Наш МинФин выдвинул предложение о том, чтобы облагать налогом 13% доход, полученный с банковских депозитов. Выглядит, как тестирование общественного мнения. С одной стороны, понятно желание фискальных властей обложить налогом как можно больше всего. С другой стороны, тогда нет логики в недавнем решении об отмене налога на купонный доход с корпоративных облигаций. Налога на доход по государственным ОФЗ тоже, кстати, нет, и о его введении пока никто не говорит.
Если #депозиты все-таки обложат налогом, то они резко поменяются местами в рейтинге привлекательности с облигациями. До недавнего времени было наоборот- депозитная доходность на уровне 8.5-9% годовых была идентична доходности к погашению облигаций 9.8-10.3% годовых. А на рынке облигаций доходность надежных выпусков ниже. Например, 10-летняя ОФЗ принесет меньше 8%, если удерживать ее до погашения (правда, без налогов). Качественный корпоративный заемщик или банк, в котором можно быть достаточно уверенным, возможно, даст на уровне 9-9.5% годовых, но после налога останется меньше, чем по депозиту.
В поисках доходности облигаций можно, конечно, пойти в менее качественные выпуски, доходность по которым может достигать 11% к погашению и выше. Но тогда нужно быть готовым, во-первых, к пониженной ликвидности (а ведь ликвидность, то есть, возможность быстро продать без потери накопленного купона, является большим преимуществом перед депозитом), во-вторых, к более высоким рискам в случае кризиса на рынках (вспомните 2014 год, когда даже надежные #облигации просаживались по цене вниз на 15-20%) и, в-третьих, к тому, что эмитент в случае каких-то серьезных проблем в экономике просто не выживет без поддержки, и тогды вы не получите ничего. В банке, правда, тоже свыше 1,4 млн нет гарантий, но если речь идет о банках с госучастием (Сбер, ВТБ, ГПБ), думаю, риски минимальны.
Соответственно, если придется платить 13% с процента по депозиту, то от ставки 8% (а банки из указанного выше списка даже столько сейчас не дают) останется менее 7%. Это может привести к масштабному перетоку средств физлиц из депозитов в финансовые инструменты. Учитывая, что депозитов по статистике сейчас порядка 23 триллионов лежит в банках, то даже каких-нибудь 10% от этой суммы хватит, чтобы сильно взбодрить продавцов инвестпродуктов.
Я не думаю, что это решение о налогообложении депозитов будет принято в ближайшие месяцы- все-таки, очень оно политически чувствительное. Но нет дыма без огня. Возможно, это сделают, чтобы "простимулировать" покупку "народных ОФЗ"? Не знаю. В любом случае, нужно быть готовым к тому, что из депозитов народ постепенно будут "выдавливать" в рыночные инструменты. Это неплохо и даже может пойти на пользу кошельку, если подходить к такой ребалансировке умом. Но придется быть начеку и постоянно поддерживать хотя бы базовый уровень финансовой грамотности, так как, повторю, даже состоятельные и состоявшиеся люди часто становятся жертвами агрессивных продаж вредных для кошелька инвестпродуктов.
Если #депозиты все-таки обложат налогом, то они резко поменяются местами в рейтинге привлекательности с облигациями. До недавнего времени было наоборот- депозитная доходность на уровне 8.5-9% годовых была идентична доходности к погашению облигаций 9.8-10.3% годовых. А на рынке облигаций доходность надежных выпусков ниже. Например, 10-летняя ОФЗ принесет меньше 8%, если удерживать ее до погашения (правда, без налогов). Качественный корпоративный заемщик или банк, в котором можно быть достаточно уверенным, возможно, даст на уровне 9-9.5% годовых, но после налога останется меньше, чем по депозиту.
В поисках доходности облигаций можно, конечно, пойти в менее качественные выпуски, доходность по которым может достигать 11% к погашению и выше. Но тогда нужно быть готовым, во-первых, к пониженной ликвидности (а ведь ликвидность, то есть, возможность быстро продать без потери накопленного купона, является большим преимуществом перед депозитом), во-вторых, к более высоким рискам в случае кризиса на рынках (вспомните 2014 год, когда даже надежные #облигации просаживались по цене вниз на 15-20%) и, в-третьих, к тому, что эмитент в случае каких-то серьезных проблем в экономике просто не выживет без поддержки, и тогды вы не получите ничего. В банке, правда, тоже свыше 1,4 млн нет гарантий, но если речь идет о банках с госучастием (Сбер, ВТБ, ГПБ), думаю, риски минимальны.
Соответственно, если придется платить 13% с процента по депозиту, то от ставки 8% (а банки из указанного выше списка даже столько сейчас не дают) останется менее 7%. Это может привести к масштабному перетоку средств физлиц из депозитов в финансовые инструменты. Учитывая, что депозитов по статистике сейчас порядка 23 триллионов лежит в банках, то даже каких-нибудь 10% от этой суммы хватит, чтобы сильно взбодрить продавцов инвестпродуктов.
Я не думаю, что это решение о налогообложении депозитов будет принято в ближайшие месяцы- все-таки, очень оно политически чувствительное. Но нет дыма без огня. Возможно, это сделают, чтобы "простимулировать" покупку "народных ОФЗ"? Не знаю. В любом случае, нужно быть готовым к тому, что из депозитов народ постепенно будут "выдавливать" в рыночные инструменты. Это неплохо и даже может пойти на пользу кошельку, если подходить к такой ребалансировке умом. Но придется быть начеку и постоянно поддерживать хотя бы базовый уровень финансовой грамотности, так как, повторю, даже состоятельные и состоявшиеся люди часто становятся жертвами агрессивных продаж вредных для кошелька инвестпродуктов.