► Антон Силуанов, министр финансов, назвал стереотипом необходимость сохранять долю государства в госкомпаниях на уровне не менее 50% плюс 1 акция, поддержав идею главы ВТБ Андрея Костина о контроле на корпоративном уровне (Интерфакс)
"Мне кажется, хорошая идея, мне она понравилась, будем работать. Я считаю, что это интересное предложение. Действительно, у нас стереотип такой, что для ключевых компаний 50% плюс один (должно быть у государства - ИФ). Справедливо Андрей Леонидович подметил, что можно и более активно продавать, сохраняя контроль за такими компаниями уже на корпоративном уровне".
► Опрос СберИнвестиций: 75% инвесторов будут инвестировать в госкомпании, если они выйдут на IPO
• Семь из десяти опрошенных инвесторов уже сейчас планируют участвовать в IPO госкомпаний, а 65% готовы держать эти бумаги в портфеле дольше обычного.
• Среди наиболее ожидаемых эмитентов — Росатом, Роснано, Ростех, Роскосмос, РЖД, Дом.РФ.
• Особенно высок интерес к выходу на биржу в Центральном, Северо-Западном и Приволжском федеральных округах.
• Инвесторы мечтают увидеть на бирже не только госкорпорации, но и новые отрасли. Наибольший интерес вызывают атомная и космическая промышленность, туризм, ресторанный бизнес и креативные индустрии. Более половины респондентов ждут IPO компаний из атомной отрасли, 43% — из космической, а четверть — из образовательного и ресторанного бизнеса. (CBonds)
► В ближайшие три года 16% компаний-«национальных чемпионов» планируют выход на IPO (Наталья Попова, первый зам. ген. директора компании «Иннопрактика», общественный омбудсмен в сфере защиты прав высокотехнологичных компаний-лидеров)
• Согласно опросу 2024-го года, 75% быстрорастущих технологических компаний рассматривают привлечение финансирования в трехлетней перспективе. При этом лишь 6% компаний рассматривают заемное финансирование, в то время как 55% ориентируются на частные инвестиции. Среди технологических компаний, участвующих в проектах «Национальные чемпионы» и рейтинге «ТехУспех», 16% планируют выход на IPO в ближайшие три года.
• В 2023 году «Иннопрактика» в партнерстве с Мосбиржей и Банком России запустила акселерационную программу «Биржевые чемпионы», которая вызвала большой интерес у быстрорастущих технологических компаний. В первый год в ней приняли участие 13% обладателей статуса «национального чемпиона». (Иннопрактика)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Г. Греф: ключевая ставка может быть снижена до 15–16% в конце года (ТАСС)
"+" ► А. Новак, вице-премьер: Индикаторы показывают необходимость снижать ставки, необходимо уже переходить от управляемого охлаждения к, наоборот, нагреву экономики. Для этого нужно не пропустить тот момент, когда это нужно сделать (Интерфакс)
"+" ► А. Мордашов, председатель совета директоров «Северстали»: Дальнейшее продолжение политики по смягчению ДКП и снижению ставок принципиально важно для дальнейшего развития нашей экономики. Можно так затормозиться, охладиться, что не разогреться потом, и пора об этом серьезно думать. Это очень серьезные стратегические долгосрочные последствия. Снижение ставки ЦБ РФ на 1 п.п. серьезно не меняет ситуацию.
"+" ► Уверенность большинства участников совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике, прошедшего 6 июня, в устойчивости дезинфляционных процессов и их достаточной скорости для возвращения инфляции к 4% в 2026 году, выросла. Участники совета отметили, что с учетом фактического роста цен с начала года инфляция в 2025 году может сложиться ближе к нижней границе апрельского прогноза Банка России (7-8%).
(резюме заседания, опубликованного ЦБ 20 июня) (Интерфакс)
"—" ► А. Ганган, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России: Устойчивого тренда на снижение инфляционных ожиданий населения в последнее время не наблюдается. Показатель колеблется в диапазоне 13–14% в течение последних шести месяцев. Это фактор беспокойства для Банка России. ЦБ видит тренд на снижение инфляции, но этот тренд еще предстоит подтвердить.
"Мне кажется, хорошая идея, мне она понравилась, будем работать. Я считаю, что это интересное предложение. Действительно, у нас стереотип такой, что для ключевых компаний 50% плюс один (должно быть у государства - ИФ). Справедливо Андрей Леонидович подметил, что можно и более активно продавать, сохраняя контроль за такими компаниями уже на корпоративном уровне".
► Опрос СберИнвестиций: 75% инвесторов будут инвестировать в госкомпании, если они выйдут на IPO
• Семь из десяти опрошенных инвесторов уже сейчас планируют участвовать в IPO госкомпаний, а 65% готовы держать эти бумаги в портфеле дольше обычного.
• Среди наиболее ожидаемых эмитентов — Росатом, Роснано, Ростех, Роскосмос, РЖД, Дом.РФ.
• Особенно высок интерес к выходу на биржу в Центральном, Северо-Западном и Приволжском федеральных округах.
• Инвесторы мечтают увидеть на бирже не только госкорпорации, но и новые отрасли. Наибольший интерес вызывают атомная и космическая промышленность, туризм, ресторанный бизнес и креативные индустрии. Более половины респондентов ждут IPO компаний из атомной отрасли, 43% — из космической, а четверть — из образовательного и ресторанного бизнеса. (CBonds)
► В ближайшие три года 16% компаний-«национальных чемпионов» планируют выход на IPO (Наталья Попова, первый зам. ген. директора компании «Иннопрактика», общественный омбудсмен в сфере защиты прав высокотехнологичных компаний-лидеров)
• Согласно опросу 2024-го года, 75% быстрорастущих технологических компаний рассматривают привлечение финансирования в трехлетней перспективе. При этом лишь 6% компаний рассматривают заемное финансирование, в то время как 55% ориентируются на частные инвестиции. Среди технологических компаний, участвующих в проектах «Национальные чемпионы» и рейтинге «ТехУспех», 16% планируют выход на IPO в ближайшие три года.
• В 2023 году «Иннопрактика» в партнерстве с Мосбиржей и Банком России запустила акселерационную программу «Биржевые чемпионы», которая вызвала большой интерес у быстрорастущих технологических компаний. В первый год в ней приняли участие 13% обладателей статуса «национального чемпиона». (Иннопрактика)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Г. Греф: ключевая ставка может быть снижена до 15–16% в конце года (ТАСС)
"+" ► А. Новак, вице-премьер: Индикаторы показывают необходимость снижать ставки, необходимо уже переходить от управляемого охлаждения к, наоборот, нагреву экономики. Для этого нужно не пропустить тот момент, когда это нужно сделать (Интерфакс)
"+" ► А. Мордашов, председатель совета директоров «Северстали»: Дальнейшее продолжение политики по смягчению ДКП и снижению ставок принципиально важно для дальнейшего развития нашей экономики. Можно так затормозиться, охладиться, что не разогреться потом, и пора об этом серьезно думать. Это очень серьезные стратегические долгосрочные последствия. Снижение ставки ЦБ РФ на 1 п.п. серьезно не меняет ситуацию.
"+" ► Уверенность большинства участников совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике, прошедшего 6 июня, в устойчивости дезинфляционных процессов и их достаточной скорости для возвращения инфляции к 4% в 2026 году, выросла. Участники совета отметили, что с учетом фактического роста цен с начала года инфляция в 2025 году может сложиться ближе к нижней границе апрельского прогноза Банка России (7-8%).
(резюме заседания, опубликованного ЦБ 20 июня) (Интерфакс)
"—" ► А. Ганган, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России: Устойчивого тренда на снижение инфляционных ожиданий населения в последнее время не наблюдается. Показатель колеблется в диапазоне 13–14% в течение последних шести месяцев. Это фактор беспокойства для Банка России. ЦБ видит тренд на снижение инфляции, но этот тренд еще предстоит подтвердить.
► Объем мирового рынка IPO упал до девятилетнего минимума
Объем первичных размещений акций (IPO) с января по 17 июня 2025 г. во всем мире сократился на 9,3% в сравнении с тем же периодом 2024 г., до $44,3 млрд (Reuters по данным Лондонской фондовой биржи).
• Замедление активности эксперты связывают с возросшей неопределенностью в бизнесе из-за тарифов в США, повышенной волатильностью рынка и высокими процентными ставками.
• Объемы IPO в США упали на 12%, до $12,3 млрд, в Европе наблюдалось более резкое снижение — на 64%, до $5,8 млрд. Однако в Азиатско-Тихоокеанском регионе объем IPO в этом году вырос на 28%, до $16,8 млрд. (БКС Мир инвестиций)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Объем первичных размещений акций (IPO) с января по 17 июня 2025 г. во всем мире сократился на 9,3% в сравнении с тем же периодом 2024 г., до $44,3 млрд (Reuters по данным Лондонской фондовой биржи).
• Замедление активности эксперты связывают с возросшей неопределенностью в бизнесе из-за тарифов в США, повышенной волатильностью рынка и высокими процентными ставками.
• Объемы IPO в США упали на 12%, до $12,3 млрд, в Европе наблюдалось более резкое снижение — на 64%, до $5,8 млрд. Однако в Азиатско-Тихоокеанском регионе объем IPO в этом году вырос на 28%, до $16,8 млрд. (БКС Мир инвестиций)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
США обвиняют китайский ИИ-стартап DeepSeek в поддержке военных и разведывательных операций Китая и попытках обхода санкций
Высокопоставленный представитель правительства США заявил, что китайский ИИ-стартап DeepSeek оказывает поддержку военным и разведывательным операциям Китая, а также пытается обойти американские ограничения на поставки полупроводников. Об этом сообщает Reuters.
По словам чиновника Госдепартамента, компания DeepSeek из Ханчжоу, привлекшая внимание своими заявлениями о превосходстве ее ИИ-моделей, оказывает помощь, “выходящую за рамки открытого доступа к ИИ-моделям”.
Власти США утверждают, что DeepSeek пыталась использовать подставные компании в Юго-Восточной Азии для приобретения высокотехнологичных полупроводников, экспорт которых в Китай ограничен американскими правилами.
