سلام بر همراهان گرامی،
تغییرات اخیر دولت فدرال در قوانین وام مسکن که برای کمک به خریداران خانه طراحی شده است ممکن است پیامدهای غیرمنتظره‌ای برای سیستم مالی کلی و اقتصاد کانادا داشته باشد.
ریشی سوندی از اقتصاددانان بانک TD تحلیلی از برنامه‌های دولت لیبرال برای دسترسی به اقساط ۳۰ ساله برای تمام خریداران بار اول و همچنین افزایش سقف بیمه برای وام‌های مسکن بیمه‌شده به ۱.۵ میلیون دلار انجام داده که هر دو این تغییرات قرار است از ۱۵ دسامبر اجرایی شوند.
اقساط بلندمدت به خریداران احتمالی کمک میکند تا واجد شرایط وام‌های بزرگتر شوند، زیرا هزینه‌های ماهیانه وام را کاهش می‌دهد.
برای خریدار معمولی خانه، سوندی برآورد میکند که اقساط ۳۰ ساله منجر به افزایش قدرت خرید در حدود ۹ درصد خواهد شد.
سوندی پیش‌بینی میکند که این دو اقدام که به هدف تسهیل شرایط وام مسکن در کانادا انجام می‌شود، به تحریک خرید خانه در نیمه اول سال ۲۰۲۵ کمک خواهد کرد.
او پیش بینی میکند که اگر تغییرات وام مسکن اتاوا نبود قیمت‌های خانه تا پایان سال ۲۰۲۶ دو تا چهار درصد بالاتر میرفت،
اما حالا به لطف افزایش قیمت‌های مرتبط با چنین قوانینی، نقش کمکی این قوانین در بالا رفتن قدرت خرید که به اقساط بلندمدت مرتبط است، در دو سال آینده "کاملاً از بین خواهد رفت."
"این یک شمشیر دولبه است"، او گفت. "آنها در کوتاه‌مدت موجب افزایش فعالیت بازار مسکن می‌شوند.
افزایش سقف وام مسکن بیمه‌شده به ۱.۵ میلیون دلار به بیشتر کانادایی‌ها این امکان را می‌دهد که به خانه‌های گران‌تری دسترسی پیدا کنند بدون اینکه مجبور باشند ۲۰ درصد پیش‌پرداخت کنند. پرداخت کمتر از این مبلغ برای خرید یک خانه به خریدار اجازه می‌دهد تا برای یک محصول بیمه‌شده واجد شرایط شود، اما همچنین میزان وام به نسبت ارزش ملک، بالاتر خواهد رفت.
گزارش سوندی برآورد میکند که تقریباً یک در هر پنج خانه در کانادا در حال حاضر بین ۱ میلیون تا ۱.۵ میلیون دلار ارزش دارد.
به گفته تحلیل TD Bank، بزرگ‌ترین تأثیر از سقف بالای وام مسکن بیمه‌شده احتمالاً در تورنتو و ونکوور احساس خواهد شد، جایی که بیشتر خانه‌ها در آن محدوده قیمت پیدا می‌شود.
کریستیا فریلند، وزیر دارایی، از این روش بعنوان "مزیتی" به خریداران خانه بار اول در بازار مسکن دفاع کرده است.
اما برای یک سیاست که به دنبال تشویق مالکیت بین خریداران خانه بار اول است، تحلیل گر بانک TD اعتقاد دارد که این پیشنهادات "به هدف نمی‌زنند."
کانادایی‌هایی که به دنبال ورود به بازار مسکن برای نخستین بار هستند، به ندرت دارای سطح درآمد لازم برای واجد شرایط شدن برای چنین وام‌های بزرگ هستند. یک خانوار که به دنبال خرید ملکی به ارزش ۱.۴۵ میلیون دلار باشد، نیاز به درآمد سالانه بیش از ۲۲۵،۰۰۰ دلار دارد تا برای وام واجد شرایط شود. درآمد برای بسیاری از خانوارها "سخت است، چه رسد به خریداران بار اول.
