Хотілось би вам порекомендувати прочитати весь щорічний лист Оракула із Омаха, однак 90-річний Уоррен схоже збирається на пенсію і нічого нового на актуальні теми не написав.
Втім його мудрість і знамениті цитати залишиться з нами надовго!
Уривок з листа 2021 року:

У 1958 році Філ Фішер написав чудову книгу про інвестиції. У ньому він порівнянв управління публічною компанією до управління рестораном. Ви можете залучити клієнтів і процвітати, пропонуючи або гамбургери, подані з кока-колою, або французьку кухню, що супроводжується винами. Але ви не повинні, попередив Фішер, перескакувати від одного до іншого туди назад. Ваша реклама потенційним клієнтам повинна відповідати тому, що вони знайдуть зайшовши до вас.

У Berkshire ми 56 років подаємо гамбургери та колу. І дорожимо клієнтурою, якузалучили. 

Десятки мільйонів інших інвесторів та спекулянтів у Сполучених Штатах та інших країнах мають широкий вибір варіантів куди вкладати відповідно до своїх смаків. Вони знайдуть керівників та гуру ринку з привабливими ідеями. Якщо вони хочуть цінових таргетів, прогнозів та “історій”, у них не буде бракувати пропозицій. "Чартисти" впевнено дадуть їм вказівки щодо того, як деякіколивання на графіку віщують наступний крок акції. Заклики до дії ніколи не припиняться.

Слід додати, що багато з цих інвесторів матимуть непогані результати. Врешті-решт, володіння акціями - це в основному гра з «позитивною сумою». Навіть, терпляча та добропорядна мавпа, яка створює портфель, кинувши 50 дартсів у дошку, де перераховані всі компанії S&P 500, з часом отримає дивіденди та приріст капіталу, до тих пір, поки у нього ніколи не виникне спокуси змінювати все в оригінальній "добірці".

Такі активи, як ферми, нерухомість і, так, власність на хорошу компанію, приносять багатство. Більшість власників таких об’єктів будуть винагороджені. Все, що потрібно, - це плинність часу, внутрішній спокій, диверсифікація та мінімізація транзакцій та комісій. Проте інвестори ніколи не повинні забувати, що їхні витрати - це дохід Уолл-стріт. І, на відміну від мавпи, Wall Street не працює за арахіс.

Коли в Беркшир відкриваються місця - ми хочемо, щоб їх зайняли люди, які розуміють і бажають того, що ми пропонуємо. Після десятиліть керівництва ми з Чарлі як і раніше не обіцяємо результатів. Однак ми зобов'язуємось ставитись до вас, наших акціонерів, як до партнерів.

І так само будуть робити наші наступники.

Оригінал і повна версія англійською: https://www.scribd.com/document/496243499/Warren-Buffett-2020-shareholder-letter#fullscreen&from_embed

Чи є ОВДП вигідною альтернативою депозиту і чи варто їх купувати?

Свої міркування з цього приводу висловив Роман Кошовський. Експерт звертає увагу, що це тільки його власний досвід, яким він готовий ділитися. Дослухатися чи ні — справа ваша😉

У відео головна інформація про облігації внутрішньої державної позики, яка може допомогти розібратися в певних аспектах таких інвестицій та перевірити, чи доцільні вони для вашого портфелю.

02:00 Замість “як?” - почни з “чому?" й "коли?"
05:52 Що таке облігації внутрішньої державної позики і які у них переваги й недоліки?
18:23 Відкриваємо рахунок та купуємо цінні папери онлайн
27:02 Платформа ICU Trade
41:41 Поради з практики щодо декларування інвестиційних доходів

http://bit.ly/GoF-E27

Рекомендую канал підприємця, фінтех експерта Юрія Гнатюка

​Криптовалюти #Finance

Сьогодні на Binance — одній з найбільших платформ, які торгують криптовалютами — стався «інцидент», в результаті якого вкладники 😄 / трейдери втратили 31 мільйон доларів.

Якщо трохи детальніше, то історія звучить так: Meerkat — протокол децентралізованого фінансування (DeFi) на платформі смарт-контрактів Binance, втратив токени BNB на суму 31 мільйон доларів.