Кроме того, правительство США обвиняет DeepSeek в обмене пользовательской информацией и статистикой с китайским аппаратом наблюдения. Это вызывает опасения по поводу конфиденциальности для миллионов пользователей по всему миру.
По данным американских законодателей, заявления о конфиденциальности DeepSeek указывают на передачу данных американских пользователей в Китай через “внутреннюю инфраструктуру”, связанную с China Mobile, государственной телекоммуникационной компанией Китая.
Подписаться - emittens
Высокопоставленный представитель правительства США заявил, что китайский ИИ-стартап DeepSeek оказывает поддержку военным и разведывательным операциям Китая, а также пытается обойти американские ограничения на поставки полупроводников. Об этом сообщает Reuters.
По словам чиновника Госдепартамента, компания DeepSeek из Ханчжоу, привлекшая внимание своими заявлениями о превосходстве ее ИИ-моделей, оказывает помощь, “выходящую за рамки открытого доступа к ИИ-моделям”.
Власти США утверждают, что DeepSeek пыталась использовать подставные компании в Юго-Восточной Азии для приобретения высокотехнологичных полупроводников, экспорт которых в Китай ограничен американскими правилами.
Кроме того, правительство США обвиняет DeepSeek в обмене пользовательской информацией и статистикой с китайским аппаратом наблюдения. Это вызывает опасения по поводу конфиденциальности для миллионов пользователей по всему миру.
По данным американских законодателей, заявления о конфиденциальности DeepSeek указывают на передачу данных американских пользователей в Китай через “внутреннюю инфраструктуру”, связанную с China Mobile, государственной телекоммуникационной компанией Китая.
Подписаться - emittens
Мосбиржа намерена продлить льготу по свободному обращению для включения акций во второй котировальный список
Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному порогу акций в свободном обращении (free float) для включения бумаг во второй уровень листинга после истечения текущей льготы в июне. Об этом сообщила директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах ПМЭФ.
Временная мера, установившая минимальный порог free float на уровне 1% с 1 августа 2023 года, завершается в июне. По плану с 1 июля минимальный уровень должен вернуться к 10%.
“Мы понимаем, что рынок сейчас не настолько силен, чтобы эту льготу устранять. Я думаю, что мы будем работать над тем, чтобы эту льготу продлевать”, - отметила Логинова.
Подписаться - emittens
Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному порогу акций в свободном обращении (free float) для включения бумаг во второй уровень листинга после истечения текущей льготы в июне. Об этом сообщила директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах ПМЭФ.
Временная мера, установившая минимальный порог free float на уровне 1% с 1 августа 2023 года, завершается в июне. По плану с 1 июля минимальный уровень должен вернуться к 10%.
“Мы понимаем, что рынок сейчас не настолько силен, чтобы эту льготу устранять. Я думаю, что мы будем работать над тем, чтобы эту льготу продлевать”, - отметила Логинова.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
24.06.2025
► Виктор Жидков, глава Московской биржи:
20 компаний готовы к выходу на IPO до конца 2025. Они теоретически могут выйти, но разные, разнообразные причины [их останавливают] (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
"+" ► в 59 из 85 российских регионов цены в мае выросли меньше, чем в апреле, в 41 регионе прирост цен с исключением сезонности сложился вблизи 4% и ниже в пересчете на год (Банк России)
"+" ► темпы роста кредитования экономики РФ в мае замедлились до 0,7% с 1,0% в апреле (ЦБ РФ)
"+" ► денежная масса (агрегат М2) в РФ в мае 2025 года увеличилась на 0,6% (рост на 0,9% в апреле (ЦБ РФ)
"—" ► годовой темп прироста денежной массы на 1 июня повысился до 15,3% с 14,0% на 1 мая (это был минимум с 1 февраля 2022 года) (ЦБ РФ)
► В. Евтушенков, основатель АФК Системы (интервью РБК):
• Я уверен, что снижение процентной ставки продолжится дальше, а инфляция не будет развиваться галопирующими темпами
• IPO — это самый плохой способ привлечения инвестиций. У нас нет задачи — IPO любой ценой
• Сейчас вы никак не привлечете длинные деньги в страну
► IR-вакансия: Специалист в дирекцию по корпоративным финансам и связям с инвесторами
Компания: НЛМК
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 21 мая
► Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному free-float для компаний со вторым уровнем листинга (Н. Логинова, директор департамента по работе с эмитентами) (ПРАЙМ)
Льгота по минимальному порогу free float для включения акций во II уровень листинга на уровне 1% действует с 01.08.23. Льгота истечёт 1 июля (возвращение к мин. уровню 10%), если её не продлят.
Российские публикации по IR-тематике
► IR при IPO биотехнологических компаний на ранней стадии: от научной гипотезы до доверия инвестора
Автор: Ярослав Кабаков
Отношения с розничными инвесторами
► Ростелеком [RTKM] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽2,71 на об. акцию (ДД 5,1%) и ₽6,25 на прив. акцию (ДД: 11,5%)
• 13 августа – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► В. Путин: попытки стран Запада сохранить выгодную им модель глобализации привели к дестабилизации обстановки в мире (Интерфакс)
"+" ► Венгрия и Словакия заблокировали новый пакет санкций ЕС против России (П. Сийярто, глава МИД Венгрии) (РИА Новости)
► Парламент Ирана посчитал необходимым перекрыть Ормузский пролив, но окончательное решение за Совбезом республики (ТАСС)
► Иран атаковал военные базы США в Катаре и в Ираке
► США атаковали три объекта ядерной программы Ирана
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
24.06.2025
► Виктор Жидков, глава Московской биржи:
20 компаний готовы к выходу на IPO до конца 2025. Они теоретически могут выйти, но разные, разнообразные причины [их останавливают] (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
"+" ► в 59 из 85 российских регионов цены в мае выросли меньше, чем в апреле, в 41 регионе прирост цен с исключением сезонности сложился вблизи 4% и ниже в пересчете на год (Банк России)
"+" ► темпы роста кредитования экономики РФ в мае замедлились до 0,7% с 1,0% в апреле (ЦБ РФ)
"+" ► денежная масса (агрегат М2) в РФ в мае 2025 года увеличилась на 0,6% (рост на 0,9% в апреле (ЦБ РФ)
"—" ► годовой темп прироста денежной массы на 1 июня повысился до 15,3% с 14,0% на 1 мая (это был минимум с 1 февраля 2022 года) (ЦБ РФ)
► В. Евтушенков, основатель АФК Системы (интервью РБК):
• Я уверен, что снижение процентной ставки продолжится дальше, а инфляция не будет развиваться галопирующими темпами
• IPO — это самый плохой способ привлечения инвестиций. У нас нет задачи — IPO любой ценой
• Сейчас вы никак не привлечете длинные деньги в страну
► IR-вакансия: Специалист в дирекцию по корпоративным финансам и связям с инвесторами
Компания: НЛМК
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 21 мая
► Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному free-float для компаний со вторым уровнем листинга (Н. Логинова, директор департамента по работе с эмитентами) (ПРАЙМ)
Льгота по минимальному порогу free float для включения акций во II уровень листинга на уровне 1% действует с 01.08.23. Льгота истечёт 1 июля (возвращение к мин. уровню 10%), если её не продлят.
Российские публикации по IR-тематике
► IR при IPO биотехнологических компаний на ранней стадии: от научной гипотезы до доверия инвестора
Автор: Ярослав Кабаков
Отношения с розничными инвесторами
► Ростелеком [RTKM] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽2,71 на об. акцию (ДД 5,1%) и ₽6,25 на прив. акцию (ДД: 11,5%)
• 13 августа – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► В. Путин: попытки стран Запада сохранить выгодную им модель глобализации привели к дестабилизации обстановки в мире (Интерфакс)
"+" ► Венгрия и Словакия заблокировали новый пакет санкций ЕС против России (П. Сийярто, глава МИД Венгрии) (РИА Новости)
► Парламент Ирана посчитал необходимым перекрыть Ормузский пролив, но окончательное решение за Совбезом республики (ТАСС)
► Иран атаковал военные базы США в Катаре и в Ираке
► США атаковали три объекта ядерной программы Ирана
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Мосбиржа пересмотрит правила раскрытия доходности облигаций из-за искажений, вызванных новой методикой
Московская биржа планирует с 24 июня внести изменения в правила раскрытия доходности облигаций после того, как новая методика расчета, внедренная 23 июня, привела к значительным искажениям этого показателя, сообщает “Коммерсантъ”.
Внедрение новой методики вызвало недовольство инвесторов, поскольку теперь адекватно отражается только доходность облигаций с постоянным купоном и четкой датой погашения. Доходность облигаций с офертой, амортизацией, плавающей ставкой и другими сложными условиями стала отображаться некорректно.
Изменения в расчете доходности облигаций с офертами привели к тому, что расчетные доходности ряда выпусков облигаций “КамАЗа” снизились на 41-67 процентных пункта, а Россельхозбанка - на 19-19,5 процентных пункта, при этом цены облигаций практически не изменились.
Подписаться - emittens
Московская биржа планирует с 24 июня внести изменения в правила раскрытия доходности облигаций после того, как новая методика расчета, внедренная 23 июня, привела к значительным искажениям этого показателя, сообщает “Коммерсантъ”.
Внедрение новой методики вызвало недовольство инвесторов, поскольку теперь адекватно отражается только доходность облигаций с постоянным купоном и четкой датой погашения. Доходность облигаций с офертой, амортизацией, плавающей ставкой и другими сложными условиями стала отображаться некорректно.
Изменения в расчете доходности облигаций с офертами привели к тому, что расчетные доходности ряда выпусков облигаций “КамАЗа” снизились на 41-67 процентных пункта, а Россельхозбанка - на 19-19,5 процентных пункта, при этом цены облигаций практически не изменились.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
25.06.2025
► МТС Линк
экосистема сервисов для бизнес-коммуникаций и совместной работы
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС Exolve
конструктор омниканальных диалогов для бизнеса
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС запланировала вывести на биржу еще три дочерние компании — МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services (гендиректор МТС Инесса Галактионова в интервью РБК)
МТС планирует вывести на биржу еще три дочерние компании — «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом в интервью РБК рассказала глава компании Инесса Галактионова. Эти активы дополнят уже анонсированные в марте IPO «МТС AdTech» и кикшеринга «Юрент», размещение которых планируется при улучшении рыночной конъюнктуры.