روشها‌یی که منجر به وام‌هایی بزرگتر در مقایسه با ارزش ملک شوند نیز می‌توانند موجب"آسیب‌پذیری بیشتر” به سیستم مالی کانادا شوند. او به تحقیقاتی از بانک کانادا اشاره میکند که نشان می‌دهد نسبت‌های بالای وام به ارزش ملک باعث می‌شوند که مالکان خانه بیشتر مستعد عدم پرداخت وام‌های خود باشند.
مدت‌های طولانی‌تر برای اقساط همچنین بر توانایی کانادایی‌ها برای جذب شوک‌های مالی ناگهانی تأثیر می‌گذارد. شروع از ۳۰ سال توانایی یک خانوار را برای بیشتر کردن دوره بازپرداخت و کاهش هزینه‌های ماهانه محدود میکند.
کانادا در حال حاضر جامعه‌ای با بدهی بالا دارد، و این سیاست‌ها می‌توانند منجر به افزایش سطح بدهی شوند.
اقداماتی که تشویق می‌کنند بیشتر کانادایی‌ها وام‌های پرخطر بیشتری بگیرند می‌تواند خطرات سیستم مالی را افزایش دهد که در صورت بروز رکود اقتصاد و کاهش درآمد خانوارهااین ریسک را بالا میبرد. در. واقع اینها عواملی هستند که می‌توانند یک رکود را تشدید کنند و این به وضوح آسیب‌پذیری در سیستم مالی را افزایش می‌دهد، و به نوعی بر کل اقتصاد نیز تأثیر می‌گذارد."
.
تغییرات اخیر دولت فدرال در قوانین وام مسکن که برای کمک به خریداران خانه طراحی شده است ممکن است پیامدهای غیرمنتظره‌ای برای سیستم مالی کلی و اقتصاد کانادا داشته باشد.
ریشی سوندی از اقتصاددانان بانک TD تحلیلی از برنامه‌های دولت لیبرال برای دسترسی به اقساط ۳۰ ساله برای تمام خریداران بار اول و همچنین افزایش سقف بیمه برای وام‌های مسکن بیمه‌شده به ۱.۵ میلیون دلار انجام داده که هر دو این تغییرات قرار است از ۱۵ دسامبر اجرایی شوند.
اقساط بلندمدت به خریداران احتمالی کمک میکند تا واجد شرایط وام‌های بزرگتر شوند، زیرا هزینه‌های ماهیانه وام را کاهش می‌دهد.
برای خریدار معمولی خانه، سوندی برآورد میکند که اقساط ۳۰ ساله منجر به افزایش قدرت خرید در حدود ۹ درصد خواهد شد.
سوندی پیش‌بینی میکند که این دو اقدام که به هدف تسهیل شرایط وام مسکن در کانادا انجام می‌شود، به تحریک خرید خانه در نیمه اول سال ۲۰۲۵ کمک خواهد کرد.
او پیش بینی میکند که اگر تغییرات وام مسکن اتاوا نبود قیمت‌های خانه تا پایان سال ۲۰۲۶ دو تا چهار درصد بالاتر میرفت،
اما حالا به لطف افزایش قیمت‌های مرتبط با چنین قوانینی، نقش کمکی این قوانین در بالا رفتن قدرت خرید که به اقساط بلندمدت مرتبط است، در دو سال آینده "کاملاً از بین خواهد رفت."
"این یک شمشیر دولبه است"، او گفت. "آنها در کوتاه‌مدت موجب افزایش فعالیت بازار مسکن می‌شوند.
