Ставка ЦБ 6,5%

Сразу дернули на 1% вверх

Немного личного оффтопа по финансам.

Сегодня закидывал денежку на семейный брокерский счет (стараюсь 15-20% от дохода сразу в начале месяца закидывать)

И поймал себя на мысли, что, чем больше получается заработать, тем меньше хочется тратить денег на всякую херню. И тем больше хочется отложить.

А вот в 2017-2018 году у меня было наоборот.
Денег нехватало, хотя я зарабатывал прилично.
Но чувство дефицита денег было каждый день.

И маниакально хотелось потратить свободное

Насколько все стало просто.

На днях открывал счет в ВТБ брокере (не являясь банковским клиентом втб) и удивился, как быстро сейчас человеку открыть брокерский счет. Вбил данные, получил пару пуш - кодов и все.

Не, это не заслуга ВТБ, как такового.
Везде практически сейчас открыть счет - просто.

Вспоминается сразу 2013 год, когда я открыл счет в Финаме.
Сначала заявку оставь, потом кучу документов подпиши, потом еще ждать открытия счета.

И так почти везде. Единственный брокер, кто дистанционно мог открыть счет - был Ай Ти Инвест

А терминалы?
В 99% случаев был только квик. Если сейчас тем, кто привык к современным мобильным терминалам показать квик - они просто охуеют.

И это прекрасно.
ИИС + снижение ставок + вот такие вот человеческие, простые условия выхода на рынок в итоге и привели к буму инвестирования в России.

Счет, в ВТБ, кстати, дистанционно так и не открыли. Надо ехать в офис. Это ВТБ, не удивлен)

Есть кто у меня из подписчиков, кто держит акции Fix Price?

У них тут отчет за второй квартал вышел.
Думаю может рассказать кратко про результаты?

Хотите?

Короче, если хотя бы 200 коментов за наберем - сделаю постецкий)

О, как быстро)
Проснулся утром и увидел, что коменты уже есть)

Буду готовить, что тут сказать)

Офигеть)

Думал пару дней прошло, а пролетело уже 2 недели.
Вот так вот уезжай в отпуск, дни ускоряются 😂

Ну а теперь серьезно. Про Фикс прайс обещал же?

Постараюсь коротко, но все равно будет лонгрид.
Далее в тексте ФиксПрайс = ФП

Начнем с простого.

На текущий момент капитализация ФП как у Магнита.
У Магнита 571 млрд. рублей, у ФП - 579.

Чтобы было понятнее. Представьте на секунду, что у вас есть почти 600 млрд. рублей.

Вы выбираете себе бизнес к покупке.

И вы можете купить целиком ФП или Магнит (который, например, генерит в 7 раз больше выручки)

Именно с идеей покупки бизнеса и надо подходить к выбору акций. Вы же не просто какую - то huinu покупаете, а часть бизнеса.

Тогда вопрос.
Почему ФП стоит как Магнит, хотя у того выручка больше в 7 раз?

Вообще в целом ФП самый дорогой (в плане оценки) по сектору.
Он всего на 11% млрд дешевле X5, которая генерит в 10(!) раз больше выручки)

Что - то же должно быть, почему люди готовы переплачивать?

С машинами, например, легко понятно, почему люди переплачивают за премиум марки.

А что есть тут, в компаниях?

Два ключевых момента.
1. Рентабельность
2. Темпы роста

Возьмем рентабельность по ebitda. Да, часть из вас знать не знает, что это такое, просто смотрите на цифры.

У ФП это 19,8%
У X5 - 12,5%
У Магнита - 7%

При этом выручка у этой троицы растет следующими темпами:
ФП - на 33% в год (последние 2 года)
X5 - на 20% (последние 5 лет)
Магнит - на 10% (последние 5 лет)

Еще не поняли?

Зная рентабельность ФП, ей чтобы догнать Магнит по ebitda, нужно вырасти в 3 раза по выручке.
Учитывая как растет ФП на это уйдет примерно 4 года (при текущих цифрах)

Вот за это и готовы платить.
Покупая Фикс Прайс сейчас - люди покупают не текущий ФП, а ФП будущего, который также растет по выручке, расширяется и не теряет в рентабельности.

Ну и остается последний вопрос.

Почему акции то не растут, если все шоколадно радужно?

Да, жирная рентабельность. Да, сеть растет быстро.

Но текущая стоимость акций это все учитывает.

Чтобы они росли надо:

▪️Либо чтобы был хайп со стороны инвесторов частных (которые любят залезать во всякие модные темы)
▪️Либо чтобы например выручка росла еще быстрее, чем сейчас (причем без снижения рентабельности по ebitda).
Короче говоря должно происходить что - то, что является более позитивным, чем даже текущие результаты.

А теперь для тех, кому адски лень читать и не хочется шевелить мозгами.

Я не покупаю FixPrice и в ближайшем будущем не буду.
Потому - что лично я люблю истории, где есть недооценка, некая дешевизна.

Это минимизирует риски.
А покупать игрока на рынке, который сейчас уже стоит явно дорого - не мой подход)

​​Есть тут любители «Миллиардов»?

Вчера вышла новая серия (8-я в 5 сезоне) сериала.