Команда розробників стверджує, що вона стала жертвою хакерів, але паралельно видалила всі свої сторінки в соціальних мережах та канали комунікації.

Люди ж вважають, що Meerkat Finance розкрадала кошти користувачів власноруч. І таким чином вони просто вийшли в кеш.

Так чи інакше: вчора гроші були, сьогодні їх немає. Очевидно, що для криптоактивів немає ніяких опцій страхування типу «фонду гарантування вкладів», як для депозитів в банках. Звучить безглуздо, погоджуюсь.

Але питань багато:

• Скільки ще протоколів на Binance під ризиком?
• Чи компенсує Binance втрати своїм користувачам?

Та й взагалі стає все більш актуальним питання про те, коли уряди почнуть адекватно регулювати цей ринок? Зараз лише на Binance в день проходить торгів на понад 2 мільярди доларів. У контексті того, що грошової маси в світі стає все більше, а покоління «Z» разом з айфонами отримало доступ (і азарт) до фінансових ринків, то цілком очікувано, що такі ситуації будуть траплятись все частіше.

І не те, щоб це перший випадок афер в криптосвіті. Також не скажу, що такі скандали не трапляються з класичними банками і валютами. Стаються, звичайно: чого лише вартує історія Енрік Дюрана, або недавнє масштабне шахрайство Wirecard. Але тут питання у відповідальності. Коли є регуляції та закони, інколи (не завжди) таки вдається покарати винних. А крипторинок, навіть при тому, що його основний хедлайнер BTC потрохи переходить в мейнстрим, — це все ще «дикий захід», і в багатьох таких ситуаціях люди, скоріше за все, будуть чути щось на зразок: «денег нет, но ви дєржитєсь»!

Заздалегідь відповідаючи на питання, чи є у мене крипта? Не багато, але є. Я не експерт в цьому питанні, і для мене це контекст диверсифікації. Я відношу її до категорії «супер ризикованого активу», і купуючи, ставлюсь до цієї «транзакції» за тим самим принципом, коли позичаю комусь гроші: з усвідомленням того, що ймовірно я їх більше ніколи не побачу, відповідно я морально та економічно готовий до їх втрати.

Вже сьогодні!

Памятаєте недавно на каналі був пост про інвестиційний рейтинг "інвест квартир"?
Він отримав порцію справедливої критики, тому добре що таке поважне видання як ЛІГА визнало неточності і оновило рейтинг.

Что изменилось?
а) площадь однокомнатной квартиры комфорт-класса повышена с минимальной — 35 м² до средней — 48 м²; вместо средней цены — медианная;
б) добавлены расходы на ремонт из расчета $250 за м²;
в) добавлено налогообложение дохода от аренды.

Тепер окупність однушки по оренді значно більш реалістичні 8-14 років. І то це ще якщо курс гривні не летить в космос 🙄

https://biz.liga.net/all/nedvizhimost/article/pervyy-reyting-investitsionnoy-privlekatelnosti-jilya-v-ukraine-spoyler-kiev-ne-luchshiy

Грає триває 4 години (40 ігрових років), на таймері було 3:59
Сергій @elytsar щоб потрапити на командну мрію Центр Сімейного Капіталу мав викинути суму 4 з двох кубіків.
Випало 3+1, і він швидко закрив угоду куплі-продажу!

Ми виграли 🤗🤗🤗🤗🤗

Команда iPlan.ua не тільки проводить ігри Життєвий Капітал для компаній, а й грає сама.
Це тренує і командну роботу, і взаємодію, і навики переговорів, і звісно фінансову обізнаність + управління Капіталом!

Чекайте скоро приємних новин про розширення команди фінансових планерів iPlan.ua 😉
Save. Invest. Enjoy.

Чудовий текстовий лікбез по ОВДП від @elytsar

​​На що саме звертати увагу купуючи ОВДП?