افزایش سقف وام مسکن بیمه‌شده به ۱.۵ میلیون دلار به بیشتر کانادایی‌ها این امکان را می‌دهد که به خانه‌های گران‌تری دسترسی پیدا کنند بدون اینکه مجبور باشند ۲۰ درصد پیش‌پرداخت کنند. پرداخت کمتر از این مبلغ برای خرید یک خانه به خریدار اجازه می‌دهد تا برای یک محصول بیمه‌شده واجد شرایط شود، اما همچنین میزان وام به نسبت ارزش ملک، بالاتر خواهد رفت.
گزارش سوندی برآورد میکند که تقریباً یک در هر پنج خانه در کانادا در حال حاضر بین ۱ میلیون تا ۱.۵ میلیون دلار ارزش دارد.
به گفته تحلیل TD Bank، بزرگ‌ترین تأثیر از سقف بالای وام مسکن بیمه‌شده احتمالاً در تورنتو و ونکوور احساس خواهد شد، جایی که بیشتر خانه‌ها در آن محدوده قیمت پیدا می‌شود.
کریستیا فریلند، وزیر دارایی، از این روش بعنوان "مزیتی" به خریداران خانه بار اول در بازار مسکن دفاع کرده است.
اما برای یک سیاست که به دنبال تشویق مالکیت بین خریداران خانه بار اول است، تحلیل گر بانک TD اعتقاد دارد که این پیشنهادات "به هدف نمی‌زنند."
کانادایی‌هایی که به دنبال ورود به بازار مسکن برای نخستین بار هستند، به ندرت دارای سطح درآمد لازم برای واجد شرایط شدن برای چنین وام‌های بزرگ هستند. یک خانوار که به دنبال خرید ملکی به ارزش ۱.۴۵ میلیون دلار باشد، نیاز به درآمد سالانه بیش از ۲۲۵،۰۰۰ دلار دارد تا برای وام واجد شرایط شود. درآمد برای بسیاری از خانوارها "سخت است، چه رسد به خریداران بار اول.
روشها‌یی که منجر به وام‌هایی بزرگتر در مقایسه با ارزش ملک شوند نیز می‌توانند موجب"آسیب‌پذیری بیشتر” به سیستم مالی کانادا شوند. او به تحقیقاتی از بانک کانادا اشاره میکند که نشان می‌دهد نسبت‌های بالای وام به ارزش ملک باعث می‌شوند که مالکان خانه بیشتر مستعد عدم پرداخت وام‌های خود باشند.
مدت‌های طولانی‌تر برای اقساط همچنین بر توانایی کانادایی‌ها برای جذب شوک‌های مالی ناگهانی تأثیر می‌گذارد. شروع از ۳۰ سال توانایی یک خانوار را برای بیشتر کردن دوره بازپرداخت و کاهش هزینه‌های ماهانه محدود میکند.
کانادا در حال حاضر جامعه‌ای با بدهی بالا دارد، و این سیاست‌ها می‌توانند منجر به افزایش سطح بدهی شوند.
اقداماتی که تشویق می‌کنند بیشتر کانادایی‌ها وام‌های پرخطر بیشتری بگیرند می‌تواند خطرات سیستم مالی را افزایش دهد که در صورت بروز رکود اقتصاد و کاهش درآمد خانوارهااین ریسک را بالا میبرد. در. واقع اینها عواملی هستند که می‌توانند یک رکود را تشدید کنند و این به وضوح آسیب‌پذیری در سیستم مالی را افزایش می‌دهد، و به نوعی بر کل اقتصاد نیز تأثیر می‌گذارد."
.
سلام بر همراهان گرامی،
احتمال کاهش نرخ ۰.۵ درصدی بهره
با توجه به این کاهش شدید نرخ تورم، انتظار میرود بانک مرکزی کانادا در این هفته کاهش چشمگیر نرخ بهره را اعلام کند.
انتظار میرود که بانک مرکزی کانادا سرعت کاهش نرخ‌های بهره را افزایش دهد و نرخ پایه بهره خود را در این هفته نیم درصد کاهش دهد.
