов все же способствовали продажам в #YNDX (-1,3%) N.V., #OZON (-1,9), #Qiwi (-1,6%), #HHRU (-1,6%) и #CIAN (-0,9%). При этом компании еще могут обжаловать решения бирж. Индекс ИТ МосБиржи снизился на 2% по итогам дня;
✔ Президент «Ростелекома» подтвердил наличие у компании возможности выплатить дивиденды за 2022 год. На фоне отсутствия какой-либо финансовой отчетности новость вызвала легкую эйфорию в #RTKM (+0,4%) и #RTKMP (+1%), но не была поддержана заметными торговыми оборотами;
✔ Распадская отчиталась за прошедший год, а Совет директоров компании рекомендовал воздержаться от выплаты дивидендов. Принимая во внимание «недружественную» юрисдикцию мажоритарного акционера, Evraz Group, пауза в «дивидендном» вопросе выглядит логично;
✔ Глава Минфина, А. Силуанов, сообщил, что ставка windfall tax может составить около 5% от сверхприбыли, а совокупные поступления – около 300 млрд руб. При этом юридические поправки в нормативные документы вступят в силу с 2024 года, но Минфин ожидает поступлений авансом, уже к концу текущего года, благодаря выгодным для бизнеса дисконтам к расчетной windfall tax. Как ожидается в наибольшей степени windfall tax затронет сектора металлургии #MOEXMM (-0,8%) и в меньшей степени российский ТЭК и угледобытчиков.
✔ #POLY (-3,2%) и #VKCO (-3,3%) представили ожидаемо слабые финансовые результаты за прошедший год. Наш комментарий по «Полиметаллу» смотрите выше 🆙
🌐📈 Американские фондовые площадки активно восстанавливаются- #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2%). Глава Минфина, Дж.Йеллен, выступая сегодня перед финансовым комитетом Сената, подтвердила, что финансовая система США находится в хорошем состоянии, несмотря на проблемы в 2-х средних по размерам банках🥫. Достаточно решительные и оперативные меры по поддержке банковского сектора в США и в Швейцарии, где регулятор SNB гарантировал всестороннюю поддержку Credit Suisse (#CS: +4,6%), позволили инвесторам начать откупать акции.
🏢Денежно-кредитная политика Несмотря на смятение в европейском финансовом секторе ЕЦБ сегодня проявил характер и повысил ставки на 50 б.п. Решение все же ожидаемое, т.к. инфляционное давление продолжается - несмотря на снижение цен энергоносители - рост цен год к году составил 8,5%, а рост базовой инфляции 5,6%.
Прогноз по решению ставки ФРС не столь очевиден. Ожидания по траектории ставки, решение по которой придется принять ФРС на следующей неделе, в последние дни менялись на 180 градусов несколько раз. После фееричного «ястребиного» выступления главы ФРС в Конгрессе рынки были убеждены в повышении ставки до «5,5-6%+» в течение года. Возникший форс-мажор в финансовом секторе за последнюю неделю, по сути стал первым звонком для проводимой монетарной политики, которая в сочетании со сворачиванием QE во многом привела к рекордному росту ставок по госбумагам США и колоссальным нереализованным убыткам банковского сектора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 📊 Российский рынок акций в четверг снизился на 0,17% по #IMOEX, и на 1,03% по #RTSI по причине слабости конъюнктуры на мировых фондовых и товарных площадках и в отсутствии значимых внутренних факторов поддержки.
Ключевые темы дня:
✔ Сообщения бирж NASDAQ и NYSE о скором принудительном делистинге российских компаний, несмотря на свою «формальность» в условиях приостановки торгов все же способствовали продажам в #YNDX (-1,3%) N.V., #OZON (-1,9), #Qiwi (-1,6%), #HHRU (-1,6%) и #CIAN (-0,9%). При этом компании еще могут обжаловать решения бирж. Индекс ИТ МосБиржи снизился на 2% по итогам дня;
✔ Президент «Ростелекома» подтвердил наличие у компании возможности выплатить дивиденды за 2022 год. На фоне отсутствия какой-либо финансовой отчетности новость вызвала легкую эйфорию в #RTKM (+0,4%) и #RTKMP (+1%), но не была поддержана заметными торговыми оборотами;
✔ Распадская отчиталась за прошедший год, а Совет директоров компании рекомендовал воздержаться от выплаты дивидендов. Принимая во внимание «недружественную» юрисдикцию мажоритарного акционера, Evraz Group, пауза в «дивидендном» вопросе выглядит логично;
✔ Глава Минфина, А. Силуанов, сообщил, что ставка windfall tax может составить около 5% от сверхприбыли, а совокупные поступления – около 300 млрд руб. При этом юридические поправки в нормативные документы вступят в силу с 2024 года, но Минфин ожидает поступлений авансом, уже к концу текущего года, благодаря выгодным для бизнеса дисконтам к расчетной windfall tax. Как ожидается в наибольшей степени windfall tax затронет сектора металлургии #MOEXMM (-0,8%) и в меньшей степени российский ТЭК и угледобытчиков.
✔ #POLY (-3,2%) и #VKCO (-3,3%) представили ожидаемо слабые финансовые результаты за прошедший год. Наш комментарий по «Полиметаллу» смотрите выше 🆙
🌐📈 Американские фондовые площадки активно восстанавливаются- #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2%). Глава Минфина, Дж.Йеллен, выступая сегодня перед финансовым комитетом Сената, подтвердила, что финансовая система США находится в хорошем состоянии, несмотря на проблемы в 2-х средних по размерам банках🥫. Достаточно решительные и оперативные меры по поддержке банковского сектора в США и в Швейцарии, где регулятор SNB гарантировал всестороннюю поддержку Credit Suisse (#CS: +4,6%), позволили инвесторам начать откупать акции.
🏢Денежно-кредитная политика Несмотря на смятение в европейском финансовом секторе ЕЦБ сегодня проявил характер и повысил ставки на 50 б.п. Решение все же ожидаемое, т.к. инфляционное давление продолжается - несмотря на снижение цен энергоносители - рост цен год к году составил 8,5%, а рост базовой инфляции 5,6%.
Прогноз по решению ставки ФРС не столь очевиден. Ожидания по траектории ставки, решение по которой придется принять ФРС на следующей неделе, в последние дни менялись на 180 градусов несколько раз. После фееричного «ястребиного» выступления главы ФРС в Конгрессе рынки были убеждены в повышении ставки до «5,5-6%+» в течение года. Возникший форс-мажор в финансовом секторе за последнюю неделю, по сути стал первым звонком для проводимой монетарной политики, которая в сочетании со сворачиванием QE во многом привела к рекордному росту ставок по госбумагам США и колоссальным нереализованным убыткам банковского сектора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации