Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в среду снизился на 0,85%, но если оценивать итоги основной торговой сессии с учетом результатов вечерней сессии, то индекс Мосбиржи смог вырасти на 0,56%, до 3230п.
📉 Вечером Росстат опубликовал данные о недельной инфляции — темпы роста цен замедлились с 0,11% до 0,06%, но при этом в годовом выражении уровень инфляции существенно не изменился, составив 10,2%. Отметим, снижение цен на плодоовощную продукцию на 0,7%. По данным ЦБ РФ, инфляционные ожидания населения в марте 2025г снизились до 12,9% с 13,7% в феврале. Дезинфляционная макростатистка повышает вероятность смягчения коммуникации регулятора в пятницу, 21 марта
📂 Совет директоров ФосАгро (-0,7%) рекомендовал дивиденды в размере 171 рубль на акцию. Компания перенесла проведение годового собрания акционеров с 9 апреля на 29 мая. Реестр для участия в собрании закроется 5 мая. Дивидендная отсечка установлена на 9 июня.
📶 Группа Черкизово (-1,3%) за 2024 год увеличила поставки в страны Юго-Восточной Азии на 10%, до 46 тыс. тонн. Компания сообщила о заключении договора с «Рефагротранс» о доставке в ЮВА 13,5тыс тонн продукции в 2025 году, используя для этого 510 рефрижераторных контейнеров. Основной объем продукции отправится мультимодальным маршрутом через Владивосток.
🏢 По словам замглавы Минфина И.Чебескова, ведомство в первую очередь рассматривает Мосбиржу (+1,3%) как одного из участников эксперимента по торговле криптовалютой.
📊 Пара CNYRUB выросла до 11,49 руб. (+2,47%). Официальный курс доллара США на 20 марта был повышен до 82,8487 руб. (+1,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺Российский рынок акций в среду снизился на 0,85%, но если оценивать итоги основной торговой сессии с учетом результатов вечерней сессии, то индекс Мосбиржи смог вырасти на 0,56%, до 3230п.
📉 Вечером Росстат опубликовал данные о недельной инфляции — темпы роста цен замедлились с 0,11% до 0,06%, но при этом в годовом выражении уровень инфляции существенно не изменился, составив 10,2%. Отметим, снижение цен на плодоовощную продукцию на 0,7%. По данным ЦБ РФ, инфляционные ожидания населения в марте 2025г снизились до 12,9% с 13,7% в феврале. Дезинфляционная макростатистка повышает вероятность смягчения коммуникации регулятора в пятницу, 21 марта
📂 Совет директоров ФосАгро (-0,7%) рекомендовал дивиденды в размере 171 рубль на акцию. Компания перенесла проведение годового собрания акционеров с 9 апреля на 29 мая. Реестр для участия в собрании закроется 5 мая. Дивидендная отсечка установлена на 9 июня.
📶 Группа Черкизово (-1,3%) за 2024 год увеличила поставки в страны Юго-Восточной Азии на 10%, до 46 тыс. тонн. Компания сообщила о заключении договора с «Рефагротранс» о доставке в ЮВА 13,5тыс тонн продукции в 2025 году, используя для этого 510 рефрижераторных контейнеров. Основной объем продукции отправится мультимодальным маршрутом через Владивосток.
🏢 По словам замглавы Минфина И.Чебескова, ведомство в первую очередь рассматривает Мосбиржу (+1,3%) как одного из участников эксперимента по торговле криптовалютой.
📊 Пара CNYRUB выросла до 11,49 руб. (+2,47%). Официальный курс доллара США на 20 марта был повышен до 82,8487 руб. (+1,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
Российский рынок облигаций. Снижение инфляционных ожиданий в марте и замедление инфляции по данным недельной статистики позволило участникам торгов возобновить покупки в четверг, в ожидании смягчения сигнала со стороны Банка России по итогам заседания по ключевой ставке 21 марта.
Индекс RGBI вырос в четверг на 0,24%, до 112,8п. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS прибавил сильнее, до 93,2п. (+0,39%).
Полагаем, что доходности средней и длинной части кривой ОФЗ будут консолидироваться в диапазоне 14,7-14,8%, но в случае сохранения жесткой коммуникации со стороны регулятора доходности гособлигаций старше 5 лет могут вернуться на уровень выше 15%
✅ Финальный ориентир ставки купона по облигациям Норильский никель серии БО-001Р-08-USD установлен на уровне 8% годовых, а объем выпуска увеличен до $800 млн.
✅ Финальный ориентир спреда к значению КС ЦБ по флоатерам СИБУР Холдинг серий 001Р-04, 001Р-05 и 001Р-06 на 90 млрд руб. установлен на уровне 250 б.п.;
📂 В начале апреля Глоракс и Селигдар предложат инвесторам свои новые выпуски с фиксированным купонным доходом.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвестиции
Индекс RGBI вырос в четверг на 0,24%, до 112,8п. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS прибавил сильнее, до 93,2п. (+0,39%).