Долгожданная история.
Спойлерить особо не буду, но я слегка офигел.

Посмотрите, как изменился Чак Роадс.
И ощущения от персонажа теперь вообще другие

Цена на газ (в Европе) пробила 800 бачей за тыс.куб.

И это еще даже не начало отопительного сезона.

Вообще конечно все сырье с прошлого года прям поражает.

И оно и понятно.
Инфляционные ожидания во всем мире = ядреный рост сырья по всем фронтам

Я вчера сидел, писал отчет.

В целом все, как обычно.
Рассказал про результаты сентября.
Что планирую на октябрь по действиям (докупки, продажи)

И вот опять поймал себя на мысли, что покупать вообще почти ничего не хочу.

С одной стороны, дешевых историй почти уже нет.
Я РФ рынок имею в виду.

Таких, где ты смотришь и понимаешь - ага.
Вот тут прям явная недооценка.

Сразу вспоминаются истории 20 и 19 годов, куда я залазил.

Детский Мир (прям целая эпопея была в канале, помните?), Алроса, Московская биржа, Таттелеком. Да много кто еще.

А сейчас все более - менее стоит нормально, справедливо, как это модно называть.
Практически в любом секторе. А в сырье, особенно.

С другой стороны, может мы уже в новой реальности?
Когда Российский рынок уже не будет дешев?

Помните я хотел рубрику сделать вопрос/ответ?

https://t.me/financemonster/868

Кароче, почему бы не сделать ее сейчас?
Да, вот прям сейчас.

Итак, условия просты)

Вы пишите свой вопрос в комментарии под постом (кроме вопросов, что купить, как и говорил)

Я отвечаю. Да, даже на личные вопросы)

Погнали 👇

Блин, какое же ВТБ говно.

Открывал дистанционно счет брокерский - в итоге ни слуху ни духу.

Через 4 дня звоню, говорят - а там ошибку выдало, поэтому вас СМС не пришли.

Вам надо в офис придти.
Прихожу в офис - сказали, что надо сначала открыть карту.

Без проблем, думаю я.
Заказал карту.

Привезли на следующий день.
Курьер все сфоткал, уехал.

Говорит через час будет смска с паролем временным.

Нет смски даже через 3.

Пробую восстановить пароль по номеру договора - говорит ошибка, не зарегистрирован такой номер)

Звоню в поддержку и что говорят?
Приходите в офис говорят, лучше вы там активируйте все)

Ну нахуя?)
Нахуя я заказываю онлайн (раз такая возможность имеется)

Чтобы потом очередной раз гонять в офис?)

Боюсь представить что ждет дальше.

«Ой, мы вашу заявку на продажу акций не исполнили. Вам надо в офис приехать, там подать заявку!»

Перечитал и вот чего подумал)

Хочу, чтобы моя компания (Финмонстр тобишь и еще несколько проектов) были меньше всего похожи на ВТБ

Еще лет 5-6 назад, я бы вообще глазом не повел, так как договор онлайн заключить вообще никак было.

А тут ишь как нас избаловали разные плюшки удобные, в плане клиентского обслуживания.

И счет тебе по одной смсочке.
И чтобы не лагало ничего 😂

Так, тут подвалили вопросы, буду ли участвовать в IPO Ренессанса и Вкусвилла.

Начнем с Ренессанса.
Там оценка 67,2-73,3 млрд.

Участвовать не буду, лучше куплю себе для своей автоколлекции что - то.
Это хотя бы удовольствие принесет)

IPO Ренесанса те же бабки на ветер, только без удовольствия.

Второе это Вкусвилл)
Вот его я прям хотел.

Пока говорят, что оценка может составить от 3 до 5 млрд. $

Это не дешево.
Прям точно не дешево (да и опять же смысл продавать бизнес дешево?)

Но там есть еще куда расти + высокая маржинальность + у них сильная доставка.

Короче посмотрим.
Жду фактических цифр

Ну епта, теперь еще и по IPO Софтлайна подвалили вопросы 😂

Вы же знаете, я вообще не очень люблю участвовать в IPO.

Тем не менее, вопросы у вас есть. Значит надо разобраться)

Но давайте так.
Начну с опроса вас.

Softline это IT компания?

Ну что, продолжаем по Софтлайну?

Я вот что хочу сказать.
Очень многие в интернетах говорят - да нахуй мне обучаться?

Зачем мне учиться оценке акций?
Оценке бизнесу?

Это все не нужно, скучно, непонятно и так далее.

И при этом 64% ответили, что Софтлайн, это IT компания)

Вот поэтому и нужно. Нужно грызть гранит науки этой, нужно следить за решениями тех, кто шарит и за их мозгами.

Потому - что большинство частных инвесторов не шарит.
Не понимает, что есть на самом деле.

Что говорят цифры, а не заявления брокеров или публичных лиц)

Выше результаты из отчета Софтлайна (прямая ссылка на весь файл)

Финансовые данные в разрезе по продуктам.

Это последняя подсказка.
Покумекайте, подумайте, посмотрите цифры.

А я в 21:00 по Москве напишу разбор этой картинки выше)

А пока передаю вам пламенный привет от всей команды.

Мы сейчас в Питере, на очередном слете нашем.

Велком в семью Финмонстра)