اعلام نرخ بهره بانک مرکزی در روز چهارشنبه بعد انجام می‌شود و بر اساس آمار،
نرخ تورم سالانه در سپتامبر به ۱.۶ درصد کاهش یافته است که زیر هدف دو درصدی بانک مرکزی کانادا قرار دارد.
ناتان جانزن، معاون اقتصاددان ارشد RBC، گفت که آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده پیش‌بینی او برای کاهش بزرگ نرخ بهره را تقویت کرده است.
او گفت: «(شما) اقتصادی دارید که احتمالاً بدتر از آنچه که برای کنترل تورم لازم است عمل میکند و همچنان نرخ‌های بهره در عمل محدودکننده هستند. بنابراین، این یک استدلال نسبتاً روشن برای ادامه کاهش نرخ‌های بهره ایجاد میکند.» جانزن افزود که بانک مرکزی نیاز دارد نرخ‌های بهره را به سطحی کاهش دهد که مانع رشد اقتصادی نشود.
پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا در ماه گذشته، تیف مکلم، فرماندار بانک مرکزی، اشاره کرد که این بانک آماده است تا در صورت کاهش بیش از حد تورم، نرخ‌ها را به طور تهاجمی‌تر کاهش دهد.
او همچنین گفت که بانک مرکزی اکنون می‌خواهد که شاهد افزایش رشد اقتصادی باشد
بانک مرکزی کانادا تا کنون سه بار نرخ بهره کلیدی خود را کاهش داده و آن را به ۴.۲۵ درصد رسانده است.
کاهش شدید نرخ تورم در سال جاری برای اقتصاددانانی که نگران بودند رشد قیمت ممکن است زمان بیشتری برای کنترل نیاز داشته باشد، به نوعی غافلگیرکننده بوده است.
اکنون، بانک مرکزی کانادا با ریسک این که نرخ‌های بهره ممکن است واقعاً مانع رشد اقتصادی شوند، دست و پنجه نرم میکند.
اگرچه اقتصاد کانادا همچنان به طور متوسط رشد کرده است، تولید ناخالص داخلی واقعی به ازای هر نفر به مدت پنج فصل متوالی کاهش یافته است.
بازار کار نیز به طور قابل توجهی شل شده است، به طوری که نرخ بیکاری در سپتامبر به ۶.۵ درصد رسیده است که یک درصد کامل نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
شرایط بد اقتصادی و کاهش شدید تورم بسیاری را متقاعد کرده است که بانک مرکزی کانادا در ماه‌های اکتبر و دسامبر به کاهش‌های بزرگ نرخ بهره خواهد پرداخت که نرخ آن را به ۳.۲۵ درصد کاهش می‌دهد.
مسئول دفتر بودجه پارلمانی در آخرین چشم‌انداز اقتصادی و مالی خود پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی به کاهش نرخ‌ها ادامه خواهد داد تا اینکه نرخ آن در فصل دوم سال ۲۰۲۵ به ۲.۷۵ درصد برساند.
کارل گومز، اقتصاددان ارشد شرکت داده‌های املاک و مستغلات CoStar، گفت که نرخ‌های بهره واقعی در کانادا — که با تورم تنظیم شده‌اند — بسیار بالاتر از سایر کشورها است و فشار کاهنده بیشتری بر اقتصاد کانادا وارد میکند.
او گفت: «آنچه جالب است این است که نرخ واقعی کانادا هنوز بسیار بالاتر از هر کشور دیگری است، اما ما با اقتصادی بسیار ضعیف‌تر در کانادا نسبت به ایالات متحده مواجه هستیم. بنابراین، این فقط دلیلی دیگر به شما می‌گوید که چرا بانک مرکزی کانادا تا این حد عقب مانده است.»
نرخ تورم سالانه ایالات متحده در سپتامبر به ۲.۴ درصد کاهش یافته در حالی که نرخ فدرال رزرو در محدوده ۴.۷۵ تا ۵ درصد قرار دارد.