Полагаем, что доходности средней и длинной части кривой ОФЗ будут консолидироваться в диапазоне 14,7-14,8%, но в случае сохранения жесткой коммуникации со стороны регулятора доходности гособлигаций старше 5 лет могут вернуться на уровень выше 15%
✅ Финальный ориентир ставки купона по облигациям Норильский никель серии БО-001Р-08-USD установлен на уровне 8% годовых, а объем выпуска увеличен до $800 млн.
✅ Финальный ориентир спреда к значению КС ЦБ по флоатерам СИБУР Холдинг серий 001Р-04, 001Р-05 и 001Р-06 на 90 млрд руб. установлен на уровне 250 б.п.;
📂 В начале апреля Глоракс и Селигдар предложат инвесторам свои новые выпуски с фиксированным купонным доходом.
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвестиции
Как прошел день
🇷🇺 Накануне заседания Банка России по ключевой ставке российский рынок акций снизился на 0,21%, до 3223п. по индексу Мосбиржи.
📈 Одними из лидеров роста четверга стали акции Эн+Групп (+5,8%). Компания сегодня опубликовала отчетность за прошедший год: выручка достигла $14,65 млрд., скорр. EBITDA выросла на 35,7%, до $2,93 млрд., а чистая прибыль почти в 2 раза, до $1,35 млрд. Рост доходов обусловлен влиянием динамики курса доллара и роста цен на алюминий на LME за отчетный период.
🏢 Т-Технологии (+0,14%) раскрыли результаты за 2024 год. Чистая прибыль выросла на 51%, до 122 млрд руб. Рентабельность капитала группы в 2024 году составила 32,5%. Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды за год в размере 32 рубля на одну акцию. Наша целевая цена по акциям Т-Технологии составляет 3900 руб. (Потенциал роста около 7%).
🛢️Согласно заявлению посла РФ в Индии Д.Алипова индийские компании исследуют возможности участия в проектах Новатэка (-0,92%), Газпром нефти (-0,13%) и Роснефти (+0,22%) – Долгинское нефтяное месторождение, «Восток Ойл», а также «Ямал СПГ», «Арктик СПГ-2».
🛒 Акции X5 Group (-1,5%) снизились накануне публикации ритейлером финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2024 год. Наша целевая цена по акциям Х5 составляет 3640 руб.
◼️Мечел (ао -0,05%, ап -1,25%), Распадская (-0,17%). По данным ГТУ Китая, импорт угля в Китай из России в январе-феврале вырос на 10% г/г, до 12,65 млн тонн.
📊 Пара CNYRUB символически выросла, до 11,50 руб. (+0,06%). Официальный курс доллара США на 21 марта был повышен до 84,396 руб. (+1,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Накануне заседания Банка России по ключевой ставке российский рынок акций снизился на 0,21%, до 3223п. по индексу Мосбиржи.
📈 Одними из лидеров роста четверга стали акции Эн+Групп (+5,8%). Компания сегодня опубликовала отчетность за прошедший год: выручка достигла $14,65 млрд., скорр. EBITDA выросла на 35,7%, до $2,93 млрд., а чистая прибыль почти в 2 раза, до $1,35 млрд. Рост доходов обусловлен влиянием динамики курса доллара и роста цен на алюминий на LME за отчетный период.
🏢 Т-Технологии (+0,14%) раскрыли результаты за 2024 год. Чистая прибыль выросла на 51%, до 122 млрд руб. Рентабельность капитала группы в 2024 году составила 32,5%. Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды за год в размере 32 рубля на одну акцию. Наша целевая цена по акциям Т-Технологии составляет 3900 руб. (Потенциал роста около 7%).
🛢️Согласно заявлению посла РФ в Индии Д.Алипова индийские компании исследуют возможности участия в проектах Новатэка (-0,92%), Газпром нефти (-0,13%) и Роснефти (+0,22%) – Долгинское нефтяное месторождение, «Восток Ойл», а также «Ямал СПГ», «Арктик СПГ-2».
🛒 Акции X5 Group (-1,5%) снизились накануне публикации ритейлером финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2024 год. Наша целевая цена по акциям Х5 составляет 3640 руб.
◼️Мечел (ао -0,05%, ап -1,25%), Распадская (-0,17%). По данным ГТУ Китая, импорт угля в Китай из России в январе-феврале вырос на 10% г/г, до 12,65 млн тонн.
📊 Пара CNYRUB символически выросла, до 11,50 руб. (+0,06%). Официальный курс доллара США на 21 марта был повышен до 84,396 руб. (+1,8%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
Как прошел день
Банк России в пятницу ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Смягчения сигнала ЦБ не произошло. Регулятор отметил, что «текущее инфляционное давление снизилось, но остаётся высоким, особенно в устойчивой части», и, в случае если «динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки». Российский рынок акций отреагировал снижением, на 0,98%, до 3192п. по индексу Мосбиржи.