MWS была создана в конце 2024 года как единая структура для всех IT-бизнесов группы. «МТС Линк» занимается видеосвязью для бизнеса, «Exolve» — платформой для управления клиентскими коммуникациями. По словам Галактионовой, МТС рассматривает возможность размещения этих компаний на бирже в течение полугода после того, как увидит сигналы от рынка.
Ключевым фактором для выхода на IPO топ-менеджер называет снижение ключевой ставки ЦБ ниже 10%, но подчеркивает, что важна в целом нормализация рыночной среды — инвесторы должны быть готовы переключиться с «депозитного мышления» на вложения в растущие активы. Внутренние оценки стоимости активов МТС не раскрывает, но речь идет о десятках и даже сотнях миллиардов рублей.
► Президент РФ поручил кабмину и ЦБ РФ до 1 октября представить предложения о стимулировании IPO технологических компаний на российском рынке
О преобразовании реестра малых технологических компаний в реестр технологических компаний, включающий в себя раздел, содержащий сведения о технологических компаниях, которые реализуют проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета, и о применении к включенным в этот раздел компаниям мер поддержки малых технологических компаний, направленных на стимулирование первичного размещения их акций на российском финансовом рынке и предусмотренных федеральным проектом «Технологии», входящим в состав национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил простимулировать покупку акций российских технологических компаний
Глава государства ждет от правительства и Банка России до 1 октября «дополнительных мер, направленных на стимулирование приобретения профессиональными участниками рынка ценных бумаг акций технологических компаний, реализующих проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил смягчить требования к участникам рынка ценных бумаг, инвестирующим в российские технологические компании
Глава государства ожидает до 1 октября предложений «о смягчении регуляторных требований к кредитным организациям и другим профессиональным участникам рынка ценных бумаг в части, касающейся вложений в акции технологических компаний». (kremlin.ru)
Эволюция коммуникационных каналов
► Создание в России цифрового сервиса, включающего функции национального мессенджера - Президент РФ подписал закон (РИА Новости)
• Платформа объединит функции мессенджера и сервисы, направленные на предоставление госуслуг.
• Пользователи через платформу смогут подписывать документы с использованием усиленной электронной подписи.
Отношения с розничными инвесторами
► Северсталь [CHMF]: Не исключают дивиденды за 2кв, если СД увидит перспективы оздоровления экономики и спроса на продукцию компании, увидят перспективы возможного снижения ставки (А. Шевелёв, гендиректор) (ТАСС)
Геополитика
► Американский бизнес готов работать в РФ. Даже не используя SWIFT
(Роберт Эйджи, глава AmCham - Американской торговой палаты в РФ)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
25.06.2025
► МТС Линк
экосистема сервисов для бизнес-коммуникаций и совместной работы
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС Exolve
конструктор омниканальных диалогов для бизнеса
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС запланировала вывести на биржу еще три дочерние компании — МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services (гендиректор МТС Инесса Галактионова в интервью РБК)
МТС планирует вывести на биржу еще три дочерние компании — «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом в интервью РБК рассказала глава компании Инесса Галактионова. Эти активы дополнят уже анонсированные в марте IPO «МТС AdTech» и кикшеринга «Юрент», размещение которых планируется при улучшении рыночной конъюнктуры.
MWS была создана в конце 2024 года как единая структура для всех IT-бизнесов группы. «МТС Линк» занимается видеосвязью для бизнеса, «Exolve» — платформой для управления клиентскими коммуникациями. По словам Галактионовой, МТС рассматривает возможность размещения этих компаний на бирже в течение полугода после того, как увидит сигналы от рынка.
Ключевым фактором для выхода на IPO топ-менеджер называет снижение ключевой ставки ЦБ ниже 10%, но подчеркивает, что важна в целом нормализация рыночной среды — инвесторы должны быть готовы переключиться с «депозитного мышления» на вложения в растущие активы. Внутренние оценки стоимости активов МТС не раскрывает, но речь идет о десятках и даже сотнях миллиардов рублей.
► Президент РФ поручил кабмину и ЦБ РФ до 1 октября представить предложения о стимулировании IPO технологических компаний на российском рынке
О преобразовании реестра малых технологических компаний в реестр технологических компаний, включающий в себя раздел, содержащий сведения о технологических компаниях, которые реализуют проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета, и о применении к включенным в этот раздел компаниям мер поддержки малых технологических компаний, направленных на стимулирование первичного размещения их акций на российском финансовом рынке и предусмотренных федеральным проектом «Технологии», входящим в состав национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил простимулировать покупку акций российских технологических компаний
Глава государства ждет от правительства и Банка России до 1 октября «дополнительных мер, направленных на стимулирование приобретения профессиональными участниками рынка ценных бумаг акций технологических компаний, реализующих проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил смягчить требования к участникам рынка ценных бумаг, инвестирующим в российские технологические компании
Глава государства ожидает до 1 октября предложений «о смягчении регуляторных требований к кредитным организациям и другим профессиональным участникам рынка ценных бумаг в части, касающейся вложений в акции технологических компаний». (kremlin.ru)
Эволюция коммуникационных каналов
► Создание в России цифрового сервиса, включающего функции национального мессенджера - Президент РФ подписал закон (РИА Новости)
• Платформа объединит функции мессенджера и сервисы, направленные на предоставление госуслуг.
• Пользователи через платформу смогут подписывать документы с использованием усиленной электронной подписи.
Отношения с розничными инвесторами
► Северсталь [CHMF]: Не исключают дивиденды за 2кв, если СД увидит перспективы оздоровления экономики и спроса на продукцию компании, увидят перспективы возможного снижения ставки (А. Шевелёв, гендиректор) (ТАСС)
Геополитика
► Американский бизнес готов работать в РФ. Даже не используя SWIFT
(Роберт Эйджи, глава AmCham - Американской торговой палаты в РФ)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Кремль намерен стимулировать инвестиции в IPO и технологический сектор налоговыми льготами
Президент Владимир Путин поручил правительству совместно с Банком России проработать пакет дополнительных налоговых стимулов для физических лиц, инвестирующих в акции компаний через IPO и SPO. Об этом сообщает РБК.
Ключевая задача - стимулировать частных инвесторов, поэтому предлагается отменить действующие ограничения на минимальный срок владения акциями и предельный размер дохода, получаемого от их реализации.
Правительству также поручено разработать меры, направленные на стимулирование IT-компаний к выходу на фондовый рынок, а также на поощрение профессиональных участников к покупке акций этих компаний. Особое внимание будет уделено компаниям, чьи проекты способствуют развитию технологического суверенитета России.
Для финансовых институтов, поддерживающих такие компании, могут быть введены регуляторные послабления. Для реализации этих инициатив планируется расширить реестр малых технологических компаний, выделив в нем предприятия, соответствующие критериям проектов технологического суверенитета.
Срок предоставления предложений – 1 октября 2025 года.
Подписаться - emittens
Президент Владимир Путин поручил правительству совместно с Банком России проработать пакет дополнительных налоговых стимулов для физических лиц, инвестирующих в акции компаний через IPO и SPO. Об этом сообщает РБК.
Ключевая задача - стимулировать частных инвесторов, поэтому предлагается отменить действующие ограничения на минимальный срок владения акциями и предельный размер дохода, получаемого от их реализации.
Правительству также поручено разработать меры, направленные на стимулирование IT-компаний к выходу на фондовый рынок, а также на поощрение профессиональных участников к покупке акций этих компаний. Особое внимание будет уделено компаниям, чьи проекты способствуют развитию технологического суверенитета России.
Для финансовых институтов, поддерживающих такие компании, могут быть введены регуляторные послабления. Для реализации этих инициатив планируется расширить реестр малых технологических компаний, выделив в нем предприятия, соответствующие критериям проектов технологического суверенитета.
Срок предоставления предложений – 1 октября 2025 года.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
26.06.2025
► DDX Fitness — сеть фитнес-клубов (100 клубов в 24 городах) готовится к IPO ?
• открыли 25 июня вакансию «IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами»
• миноритарным акционером DDX Fitness является «ААА Управление капиталом» (Группа Газпромбанка), в феврале 2024 года они купили долю 11,1% в капитале ООО «Илон»
► ГК «Солар» — ИБ-вендор (дочка «Ростелекома») технически готов к скорому IPO и может вскоре провести IPO на Московской бирже (Коммерсант)
Ключевой вопрос — это конъюнктура фондового рынка. С одной стороны, есть положительный сигнал ЦБ со снижением ключевой ставки, с другой — движение индекса Мосбиржи и в целом рынка вселяет лишь сдержанный оптимизм. «Мы смотрим на ближайшее возможное окно выхода на IPO» (И. Ляпунов, ген. директор)
► Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) подстегнет рост российского рынка акций, около 40 IPO ожидаются в ближайшие 3 года (Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи) (Reuters)
• «Мы думаем, что при снижении ключевой ставки привлекательность консервативных инструментов (депозитов) будет снижаться, поэтому мы ожидаем восстановления интереса эмитентов и инвесторов к IPO. Вообще аналитики ожидают свыше 40 публичных размещений (акций) на горизонте ближайших трех лет».
• «Если анализировать, что же произошло с деньгами, которые находятся на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, то они росли конечно более медленными темпами, 15% всего. Но это происходило на фоне снижения котировок акций. Их объем составил 12,6 триллиона рублей, а всего в 2024 году к нам на рынок поступило 1,8 триллиона рублей, это нетто-приток (на 42% больше 2023 года). Эти 1,8 триллиона рублей пришли на рынок в основном в инструменты с фиксированной доходностью».
► Россельхозбанк: Около 20 компаний АПК РФ могут выйти на фондовый рынок.
