💿 Коррекция восстановила апсайд в акциях «Норникеля»

В 2024 г. выручка и EBITDA компании превысили наши ожидания, хотя прибыль и свободный денежный поток (СДП) оказались хуже. На результатах отразились неустойчивые цены на металлы, курсовые экспортные пошлины и рост стоимости кредитов на фоне высокой ключевой ставки. Дивидендов за 2024 г., видимо, не будет.

В то же время компании удалось остановить рост оборотного капитала, что было серьезным вызовом в течение последних трех лет. Чистый оборотный капитал к концу 2024 г. составил $3 млрд против $3,1 млрд годом ранее. «Норникель» рассчитывает в 2025 г. снизить показатель до $2 млрд.

✅ Аналитики «Финама» повышают рейтинг акций ГМК #Норникель с «Держать» до «Покупать» с сохранением целевой цены на уровне 145,1 руб. После коррекции апсайд восстановился до 15,3%.

ПАО «ГМК «Норильский никель» — диверсифицированная горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля, ведущий производитель меди, платины, кобальта и родия.

AI-скринер
Проверьте инвестиционную идею по GMKN с помощью искусственного интеллекта

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

❗️Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. АО «ФИНАМ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханал

🟠 Первый квартал 2025 года для #Сбербанк оказался весьма успешным. Мы сохраняем нашу целевую цену через год по обыкновенным акциям банка в 340 руб. – Freedom Finance Global

🟠 Сегодня индекс RGBI может снова предпринять попытку вернуться в диапазон 107-108 пунктов – ПСБ

🟠 Инвесторам стоит иметь запас денег на добор позиций при падении индекса МосБиржи в район 2500. Скорее всего, Дональд Трамп даст еще повод для этого – Алор Брокер

🟠 На акции #Аэрофлот смотрим умеренно позитивно. #Норникель и #ВТБ оцениваем нейтрально. Высоковолатильные #Самолет, #Система и #Мечел рекомендуем использовать исключительно для спекулятивной торговли в обе стороны – Алор Брокер

🟠 Волатильность на рынке остается повышенной. Но эту ситуацию можно использовать для покупки на перспективу бумаг компаний со стабильным и финансово устойчивым бизнесом, например, #Транснефть, ИКС 5, #Хэдхантер, #Henderson – ПСБ

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

🟠 Положительное влияние на "префы" #Башнефть с перспективой развития их роста как минимум в район апрельского пика 1240,5 руб может оказать объявление о выплате дивидендов, доходность по которым, однако, наверняка будет в районе средней по рынку. Для возвращения к годовому максимуму 1437 руб. акциям "Башнефти" понадобится оптимизм на российском фондовом рынке в целом, а также более высокие цены на нефть – ИК Велес Капитал

🟠 Наш таргет по бумаге Xiaomi – $46, рекомендация – «Покупать» – Freedom Finance Global

🟠 Для долгосрочной перспективы акции #Норникель могут быть интересны, в силу того, что данный сектор рынка подвержен циклам и при дальнем горизонте акции смогут повысить свою стоимость – это долгий но вполне реальный сценарий. Для краткосрочных идей эти бумаги сейчас не подходят, и, учитывая, что «сюрпризов» с дивидендами могут ждать только самые смелые игроки, скорее всего, реальных идей для спекуляций тут не предвидится – ИнвойсКафе

🟠 Мы ожидаем, что снижение ключевой ставки может начаться в июле или сентябре 2025 г. и при благоприятной ситуации к концу текущего года она снизится до 16,0-17,0% – ИК Регион

🟠 Покупка ОФЗ-ПД с дюрацией более 5,5 лет может стать наиболее привлекательной на рублевом долговом рынке по сравнению с более короткими ОФЗ-ПД и с корпоративными облигаций эмитентов с наивысшим кредитным качеством на горизонте не только 9-16 лет до погашения, но и на сроке 1,5-2,5 лет в случае движения ключевой ставки вблизи траектории прогноза Банка России – ИК Регион

🟠 На горизонте года ожидаем цену акций #Ростелеком на уровне 68 руб. за акцию – Гарда Капитал

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

🟠 Отказ #Норникель от дивидендов в пользу сохранения ликвидности и снижения долговой нагрузки выглядит как разумная мера в текущих рыночных условиях – Freedom Finance Global

🟠 Сильное снижение ценовых ожиданий российского бизнеса располагает к смягчению монетарной политики, но неожиданно выросшие инфляционные ожидания населения для ЦБ могут сейчас иметь более высокое значение – Банк Санкт-Петербург

🟠 У нас «Негативный» взгляд на #НЛМК. При текущих ценах на сталь и курсе рубля бумага уже торгуется на справедливых уровнях. При этом потенциал роста очень ограничен (всего 10% на 12 месяцев вперед) — еще одна причина нашего «Негативного» взгляда. Фундаментально мы осторожно смотрим на рынок стали – БКС Мир инвестиций

🟠 Данные деловой активности не показывают, что экономика США находится в состоянии стресса, и особенно неплохо выглядит ситуация на рынке труда. Это аргументы могут остановить дальнейшее ослабление курса доллара – Финам