🛒 Акции X5 Group (-1,3%) снизились в пятницу. Несколько перегретые дивидендные надежды инвесторов не совпали с реальностью - СД рекомендовал в марте спецдивиденд за прошлый год в размере 648 руб. Наша целевая цена по акциям Х5 составляет 3640 руб
🏗️ Акции ПИКа и Самолета скорректировались на 6,2% и 5,3% соответственно. Тезис о необходимости длительного поддержания жесткой ДКП был сохранен регулятором. Застройщикам масс-маркета придется в значительной степени фокусироваться на продажах по льготным программам и ожидать новых инициатив власти по поддержке отрасли.
🛢️ Газпром нефть (-0,4%). По данным Reuters и LSEG, Россия впервые поставит свою арктическую нефть (основным поставщиком которой является Газпром нефть) в Сирию из-за санкций США. 2 подсанкционных танкера, Aquatica и «Сакина», с 200 000 тонн нефти должны выгрузить российскую арктическую нефть в порту Баниас до конца марта.
📊 Официальный курс доллара США на 22 марта был повышен на 24 коп, до 84,64 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
Банк России в пятницу ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Смягчения сигнала ЦБ не произошло. Регулятор отметил, что «текущее инфляционное давление снизилось, но остаётся высоким, особенно в устойчивой части», и, в случае если «динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки». Российский рынок акций отреагировал снижением, на 0,98%, до 3192п. по индексу Мосбиржи.
🛒 Акции X5 Group (-1,3%) снизились в пятницу. Несколько перегретые дивидендные надежды инвесторов не совпали с реальностью - СД рекомендовал в марте спецдивиденд за прошлый год в размере 648 руб. Наша целевая цена по акциям Х5 составляет 3640 руб
🏗️ Акции ПИКа и Самолета скорректировались на 6,2% и 5,3% соответственно. Тезис о необходимости длительного поддержания жесткой ДКП был сохранен регулятором. Застройщикам масс-маркета придется в значительной степени фокусироваться на продажах по льготным программам и ожидать новых инициатив власти по поддержке отрасли.
🛢️ Газпром нефть (-0,4%). По данным Reuters и LSEG, Россия впервые поставит свою арктическую нефть (основным поставщиком которой является Газпром нефть) в Сирию из-за санкций США. 2 подсанкционных танкера, Aquatica и «Сакина», с 200 000 тонн нефти должны выгрузить российскую арктическую нефть в порту Баниас до конца марта.
📊 Официальный курс доллара США на 22 марта был повышен на 24 коп, до 84,64 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
Российский рынок облигаций корректируется после заседания Банка России в пятницу Наиболее активное снижение наблюдается в ОФЗ. В корпоративных бондах продажи затронули в основном выпуски эмитентов уровня «ААА». Ожидаем сохранения нисходящего тренда на текущей неделе, но темпы снижения будут замедляться.
В понедельник индекс RGBI снизился ниже 112 п., на 0,9%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился до 93,18 п. (-0,2%).
Отсутствие «мягкости» в пятничной коммуникации Банка России стало сигналом для коррекции в гособлигациях. При отсутствии поддержки в виде новых позитивных внешних новостей мы ожидаем, что доходности среднесрочных и долгосрочных гособлигаций вернутся в диапазон 15,25–15,5% годовых в самой краткосрочной перспективе
📈 Долговая нагрузка Акрона за 2024 год выросла, но остается комфортной;
📂 В среду, 26 марта, Русал соберет заявки на бонды в юанях с ориентиром по ставке купона «не выше 11%».
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
В понедельник индекс RGBI снизился ниже 112 п., на 0,9%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился до 93,18 п. (-0,2%).
Отсутствие «мягкости» в пятничной коммуникации Банка России стало сигналом для коррекции в гособлигациях. При отсутствии поддержки в виде новых позитивных внешних новостей мы ожидаем, что доходности среднесрочных и долгосрочных гособлигаций вернутся в диапазон 15,25–15,5% годовых в самой краткосрочной перспективе
📈 Долговая нагрузка Акрона за 2024 год выросла, но остается комфортной;
📂 В среду, 26 марта, Русал соберет заявки на бонды в юанях с ориентиром по ставке купона «не выше 11%».
Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #РСХБИнвест
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций умеренно снизился в понедельник, до 3179п. (-0,41%) по индексу Мосбиржи. Инвесторы проявили сдержанность, в преддверии итогов очередного раунда переговоров в Эр-Рияде.