Вместе с действующими публичными компаниями сектора потенциальный совокупный объем капитализации сегмента может достичь 1 трлн рублей. (Анна Кузнецова, заместитель председателя правления)
• АПК является драйвером роста ВВП РФ, при этом на фондовом рынке представлен незначительно - из 8 эмитентов акций только три из них (ПАО "Инарктика", ПАО "НоваБев Групп", ПАО "НКХП") включены в индекс широкого рынка МосБиржи (общее количество эмитентов в индексе - 100), их суммарная капитализация составляет 152 млрд рублей, или 0,3% от общей капитализации компаний индекса.
При этом, по данным Росстата, совокупный оборот организаций сельского хозяйства и производства продуктов питания в 2024 году составил 5% от общего оборота российских организаций.
• … компании из АПК пока не спешат на фондовый рынок ... в текущих макроэкономических условиях получить справедливую, по мнению компаний, оценку становится недосягаемой целью.
• "Потрет кандидата на IPO" из сектора АПК: ☼ Размер активов и выручки составляет более 10 млрд рублей, ☼ чистый долг/EBITDA - менее 2,5, ☼ компания также является прибыльной в течение последних трех лет, ☼ компания должна занимать лидирующие позиции в своем сегменте рынка.
► IR-вакансия: IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами
Компания: DDX Fitness
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 25 июня
► IR-вакансия: Associate / Director ECM Предстоит участвовать в сделках по привлечению акционерного капитала (IPO, SPO).
Компания: Газпромбанк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 17 июня
► IR-вакансия: Главный эксперт по корпоративным финансам (аналитик)
Компания: АЛРОСА
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 20 июня
26.06.2025
► DDX Fitness — сеть фитнес-клубов (100 клубов в 24 городах) готовится к IPO ?
• открыли 25 июня вакансию «IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами»
• миноритарным акционером DDX Fitness является «ААА Управление капиталом» (Группа Газпромбанка), в феврале 2024 года они купили долю 11,1% в капитале ООО «Илон»
► ГК «Солар» — ИБ-вендор (дочка «Ростелекома») технически готов к скорому IPO и может вскоре провести IPO на Московской бирже (Коммерсант)
Ключевой вопрос — это конъюнктура фондового рынка. С одной стороны, есть положительный сигнал ЦБ со снижением ключевой ставки, с другой — движение индекса Мосбиржи и в целом рынка вселяет лишь сдержанный оптимизм. «Мы смотрим на ближайшее возможное окно выхода на IPO» (И. Ляпунов, ген. директор)
► Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) подстегнет рост российского рынка акций, около 40 IPO ожидаются в ближайшие 3 года (Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи) (Reuters)
• «Мы думаем, что при снижении ключевой ставки привлекательность консервативных инструментов (депозитов) будет снижаться, поэтому мы ожидаем восстановления интереса эмитентов и инвесторов к IPO. Вообще аналитики ожидают свыше 40 публичных размещений (акций) на горизонте ближайших трех лет».
• «Если анализировать, что же произошло с деньгами, которые находятся на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, то они росли конечно более медленными темпами, 15% всего. Но это происходило на фоне снижения котировок акций. Их объем составил 12,6 триллиона рублей, а всего в 2024 году к нам на рынок поступило 1,8 триллиона рублей, это нетто-приток (на 42% больше 2023 года). Эти 1,8 триллиона рублей пришли на рынок в основном в инструменты с фиксированной доходностью».
► Россельхозбанк: Около 20 компаний АПК РФ могут выйти на фондовый рынок.
Вместе с действующими публичными компаниями сектора потенциальный совокупный объем капитализации сегмента может достичь 1 трлн рублей. (Анна Кузнецова, заместитель председателя правления)
• АПК является драйвером роста ВВП РФ, при этом на фондовом рынке представлен незначительно - из 8 эмитентов акций только три из них (ПАО "Инарктика", ПАО "НоваБев Групп", ПАО "НКХП") включены в индекс широкого рынка МосБиржи (общее количество эмитентов в индексе - 100), их суммарная капитализация составляет 152 млрд рублей, или 0,3% от общей капитализации компаний индекса.
При этом, по данным Росстата, совокупный оборот организаций сельского хозяйства и производства продуктов питания в 2024 году составил 5% от общего оборота российских организаций.
• … компании из АПК пока не спешат на фондовый рынок ... в текущих макроэкономических условиях получить справедливую, по мнению компаний, оценку становится недосягаемой целью.
• "Потрет кандидата на IPO" из сектора АПК: ☼ Размер активов и выручки составляет более 10 млрд рублей, ☼ чистый долг/EBITDA - менее 2,5, ☼ компания также является прибыльной в течение последних трех лет, ☼ компания должна занимать лидирующие позиции в своем сегменте рынка.
► IR-вакансия: IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами
Компания: DDX Fitness
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 25 июня
► IR-вакансия: Associate / Director ECM Предстоит участвовать в сделках по привлечению акционерного капитала (IPO, SPO).
Компания: Газпромбанк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 17 июня
► IR-вакансия: Главный эксперт по корпоративным финансам (аналитик)
Компания: АЛРОСА
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 20 июня
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 23 июня снизилась до 9,41% (9,88% на конец мая) (Росстат)
"+" ► Инфляция в РФ с 17 по 23 июня составила 0,04%, как и неделей ранее (Росстат)
"+" ► ЦБ ожидает инфляцию в РФ по итогам 2025 года на уровне 7%, т.е. ближе к нижней границе диапазона 7-8%, который был спрогнозировал в апреле А. Ганган, руководитель департамента денежно-кредитной политики Банка России
"+" ► Инфляционные ожидания россиян (инфляция ожидаемая через год) в июне снизились до 13% после 13,4% месяцем ранее.
Ожидания снизились у опрошенных, не имеющих сбережений, а у тех, кто располагает сбережениями, оценки будущей инфляции не изменились. (Банк России, «Инфляционные ожидания и потребительские настроения»)
► Т-Инвестиции: ЦБ РФ может понизить ставку до 15% к концу 2025г (Интерфакс)
К концу 2026г ставка может быть снижена до 10%. Это базовый сценарий с вероятностью
исполнения 60%.
"Несмотря на осторожную риторику регулятора, мы воспринимаем июньское снижение ключевой ставки как поворотную точку в цикле, открывающую дорогу для дальнейшего существенного смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), - пишут эксперты в стратегии инвестиций на 2025 год. - Торможение экономики и замедление инфляции создают условия для постепенной нормализации ДКП. Бюджетный стимул, которому ЦБ ранее противостоял с помощью жесткой процентной политики, снижается, а дополнительные меры макропруденциального характера усиливают давление на кредитование в 2025 году".
Российские публикации по тематике IPO
► Как собрать управленческую команду для подготовки компании к выходу на биржу
Автор: Антон Мальков, руководитель управления рынков капитала Т-Банка
Тезисы:
• Ключевая команда сильно влияет на капитализацию компании
• Формировать Совет директоров нужно за 10-12 месяцев до выхода на IPO
• Определиться с IPO-капитаном желательно за 12 месяцев до выхода на биржу
• На рынке не хватает кадров в IR
• Основная нагрузка в процессе сопровождения и коммуникации ложится не на СЕО, а на CFO и IR
Текст
Видео
► ВТБ [VTBR] — в рамках SPO могут разместить до 1,2 млрд акций, цену определят в сентябре (Д. Пьянов, первый зампред правления)
• планируют SPO примерным объемом ₽80 млрд
• параметры допэмиссии будут формироваться таким образом, чтобы не размыть долю государства ниже 50% плюс одна акция
• долгосрочно будут стремиться сформировать капитал об. акциями, но конвертация «префов» — это вопрос государства как мажоритария (РБК)
Эволюция информационных каналов
► Медиапотребление в России за 5 месяцев 2025г (Коммерсант)
• -3,3% г/г — медиапотребление
• -11,0% г/г — аудитория онлайн-видео (падает YouTube, растут VK Видео, Кинопоиск и иные российские платформы)
• -6,3% г/г — телесмотрение
Отношения с розничными инвесторами
► Фосагро [PHOR] — в 2025 году Компания сосредоточена на сокращении долговой нагрузки, могут вернуться к более щедрым выплатам дивидендов при Долг/EBITDA на уровне 1,0х (сейчас 1,4х) (Михаил Рыбников, гендиректор) (ТАСС)
• Прорабатывают стратегию-2030, СД планирует рассмотреть её до конца III кв. 2025г
► Совкомфлот [FLOT] — Компания привержена своей дивидендной политике, работа по возврату к выплатам продолжается (адаптация к внешним вызовам, восстановление положительной рентабельности) (Игорь Тонковидов, гендиректор)
► Споры вокруг законопроекта о дивполитике ПАО могут закончиться отказом от его разработки (Интерфакс)
Над введением законодательной обязанности ПАО иметь дивидендную политику Банк России и Минэкономразвития работают около пяти лет. [подробнее о противоречиях между позициями российских ведомств]
В итоге, Минэкономразвития направило в аппарат правительства предложение окончательно определиться с позициями по законопроекту: либо принять решение продолжить работу и в этом случае провести совещание для снятия разногласий, либо отказаться от подготовки документа вообще. Во втором сценарии будет проработана возможность регулирования на уровне нормативных правовых актов ЦБ.
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 23 июня снизилась до 9,41% (9,88% на конец мая) (Росстат)
"+" ► Инфляция в РФ с 17 по 23 июня составила 0,04%, как и неделей ранее (Росстат)
"+" ► ЦБ ожидает инфляцию в РФ по итогам 2025 года на уровне 7%, т.е. ближе к нижней границе диапазона 7-8%, который был спрогнозировал в апреле А. Ганган, руководитель департамента денежно-кредитной политики Банка России
"+" ► Инфляционные ожидания россиян (инфляция ожидаемая через год) в июне снизились до 13% после 13,4% месяцем ранее.
Ожидания снизились у опрошенных, не имеющих сбережений, а у тех, кто располагает сбережениями, оценки будущей инфляции не изменились. (Банк России, «Инфляционные ожидания и потребительские настроения»)
► Т-Инвестиции: ЦБ РФ может понизить ставку до 15% к концу 2025г (Интерфакс)
К концу 2026г ставка может быть снижена до 10%. Это базовый сценарий с вероятностью
исполнения 60%.
