В России введут льготные инвестиционные счета для детей
Правительство России готовит запуск специальных индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) для несовершеннолетних. Новая инициатива позволит родителям формировать инвестиционный капитал для детей с получением налоговых льгот. Об этом сообщают «Известия» со ссылкой на заместителя министра финансов Ивана Чебескова.
Как будут работать детские ИИС
✔️Родители смогут открывать счета на имя детей до их совершеннолетия
✔️Управление средствами будут осуществлять профессиональные управляющие компании
✔️Инвестиционная стратегия будет определяться при открытии счета
Минимальный срок действия счета для получения льгот — 5 лет (к 2031 году увеличится до 10 лет)
Налоговые преимущества
Владельцы счетов смогут получить:
-Вычет на взносы (при ежегодном пополнении до 400 тыс. рублей)
-Освобождение от налога на инвестиционный доход
Инвестиционная стратегия
По мнению экспертов, управляющие компании будут ориентироваться на консервативные инструменты:
-Облигации федерального займа (ОФЗ)
-Корпоративные облигации надежных эмитентов
-Голубые фишки фондового рынка
«Этот инструмент позволит семьям формировать долгосрочные сбережения для детей с минимальными рисками», — отмечает финансовый аналитик Алина Петрова.
Сейчас в России действует около 15 млн индивидуальных инвестиционных счетов. Новая инициатива может значительно увеличить этот показатель за счет семейных инвестиций.
«Детские ИИС станут важным элементом финансового воспитания и помогут сформировать культуру долгосрочных инвестиций», — заявил Иван Чебесков.
Подписаться - emittens
Правительство России готовит запуск специальных индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) для несовершеннолетних. Новая инициатива позволит родителям формировать инвестиционный капитал для детей с получением налоговых льгот. Об этом сообщают «Известия» со ссылкой на заместителя министра финансов Ивана Чебескова.
Как будут работать детские ИИС
✔️Родители смогут открывать счета на имя детей до их совершеннолетия
✔️Управление средствами будут осуществлять профессиональные управляющие компании
✔️Инвестиционная стратегия будет определяться при открытии счета
Минимальный срок действия счета для получения льгот — 5 лет (к 2031 году увеличится до 10 лет)
Налоговые преимущества
Владельцы счетов смогут получить:
-Вычет на взносы (при ежегодном пополнении до 400 тыс. рублей)
-Освобождение от налога на инвестиционный доход
Инвестиционная стратегия
По мнению экспертов, управляющие компании будут ориентироваться на консервативные инструменты:
-Облигации федерального займа (ОФЗ)
-Корпоративные облигации надежных эмитентов
-Голубые фишки фондового рынка
«Этот инструмент позволит семьям формировать долгосрочные сбережения для детей с минимальными рисками», — отмечает финансовый аналитик Алина Петрова.
Сейчас в России действует около 15 млн индивидуальных инвестиционных счетов. Новая инициатива может значительно увеличить этот показатель за счет семейных инвестиций.
«Детские ИИС станут важным элементом финансового воспитания и помогут сформировать культуру долгосрочных инвестиций», — заявил Иван Чебесков.
Подписаться - emittens
ЦБ не исключает усиления контроля за деятельностью инвестиционных блогеров
Банк России может усилить внимание к деятельности инвестиционных блогеров в будущем. Об этом заявил руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута в кулуарах ПМЭФ-2025, передает корреспондент “РБК Инвестиций”.
По словам Мамуты, регулятор в настоящее время наблюдает за результатами реализации рекомендаций, направленных финансовым организациям по работе с инвестблогерами. Анализ эффективности этих мер будет проведен по итогам первого полугодия.
В конце февраля ЦБ разослал профучастникам информационное письмо, в котором указывалось, что в случае привлечения блогера для продвижения финансовых инструментов необходимо делать соответствующую пометку о рекламе. Блогер, в свою очередь, должен раскрывать информацию о сотрудничестве с конкретным участником рынка.
Мамута отметил, что внимание к финансовым инфлюэнсерам растет во всем мире из-за их влияния на розничные инвестиции и, как следствие, на котировки.