🛢️ Лукойл (-1,1%) представил результаты за прошедший год. Чистая прибыль по МСФО составила 848,5 млрд руб. против 1,15 трлн руб. годом ранее. Доналоговая прибыль снизилась до 1,2 трлн руб. (-15% г/г). Финансовые расходы выросли на 19,9%, до 44,2 млрд руб. Операционная прибыль снизилась до 1,19 трлн руб. (-17% г/г). Выручка выросла на 8,7%, до 8,62 трлн руб. Лукойл в 2024г внедрил программу акционирования для ключевых работников: задействовано 7,4 млн акций, расходы составили 53,37 млрд руб. 24 марта Совет директоров компании примет решение по дивидендам. Наша целевая цена по акциям компании – 8500 руб. Потенциал роста - 16,9%
📈 Благодаря слухам об обсуждении возобновления «зерновой сделки» в лидеры роста вышли акции НКХП (+9,1%). Также в ожидании хороших новостей по итогам очередного переговорного этапа лучше рынка торговались большинство акций транспортной отрасли (+1,72%) – ДВМП (+2,65%), Совкомфлот (+0,64%), НМТП (+3,4%).
🏗️ В отраслевом разрезе наиболее значительно снижались акции строительного сектора (-2,95%). Инвесторов разочаровала жесткая риторика Банка России, прозвучавшая в пятницу. Публикуемая отчетность крупнейших девелоперов также не внушает оптимизма. Надежды на восстановление объемов продаж по льготным программам, аналогичным уровням 2022–2023 годов откладываются на 2026–2027 годы. ПИК (-5,6%), Самолет (-2,97%), Эталон (-3,5%), ЛСР (-1%).
🛫 Во вторник, 1 апреля, Совет директоров Аэрофлота (-0,98%) «обсудит подход к распределению прибыли за 2024 г в отношении выплаты дивидендов».
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,21%, до 11,60 руб. Официальный курс доллара США на 25 марта был снижен на 77 коп., до 83,874 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Российский рынок акций умеренно снизился в понедельник, до 3179п. (-0,41%) по индексу Мосбиржи. Инвесторы проявили сдержанность, в преддверии итогов очередного раунда переговоров в Эр-Рияде.
🛢️ Лукойл (-1,1%) представил результаты за прошедший год. Чистая прибыль по МСФО составила 848,5 млрд руб. против 1,15 трлн руб. годом ранее. Доналоговая прибыль снизилась до 1,2 трлн руб. (-15% г/г). Финансовые расходы выросли на 19,9%, до 44,2 млрд руб. Операционная прибыль снизилась до 1,19 трлн руб. (-17% г/г). Выручка выросла на 8,7%, до 8,62 трлн руб. Лукойл в 2024г внедрил программу акционирования для ключевых работников: задействовано 7,4 млн акций, расходы составили 53,37 млрд руб. 24 марта Совет директоров компании примет решение по дивидендам. Наша целевая цена по акциям компании – 8500 руб. Потенциал роста - 16,9%
📈 Благодаря слухам об обсуждении возобновления «зерновой сделки» в лидеры роста вышли акции НКХП (+9,1%). Также в ожидании хороших новостей по итогам очередного переговорного этапа лучше рынка торговались большинство акций транспортной отрасли (+1,72%) – ДВМП (+2,65%), Совкомфлот (+0,64%), НМТП (+3,4%).
🏗️ В отраслевом разрезе наиболее значительно снижались акции строительного сектора (-2,95%). Инвесторов разочаровала жесткая риторика Банка России, прозвучавшая в пятницу. Публикуемая отчетность крупнейших девелоперов также не внушает оптимизма. Надежды на восстановление объемов продаж по льготным программам, аналогичным уровням 2022–2023 годов откладываются на 2026–2027 годы. ПИК (-5,6%), Самолет (-2,97%), Эталон (-3,5%), ЛСР (-1%).
🛫 Во вторник, 1 апреля, Совет директоров Аэрофлота (-0,98%) «обсудит подход к распределению прибыли за 2024 г в отношении выплаты дивидендов».
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,21%, до 11,60 руб. Официальный курс доллара США на 25 марта был снижен на 77 коп., до 83,874 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
Отдалившиеся перспективы смягчения денежно-кредитных условий в экономике ослабил рыночный сентимент и поспособствовал продажам в рублевых гособлигациях. Во вторник кривая доходности гособлигаций выросла на 5-10 б.п. Динамика цен в корпоративных бондах пока нейтральная, но в наиболее интересных и популярных выпусках 1-го эшелона покупатели более активны. В квазивалютных инструментах противоположная картина – после нескольких дней снижения цен инвесторы откупают подешевевшие на 1-1,5% выпуски. Считаем, что умеренное снижение в рублевых бондах продолжится на текущей неделе
📉 Котировки ОФЗснижались неравномерно и при пониженной торговой активности, т.к. инвесторы воздерживались от активных действий накануне первичных аукционов Минфина.