Основні елементи:
🎯 Валюта
Маючі ціль в певній валюті, треба купувати ОВДП в той же валюті. Для кваліфікованих інвесторів, можна обізнано ризикувати.
Наприклад, запропонувати прогнозний курс на дату погашення, побудувати модель грошових потоків, індексувати, дісконтувати і порахувати дохідність у доларах. Я так роблю для своїх Клієнтів в iPlan.ua

🎯 Дата погашення
Далі покладеш, ближче візьмеш тут не працює!
Це як депозит, треба купувати на той строк , коли тобі будуть потрібні гроші.
Якщо спекульнути - купити довгі папери для короткої цілі , та спробувати їх достроково продати, то можна наразитися на ризик зміни % ставки та понести збитки(
По - перше брокер купить їх дешевше на 1-1,5% річних дешевше ніж продав Вам, по друге - на ринку можуть збільшитися % ставки і Вам буде треба за свій рахунок їх підняти (дати премію покупцю). Наприклад 1-2 % річних додатково. Тому для паперів 2027 року , така премія обійдеться Вам в 12-20% від суми інвестицій = (2027рік -2021рік) * 2-3,5% річних.
Так ОВДП для хитровикоханих жадюг стають овЖП!

🎯% на продаж та % на купівлю
Ціна на куплю / продам, завжди буде різним. Тут не виключення. Брокер завжди Вам продасть меншу дохідність, а купить у Вас більшу.
Різниця поміж % на купівлю та продаж звуть спредом, розмір спреду залежить від попиту та пропозиції на певні папери.

🎯 Об"єм на купівлю
Можно довго рахувати і смакувати які ОВДП купувати, але їх завжди є певна кількість в наявності у брокера в його портфелі або на ринку замовлень. Тому спочатку порівнюйте цей объем с обсягом грошей які Ви інвестуєте.
Wotan зазвичай має меншу номенклатуру та обсяг портфелю ніж ICU, але там можна замовити будь який обсяг будь яких ОВДП з ринку (мін сума замовлення 100 т грн).

Відволікаючі елементи
🏖️ Код паперу
Погугливши який можна дізнатися графік виплати купону, погашення (коли чекати гроші) та номінальну доіхідність (коли , скільки буде грошей).

🏖️ Вид дохідності
SIM - simple, тобто отримуєш гроші наприкінці, коли погасять ОВДП.
% дохідності = (365* (прибуток/ період інвестування) / сума витрат
YTM - yield till maturity, дохідність до погашення.
Дуже складна формула, тому простіше : це дохідність інвестування за умови реінвестування купонних виплат з той же дохідністю.
Що краще SIM чи YTM?
Без різниці! Але, осеред ОВДП з однаковим терміном погашення краще обирати ті, де SIM більше, Але таке трапляється дуже рідко.

🏖️ Ціна
Вона на 100% вже врахована в розміру та типу дохідності ОВДП. По старій аудиторськй звичці я перевіряв її десятки разів и не впіймав жодного разу ні одного брокера на обмані, але я не здаюся)
Рахується як = номінал ОВДП (1000 грн) + НКД (нарахований та ще невиплачений купонний дохід по номінальній ставці) +/- маржа ринку, брокеру.

Приклад
Дано: Треба купити ОВДП до резервного фонду 50% /50% гривня та долар.
Рішення: Купую на 25% ОВДП у гривні з погашенням через 6 місяців, ще 25% - через 12 місяців. Якщо сума 50% > $10k, то куплю ще ОВДП у доларах з погашенням через 12 місяців (менше суму та строк не варто через великі комісійні на угоді).

Бажаю Вам в угодах з ОВДП , гарного брокерського сервісу та фокусу уваги на важливому !

Знову багато написав(
Пора вже тік-токи знімати)

Як ви мабуть чули майже 90 млн американців отримають від держави чек на днях, цього разу 1400 дол.
Є рубрика Bloomberg Wealth, де вони запитують інвест менеджерів куди вкласти 1 млн чи $10000.
Цього разу вони запитали куди вкласти $1400 😆

1) Резерв
Найменш захоплюючий, найменш сексуальний підхід до використання стимулу. Але найбільш розсудливий, оскільки, сподіваємось, у нас більше жодної пандемії за все життя, але у нас буде щось погане.

2) Потім подумайте про короткострокові потреби.
Чим ближче ви до цілі, тим менше ризику вам слід приймати..