Ранее “РБК Инвестиции” опубликовали результаты исследования Финансового университета, согласно которым более 60% российских частных инвесторов получают информацию из социальных сетей. Авторы исследования подчеркивают необходимость регулирования деятельности блогеров, в частности, путем их аккредитации.
Подписаться - emittens
Банк России может усилить внимание к деятельности инвестиционных блогеров в будущем. Об этом заявил руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута в кулуарах ПМЭФ-2025, передает корреспондент “РБК Инвестиций”.
По словам Мамуты, регулятор в настоящее время наблюдает за результатами реализации рекомендаций, направленных финансовым организациям по работе с инвестблогерами. Анализ эффективности этих мер будет проведен по итогам первого полугодия.
В конце февраля ЦБ разослал профучастникам информационное письмо, в котором указывалось, что в случае привлечения блогера для продвижения финансовых инструментов необходимо делать соответствующую пометку о рекламе. Блогер, в свою очередь, должен раскрывать информацию о сотрудничестве с конкретным участником рынка.
Мамута отметил, что внимание к финансовым инфлюэнсерам растет во всем мире из-за их влияния на розничные инвестиции и, как следствие, на котировки.
Ранее “РБК Инвестиции” опубликовали результаты исследования Финансового университета, согласно которым более 60% российских частных инвесторов получают информацию из социальных сетей. Авторы исследования подчеркивают необходимость регулирования деятельности блогеров, в частности, путем их аккредитации.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
20.06.2025
IPO позволит провести недавнее привлечение в компанию средств. Этот шаг повлечет за собой ежегодное удвоение бизнеса с 2026 г.
В последние годы имеет место «снижение планки по размеру компаний» для проведения процедуры, а также рост Airo. Выручка компании увеличилась в 2024 г. на 34% и достигла 500 млн руб. (Антон Драчев, основатель компании)
► Сибур [IPO-2025?] — продолжают ждать наилучшего момента для IPO, все будет зависеть от внешних факторов (Михаил Карисалов, глава компании) (РБК)
«Мы… полтора десятилетия назад выпускали первые бумаги, и вот сейчас мы выпускаем облигации, квазивалютные облигации. Мы имеем рейтинг ААА. Соответственно, в качестве корпоративного управления проходит постоянная проверка и аудит. Так что продолжаем ждать того самого наилучшего момента».
Снижение ключевой ставки ЦБ — один из факторов, который оживит рынок корпоративного акционерного капитала.
► GloraX [IPO-2025?] — IPO необходимо компании в качестве стратегического шага. Девелопер намерен инвестировать в земельные активы, которые пока не институционализированы в России. Этот процесс в РФ сравним с развитием инвестиций в Дубае, где уже систематизирована работа с участками. IPO поможет привлечь крупных инвесторов к этому классу активов. Сейчас на бирже торгуются облигации девелопера. (Петр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками)
► Росагролизинг [IPO-2030?] — сохраняют планы по проведению первичного размещения акций к 2030 году и считает это своей стратегической целью (Павел Косов, гендиректор)
«Наша задача — сделать хорошо работающую бизнес-модель, которая зарабатывает деньги, генерит хороший новый бизнес, и зависимость от господдержки уменьшается. Вот такая компания будет интересна для инвесторов. Москва тоже не сразу строилась, поэтому мы стратегически в 2030 году мыслим про IPO. Я подтверждаю, что, конечно, это наша стратегическая цель, безусловно».
В соответствии со стратегией развития компании, представленной ранее, «Росагролизинг» планирует к 2030 году провести первичное размещение акций. (ТАСС)
► В Kismet Capital Group допустили IPO своих компаний при снижении ставки и улучшении ситуации с доходностями (Иван Таврин, основатель инвестиционной группы) (РБК Инвестиции)
«В нашем портфеле есть одна публичная компания — «Хэдхантер», все остальные наши компании пока частные. Мы, безусловно, тоже думаем об этом рынке… У нас есть классные эмитенты, с хорошими цифрами, с хорошими показателями, но когда ты начинаешь понимать, что в целом объем твоего размещения может быть достаточно небольшим. [...] Когда рынок [ключевой] ставки немного поменяется, когда у тебя будет лучше доходность, наши компании тоже будут публичными, в этом нет никакого сомнения».