✅ По нашим оценкам, целевые уровни по доходности на ближайшие недели для среднесрочных ОФЗ составляют 16-16,5% годовых, в то время как доходность долгосрочных выпусков будет стремиться к уровню 15,5% годовых
📁 Аптечная сеть 36,6 готовиться к размещению выпуска облигаций объемом 1 млрд руб;
📂 В пятницу, 28 марта, ФосАгро соберет заявки на выпуск облигаций объемом от $200 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИНвестиции #облигации
📉 Котировки ОФЗснижались неравномерно и при пониженной торговой активности, т.к. инвесторы воздерживались от активных действий накануне первичных аукционов Минфина.
✅ По нашим оценкам, целевые уровни по доходности на ближайшие недели для среднесрочных ОФЗ составляют 16-16,5% годовых, в то время как доходность долгосрочных выпусков будет стремиться к уровню 15,5% годовых
📁 Аптечная сеть 36,6 готовиться к размещению выпуска облигаций объемом 1 млрд руб;
📂 В пятницу, 28 марта, ФосАгро соберет заявки на выпуск облигаций объемом от $200 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИНвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций, коснувшись во второй половине дня уровня 3123п. (-1,8%), смог отскочить к 3165п. (-0,44%) по индексу Мосбиржи во время основной торговой сессии благодаря сообщениям о возможном восстановлении доступа России к мировому рынку удобрений и сельхозпродукции.
📈 Акции производителей удобрений среди лидеров роста среди голубых фишек - Акрон (+5,8%), Фосагро (+5%). Второй день подряд дорожают с темпом выше 9% акции НКХП (+9,3%). Транспортный сектор в лице Совкомфлота (+1,89%) и НМТП (+2,7%) также торговался лучше рынка.
🛢️ Совет директоров Лукойла (-1,1%) рекомендовал к выплате финальные годовые дивиденды в размере 541 рубля на акцию (помимо уже выплаченных ранее 514 рублей за тот же год). Голосование акционеров на ВОСА состоится 15 мая. Наша целевая цена по акциям компании – 8500 руб. Потенциал роста - 17%
🛒 Акционеры ритейлера Окей (+0,15%) одобрили редомициляцию из Люксембурга в РФ. В моменте бумаги подорожали до 37 руб., но затем вернулись к уровням открытия.
📊Пара CNYRUB снизилась на 1%, до 11,48 руб. Официальный курс доллара США на 26 марта был повышен на 32 коп., до 84,19 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Российский рынок акций, коснувшись во второй половине дня уровня 3123п. (-1,8%), смог отскочить к 3165п. (-0,44%) по индексу Мосбиржи во время основной торговой сессии благодаря сообщениям о возможном восстановлении доступа России к мировому рынку удобрений и сельхозпродукции.
📈 Акции производителей удобрений среди лидеров роста среди голубых фишек - Акрон (+5,8%), Фосагро (+5%). Второй день подряд дорожают с темпом выше 9% акции НКХП (+9,3%). Транспортный сектор в лице Совкомфлота (+1,89%) и НМТП (+2,7%) также торговался лучше рынка.
🛢️ Совет директоров Лукойла (-1,1%) рекомендовал к выплате финальные годовые дивиденды в размере 541 рубля на акцию (помимо уже выплаченных ранее 514 рублей за тот же год). Голосование акционеров на ВОСА состоится 15 мая. Наша целевая цена по акциям компании – 8500 руб. Потенциал роста - 17%
🛒 Акционеры ритейлера Окей (+0,15%) одобрили редомициляцию из Люксембурга в РФ. В моменте бумаги подорожали до 37 руб., но затем вернулись к уровням открытия.
📊Пара CNYRUB снизилась на 1%, до 11,48 руб. Официальный курс доллара США на 26 марта был повышен на 32 коп., до 84,19 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Снижение котировок на российском долговом рынке продолжилось. Волатильная внешняя новостная повестка, на наш взгляд, пока не может оказать устойчивую поддержку рынку.
Индекс RGBI снизился до 110,7 п., на 0,08%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился до 93,05 п. (-0,06%).
📉 Ослабление рыночного сентимента способствовало дальнейшему снижению котировок гособлигаций и слабому спросу на первичных размещения На биржевых торгах наиболее ликвидные ОФЗ подешевели на 1-1,9%, а Минфин в финальный аукционный день 1К25 разместил ОФЗ 26240 на 19,47 млрд руб. и ОФЗ 26218 на 9,7 млрд руб.
✉️ СИБУР предложил держателям своих евробондов, которые приобрели права на них после 03.03.23г., выкуп по 50% от номинала;
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям РУСАЛа серии БО-001Р-12 установлен на уровне 10,9% годовых;
📶Селигдар увеличил планируемый объем размещения предстоящего выпуска облигаций до 5 млрд руб.;
🔵 Газпром в среду провел сбор заявок на дебютный выпуск бондов в юанях;
⚖️ АКРА понизило рейтинг КАМАЗа и его облигаций до АА-(RU);
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Индекс RGBI снизился до 110,7 п., на 0,08%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился до 93,05 п. (-0,06%).