انتظار میرود که کاهش نرخ‌های بهره بانک مرکزی کانادا دوباره فعالیت را در بازار مسکن تحریک کند و نگرانی‌ها را از این بابت که ممکن است تورم دوباره افزایش یابد، افزایش دهد.
اما گومز گفت که در حالی که لیستینگهای مسکن افزایش یافته‌اند، تقاضا در بازار مسکن همچنان سرد است.
او گفت: «در حال حاضر بازار خریداران
هست که هنوز هم احتمال ادامه کاهش قیمتها وجود دارد و اجازه نمی‌دهد که آنها به طور مستمر مانند قبل از پاندمی افزایش یابند.»
جانزن گفت که در حالی که کاهش نرخ‌های بهره به نوعی به قابلیت خرید کمک میکند، قیمت‌های خانه همچنان برای بسیاری از مردم بسیار بالا است.
نرخ بیکاری بالاتر در میان جوانان نیز احتمالاً بر تقاضای مسکن تأثیر می‌گذارد، زیرا بسیاری از آنها خریداران احتمالی خانه برای اولین بار هستند.
او گفت: «نرخ‌های بهره در حال کاهش است، اما بازارهای کار هم خوب نیستند، بنابراین ما انتظار نداریم که همان نوع افزایش در فعالیت بازار مسکن را داشته باشیم که ممکن است به طور معمول انتظار داشته باشیم در مقایسه با زمانی که نرخ‌های بهره در حال کاهش باشد و نرخ بیکاری هم پایین باشد.»
علاوه بر اعلام نرخ بهره خود، بانک مرکزی کانادا روز چهارشنبه گزارش سه‌ماهه سیاست پولی خود را منتشر خواهد کرد که شامل پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید خواهد بود.
.
احتمال کاهش نرخ ۰.۵ درصدی بهره
با توجه به این کاهش شدید نرخ تورم، انتظار میرود بانک مرکزی کانادا در این هفته کاهش چشمگیر نرخ بهره را اعلام کند.
انتظار میرود که بانک مرکزی کانادا سرعت کاهش نرخ‌های بهره را افزایش دهد و نرخ پایه بهره خود را در این هفته نیم درصد کاهش دهد.
اعلام نرخ بهره بانک مرکزی در روز چهارشنبه بعد انجام می‌شود و بر اساس آمار،
نرخ تورم سالانه در سپتامبر به ۱.۶ درصد کاهش یافته است که زیر هدف دو درصدی بانک مرکزی کانادا قرار دارد.
ناتان جانزن، معاون اقتصاددان ارشد RBC، گفت که آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده پیش‌بینی او برای کاهش بزرگ نرخ بهره را تقویت کرده است.
او گفت: «(شما) اقتصادی دارید که احتمالاً بدتر از آنچه که برای کنترل تورم لازم است عمل میکند و همچنان نرخ‌های بهره در عمل محدودکننده هستند. بنابراین، این یک استدلال نسبتاً روشن برای ادامه کاهش نرخ‌های بهره ایجاد میکند.» جانزن افزود که بانک مرکزی نیاز دارد نرخ‌های بهره را به سطحی کاهش دهد که مانع رشد اقتصادی نشود.
پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا در ماه گذشته، تیف مکلم، فرماندار بانک مرکزی، اشاره کرد که این بانک آماده است تا در صورت کاهش بیش از حد تورم، نرخ‌ها را به طور تهاجمی‌تر کاهش دهد.
او همچنین گفت که بانک مرکزی اکنون می‌خواهد که شاهد افزایش رشد اقتصادی باشد
بانک مرکزی کانادا تا کنون سه بار نرخ بهره کلیدی خود را کاهش داده و آن را به ۴.۲۵ درصد رسانده است.