По его словам, пока ставка на уровне 20%, «нам вообще нужно забыть о рынке публичных акций, это просто невозможно». При этом в выходе компаний на публичный рынок «в такой стране как Россия, государство должно точно играть лидирующую роль».
Формирование условий для новых IPO (продолжение понижения КС летом?)
"+" ► Э. Набиуллина, председатель Банка России: ЦБ будет снижать ставку по мере торможения инфляции, сейчас она замедляется быстрее ожиданий (Интерфакс)
"+" ► М. Решетников, министр экономического развития:
• Экономика России находится на грани перехода в рецессию
• Предприятия РФ не очень хотят инвестировать в условиях жесткой ДКП, текущие ставки демотивируют бизнес, прогноз по росту инвестиций в 2025 году на 1,7% амбициозен, в III или IV квартале динамика инвестиций может уйти в минус в годовом сравнении (Интерфакс)
Инвестиционный потенциал
► Объем сбережений населения России в банках к концу 2025 года вырастет примерно на 20% и приблизится к ₽70 трлн (Дмитрий Брейтенбихер, член правления ВТБ) (ТАСС)
• Оценка ВТБ: по итогам 1 п. объем средств физлиц в банках увеличится до ₽61 трлн (+6,1% с начала года).
IR в действии
«Идейный» годовой отчёт IVA Technologies за 2024 год
20.06.2025
IPO позволит провести недавнее привлечение в компанию средств. Этот шаг повлечет за собой ежегодное удвоение бизнеса с 2026 г.
В последние годы имеет место «снижение планки по размеру компаний» для проведения процедуры, а также рост Airo. Выручка компании увеличилась в 2024 г. на 34% и достигла 500 млн руб. (Антон Драчев, основатель компании)
► Сибур [IPO-2025?] — продолжают ждать наилучшего момента для IPO, все будет зависеть от внешних факторов (Михаил Карисалов, глава компании) (РБК)
«Мы… полтора десятилетия назад выпускали первые бумаги, и вот сейчас мы выпускаем облигации, квазивалютные облигации. Мы имеем рейтинг ААА. Соответственно, в качестве корпоративного управления проходит постоянная проверка и аудит. Так что продолжаем ждать того самого наилучшего момента».
Снижение ключевой ставки ЦБ — один из факторов, который оживит рынок корпоративного акционерного капитала.
► GloraX [IPO-2025?] — IPO необходимо компании в качестве стратегического шага. Девелопер намерен инвестировать в земельные активы, которые пока не институционализированы в России. Этот процесс в РФ сравним с развитием инвестиций в Дубае, где уже систематизирована работа с участками. IPO поможет привлечь крупных инвесторов к этому классу активов. Сейчас на бирже торгуются облигации девелопера. (Петр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками)
► Росагролизинг [IPO-2030?] — сохраняют планы по проведению первичного размещения акций к 2030 году и считает это своей стратегической целью (Павел Косов, гендиректор)
«Наша задача — сделать хорошо работающую бизнес-модель, которая зарабатывает деньги, генерит хороший новый бизнес, и зависимость от господдержки уменьшается. Вот такая компания будет интересна для инвесторов. Москва тоже не сразу строилась, поэтому мы стратегически в 2030 году мыслим про IPO. Я подтверждаю, что, конечно, это наша стратегическая цель, безусловно».
В соответствии со стратегией развития компании, представленной ранее, «Росагролизинг» планирует к 2030 году провести первичное размещение акций. (ТАСС)
► В Kismet Capital Group допустили IPO своих компаний при снижении ставки и улучшении ситуации с доходностями (Иван Таврин, основатель инвестиционной группы) (РБК Инвестиции)
«В нашем портфеле есть одна публичная компания — «Хэдхантер», все остальные наши компании пока частные. Мы, безусловно, тоже думаем об этом рынке… У нас есть классные эмитенты, с хорошими цифрами, с хорошими показателями, но когда ты начинаешь понимать, что в целом объем твоего размещения может быть достаточно небольшим. [...] Когда рынок [ключевой] ставки немного поменяется, когда у тебя будет лучше доходность, наши компании тоже будут публичными, в этом нет никакого сомнения».