📉 Ослабление рыночного сентимента способствовало дальнейшему снижению котировок гособлигаций и слабому спросу на первичных размещения На биржевых торгах наиболее ликвидные ОФЗ подешевели на 1-1,9%, а Минфин в финальный аукционный день 1К25 разместил ОФЗ 26240 на 19,47 млрд руб. и ОФЗ 26218 на 9,7 млрд руб.
✉️ СИБУР предложил держателям своих евробондов, которые приобрели права на них после 03.03.23г., выкуп по 50% от номинала;
📁 Финальный ориентир ставки купона по облигациям РУСАЛа серии БО-001Р-12 установлен на уровне 10,9% годовых;
📶Селигдар увеличил планируемый объем размещения предстоящего выпуска облигаций до 5 млрд руб.;
🔵 Газпром в среду провел сбор заявок на дебютный выпуск бондов в юанях;
⚖️ АКРА понизило рейтинг КАМАЗа и его облигаций до АА-(RU);
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил снижение в среду. Индекс Мосбиржи откатился на 0,58%, до 3146п.
🚀 Вновь в лидерах роста среди всех торгуемых на Мосбирже бумаг оказались акции НКХП (+20%). Бумаги компании выросли с пятницы более чем на 43%. По всей видимости переток ликвидности из других компаний отрасли усилил динамику акции НКХП в среду.
🛒 Лента (+3,66%) опубликовала сильные результаты по МСФО за год. Чистая прибыль составила 22,5 млрд руб. против убытка в 2,63 млрд руб. годом ранее, EBITDA практически удвоилась, до 68,1 млрд руб., а выручка выросла на 44% г/г, до 888,3 млрд руб. Такие результаты стали возможны благодаря росту сети и увеличению сопоставимых продаж на 12,7%. Компания близка к реализации стратегической цели достижения объема выручки к концу 2025 года в размере 1 трлн руб. Наша целевая цена по акциям «Ленты» составляет 2100 руб. Потенциал роста составляет ~47%
🍷Компания Новабев (+0,09%) также подвела итоги года по МСФО. Чистая прибыль снизилась год к году на 43%, до 4,59 млрд руб., показатель EBITDA снизился до 18,66 млрд руб. (-3% г/г), а рентабельность показателя снизилась с 16,5% до 13,8%. Выручка увеличилась на 16%, до 135,46 млрд руб. Давление на показатели рентабельности отчета P&L оказала инфляция затрат и рост зарплат. Процентные расходы компании выросли на 77%, до 4,2 млрд руб. Тем не менее, FCF вырос на 141%, до 18,0 млрд руб., а денежные запасы выросли до 22,5 млрд руб. В четверг СД компании должен дать рекомендации по выплате дивидендов.
🟡 Компания Полюс (торги приостановлены с 21.03) сообщила о завершении дробления акций 1 к 10. Возобновление торгов запланировано на 27 марта.
🏢 Официальный курс доллара США на 27 марта был повышен на 1 коп., до 84,20 руб.
📊 По данным Росстата инфляция в России с 18 по 24 марта ускорилась до 0,12% с 0,06% неделей ранее. В сегменте продовольственных товаров темп роста цен составил 0,22%, при этом цены на плодоовощную продукцию выросли на 0,53%. В сегменте непродовольственных товаров цены не изменились. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция на 24 марта составила 10,11%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил снижение в среду. Индекс Мосбиржи откатился на 0,58%, до 3146п.
🚀 Вновь в лидерах роста среди всех торгуемых на Мосбирже бумаг оказались акции НКХП (+20%). Бумаги компании выросли с пятницы более чем на 43%. По всей видимости переток ликвидности из других компаний отрасли усилил динамику акции НКХП в среду.
🛒 Лента (+3,66%) опубликовала сильные результаты по МСФО за год. Чистая прибыль составила 22,5 млрд руб. против убытка в 2,63 млрд руб. годом ранее, EBITDA практически удвоилась, до 68,1 млрд руб., а выручка выросла на 44% г/г, до 888,3 млрд руб. Такие результаты стали возможны благодаря росту сети и увеличению сопоставимых продаж на 12,7%. Компания близка к реализации стратегической цели достижения объема выручки к концу 2025 года в размере 1 трлн руб. Наша целевая цена по акциям «Ленты» составляет 2100 руб. Потенциал роста составляет ~47%
🍷Компания Новабев (+0,09%) также подвела итоги года по МСФО. Чистая прибыль снизилась год к году на 43%, до 4,59 млрд руб., показатель EBITDA снизился до 18,66 млрд руб. (-3% г/г), а рентабельность показателя снизилась с 16,5% до 13,8%. Выручка увеличилась на 16%, до 135,46 млрд руб. Давление на показатели рентабельности отчета P&L оказала инфляция затрат и рост зарплат. Процентные расходы компании выросли на 77%, до 4,2 млрд руб. Тем не менее, FCF вырос на 141%, до 18,0 млрд руб., а денежные запасы выросли до 22,5 млрд руб. В четверг СД компании должен дать рекомендации по выплате дивидендов.