"Несмотря на осторожную риторику регулятора, мы воспринимаем июньское снижение ключевой ставки как поворотную точку в цикле, открывающую дорогу для дальнейшего существенного смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), - пишут эксперты в стратегии инвестиций на 2025 год. - Торможение экономики и замедление инфляции создают условия для постепенной нормализации ДКП. Бюджетный стимул, которому ЦБ ранее противостоял с помощью жесткой процентной политики, снижается, а дополнительные меры макропруденциального характера усиливают давление на кредитование в 2025 году".
Российские публикации по тематике IPO
► Как собрать управленческую команду для подготовки компании к выходу на биржу
Автор: Антон Мальков, руководитель управления рынков капитала Т-Банка
Тезисы:
• Ключевая команда сильно влияет на капитализацию компании
• Формировать Совет директоров нужно за 10-12 месяцев до выхода на IPO
• Определиться с IPO-капитаном желательно за 12 месяцев до выхода на биржу
• На рынке не хватает кадров в IR
• Основная нагрузка в процессе сопровождения и коммуникации ложится не на СЕО, а на CFO и IR
Текст
Видео
► ВТБ [VTBR] — в рамках SPO могут разместить до 1,2 млрд акций, цену определят в сентябре (Д. Пьянов, первый зампред правления)
• планируют SPO примерным объемом ₽80 млрд
• параметры допэмиссии будут формироваться таким образом, чтобы не размыть долю государства ниже 50% плюс одна акция
• долгосрочно будут стремиться сформировать капитал об. акциями, но конвертация «префов» — это вопрос государства как мажоритария (РБК)
Эволюция информационных каналов
► Медиапотребление в России за 5 месяцев 2025г (Коммерсант)
• -3,3% г/г — медиапотребление
• -11,0% г/г — аудитория онлайн-видео (падает YouTube, растут VK Видео, Кинопоиск и иные российские платформы)
• -6,3% г/г — телесмотрение
Отношения с розничными инвесторами
► Фосагро [PHOR] — в 2025 году Компания сосредоточена на сокращении долговой нагрузки, могут вернуться к более щедрым выплатам дивидендов при Долг/EBITDA на уровне 1,0х (сейчас 1,4х) (Михаил Рыбников, гендиректор) (ТАСС)
• Прорабатывают стратегию-2030, СД планирует рассмотреть её до конца III кв. 2025г
► Совкомфлот [FLOT] — Компания привержена своей дивидендной политике, работа по возврату к выплатам продолжается (адаптация к внешним вызовам, восстановление положительной рентабельности) (Игорь Тонковидов, гендиректор)
► Споры вокруг законопроекта о дивполитике ПАО могут закончиться отказом от его разработки (Интерфакс)
Над введением законодательной обязанности ПАО иметь дивидендную политику Банк России и Минэкономразвития работают около пяти лет. [подробнее о противоречиях между позициями российских ведомств]
В итоге, Минэкономразвития направило в аппарат правительства предложение окончательно определиться с позициями по законопроекту: либо принять решение продолжить работу и в этом случае провести совещание для снятия разногласий, либо отказаться от подготовки документа вообще. Во втором сценарии будет проработана возможность регулирования на уровне нормативных правовых актов ЦБ.
Геополитика
► В. Путин в любом случае примет участие в саммите БРИКС (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► США потеряют способность вести диалог с Москвой в случае введения Вашингтоном новых антироссийских санкций (Марко Рубио, госсекретарь США) (ТАСС)
► ЕС намерен ввести 18-й пакет санкций против России на саммите в Брюсселе 26 июня (Ф. Мерц, канцлер Германии)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
► В. Путин в любом случае примет участие в саммите БРИКС (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► США потеряют способность вести диалог с Москвой в случае введения Вашингтоном новых антироссийских санкций (Марко Рубио, госсекретарь США) (ТАСС)
► ЕС намерен ввести 18-й пакет санкций против России на саммите в Брюсселе 26 июня (Ф. Мерц, канцлер Германии)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
VK привлекла 112 миллиардов рублей через дополнительную эмиссию акций
VK Company Limited завершила размещение 345,03 миллиона обыкновенных акций в рамках дополнительной эмиссии, привлекая в общей сложности 112 миллиардов рублей. Об этом сообщается в пресс-релизе компании.
Цена размещения составила 324,9 рубля за акцию.
В компании уточнили, что участниками закрытой подписки стали закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), пайщиками которых являются ключевые российские акционеры. Привлеченные средства будут направлены на снижение долговой нагрузки.
Общее количество акций холдинга после размещения составило 584 404 280 штук. Акции распределены между более чем 480 тысячами акционеров, при этом компания не имеет контролирующего акционера.
Подписаться - emittens
VK Company Limited завершила размещение 345,03 миллиона обыкновенных акций в рамках дополнительной эмиссии, привлекая в общей сложности 112 миллиардов рублей. Об этом сообщается в пресс-релизе компании.
Цена размещения составила 324,9 рубля за акцию.
В компании уточнили, что участниками закрытой подписки стали закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), пайщиками которых являются ключевые российские акционеры. Привлеченные средства будут направлены на снижение долговой нагрузки.
Общее количество акций холдинга после размещения составило 584 404 280 штук. Акции распределены между более чем 480 тысячами акционеров, при этом компания не имеет контролирующего акционера.
Подписаться - emittens
“Аквариус” отложил планы IPO из-за низкой рыночной оценки
Крупнейший российский производитель IT-оборудования “Аквариус” не планирует выходить на IPO в текущих рыночных условиях, поскольку считает оценку компании ниже 100 млрд рублей неприемлемой. Об этом заявил глава компании Алексей Калинин в интервью РБК.
Калинин отметил, что снижение ключевой ставки Банком России является позитивным сигналом, однако ключевым фактором для выхода на биржу остается покупательская способность рынка и готовность инвесторов платить адекватную цену за размещение.
“Пока чек, который можно собрать, для нас маленький”, - сказал Калинин, добавив, что в текущей ситуации на рынке присутствует слишком много непредсказуемых факторов, в том числе геополитических, которые могут негативно повлиять как на компанию, так и на инвесторов.
По оценке Калинина, подготовка к размещению займет около полугода с момента наступления благоприятных рыночных условий.
Компания “Аквариус” занимается разработкой и производством высокотехнологичного IT-оборудования. Основными акционерами АО “Группа компаний Аквариус” являются “Ай Кью Холдинг” (87,93%) и “Сбербанк Инвестиции” (12,07%).
О планах “Аквариуса” по проведению IPO стало известно в июне 2023 года. В августе того же года Алексей Калинин оценивал компанию примерно в 80 млрд рублей, что соответствовало восьми показателям EBITDA на тот момент.
Подписаться - emittens
Крупнейший российский производитель IT-оборудования “Аквариус” не планирует выходить на IPO в текущих рыночных условиях, поскольку считает оценку компании ниже 100 млрд рублей неприемлемой. Об этом заявил глава компании Алексей Калинин в интервью РБК.
Калинин отметил, что снижение ключевой ставки Банком России является позитивным сигналом, однако ключевым фактором для выхода на биржу остается покупательская способность рынка и готовность инвесторов платить адекватную цену за размещение.
“Пока чек, который можно собрать, для нас маленький”, - сказал Калинин, добавив, что в текущей ситуации на рынке присутствует слишком много непредсказуемых факторов, в том числе геополитических, которые могут негативно повлиять как на компанию, так и на инвесторов.
По оценке Калинина, подготовка к размещению займет около полугода с момента наступления благоприятных рыночных условий.
Компания “Аквариус” занимается разработкой и производством высокотехнологичного IT-оборудования. Основными акционерами АО “Группа компаний Аквариус” являются “Ай Кью Холдинг” (87,93%) и “Сбербанк Инвестиции” (12,07%).
О планах “Аквариуса” по проведению IPO стало известно в июне 2023 года. В августе того же года Алексей Калинин оценивал компанию примерно в 80 млрд рублей, что соответствовало восьми показателям EBITDA на тот момент.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
27.06.2025
Инвестиционный потенциал экономики РФ (средства вне фондового рынка)
► Объем средств в банках РФ на 1 июня:
• средства физлиц ₽59,4 трлн (+3,3% с начала 2025 г.)
• средства юрлиц ₽57,3 трлн (—6,5% с начала 2025 г.)
► 109,3% — отношение «средства физлиц / рыночная капитализация MOEX» (103,5% на начало 2025 года)
► IR-вакансия: Руководитель направления pre-IPO и альтернативных инвестиций
Компания: Альфа-Банк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 11 июня
► МКПАО «ВК» [VKCO] — привлекли ₽112 млрд по итогам допэмиссии
• цена размещения - ₽324,9 за акцию
• участники закрытой подписки – ЗПИФы, пайщиками которых являются ключевые российские акционеры компании
• цель допэмиссии - снижение долговой нагрузки
• разместили 345 млн об. акций (59% от увеличенного УК)
• акции компании распределены между более чем 480 тысячами акционеров; по итогам допэмиссии у МКПАО «ВК» нет контролирующего акционера
► Аквариус — Пока чек, который можно собрать, для нас маленький. Нам неинтересно выходить на биржу с оценкой меньше ₽100 млрд (РБК)
(Алексей Калинин, глава IT-компании)
• IPO — это не только «получить деньги», но и про ответственность перед инвесторами. Мы, когда готовились к IPO, подумали над обширной программой для инвесторов даже с одной акцией — например, чтобы они на производство съездили.