По его словам, пока ставка на уровне 20%, «нам вообще нужно забыть о рынке публичных акций, это просто невозможно». При этом в выходе компаний на публичный рынок «в такой стране как Россия, государство должно точно играть лидирующую роль».
Формирование условий для новых IPO (продолжение понижения КС летом?)
"+" ► Э. Набиуллина, председатель Банка России: ЦБ будет снижать ставку по мере торможения инфляции, сейчас она замедляется быстрее ожиданий (Интерфакс)
"+" ► М. Решетников, министр экономического развития:
• Экономика России находится на грани перехода в рецессию
• Предприятия РФ не очень хотят инвестировать в условиях жесткой ДКП, текущие ставки демотивируют бизнес, прогноз по росту инвестиций в 2025 году на 1,7% амбициозен, в III или IV квартале динамика инвестиций может уйти в минус в годовом сравнении (Интерфакс)
Инвестиционный потенциал
► Объем сбережений населения России в банках к концу 2025 года вырастет примерно на 20% и приблизится к ₽70 трлн (Дмитрий Брейтенбихер, член правления ВТБ) (ТАСС)
• Оценка ВТБ: по итогам 1 п. объем средств физлиц в банках увеличится до ₽61 трлн (+6,1% с начала года).
IR в действии
«Идейный» годовой отчёт IVA Technologies за 2024 год
Длинные инвестиционные ресурсы
►Первые детали по семейному инвестиционному инструменту объёмом до ₽1 млн в год, который может быть запущен до конца 2025 года (Иван Чебесков, замминистра финансов)
• семейный инструмент будет не семейным, а детским - открываемым родителями в пользу ребёнка;
это может быть программа долгосрочных сбережений (ПДС), индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) или страхование жизни (пока не решено, в каком виде - долевое или накопительное)
• можно будет совмещать эти инструменты, но налоговый вычет на них будет суммироваться
• в полной семье на каждого родителя придётся по 500 тысяч, в неполной единственный родитель сможет получить весь миллион.
Больше деталей
► Число участников программы долгосрочных сбережений превысило 5 млн, объем накоплений достиг ₽365 млрд, к началу июня 2025г (Иван Чебесков, замминистра финансов) (Коммерсант)
За полтора года действия программы ее участниками стали клиенты 35 негосударственных пенсионных фондов (НПФ), лидером среди которых остается НПФ Сбербанка — с более чем 3,5 млн клиентов и 240 млрд руб. накоплений.
Геополитика
► Д. Трамп в ближайшие две недели примет решение по возможной атаке на Иран (К. Левитт, пресс-секретарь Белого дома)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
►Первые детали по семейному инвестиционному инструменту объёмом до ₽1 млн в год, который может быть запущен до конца 2025 года (Иван Чебесков, замминистра финансов)
• семейный инструмент будет не семейным, а детским - открываемым родителями в пользу ребёнка;
это может быть программа долгосрочных сбережений (ПДС), индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) или страхование жизни (пока не решено, в каком виде - долевое или накопительное)
• можно будет совмещать эти инструменты, но налоговый вычет на них будет суммироваться
• в полной семье на каждого родителя придётся по 500 тысяч, в неполной единственный родитель сможет получить весь миллион.
Больше деталей
► Число участников программы долгосрочных сбережений превысило 5 млн, объем накоплений достиг ₽365 млрд, к началу июня 2025г (Иван Чебесков, замминистра финансов) (Коммерсант)
За полтора года действия программы ее участниками стали клиенты 35 негосударственных пенсионных фондов (НПФ), лидером среди которых остается НПФ Сбербанка — с более чем 3,5 млн клиентов и 240 млрд руб. накоплений.
Геополитика
► Д. Трамп в ближайшие две недели примет решение по возможной атаке на Иран (К. Левитт, пресс-секретарь Белого дома)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
ЦБ признает крайне сложной задачу удвоения капитализации фондового рынка к 2030 году
Первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин выразил сомнения в возможности достижения цели удвоения капитализации российского фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году, поставленной президентом Владимиром Путиным. Свое мнение он озвучил в ходе Петербургского международного экономического форума — 2025 (ПМЭФ-2025).