🟡 Компания Полюс (торги приостановлены с 21.03) сообщила о завершении дробления акций 1 к 10. Возобновление торгов запланировано на 27 марта.
🏢 Официальный курс доллара США на 27 марта был повышен на 1 коп., до 84,20 руб.
📊 По данным Росстата инфляция в России с 18 по 24 марта ускорилась до 0,12% с 0,06% неделей ранее. В сегменте продовольственных товаров темп роста цен составил 0,22%, при этом цены на плодоовощную продукцию выросли на 0,53%. В сегменте непродовольственных товаров цены не изменились. По расчетам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция на 24 марта составила 10,11%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Статданные по инфляции за неделю, скорее всего, развеяли оставшиеся надежды участников долгового рынка на скорое смягчение денежно-кредитной политики. Полагаем, что котировки рублевых облигаций, и в первую очередь ОФЗ, продолжат снижаться в поисках точки опоры на текущей и следующей неделе.
Индекс RGBI снизился до 109,7 п., на 0,88%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился до 92,9 п. (-0,13%).
📉 Котировки среднесрочных и длинных ОФЗ снизились на более чем 1%. Кривая доходностей гособлигаций выросла на 20-25 б.п., достигнув наших краткосрочных целевых уровней (см. обзор от 24.03) – 15-15,25% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Индекс RGBI снизился до 109,7 п., на 0,88%. Индекс корпоративных бондов RUCBCPNS снизился до 92,9 п. (-0,13%).
📉 Котировки среднесрочных и длинных ОФЗ снизились на более чем 1%. Кривая доходностей гособлигаций выросла на 20-25 б.п., достигнув наших краткосрочных целевых уровней (см. обзор от 24.03) – 15-15,25% годовых.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций усилилась в четверг. Индекс Мосбиржи упал на 1,98%, до 3084п. Отыгрывая ослабление рыночных настроений под влиянием внутренних и внешних новостей, акции компаний транспортной (-4,6%) и строительной (-3,7%) отраслей снизились сильнее основного индекса.
🔵 Акции Банка ВТБ (-1,1%) снизились в рамках тренда несмотря на в целом сильные результаты за 2 месяца текущего года. Напомним, что чистая прибыль по МСФО выросла на 26,4%, до 77,5 млрд. руб. при рентабельности капитала в 17,8%. В то же время жесткая ДКП продолжает оказывать давление как на процентный доход, так и на темпы роста кредитного портфеля банка.
🍷Совет директоров Новабев (-2,5%) рекомендовал к выплате финальные дивиденды за 2024 г. в размере 25 руб. на акцию, помимо выплаченных за 1П24 года дивидендов в размере 12,5 руб. Дата собрания акционеров пока не определена.
📉 Глава IR ФосАгро (-2,7%) сообщил, что в 2025г компания сократит объем капвложений на 20%, до порядка 60 млрд руб., из которых на инвестиционные проекты будет направлено порядка 46 млрд руб.
📂 ЭсЭФАй (-2,3%) опубликовал результаты за год по МСФО. Активы компании выросли на 13% г/г, до 354 млрд руб., капитал увеличился на 26% г/г, до 101 млрд руб. Общий доход от операционной деятельности вырос на 24% г/г, до 43,3 млрд руб., а чистая прибыль составила 22,9 млрд руб. (+18% г/г), прибыль на акцию выросла год к году с 407 до 435 руб.
🟨 Несмотря на очередное обновление исторического рекорда цены на золото ($3053) акции Полюса (-0,62%) снизились в первый день торгов после дробления.
📊 Официальный курс доллара США на 28 марта был снижен на 37 коп., до 83,83 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций усилилась в четверг. Индекс Мосбиржи упал на 1,98%, до 3084п. Отыгрывая ослабление рыночных настроений под влиянием внутренних и внешних новостей, акции компаний транспортной (-4,6%) и строительной (-3,7%) отраслей снизились сильнее основного индекса.
🔵 Акции Банка ВТБ (-1,1%) снизились в рамках тренда несмотря на в целом сильные результаты за 2 месяца текущего года. Напомним, что чистая прибыль по МСФО выросла на 26,4%, до 77,5 млрд. руб. при рентабельности капитала в 17,8%. В то же время жесткая ДКП продолжает оказывать давление как на процентный доход, так и на темпы роста кредитного портфеля банка.
🍷Совет директоров Новабев (-2,5%) рекомендовал к выплате финальные дивиденды за 2024 г. в размере 25 руб. на акцию, помимо выплаченных за 1П24 года дивидендов в размере 12,5 руб. Дата собрания акционеров пока не определена.
📉 Глава IR ФосАгро (-2,7%) сообщил, что в 2025г компания сократит объем капвложений на 20%, до порядка 60 млрд руб., из которых на инвестиционные проекты будет направлено порядка 46 млрд руб.
