🔍 چگونه ارزش واقعی یک شرکت را محاسبه کنیم؟

ارزش‌گذاری شرکت‌ها، یکی از کلیدی‌ترین مباحث در تصمیم‌گیری‌های مالی است—چه برای سرمایه‌گذاری، ادغام و تملیک (M&A)، جذب سرمایه‌گذار، یا حتی ارزیابی عملکرد مدیریت.

۳ روش اصلی ارزش‌گذاری شرکت‌ها
1️⃣ تحلیل DCF (جریان نقدی تنزیل‌شده)

تمرکز بر پتانسیل آینده شرکت با پیش‌بینی جریان‌های نقدی آتی و تنزیل آن‌ها به ارزش امروز.

مناسب برای شرکت‌های با رشد پایدار و قابل‌پیش‌بینی.

2️⃣ روش مقایسه‌ای (Comparables)

استفاده از نسبت‌های مالی مانند P/E، EV/EBITDA یا P/S برای مقایسه با شرکت‌های مشابه در صنعت.

نیازمند بازار رقابتی و اطلاعات شفاف از شرکت‌های مشابه.

3️⃣ ارزش دفتری تعدیل‌شده (Adjusted Book Value)

محاسبه ارزش خالص دارایی‌ها (دارایی‌ها منهای بدهی‌ها) با تعدیل بر اساس ارزش منصفانه بازار.

بیشتر برای شرکت‌های دارای دارایی‌های فیزیکی باارزش (مثل املاک یا ماشین‌آلات) کاربرد دارد.

کدام روش بهتر است؟
🔹 هیچ روشی به‌تنهایی کامل نیست! ترکیب این روش‌ها می‌تواند دید جامع‌تری ارائه دهد.
🔹 شرکت‌های نوپا (استارتاپ‌ها): معمولاً DCF یا روش مقایسه‌ای با استارتاپ‌های مشابه مناسب‌تر است.
🔹 شرکت‌های بالغ با دارایی‌های ملموس: ارزش دفتری تعدیل‌شده یا روش‌های مقایسه‌ای گزینه‌های بهتری هستند.

شما در ارزش‌گذاری از کدام روش استفاده می‌کنید؟ نظرات و تجربیات خود را به‌اشتراک بگذارید.
https://t.me/Noviniccom

#ارزش_گذاری #سرمایه_گذاری #تحلیل_مالی #مدیریت_مالی #بورس #کسب_وکار #استارتاپ #مالی #Valuation #Finance #MergersAndAcquisitions #LinkedIn