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
► Годовая инфляция в России замедлилась до 9,48% на 23 июня (9,59% неделей ранее) (Минэкономразвития)
Новости Программы Долгосрочных Сбережений
► Детская ПДС: Минфин пока определяется с суммой софинансирования (₽36 тыс. или ₽24 тыс.), как и с коэффициентом участия государства (РБК)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Т-Банк участвует в формировании в России вторичного рынка ЦФА: пользователи "Т-инвестиций" уже могут совершать сделки с ЦФА в любое время (ComNews)
► ВТБ по-прежнему планирует до конца 2025 года интегрировать ЦФА в интерфейсы для розничных инвесторов — руководитель дирекции ЦФА банка Сергей Рябов (Интерфакс)
► Холдинг «Селигдар», специализирующийся на добыче золота и олова, выпускает дебютные ЦФА на платформе «А-токен» Альфа-банка. Каждый ЦФА удостоверяет денежное требование инвестора к эмитенту и дает фиксированную доходность в размере 20% годовых с квартальной выплатой, следует из решения о выпуске. Дата погашения выпуска – 30 июня 2026 г. ЦФА доступны как квалифицированным инвесторам, так и неквалифицированным. Может привлечь от инвесторов от 1 млн до 1,5 млрд руб. (Ведомости)
► Автосити, сеть автосалонов из Новосибирска, объявила о первом в России дефолте по ЦФА на ₽200 млн (Frankmedia)
► Минэкономразвития: Очные собрания акционеров российских ПАО должны в полном объеме вернуться с 2026 года (Интерфакс)
Шоки 2022-2023 гг. уже пройдены, «надо выходить в системную работу» в сфере корпоративного управления (М. Колесников, первый замглавы Минэкономразвития)
Отношения с розничными инвесторами
► Диасофт [DIAS] — топ-менеджмент компании предложит СД снизить базу для выплаты дивидендов до 50% от EBITDA; вопрос должен решиться в течение ближайших трех месяцев (Д. Поленов, финдиректор) (Интерфакс)
• В январе 2024г утвердили дивидендную политику, по которой в 2024-2025 гг. планировали ежеквартально направлять на выплату дивидендов не менее 80% от EBITDA.
Суверенизация фондового рынка РФ
► Группа ЦИАН [CIAN] — классифайд недвижимости готовится завершить процесс перевода бизнеса с Кипра в Россию. Это позволит акционерам начать в полной мере реализовывать свои права, в частности получать дивиденды. 30 апреля началась редомициляция в Россию кипрской Cian PLC. Обычно на это требуется не менее шести месяцев. (Д. Григорьев, гендиректор)
27.06.2025
Инвестиционный потенциал экономики РФ (средства вне фондового рынка)
► Объем средств в банках РФ на 1 июня:
• средства физлиц ₽59,4 трлн (+3,3% с начала 2025 г.)
• средства юрлиц ₽57,3 трлн (—6,5% с начала 2025 г.)
► 109,3% — отношение «средства физлиц / рыночная капитализация MOEX» (103,5% на начало 2025 года)
► IR-вакансия: Руководитель направления pre-IPO и альтернативных инвестиций
Компания: Альфа-Банк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 11 июня
► МКПАО «ВК» [VKCO] — привлекли ₽112 млрд по итогам допэмиссии
• цена размещения - ₽324,9 за акцию
• участники закрытой подписки – ЗПИФы, пайщиками которых являются ключевые российские акционеры компании
• цель допэмиссии - снижение долговой нагрузки
• разместили 345 млн об. акций (59% от увеличенного УК)
• акции компании распределены между более чем 480 тысячами акционеров; по итогам допэмиссии у МКПАО «ВК» нет контролирующего акционера
► Аквариус — Пока чек, который можно собрать, для нас маленький. Нам неинтересно выходить на биржу с оценкой меньше ₽100 млрд (РБК)
(Алексей Калинин, глава IT-компании)
• IPO — это не только «получить деньги», но и про ответственность перед инвесторами. Мы, когда готовились к IPO, подумали над обширной программой для инвесторов даже с одной акцией — например, чтобы они на производство съездили.
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
► Годовая инфляция в России замедлилась до 9,48% на 23 июня (9,59% неделей ранее) (Минэкономразвития)
Новости Программы Долгосрочных Сбережений
► Детская ПДС: Минфин пока определяется с суммой софинансирования (₽36 тыс. или ₽24 тыс.), как и с коэффициентом участия государства (РБК)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Т-Банк участвует в формировании в России вторичного рынка ЦФА: пользователи "Т-инвестиций" уже могут совершать сделки с ЦФА в любое время (ComNews)
► ВТБ по-прежнему планирует до конца 2025 года интегрировать ЦФА в интерфейсы для розничных инвесторов — руководитель дирекции ЦФА банка Сергей Рябов (Интерфакс)
► Холдинг «Селигдар», специализирующийся на добыче золота и олова, выпускает дебютные ЦФА на платформе «А-токен» Альфа-банка. Каждый ЦФА удостоверяет денежное требование инвестора к эмитенту и дает фиксированную доходность в размере 20% годовых с квартальной выплатой, следует из решения о выпуске. Дата погашения выпуска – 30 июня 2026 г. ЦФА доступны как квалифицированным инвесторам, так и неквалифицированным. Может привлечь от инвесторов от 1 млн до 1,5 млрд руб. (Ведомости)
► Автосити, сеть автосалонов из Новосибирска, объявила о первом в России дефолте по ЦФА на ₽200 млн (Frankmedia)
► Минэкономразвития: Очные собрания акционеров российских ПАО должны в полном объеме вернуться с 2026 года (Интерфакс)
Шоки 2022-2023 гг. уже пройдены, «надо выходить в системную работу» в сфере корпоративного управления (М. Колесников, первый замглавы Минэкономразвития)
Отношения с розничными инвесторами
► Диасофт [DIAS] — топ-менеджмент компании предложит СД снизить базу для выплаты дивидендов до 50% от EBITDA; вопрос должен решиться в течение ближайших трех месяцев (Д. Поленов, финдиректор) (Интерфакс)
• В январе 2024г утвердили дивидендную политику, по которой в 2024-2025 гг. планировали ежеквартально направлять на выплату дивидендов не менее 80% от EBITDA.
Суверенизация фондового рынка РФ
► Группа ЦИАН [CIAN] — классифайд недвижимости готовится завершить процесс перевода бизнеса с Кипра в Россию. Это позволит акционерам начать в полной мере реализовывать свои права, в частности получать дивиденды. 30 апреля началась редомициляция в Россию кипрской Cian PLC. Обычно на это требуется не менее шести месяцев. (Д. Григорьев, гендиректор)
Геополитика
► В. Путин на Евразийском экономическом форуме:
- Как только российские резервы за рубежом будут конфискованы, движение в сторону регионализации платежных систем ускорится
- действия Запада в отношении российских ЗВР – это даже не кража, а грабёж
- 93% расчетов между государствами ЕАЭС проводятся в нацвалютах
► РФ и Китай разрабатывают совместную Энергостратегию до 2050 года (С. Цивилёв, министр энергетики РФ)
► Ратифицировано соглашение о трансграничном допуске к биржам ЕАЭС
(законопроект принят Госдумой сегодня в третьем чтении); теперь возможен взаимный допуск к размещению и обращению ценных бумаг эмитентов из стран участниц ЕАЭС и упрощённый доступ ценных бумаг на финансовые рынки.
► Конфликт между Израилем и Ираном оживил интерес Китая к проекту газопровода "Сила Сибири — 2" мощностью 50 млрд куб.м в год, который оставался без реализации 10 лет (Wall Street Journal)
► Товарооборот между странами ШОС приближается к $1 трлн (Секретариат Шанхайской организации сотрудничества); за прошедшие 2 года товарооборот между участниками вырос в среднем на 30%; динамика превышает общемировые значения;
>15% - доля ШОС в мировой торговле, и она растёт
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
► В. Путин на Евразийском экономическом форуме:
- Как только российские резервы за рубежом будут конфискованы, движение в сторону регионализации платежных систем ускорится
- действия Запада в отношении российских ЗВР – это даже не кража, а грабёж
- 93% расчетов между государствами ЕАЭС проводятся в нацвалютах
► РФ и Китай разрабатывают совместную Энергостратегию до 2050 года (С. Цивилёв, министр энергетики РФ)
► Ратифицировано соглашение о трансграничном допуске к биржам ЕАЭС
(законопроект принят Госдумой сегодня в третьем чтении); теперь возможен взаимный допуск к размещению и обращению ценных бумаг эмитентов из стран участниц ЕАЭС и упрощённый доступ ценных бумаг на финансовые рынки.
► Конфликт между Израилем и Ираном оживил интерес Китая к проекту газопровода "Сила Сибири — 2" мощностью 50 млрд куб.м в год, который оставался без реализации 10 лет (Wall Street Journal)
► Товарооборот между странами ШОС приближается к $1 трлн (Секретариат Шанхайской организации сотрудничества); за прошедшие 2 года товарооборот между участниками вырос в среднем на 30%; динамика превышает общемировые значения;
>15% - доля ШОС в мировой торговле, и она растёт
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
ЦБ отозвал все лицензии у инвестиционной компании “Прайвет Капитал” из-за многочисленных нарушений
Банк России аннулировал все лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг у инвестиционной компании “Прайвет Капитал”. Решение было принято 26 июня и опубликовано на сайте регулятора.
У компании были отозваны лицензии на брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность и управление ценными бумагами, выданные в 2021 году. Срок действия лицензий истекает 27 октября.
Согласно данным СПАРК, владельцем компании является Сергей Шестаков, ранее занимавший должность генерального директора в компании “Иволга Капитал”.
Основанием для отзыва лицензий стали неоднократные нарушения “Прайвет Капитал” требований Банка России в течение года, а также требований законодательства о противодействии отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ). ЦБ выявил нарушения при осуществлении брокерской и депозитарной деятельности, проблемы с ведением внутреннего учета и расчетом размера собственных средств.
Регулятор также зафиксировал нарушения в части заполнения и представления отчетности, требований к раскрытию информации на сайте компании и организации внутреннего контроля, а также вовлеченность компании в проведение подозрительных операций.
“Компания обязана прекратить профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, за исключением действий по прекращению обязательств перед клиентами. Возврат имущества клиентам должен быть обеспечен до 26 октября 2025 года”, — говорится в сообщении Банка России.
Ранее, в апреле, ЦБ аннулировал все лицензии у инвестиционной компании “Питер Траст” также из-за выявленных нарушений.
Подписаться - emittens
Банк России аннулировал все лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг у инвестиционной компании “Прайвет Капитал”. Решение было принято 26 июня и опубликовано на сайте регулятора.
У компании были отозваны лицензии на брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность и управление ценными бумагами, выданные в 2021 году. Срок действия лицензий истекает 27 октября.