📂 ЭсЭФАй (-2,3%) опубликовал результаты за год по МСФО. Активы компании выросли на 13% г/г, до 354 млрд руб., капитал увеличился на 26% г/г, до 101 млрд руб. Общий доход от операционной деятельности вырос на 24% г/г, до 43,3 млрд руб., а чистая прибыль составила 22,9 млрд руб. (+18% г/г), прибыль на акцию выросла год к году с 407 до 435 руб.
🟨 Несмотря на очередное обновление исторического рекорда цены на золото ($3053) акции Полюса (-0,62%) снизились в первый день торгов после дробления.
📊 Официальный курс доллара США на 28 марта был снижен на 37 коп., до 83,83 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
Как прошел день
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций продолжилась в пятницу. Участники торгов разуверились в геополитической нормализации в ближайшее время. Индекс Мосбиржи упал на 1,89%, до 3026п., удержавшись от просадки на минимумах дня ниже 3000п. За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 5,2%. Акции Газпрома (-4,4%) возглавили топ наиболее подешевевших акций индекса по объему торгов и темпам снижения котировок.
🛢️ Позитивную отчетность за 2024 год по МСФО представила Транснефть (+2,6%). Объем транспортировки нефти снизился на 3%, прокачка нефтепродуктов – на 2%. Вопреки снижению операционных результатов выручка компании выросла до 1,42 трлн руб. (+7% г/г). Чистая прибыль компании сократилась лишь на 5% г/г, до 288 млрд. руб. На финансовый результат оказали влияние как высокая ключевая ставка, так и пересчет налоговых активов и обязательств в связи с ростом налога на прибыль в 2025 году. Наша целевая цена по акциям компании составляет 1420 руб. Потенциал роста составляет ~18%
🚢 По словам главы Совкомфлота (-1,4%), компанией в 2024 г. было перевезено 63 млн т нефти, нефтепродуктов и газа против 75 млн т в 2023 г. 75 млн т. В 2025 году компания планирует сохранить уровень 2024 г. Также гендиректор компании сообщил, что в порфтеле заказов у компании находится 18 судов у ССК «Звезда», из которых уже в текущем году планируется получить 2 СПГ-газовоза и 1 танкер-продуктовоз. Наша целевая цена по акциям компании составляет 96 руб.
📈 НКНХ (+0,4%) отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за 2024 год в 1,8 раза, до 30,8 млрд руб. Выручка выросла на 14,2% до 269,7 млрд. рублей. Компания заявила о завершении активной стадии модернизации производства и ожидает сокращения капзатрат в последующие годы.
📁 Совет директоров Селигдар (+1,7%) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
📊 Официальный курс доллара США на 29 марта был снижен на 15 коп., до 83,68 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест
🇷🇺 Коррекция на российском рынке акций продолжилась в пятницу. Участники торгов разуверились в геополитической нормализации в ближайшее время. Индекс Мосбиржи упал на 1,89%, до 3026п., удержавшись от просадки на минимумах дня ниже 3000п. За неделю основной индекс Мосбиржи снизился на 5,2%. Акции Газпрома (-4,4%) возглавили топ наиболее подешевевших акций индекса по объему торгов и темпам снижения котировок.
🛢️ Позитивную отчетность за 2024 год по МСФО представила Транснефть (+2,6%). Объем транспортировки нефти снизился на 3%, прокачка нефтепродуктов – на 2%. Вопреки снижению операционных результатов выручка компании выросла до 1,42 трлн руб. (+7% г/г). Чистая прибыль компании сократилась лишь на 5% г/г, до 288 млрд. руб. На финансовый результат оказали влияние как высокая ключевая ставка, так и пересчет налоговых активов и обязательств в связи с ростом налога на прибыль в 2025 году. Наша целевая цена по акциям компании составляет 1420 руб. Потенциал роста составляет ~18%
🚢 По словам главы Совкомфлота (-1,4%), компанией в 2024 г. было перевезено 63 млн т нефти, нефтепродуктов и газа против 75 млн т в 2023 г. 75 млн т. В 2025 году компания планирует сохранить уровень 2024 г. Также гендиректор компании сообщил, что в порфтеле заказов у компании находится 18 судов у ССК «Звезда», из которых уже в текущем году планируется получить 2 СПГ-газовоза и 1 танкер-продуктовоз. Наша целевая цена по акциям компании составляет 96 руб.
📈 НКНХ (+0,4%) отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за 2024 год в 1,8 раза, до 30,8 млрд руб. Выручка выросла на 14,2% до 269,7 млрд. рублей. Компания заявила о завершении активной стадии модернизации производства и ожидает сокращения капзатрат в последующие годы.
📁 Совет директоров Селигдар (+1,7%) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.
📊 Официальный курс доллара США на 29 марта был снижен на 15 коп., до 83,68 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #РСХБИнвест