Считается, что одним из преимуществ, доступным только состоятельным клиентам (в первую очередь, private banking), является возможность инвестировать #капитал в хедж-фонды.

О них можно говорить долго, обсуждая плюсы и минусы таких #инвестиций. Постепенно мы постараемся затронуть все наиболее чувствительные темы, связанные с хедж-фондами. Сегодня же хочется сосредоточиться на одной из них, для многих, самой главной.

Доходность. Часто приходится встречать мнение, что хедж-фонд- это такой волшебный черный ящик, внутри которого сидят супертрейдеры и регулярно генерят сверхдоходности. И готовность поверить в это- не вина людей, которые смогли добиться успеха в других областях и заработать достаточный #капитал, чтобы попасть в категорию хайнетов. Они специалисты в своих отраслях и не обязаны знать всех тонкостей индустрии управления активами.

Но для правильного формирования ожиданий будет полезно знать, что, например, согласно данным ресурса www.ctaperformance.com, если управляющий хедж-фондом зарабатывает клиентам 11-13% годовых с просадками до 15-20%, то это очень хороший результат. Особенно, если такая доходность зарабатывается на истории не менее 10-15 лет и на объемах средств в управлении хотя бы от сотни миллионов долларов (это необходимо для масштабируемости).

Поэтому когда вам предложат отдать деньги в управление (или, не приведи, Господи, в какой-нибудь ПАММ-счет) под доходность 50, 100 или, чего мелочиться, 200% годовых, вспомните статистику и подумайте еще раз.

Про венчурные инвестиции в #стартапы

Когда доходность по привычным депозитам упала до неприличных уровней, многие состоятельные клиенты начинают смотреть по сторонам в поиске альтернатив. И, видимо, усыпленные гарантированной (условно) доходностью по депозиту, многие сразу бросаются в другую крайность- венчурные инвестиции в стартапы.

Всегда полезно, прежде чем принимать инвестиционное решение, иметь ввиду несколько цифр.

- Ликвидность: обычный срок, на который ориентируются инвесторы специализированного венчурного фонда ранних стадий, это 5-7 лет. Раньше выйти вряд ди удастся

- Доходность: цель такого фонда- утроиться за указанный срок (это порядка 16-18% годовых)

- Риск: по словам самих же управляющих, из 10 проинвестированных фондом проектов "умрут" 5-6, 3-4 выйдут на окупаемость и будут приносить дивиденды (но не взрывной рост) и 1 окажется той "звездой", которая вырастет на порядки и вытянет весь фонд на целевую доходность

- Если инвестор-"физик" уверен, что сможет показать самостоятельно результат на уровне лучших фондов со штатом аналитиков, юристов и т.д., то он должен учесть следующее:

Портфель бизнес-ангела (термин для частного инвестора в стартапы на ранних стадиях) должен включать хотя бы 30 проектов, чтобы на выходе был шанс заработать (столько же, кстати, желательно иметь в портфеле "мусорных", высокодоходных облигаций. Так что, логика есть, риски тут не меньше). Опустим сейчас трудозатраты на составление и работу с таким портфелем проектов. Посмотрим только на требуемый капитал:

- Вряд ли стоит инвестировать в проект на ранней стадии меньше 10к долларов. Портфель из 30 компаний- минимум 300к

- Доля венчура в совокупном портфеле инвестора не должна быть больше 10%, учитывая особенности этого класса активов

- То есть, инвестируемый #капитал должен быть на уровне от 3 миллионов долларов

Если все эти особенности не пугают, и хочется не просто "инвестировать в венчур", а делать это самостоятельно в качестве бизнес-ангела, то можно попробовать. По крайней мере, будет познавательно и не так скучно, как в депозите )

Произошло два знаковых события, связанных с каналом #капитал

Сначала Forbes опубликовал колонку, написанную на основе нескольких материалов канала:

http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/343351-kakoe-otnoshenie-imeet-ikea-k-portfelnomu-investirovaniyu

А затем число читателей канала перешагнуло отметку 1000.

Это мотивирует ) Спасибо!