Чистюхин согласился с расчетами председателя комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрея Макарова, согласно которым для достижения этой цели необходимо ежегодно привлекать на фондовый рынок от 1 трлн до 1,3 трлн рублей. Для сравнения, за десятилетие, предшествовавшее 2022 году, удалось привлечь лишь 1 трлн рублей.
По мнению первого зампреда ЦБ, для достижения цели необходимо решить ряд проблем, включая выравнивание правоприменительной практики для защиты прав инвесторов, повышение привлекательности компаний для инвесторов за счет раскрытия информации и выплаты дивидендов.
“Сегодня что нужно инвестору? Для того чтобы он вложился в бумагу, он должен понимать перспективы роста стоимости компании, соответственно, роста стоимости его бумаги, и какие дивиденды он будет получать”, — отметил Чистюхин. Он подчеркнул важность прозрачности и надежности в вопросах выплаты дивидендов.
На ПМЭФ-2025 также прошла дискуссия об инвестиционном климате в России с участием Андрея Макарова, министра финансов Антона Силуанова и председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Макаров выразил сомнения в возможности создания благоприятного инвестиционного климата в стране, в то время как Набиуллина указала на недостаточный уровень развития рынка капитала и необходимость защиты прав инвесторов.
Подписаться - emittens
Первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин выразил сомнения в возможности достижения цели удвоения капитализации российского фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году, поставленной президентом Владимиром Путиным. Свое мнение он озвучил в ходе Петербургского международного экономического форума — 2025 (ПМЭФ-2025).
Чистюхин согласился с расчетами председателя комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрея Макарова, согласно которым для достижения этой цели необходимо ежегодно привлекать на фондовый рынок от 1 трлн до 1,3 трлн рублей. Для сравнения, за десятилетие, предшествовавшее 2022 году, удалось привлечь лишь 1 трлн рублей.
По мнению первого зампреда ЦБ, для достижения цели необходимо решить ряд проблем, включая выравнивание правоприменительной практики для защиты прав инвесторов, повышение привлекательности компаний для инвесторов за счет раскрытия информации и выплаты дивидендов.
“Сегодня что нужно инвестору? Для того чтобы он вложился в бумагу, он должен понимать перспективы роста стоимости компании, соответственно, роста стоимости его бумаги, и какие дивиденды он будет получать”, — отметил Чистюхин. Он подчеркнул важность прозрачности и надежности в вопросах выплаты дивидендов.
На ПМЭФ-2025 также прошла дискуссия об инвестиционном климате в России с участием Андрея Макарова, министра финансов Антона Силуанова и председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Макаров выразил сомнения в возможности создания благоприятного инвестиционного климата в стране, в то время как Набиуллина указала на недостаточный уровень развития рынка капитала и необходимость защиты прав инвесторов.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
21.06.2025
► Озон Фармацевтика [OZPH] — привлекли ₽2,8 млрд (структура сделки – cash-in) по итогам SPO (компания)
Цена SPO установлена на уровне ₽42 за акцию.
Привлекли 14+ тыс. инвесторов в структуру акционерного капитала.
Привлеченные в Компанию денежные средства будут направлены на реализацию стратегии развития бизнеса.
Free-float в результате SPO возрос на 6 пп.
Структура распределения (аллокации) акций по итогам SPO:
• 63% – институциональным инвесторам
• около 35% – физическим лицам (инвесторы, подавшие более десяти заявок, не получили аллокации; средняя розничная аллокация составила около 37%)
• около 2% – сотрудникам и партнерам
► ДОМ.РФ [IPO-2025?] — выбрали ВТБ и Т-банк для организации IPO; рассчитывают, что в IPO компании примут участие иностранные инвесторы (Виталий Мутко, гендиректор)
• А. Моисеев, замминистра финансов РФ: При благоприятных условиях на рынке Дом.РФ в ходе IPO (в октябре–ноябре 2025г) может быть оценен в размере одного капитала — около ₽393 млрд (РБК)
Минфин рассчитывает разместить минимум 5% акций, однако объем может быть увеличен в зависимости от рыночного спроса. Потенциальный объем привлечения составляет ₽15–20 млрд, эти средства пойдут на развитие. Подготовка к IPO идет по плану: утверждён состав независимых директоров и внедряется новая модель корпоративного управления.
