#Павел_Широчкин, Аналитик фондов ARGO/LAIF/FLAG
Роль администратора в работе хедж-фонда
В индустрии хедж-фондов роль администратора имеет важное значение для предоставления необходимой поддержки и услуг инвесторам и менеджерам фондов.
Администратор — это независимый поставщик услуг, отвечающий за управление операционными и административными функциями фонда. Вот некоторые из его ключевых обязанностей:
1. Бухгалтерский учет фонда. Администратор несет ответственность за ведение учета всех финансовых операций фонда и подготовку отчетности на их основе. Менеджер фонда не участвует в подготовке отчетности, а только проверяет ее корректность.
2. Расчет чистой стоимости активов. Одной из главных задач администратора является регулярный расчет стоимости чистых активов (СЧА). Частота расчета зависит от ликвидности, предоставляемой фондом инвесторам. Цена акции (СЧА на акцию) — показатель, позволяющий инвесторам оценить доходность своих инвестиций.
3. Услуги для инвесторов. Администратор обрабатывает запросы инвесторов, осуществляет для них покупку и погашение акций фонда. Он ведет реестр инвесторов и гарантирует безопасность и конфиденциальность их данных.
4. Услуги комплаенс и AML. Администраторы фондов часто несут ответственность за проведение комплексной проверки инвесторов фонда и обеспечение соблюдения правил AML (anti-money laundering) и KYC (know your customer).
5. Управление рисками и оценка активов. Администраторы помогают в управлении рисками, проверяя и подтверждая точность оценки позиций фонда. Как правило, для расчетов администраторы используют независимые источники цен (Bloomberg, Reuters и др.), а не цены брокера. Они также могут проводить экспертизу, чтобы обеспечить справедливую оценку активов.
6. Поддержка мидл-офиса. Администраторы часто предлагают услуги мидл-офиса, например согласование сделок и позиций с брокерами и кастодианами, а также могут предоставлять аналитику по результатам фонда.
7. Соответствие требованиям регулятора. Администраторы обеспечивают соблюдение фондом различных нормативных требований и обязательств по отчетности. Они готовят и предоставляют отчеты в соответствующие регулирующие органы, например в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в США или Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) в Великобритании.
8. Поддержка аудита. Администраторы помогают с внутренним и внешним аудитом, гарантируя, что операции фонда соответствуют применимым законам, правилам и внутренним политикам.
Администратор является важной частью инфраструктуры фонда. Проверка качества и репутации администратора — один из первых этапов due diligence для инвесторов, рассматривающих возможность инвестирования в фонды.
Операционную деятельность фонда также тяжело представить без администратора, поскольку он помогает оптимизировать процессы, повышает прозрачность фонда и оказывает ценную поддержку как управляющим, так и инвесторам. Администратор позволяет менеджерам фондов сосредоточиться на инвестиционных стратегиях и принятии решений, не отвлекаясь на административные задачи.
Роль администратора в работе хедж-фонда
В индустрии хедж-фондов роль администратора имеет важное значение для предоставления необходимой поддержки и услуг инвесторам и менеджерам фондов.
Администратор — это независимый поставщик услуг, отвечающий за управление операционными и административными функциями фонда. Вот некоторые из его ключевых обязанностей:
1. Бухгалтерский учет фонда. Администратор несет ответственность за ведение учета всех финансовых операций фонда и подготовку отчетности на их основе. Менеджер фонда не участвует в подготовке отчетности, а только проверяет ее корректность.
2. Расчет чистой стоимости активов. Одной из главных задач администратора является регулярный расчет стоимости чистых активов (СЧА). Частота расчета зависит от ликвидности, предоставляемой фондом инвесторам. Цена акции (СЧА на акцию) — показатель, позволяющий инвесторам оценить доходность своих инвестиций.
3. Услуги для инвесторов. Администратор обрабатывает запросы инвесторов, осуществляет для них покупку и погашение акций фонда. Он ведет реестр инвесторов и гарантирует безопасность и конфиденциальность их данных.
4. Услуги комплаенс и AML. Администраторы фондов часто несут ответственность за проведение комплексной проверки инвесторов фонда и обеспечение соблюдения правил AML (anti-money laundering) и KYC (know your customer).
5. Управление рисками и оценка активов. Администраторы помогают в управлении рисками, проверяя и подтверждая точность оценки позиций фонда. Как правило, для расчетов администраторы используют независимые источники цен (Bloomberg, Reuters и др.), а не цены брокера. Они также могут проводить экспертизу, чтобы обеспечить справедливую оценку активов.
6. Поддержка мидл-офиса. Администраторы часто предлагают услуги мидл-офиса, например согласование сделок и позиций с брокерами и кастодианами, а также могут предоставлять аналитику по результатам фонда.
7. Соответствие требованиям регулятора. Администраторы обеспечивают соблюдение фондом различных нормативных требований и обязательств по отчетности. Они готовят и предоставляют отчеты в соответствующие регулирующие органы, например в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в США или Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) в Великобритании.
8. Поддержка аудита. Администраторы помогают с внутренним и внешним аудитом, гарантируя, что операции фонда соответствуют применимым законам, правилам и внутренним политикам.
Администратор является важной частью инфраструктуры фонда. Проверка качества и репутации администратора — один из первых этапов due diligence для инвесторов, рассматривающих возможность инвестирования в фонды.
Операционную деятельность фонда также тяжело представить без администратора, поскольку он помогает оптимизировать процессы, повышает прозрачность фонда и оказывает ценную поддержку как управляющим, так и инвесторам. Администратор позволяет менеджерам фондов сосредоточиться на инвестиционных стратегиях и принятии решений, не отвлекаясь на административные задачи.
👍19❤1👎1😁1🤯1