Согласно данным СПАРК, владельцем компании является Сергей Шестаков, ранее занимавший должность генерального директора в компании “Иволга Капитал”.
Основанием для отзыва лицензий стали неоднократные нарушения “Прайвет Капитал” требований Банка России в течение года, а также требований законодательства о противодействии отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (ПОД/ФТ). ЦБ выявил нарушения при осуществлении брокерской и депозитарной деятельности, проблемы с ведением внутреннего учета и расчетом размера собственных средств.
Регулятор также зафиксировал нарушения в части заполнения и представления отчетности, требований к раскрытию информации на сайте компании и организации внутреннего контроля, а также вовлеченность компании в проведение подозрительных операций.
“Компания обязана прекратить профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, за исключением действий по прекращению обязательств перед клиентами. Возврат имущества клиентам должен быть обеспечен до 26 октября 2025 года”, — говорится в сообщении Банка России.
Ранее, в апреле, ЦБ аннулировал все лицензии у инвестиционной компании “Питер Траст” также из-за выявленных нарушений.
Подписаться - emittens
Российские банки увеличили прибыль в мае благодаря укреплению рубля
Российский банковский сектор продемонстрировал рост чистой прибыли в мае, увеличив ее на 13% до 296 млрд рублей по сравнению с 261 млрд рублей в апреле. Рентабельность капитала сектора также выросла с 16,9% до 18,9%, следует из обзора Банка России “О развитии банковского сектора”.
Ключевые факторы роста прибыли:
-Основная прибыль: Увеличение на 62% по сравнению с апрелем, достигнув 277 млрд рублей.
-Сокращение резервов: Снижение на 33%.
Снижение операционных расходов: Особенно заметно снижение по статье “персонал”.
Несмотря на положительную динамику, отмечается снижение неосновных доходов на 62% из-за убытков по валютным операциям, вызванных укреплением рубля на 4%.
Базовый капитал банковского сектора увеличился на 343 млрд рублей, достигнув 19 трлн рублей. Достаточность капитала (Н1.0) выросла на 0,2 процентных пункта до 13%.
Кредитная активность:
Корпоративное кредитование: Общий рост на 0,3 трлн рублей (+0,4%), при этом более половины прироста обеспечили валютные кредиты. Рублевое кредитование выросло на 0,1 трлн рублей (+0,1%).
Ипотека:
Объем выдач составил 287 млрд рублей, оставаясь на уровне апреля. Доля госпрограмм в ипотечном кредитовании достигла 85% (248 млрд рублей). Средняя ставка по рыночной ипотеке составила 26,8%.
Потребительское кредитование:
Общий портфель остался стабильным, с ростом в сегменте кредитных карт и снижением в сегменте кредитов наличными.
Качество активов:
-Доля проблемных ссуд в корпоративном портфеле увеличилась на 0,1 процентных пункта до 4,1%.
-Доля проблемных ссуд в розничном портфеле увеличилась на 0,3 процентных пункта до 5,7%.
-Покрытие резервами составило 72% для корпоративных кредитов и 87% для розничных кредитов.
Привлеченные средства:
-Рост средств населения замедлился до 0,2% (+0,1 трлн рублей).
-Средства компаний восстановились на 253 млрд рублей (+0,4%).
-Государственные средства сократились на 0,4 трлн рублей (-3,4%).
“Майские результаты подтверждают устойчивость банковского сектора в условиях текущей денежно-кредитной политики”, — отмечают аналитики Банка России.
Подписаться - emittens
Российский банковский сектор продемонстрировал рост чистой прибыли в мае, увеличив ее на 13% до 296 млрд рублей по сравнению с 261 млрд рублей в апреле. Рентабельность капитала сектора также выросла с 16,9% до 18,9%, следует из обзора Банка России “О развитии банковского сектора”.
Ключевые факторы роста прибыли:
-Основная прибыль: Увеличение на 62% по сравнению с апрелем, достигнув 277 млрд рублей.
-Сокращение резервов: Снижение на 33%.
Снижение операционных расходов: Особенно заметно снижение по статье “персонал”.
Несмотря на положительную динамику, отмечается снижение неосновных доходов на 62% из-за убытков по валютным операциям, вызванных укреплением рубля на 4%.
Базовый капитал банковского сектора увеличился на 343 млрд рублей, достигнув 19 трлн рублей. Достаточность капитала (Н1.0) выросла на 0,2 процентных пункта до 13%.
Кредитная активность:
Корпоративное кредитование: Общий рост на 0,3 трлн рублей (+0,4%), при этом более половины прироста обеспечили валютные кредиты. Рублевое кредитование выросло на 0,1 трлн рублей (+0,1%).
Ипотека:
Объем выдач составил 287 млрд рублей, оставаясь на уровне апреля. Доля госпрограмм в ипотечном кредитовании достигла 85% (248 млрд рублей). Средняя ставка по рыночной ипотеке составила 26,8%.
Потребительское кредитование:
Общий портфель остался стабильным, с ростом в сегменте кредитных карт и снижением в сегменте кредитов наличными.
Качество активов:
-Доля проблемных ссуд в корпоративном портфеле увеличилась на 0,1 процентных пункта до 4,1%.
-Доля проблемных ссуд в розничном портфеле увеличилась на 0,3 процентных пункта до 5,7%.
-Покрытие резервами составило 72% для корпоративных кредитов и 87% для розничных кредитов.
Привлеченные средства:
-Рост средств населения замедлился до 0,2% (+0,1 трлн рублей).
-Средства компаний восстановились на 253 млрд рублей (+0,4%).
-Государственные средства сократились на 0,4 трлн рублей (-3,4%).
“Майские результаты подтверждают устойчивость банковского сектора в условиях текущей денежно-кредитной политики”, — отмечают аналитики Банка России.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
28.06.2025
► GOLDEX (АО "Голдекс Ритейл") — производитель роботизированных вендингов для приема золота рассматривает выход на IPO на азиатских биржах (Дмитрий Плущевский, основатель компании)
Решение обусловлено стратегией развития компании не только на российском, но и международном рынке дружественных стран. В этом году разработчик роботизированных систем планирует провести размещение на инвестиционной платформе, соглашение об этом уже подписано со структурами ВТБ, а привлечь планируется ₽1 млрд.
Д. Плущевский: «Мы планируем развитие российского операционного бизнеса и выход на Московскую биржу, но основную компанию мы планируем разместить на нероссийской бирже, а особенностью для нас будет то, что мы собираем средства на международную экспансию именно от российских инвесторов».
На инвестплатформе холдинг разместит акции АО «Голдекс Ритейл», созданного в 2024 году, размещение на бирже в дружественных странах GOLDEX планирует в 2030 году, в 2027 году компания может провести большой инвестраунд с участием международных инвесторов, а в последующие годы масштабировать операционную деятельность. (АБН)
► Qummy (юрлицо ООО «Кьюми») [IPO-2028?] - food-tech компания в рамках pre-IPO привлекла ₽440 млн в обмен на 18,2% в капитале.
Эксперты оценили капитализацию стартапа по итогам сделки в ₽2,4 млрд, бизнесмены планируют, что компания будет стоить ₽30 млрд.
₽400 млн в проект вложило инвестиционное товарищество «Восход-Альфа-банк-Тинькофф», получив долю в 16,5%. Еще ₽40 млн инвестировал фонд «Восход», увеличив долю на 1,7 п.п.
Полученные средства компания направит на запуск новых локаций — увеличит число точек питания (без поваров и кухни) с 1 тыс. до 5 тыс. единиц. В планах Qummy — нарастить выручку до более чем ₽2 млрд за два с половиной года и выйти на IPO в 2028 году. (Русбейс)
► MTS Web Services (АФК "Система") [IPO-2025?]:
Дочерняя компания "Центр искусственного интеллекта МТС" сменила название на "МВС ИИ".
В рамках реструктуризации корпоративной структуры группы МТС все ключевые ИТ-активы объединены в единую технологическую компанию МТС Web Services или MWS (ООО "МВС"). В нее вошли активы в сфере разработки платформенных решений, облаков, больших данных и искусственного интеллекта. Решение о переименовании компании МТS АI в МWS AI позволит укрепить восприятие единого ИТ-бренда на внешнем рынке и, тем самым, повысить эффективность бизнеса (Интерфакс)
► Количество первичных размещений акций и облигаций фармацевтических компаний России в ближайшие 3–5 лет увеличится. Потенциал российских фармкомпаний растёт на фоне ухода зарубежных конкурентов и в условиях технологического суверенитета. (аналитики НКР)
Масштабные изменения: в 2024 году впервые за 14 лет прошли два крупных IPO компаний отрасли. В июле акции разместил ПАО «Промомед», рыночная капитализация по итогам размещения составила ₽85 млрд. В октябре за ним последовала «Озон Фармацевтика» с капитализацией более ₽38 млрд на момент IPO. (Прайм)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом)
"+" ► Объем просроченной кредиторской задолженности предприятий устойчиво растет с середины 2024 года - аналитики ЦМАКП (Коммерсант)
По итогам I квартала 2025 года в добыче доля просрочки достигла 12%, в обрабатывающей промышленности — 35,1%, в энергетике — 13,2%. Несмотря на умеренные официальные показатели, эксперты считают, что реальный уровень неплатежей может быть в разы выше.
"+" ► Российский контейнерный рынок в январе-мае 2025 г. сократился на 3,1% г/г (импорт -5%, жд транзит -4%, внутренние перевозки -13%, экспорт +8%) (аналитики транспортной группы РЕЗСО; головная компания - ДВМП)
"+" ► В. Путин: Россия может сократить бюджетные расходы на оборону (сейчас составляют 6,3% от ВВП), рост которых стал одной из причин увеличения темпов инфляции
► К. Тремасов, советник Банка России: Снижение ключевой ставки ЦБ в текущих экономических условиях может привести к ускорению инфляции. Доступность кредитов зависит не от ключевой ставки, а строго от стабильно низкой инфляции и сдержанных инфляционных ожиданий.