Chris Struckhoff of Lionheart Capital Management
preferred and convertible bond ETFs

Kevin Hegarty, principal at Hegarty Advisors
small-cap value stocks

3) І нарешті, якщо ви можете дозволити собі ризик:

Tony Molina, senior product specialist and CPA at Wealthfront Corp "
«Крипта, очевидно, є частиною нашої сучасної економіки в майбутньому. Це не означає, що вона має бути основною частиною вашого інвестиційного портфеля.
Якщо ви хочете зробити 5-10% свого портфеля в криптовалюті, тому що відчуваєте себе повинен бути частиною цього класу активів, я розумію "

Dave Alison of Palo Alto-based Alison Wealth Management:
"Якщо ви вірите у чисту енергтику, на планах президента Байдена, ETF, як Invesco Solar ETF (TAN) або iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), може стати способом підвищення прибутку, якщо ваші прогнози здійсняться"

Robert Cheney of Palo Alto-based Westridge Wealth Strategies:
Value stocks in sectors such as industrials and financials.
“Once these segments of the market start to move, they become momentum stocks, and they become the replacement for growth stocks

Matthew Benson, of Chandler, Arizona-based Sonmore Financial:
American Funds EuroPacific Growth Fund (AEPGX) to give clients exposure to international markets.

​​Про інсайти та інсайди в інвестиціях

П'ятнична Балада Економного Лицаря від Сергія Мікулова, партнера iPlan.ua.
 
Інсайт
1) дуже віддалено відноситься до інвестицій, бо це більше зі світу емоцій та психології.
Це психологічний термін, який означає осяяння. Хоча, якщо на Вас зійшло осяяння купити TSLA у вдалий час, то чому б його не послухати 😀
 2) на відміну від інсайду, не привертає увагу регулятора при інвестуванні.
 
Інсайд, це скорочення від insider trаding
1) Це кримінальний злочин у вигляді навмисного використання важливої непубличної інформації про компанію для проведення операцій з її цінними паперами з метою отримання неправомірної вигоди.
До інсайдерів насамперед відносяться керівництво, контролери та власники 10%+ пакетів акцій Компанії. Они можуть виконувати операції з акціями Компанії тільки поза межами так званих locking period.
Інсайд є загальновизнаним злочином.
Тому США карає злочинців далеко поза межами, навіть в Україні.
Наприклад, якщо Ви секретарка Безоса, яка дізналася сьогодні, що він подав заяву на звільнення з Амазон та розповіла це своєму знайомому брокеру, а той зіграв на їх пониження, то Вас та брокера "потурбує" SEC (Комісія по цінним паперам в США).

2) Чи можна бути інсайдером купуючі ETF?
Ні, якщо Ви не контролюєте його та не купуєте більш ніж 10%. Загальне правило - відокремленість активів та зобов'язань ETF від активів та зобов'язань його інвесторів.
Наприклад якщо ви не босс, а программист Google, купуєте акції ETF SPY (де є акції Google) протягом locking period, це не є insider trading. Бо Ви купуєте не акції Google, а акції іншої компанії, у якої багато чого є на балансу. 
 
3) Чи можна "тільки подивитись" на інсайд?
Якщо інсайдери купують чи продають акції поза межами locking period, їх брокери мають складати відповідний звіт до SEC, який є публічним. 
Будь-хто може ознайомитись з таким звітом (приклад додаю).Деякі "повторюхі-хрюхі" copy&paste їх операції в надії отримати прибуток. Вони вірять в ефективного інсайдера. Але я більше вірю в ефективний ринок, де ціна акцій враховує всю відому інформацію.
 
Резюмую:
📌 інвестору краще не бути інсайдером та не робити insider trading
📌 якщо ти босс або власник 10% акцій компанії - утримуйся від операцій з акціями в locking period та кажи брокерам, що ти є інсайдером, вони заповнять звіти по твоїм операціям  
📌 якщо хочеться робити те, що роблять інсайдери - не роби цього в locking periods та дивись публічні звіти про їх купівлю продаж
📌 тобі можуть не сподобатись шляхи отримання інсайдерської інформації 😀 
📌 якщо тебе відвідав інсайт, краще гони його або поділися ним зі своїм фінансовим радником

в фейсбук групі Україньскі Інвестори був цікавий пост і обговорення про % нерухомості в портфелі.
Я знайшов останнє дослідження UBS Global Family Office report 2020, там ця частка 14% порівняно із 16% в Private Equity (аналог бізнес інвестицій).