کاهش شدید نرخ تورم در سال جاری برای اقتصاددانانی که نگران بودند رشد قیمت ممکن است زمان بیشتری برای کنترل نیاز داشته باشد، به نوعی غافلگیرکننده بوده است.
اکنون، بانک مرکزی کانادا با ریسک این که نرخ‌های بهره ممکن است واقعاً مانع رشد اقتصادی شوند، دست و پنجه نرم میکند.
اگرچه اقتصاد کانادا همچنان به طور متوسط رشد کرده است، تولید ناخالص داخلی واقعی به ازای هر نفر به مدت پنج فصل متوالی کاهش یافته است.
بازار کار نیز به طور قابل توجهی شل شده است، به طوری که نرخ بیکاری در سپتامبر به ۶.۵ درصد رسیده است که یک درصد کامل نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
شرایط بد اقتصادی و کاهش شدید تورم بسیاری را متقاعد کرده است که بانک مرکزی کانادا در ماه‌های اکتبر و دسامبر به کاهش‌های بزرگ نرخ بهره خواهد پرداخت که نرخ آن را به ۳.۲۵ درصد کاهش می‌دهد.
مسئول دفتر بودجه پارلمانی در آخرین چشم‌انداز اقتصادی و مالی خود پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی به کاهش نرخ‌ها ادامه خواهد داد تا اینکه نرخ آن در فصل دوم سال ۲۰۲۵ به ۲.۷۵ درصد برساند.
کارل گومز، اقتصاددان ارشد شرکت داده‌های املاک و مستغلات CoStar، گفت که نرخ‌های بهره واقعی در کانادا — که با تورم تنظیم شده‌اند — بسیار بالاتر از سایر کشورها است و فشار کاهنده بیشتری بر اقتصاد کانادا وارد میکند.
او گفت: «آنچه جالب است این است که نرخ واقعی کانادا هنوز بسیار بالاتر از هر کشور دیگری است، اما ما با اقتصادی بسیار ضعیف‌تر در کانادا نسبت به ایالات متحده مواجه هستیم. بنابراین، این فقط دلیلی دیگر به شما می‌گوید که چرا بانک مرکزی کانادا تا این حد عقب مانده است.»
نرخ تورم سالانه ایالات متحده در سپتامبر به ۲.۴ درصد کاهش یافته در حالی که نرخ فدرال رزرو در محدوده ۴.۷۵ تا ۵ درصد قرار دارد.
انتظار میرود که کاهش نرخ‌های بهره بانک مرکزی کانادا دوباره فعالیت را در بازار مسکن تحریک کند و نگرانی‌ها را از این بابت که ممکن است تورم دوباره افزایش یابد، افزایش دهد.
اما گومز گفت که در حالی که لیستینگهای مسکن افزایش یافته‌اند، تقاضا در بازار مسکن همچنان سرد است.
او گفت: «در حال حاضر بازار خریداران
هست که هنوز هم احتمال ادامه کاهش قیمتها وجود دارد و اجازه نمی‌دهد که آنها به طور مستمر مانند قبل از پاندمی افزایش یابند.»
جانزن گفت که در حالی که کاهش نرخ‌های بهره به نوعی به قابلیت خرید کمک میکند، قیمت‌های خانه همچنان برای بسیاری از مردم بسیار بالا است.
نرخ بیکاری بالاتر در میان جوانان نیز احتمالاً بر تقاضای مسکن تأثیر می‌گذارد، زیرا بسیاری از آنها خریداران احتمالی خانه برای اولین بار هستند.
او گفت: «نرخ‌های بهره در حال کاهش است، اما بازارهای کار هم خوب نیستند، بنابراین ما انتظار نداریم که همان نوع افزایش در فعالیت بازار مسکن را داشته باشیم که ممکن است به طور معمول انتظار داشته باشیم در مقایسه با زمانی که نرخ‌های بهره در حال کاهش باشد و نرخ بیکاری هم پایین باشد.»