28.06.2025
► GOLDEX (АО "Голдекс Ритейл") — производитель роботизированных вендингов для приема золота рассматривает выход на IPO на азиатских биржах (Дмитрий Плущевский, основатель компании)
Решение обусловлено стратегией развития компании не только на российском, но и международном рынке дружественных стран. В этом году разработчик роботизированных систем планирует провести размещение на инвестиционной платформе, соглашение об этом уже подписано со структурами ВТБ, а привлечь планируется ₽1 млрд.
Д. Плущевский: «Мы планируем развитие российского операционного бизнеса и выход на Московскую биржу, но основную компанию мы планируем разместить на нероссийской бирже, а особенностью для нас будет то, что мы собираем средства на международную экспансию именно от российских инвесторов».
На инвестплатформе холдинг разместит акции АО «Голдекс Ритейл», созданного в 2024 году, размещение на бирже в дружественных странах GOLDEX планирует в 2030 году, в 2027 году компания может провести большой инвестраунд с участием международных инвесторов, а в последующие годы масштабировать операционную деятельность. (АБН)
► Qummy (юрлицо ООО «Кьюми») [IPO-2028?] - food-tech компания в рамках pre-IPO привлекла ₽440 млн в обмен на 18,2% в капитале.
Эксперты оценили капитализацию стартапа по итогам сделки в ₽2,4 млрд, бизнесмены планируют, что компания будет стоить ₽30 млрд.
₽400 млн в проект вложило инвестиционное товарищество «Восход-Альфа-банк-Тинькофф», получив долю в 16,5%. Еще ₽40 млн инвестировал фонд «Восход», увеличив долю на 1,7 п.п.
Полученные средства компания направит на запуск новых локаций — увеличит число точек питания (без поваров и кухни) с 1 тыс. до 5 тыс. единиц. В планах Qummy — нарастить выручку до более чем ₽2 млрд за два с половиной года и выйти на IPO в 2028 году. (Русбейс)
► MTS Web Services (АФК "Система") [IPO-2025?]:
Дочерняя компания "Центр искусственного интеллекта МТС" сменила название на "МВС ИИ".
В рамках реструктуризации корпоративной структуры группы МТС все ключевые ИТ-активы объединены в единую технологическую компанию МТС Web Services или MWS (ООО "МВС"). В нее вошли активы в сфере разработки платформенных решений, облаков, больших данных и искусственного интеллекта. Решение о переименовании компании МТS АI в МWS AI позволит укрепить восприятие единого ИТ-бренда на внешнем рынке и, тем самым, повысить эффективность бизнеса (Интерфакс)
► Количество первичных размещений акций и облигаций фармацевтических компаний России в ближайшие 3–5 лет увеличится. Потенциал российских фармкомпаний растёт на фоне ухода зарубежных конкурентов и в условиях технологического суверенитета. (аналитики НКР)
Масштабные изменения: в 2024 году впервые за 14 лет прошли два крупных IPO компаний отрасли. В июле акции разместил ПАО «Промомед», рыночная капитализация по итогам размещения составила ₽85 млрд. В октябре за ним последовала «Озон Фармацевтика» с капитализацией более ₽38 млрд на момент IPO. (Прайм)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом)
"+" ► Объем просроченной кредиторской задолженности предприятий устойчиво растет с середины 2024 года - аналитики ЦМАКП (Коммерсант)
По итогам I квартала 2025 года в добыче доля просрочки достигла 12%, в обрабатывающей промышленности — 35,1%, в энергетике — 13,2%. Несмотря на умеренные официальные показатели, эксперты считают, что реальный уровень неплатежей может быть в разы выше.
"+" ► Российский контейнерный рынок в январе-мае 2025 г. сократился на 3,1% г/г (импорт -5%, жд транзит -4%, внутренние перевозки -13%, экспорт +8%) (аналитики транспортной группы РЕЗСО; головная компания - ДВМП)
"+" ► В. Путин: Россия может сократить бюджетные расходы на оборону (сейчас составляют 6,3% от ВВП), рост которых стал одной из причин увеличения темпов инфляции
► К. Тремасов, советник Банка России: Снижение ключевой ставки ЦБ в текущих экономических условиях может привести к ускорению инфляции. Доступность кредитов зависит не от ключевой ставки, а строго от стабильно низкой инфляции и сдержанных инфляционных ожиданий.
► ЦБ РФ вступился за таргет в 4% на фоне критики нетерпимости к инфляции: даже 6% видны "невооруженным глазом"
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Финтех-подразделение Оzon ("Озон Капитал") размещает годичный выпуск ЦФА для юрлиц на ₽5 млрд под 22,5% годовых, на платформе "ЦФА хаб"
Эволюция информационных каналов
► С введением национального многофункционального сервиса в России к мессенджеру Telegram могут применяться более строгие санкции. Telegram не выполняет действующее законодательство в части локализации персональных данных, в части удаления запрещенного контента. (С. Боярский глава комитета Госдумы по информационной политике) (Интерфакс)
Отношения с розничными инвесторами
► СПБ биржа [SPBE] — вопрос изменения дивидендной политики компании остается на повестке дня, но в настоящее время приоритетом является обеспечение роста бизнеса.
Предстоит старт торгов деривативами, в связи с чем перед биржей стоят важные задачи: обеспечение высокой надежности расчетно-клиринговой инфраструктуры, в частности устойчивость центрального контрагента и достаточные лимиты на клиринговый центр со стороны участников торгов. (Е. Сердюков, гендиректор) (Интерфакс)
Геополитика
"+" ► ЕС не смог утвердить 18-й пакет антироссийских санкций, его заблокировала Словакия
► В. Путин образовал комитет по организации первого Российско-арабского саммита в 2025 году. Его председателем назначен помощник российского лидера Ю. Ушаков (Интерфакс)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Финтех-подразделение Оzon ("Озон Капитал") размещает годичный выпуск ЦФА для юрлиц на ₽5 млрд под 22,5% годовых, на платформе "ЦФА хаб"
Эволюция информационных каналов
► С введением национального многофункционального сервиса в России к мессенджеру Telegram могут применяться более строгие санкции. Telegram не выполняет действующее законодательство в части локализации персональных данных, в части удаления запрещенного контента. (С. Боярский глава комитета Госдумы по информационной политике) (Интерфакс)
Отношения с розничными инвесторами
► СПБ биржа [SPBE] — вопрос изменения дивидендной политики компании остается на повестке дня, но в настоящее время приоритетом является обеспечение роста бизнеса.
Предстоит старт торгов деривативами, в связи с чем перед биржей стоят важные задачи: обеспечение высокой надежности расчетно-клиринговой инфраструктуры, в частности устойчивость центрального контрагента и достаточные лимиты на клиринговый центр со стороны участников торгов. (Е. Сердюков, гендиректор) (Интерфакс)
Геополитика
"+" ► ЕС не смог утвердить 18-й пакет антироссийских санкций, его заблокировала Словакия
► В. Путин образовал комитет по организации первого Российско-арабского саммита в 2025 году. Его председателем назначен помощник российского лидера Ю. Ушаков (Интерфакс)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Первые дефолты на рынке ЦФА: “Автосити” и “ПК Биллион” не смогли выполнить обязательства перед инвесторами
Российский рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) столкнулся с первыми случаями дефолтов: сеть автосалонов “Автосити” и производитель спецтехники “ПК Биллион” не смогли исполнить свои обязательства перед инвесторами.
“Автосити” не погасила ЦФА на сумму 200 млн рублей с доходностью 20,5%, объясняя это экономическими трудностями, вызванными высокой ключевой ставкой и падением спроса на автомобили. Компания предложила инвесторам реструктуризацию долга, предусматривающую выпуск нового ЦФА с погашением в 2028 году и снижением доходности с 18% до 12% к концу срока.
“ПК Биллион” также допустила дефолт, не выплатив основной долг в размере 2,67 млн рублей по ЦФА, размещенным на платформе “Токеон”. Дата погашения была перенесена с 26 июня на 7 июля.
Аналитики отмечают, что данные случаи являются естественным этапом становления рынка ЦФА, где пока отсутствуют четкие механизмы работы с дефолтами и единые стандарты раскрытия информации. Эксперты подчеркивают, что на рынке высока доля эмитентов с повышенным риском, не имеющих кредитных рейтингов. Простота выпуска ЦФА также способствовала проникновению на рынок компаний с недостаточным финансовым ресурсом.
При этом эксперты не ожидают массовой волны дефолтов, однако признают, что участникам рынка предстоит освоить процедуры реструктуризации и взыскания залогов. В условиях сохранения высокой ключевой ставки (20%) вероятность дефолтов по ЦФА и облигациям второго и третьего эшелонов остается повышенной.
Подписаться - emittens
Российский рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) столкнулся с первыми случаями дефолтов: сеть автосалонов “Автосити” и производитель спецтехники “ПК Биллион” не смогли исполнить свои обязательства перед инвесторами.
“Автосити” не погасила ЦФА на сумму 200 млн рублей с доходностью 20,5%, объясняя это экономическими трудностями, вызванными высокой ключевой ставкой и падением спроса на автомобили. Компания предложила инвесторам реструктуризацию долга, предусматривающую выпуск нового ЦФА с погашением в 2028 году и снижением доходности с 18% до 12% к концу срока.
“ПК Биллион” также допустила дефолт, не выплатив основной долг в размере 2,67 млн рублей по ЦФА, размещенным на платформе “Токеон”. Дата погашения была перенесена с 26 июня на 7 июля.
Аналитики отмечают, что данные случаи являются естественным этапом становления рынка ЦФА, где пока отсутствуют четкие механизмы работы с дефолтами и единые стандарты раскрытия информации. Эксперты подчеркивают, что на рынке высока доля эмитентов с повышенным риском, не имеющих кредитных рейтингов. Простота выпуска ЦФА также способствовала проникновению на рынок компаний с недостаточным финансовым ресурсом.
При этом эксперты не ожидают массовой волны дефолтов, однако признают, что участникам рынка предстоит освоить процедуры реструктуризации и взыскания залогов. В условиях сохранения высокой ключевой ставки (20%) вероятность дефолтов по ЦФА и облигациям второго и третьего эшелонов остается повышенной.
Подписаться - emittens