Нагадую що йдеться про кошти мільярдерів і універсального asset allocation одного для всіх не існує.

Через тиждень ще опублікую на каналі суперкорисну, на мою думку, статтю від Фінансового Самурая по цій же темі.
Любомир

Джерело: https://www.ubs.com/global/en/global-family-office/reports/global-family-office-report-2020.html?

Знову на ті ж граблі 😂 Інвестори початківці узрівши обіцяний дохід XXX% забувають про все на світі...

Киберполиция остановила работу финансовой пирамиды. Организаторы обманули больше 55 тыс. вкладчиков на сумму более 150 млн грн.
Схему организовали четверо мужчин в возрасте от 26 до 43 лет. Фигуранты создали веб-сайт, где предлагали вкладчикам получать пассивный доход от инвестирования в бизнес, связанный с продажей электротехники и работой такси.
Для инвестирования люди покупали сертификаты стоимостью от 300 до 300 тыс. грн. Организаторы обещали ежедневную прибыль (более 350% годовых) от стоимости сертификатов в виде внутренней валюты. А внутреннюю валюту предлагали конвертировать в криптовалюту, однако из-за технических характеристик сайта вывести прибыль было невозможно.
Джерело:
https://mc.today/organizovali-finansovuyu-piramidu-i-ukrali-150-mln-grn-arestovali-prestupnikov-kotorye-predlagali-zarabotat-na-kriptovalyute/

Пишуть наші люди в Лондоні, Андрій Нестерук:
#інвестиціїдлячайників

Почему в инвестировании нет "бесплатных ланчей" и почему мнение, что чем больше у тебя денег, тем легче зарабатывать высокую доходность... спорно?

Вот прямо сейчас в Блумберге французский брокер постучался ко мне рассказать, как я могу выиграть от того, что мне сделают стукрурированный продукт. Мол, ваши акции - это, конечно, хорошо, но мы можем вам сделать продукт с autocall - у вас будет такая же возможность заработать, но появится защита от движения рынка не в вашу сторону. Звучит круто, да?

На самом деле, если у вас длинный инвестиционный горизонт, при инвестировании в акции вы можете рассчитывать на 4-8% реальной (после инфляции) годовой доходности, в зависимости от того, какие вы "собираете премии" и от везения (да, полностью от его эффекта никогда не избавишься). Так вот, любой такой структурированный продукт будет съедать проценты из ваших заветных 4-8%. Чем больше вы такое будете использовать, тем меньше будет ожидаемая доходность. Да, вы снизите риск. Но риск можно снизить, изменив "агрессивность" портфеля. В таком случае вы разменяете доходность на меньший риск и все. А в случае со структурированным продуктом, еще и заплатите за работу "очень умных дядек с хорошей зарплатой", которые вам это все парят. Короче, если вы не институция с конкретными требованиями по риску или не человек, которому нужна большая сумма через 2 года (а тогда лучше вообще облигации купить с погашением через 2 года), то толку вам от такой "возможности для богатых" никакого. Если нормально сесть и посчитать, это видно. Но и без рассчетов интуитивно должно быть понятно.

Такие же истории и с хедж-фондами. Во многом с прайват эквити, инвестициями в вина, в искусство (если не для наслаждения, а вот именно с финансовой точки зрения) и т.д. Да, портфель на десятки и сотни миллионов открывает такие возможности, но рациональная ценность этих возможностей для большинства инвесторов сомнительна.

При этом большой размер портфеля закрывает многие возможности. Достаточно посмотреть на то, как тяжело тому же Баффету. И еще можно наслаждаться тем, какая печальная доходность будет в следующее десятилетие у культового фонда ARK Investments от Кети Вуд. На рынке редко что можно заявлять с уверенностью, но это наверное одно из редких исключений.

Так что не переживайте, если у вас на счету 10 тыс долларов. С точки зрения доходности в процентах, у вас наверное самые широкие возможности. Главное не тратить слишком много на брокерские комиссии.