علاوه بر اعلام نرخ بهره خود، بانک مرکزی کانادا روز چهارشنبه گزارش سه‌ماهه سیاست پولی خود را منتشر خواهد کرد که شامل پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید خواهد بود.
.
سلام بر همراهان گرامی
فعلا به نظر میرسه که خبر خوبیه. همانطور که انتظار میرفت، بانک مرکزی کانادا، نرخ بهره پایه را ۰/۵ درصد کاهش داد.
.
فعلا به نظر میرسه که خبر خوبیه. همانطور که انتظار میرفت، بانک مرکزی کانادا، نرخ بهره پایه را ۰/۵ درصد کاهش داد.
.
همانطور که انتظار میرفت
فروش خانه در طول ۵ هفته گذشته در منطقه تورنتو افزایش یافته است، به نظر میرسه که خریداران بیشتری ترجیح میدهند که قبل از بازار بهار، خرید کنند
طی پنج هفته گذشته:
فروش خانه ⬆️ ۲۶%
فروش آپارتمان ⬆️ ۱۳%
نسبت به مدت مشابه سال قبل.
.
فروش خانه در طول ۵ هفته گذشته در منطقه تورنتو افزایش یافته است، به نظر میرسه که خریداران بیشتری ترجیح میدهند که قبل از بازار بهار، خرید کنند
طی پنج هفته گذشته:
فروش خانه ⬆️ ۲۶%
فروش آپارتمان ⬆️ ۱۳%
نسبت به مدت مشابه سال قبل.
.
Variable mortgage rates are falling, but fixed rates aren’t ready to follow suit
In order for them to fall much more, markets need to believe inflation will substantially undershoot target and unemployment will spike
Bond traders nailed Wednesday’s 50 basis point Bank of Canada rate cut like a Vegas bookie who knows the fix is in. Canada’s lowest nationally advertised variable rates are now down to 4.70 percent (insured) and 5.10 percent (uninsured).
Compare those to the lowest publicly quoted fixed rates, which are five-year terms at a so-so 4.09 percent (insured) and 4.64 percent (uninsured).
.
In order for them to fall much more, markets need to believe inflation will substantially undershoot target and unemployment will spike
Bond traders nailed Wednesday’s 50 basis point Bank of Canada rate cut like a Vegas bookie who knows the fix is in. Canada’s lowest nationally advertised variable rates are now down to 4.70 percent (insured) and 5.10 percent (uninsured).
Compare those to the lowest publicly quoted fixed rates, which are five-year terms at a so-so 4.09 percent (insured) and 4.64 percent (uninsured).
.
It’s questionable how much progress we’ll make on inflation in the next quarter or so. Job numbers have been crushing expectations, and the more North America’s economy flexes its muscles, the less likely we’ll see the prime rate dip more than 50 basis points.
Fixed rates are a different animal, however, one not controlled directly by the Bank of Canada. In order for fixed rates to fall much more, markets need to believe inflation will substantially undershoot target and unemployment will spike. The jury’s out on those.
Meanwhile, even with the central bank playing Santa Claus with rates, it’s not getting any easier to qualify for a mortgage. The government’s stress test still requires borrowers to prove they can afford a rate in the six percent range, depending on the home loan. For the real estate market to really take flight, it needs borrowers who can get approved for materially heftier loans. That would require a stress test rate down in the mid-fives or below.
.
Fixed rates are a different animal, however, one not controlled directly by the Bank of Canada. In order for fixed rates to fall much more, markets need to believe inflation will substantially undershoot target and unemployment will spike. The jury’s out on those.
Meanwhile, even with the central bank playing Santa Claus with rates, it’s not getting any easier to qualify for a mortgage. The government’s stress test still requires borrowers to prove they can afford a rate in the six percent range, depending on the home loan. For the real estate market to really take flight, it needs borrowers who can get approved for materially heftier loans. That would require a stress test rate down in the mid-fives or below.
.