🟠 С точки зрения технического анализа ситуация в золоте пока что не изменилась – мы наблюдаем продолжение движения наверх. Промежуточная цель находится на отметке $3345 за тройскую унцию – Финам

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

🟠 «Быки» в золоте остаются сильными, наиболее предпочтительны длинные позиции. Локальная поддержка располагается на отметке $3280, локальное сопротивление – на уровне $3365 за тройскую унцию – Финам

🟠 Сохраняем «негативный» взгляд на акции АЛРОСА. Уверенность в спецдивидендах при текущей конъюнктуре минимальная. Сохраняем целевую цену в 36 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев – БКС Мир инвестиций

🟠 Сохраняются риски снижения Brent к $65 за баррель – Банк «Санкт-Петербург»

🟠 Во втором полугодии велика вероятность возвращения курса доллара выше 80 рублей – Freedom Finance Global

🟠 Акции #Норникель могут быть склонны к возвращению ниже 100 рублей в ожидании новых «бычьих» драйверов – Велес Капитал

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

🟠 Давление на доллар усиливается на фоне слухов о возможной отставке главы ФРС Джерома Пауэлла — рынок закладывает в цены ускоренный цикл смягчения политики. Индекс доллара снижается пятую сессию подряд, достигнув минимума почти за 3,5 года, и может завершить первое полугодие максимальным снижением с 1970-х – Финам

🟠 Платина и палладий демонстрируют уверенный рост, отражая восстановление спроса со стороны автопрома. Это создает позитивный фон для акций #Норникель, доминирующего игрока на рынке палладия – Финам

🟠 В среду индекс МосБиржи вырвался вверх из «сходящегося треугольника», и по правилам теханализа вчера должно было быть ускорение роста и увеличение объемов торгов. Но этого не произошло. Сегодня рынку обязательно нужно подтвердить, что пробой «треугольника» был не ложным. В противном случае «медведи» перейдут в наступление – Алор Брокер

🟠 Наблюдается замедление темпов роста кредитования до менее 1%. Это хороший сигнал для Банка России на снижение ставки в конце июля. Но и это инвесторы игнорируют. Причина кроется в том, что сейчас весь спрос ушел в облигации, где продолжается настоящее ралли. С точки зрения риск-доходность, долговой рынок выглядит намного перспективнее – Алор Брокер

🟠 С очень большой вероятностью, несмотря на динамику золота в ближайшие дни, к концу года оно будет дороже. Акции #Полюс помогут также защитить портфель от девальвации – Алор Брокер

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

🟠 По нашему прогнозу, финальные дивиденды #Совкомбанк за 2024 год могут оказаться как минимум в 1,5 раза выше, чем на первом этапе. Наша целевая цена акции банка в годовом горизонте составляет 18,8 руб. – Freedom Finance Global

🟠 Желающих выходить на получение дивидендов и потом словить огромный гэп в акциях #ВТБ очень мало, и все стали скидывать бумагу заранее, а не в последние дни перед отсечкой реестра – Алор Брокер

🟠 Нет фундаментальных причин, чтобы акции ГМК #Норникель торговались лучше рынка – Алор Брокер

🟠 С учетом роста тарифов монополий мы ждем снижения ставки ЦБ лишь на 1 п.п. – скорее всего, ЦБ решит посмотреть, как рост цен на электроэнергию и ЖКХ отразится на общей инфляции – Алор Брокер

🟠 Через неделю в статистике появятся данные по индексации тарифов, что также может несколько охладить возросшие ожидания по смягчению ДКП в июле. Мы считаем базовым сценарием снижение ставки на 100 б.п. 25 июля (-200 б.п. является позитивным сценарием), а охлаждение чрезмерных ожиданий может привести к переходу рынка ОФЗ к консолидации или умеренной локальной коррекции – ПСБ

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

🟠 Пока индекс МосБиржи не выйдет за пределы 2700 или 2900 пунктов, говорить о формировании устойчивого тренда рано. Ближайшие дни, скорее всего, пройдут в режиме повышенной избирательности, с фокусом на ликвидные акции с понятной доходностью и умеренным риском – Финам

🟠 Наиболее устойчивыми к охлаждению рынка могут оказаться акции #Сбербанк. К дивидендной отсечке, в отсутствие новостных шоков, ждем их роста в зону 325-330 рублей и полагаем, что саму «отсечку» инвесторам логично проходить «в бумагах» – ПСБ

🟠 Мы ждем окончания восходящего тренда в индексе RGBI и небольшой коррекции, в результате чего интерес может сместиться в акции – Алор Брокер

🟠 Амплитуды внутридневных колебаний пары юань-рубль в последние дни совсем слабые. После пробоя отметки 11 волатильность торгов обещает вырасти, а снижение курса рубля может ускориться – Алор Брокер

🟠 Акции #Норникель выглядят переоцененными. Сохраняем «Негативный» взгляд на бумагу и целевую цену в 110 рублей – БКС Мир инвестиций

🕯 Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