► Металлоинвест - горно-металлургический холдинг задумывается о выходе на российский фондовый рынок, по информации президента ВТБ Андрея Костина.
«Металлоинвест, я слышал, раздумывает вернуться, они сделали делистинг, сейчас опять подумывают, может вернуться на рынок».
Компания уже допускала, что может провести IPO, более 10 лет назад — так, в 2013 году, ключевой владелец «Металлоинвеста» Алишер Усманов в эфире «Россия-24» сообщал, что это может произойти «в среднесрочной перспективе». Однако до сих пор компания размещала только облигации. (Frankmedia)
► ВТБ [VTBR] — банк планирует привлечь ₽80-100 млрд за счет допэмиссии акций. Размещение будет проводиться по открытой подписке, но якорный инвестор уже найден. Ожидается, что SPO состоится до конца 3-го квартала 2025 года.
Кроме того, банк планирует нарастить капитал за счет субординированных депозитов на общую сумму порядка ₽300 млрд, оптимизации активов, взвешенных по риску (RWA), продажи непрофильных активов и аудитов чистой прибыли. Наибольшую интригу представляет собой вопрос о цене потенциального SPO. (АТОН)
► Эльвира Набиуллина, глава Банка России: IPO должны быть не для галочки. Они должны быть достаточно качественными (ТАСС)
• Мы подготовили план так называемого идеального IPO, предложили его Минфину
• Минфин должен обеспечивать серьезную подготовку этих компаний к IPO — это изменение качества менеджмента, мотивации менеджмента
• ЦБ РФ готов создать специального уполномоченного для поддержи состояния доверия на фондовом рынке
• Необходимо сделать меры борьбы с инсайдерской торговлей эффективнее, увеличить штрафы
► Антон Силуанов, министр финансов: Среди госкомпаний могут выйти на IPO эмитенты из сферы энергетики, транспорта и финансов (РБК Инвестиции)
Подход Минфина к приватизации госкомпаний:
• Без приватизации госкомпаний увеличить капитализацию рынка до 66% от ВВП невозможно.
• Минфин заинтересован в том, чтобы привлекать деньги для развития компаний (схема cash-in).
• Идеального момента для проведения IPO госкомпаний не будет никогда, поэтому его не надо ждать.
• Приватизировать можно компании со стратегическим значением и имеющие сильные позиции в отрасли.
21.06.2025
► Озон Фармацевтика [OZPH] — привлекли ₽2,8 млрд (структура сделки – cash-in) по итогам SPO (компания)
Цена SPO установлена на уровне ₽42 за акцию.
Привлекли 14+ тыс. инвесторов в структуру акционерного капитала.
Привлеченные в Компанию денежные средства будут направлены на реализацию стратегии развития бизнеса.
Free-float в результате SPO возрос на 6 пп.
Структура распределения (аллокации) акций по итогам SPO:
• 63% – институциональным инвесторам
• около 35% – физическим лицам (инвесторы, подавшие более десяти заявок, не получили аллокации; средняя розничная аллокация составила около 37%)
• около 2% – сотрудникам и партнерам
► ДОМ.РФ [IPO-2025?] — выбрали ВТБ и Т-банк для организации IPO; рассчитывают, что в IPO компании примут участие иностранные инвесторы (Виталий Мутко, гендиректор)
• А. Моисеев, замминистра финансов РФ: При благоприятных условиях на рынке Дом.РФ в ходе IPO (в октябре–ноябре 2025г) может быть оценен в размере одного капитала — около ₽393 млрд (РБК)
Минфин рассчитывает разместить минимум 5% акций, однако объем может быть увеличен в зависимости от рыночного спроса. Потенциальный объем привлечения составляет ₽15–20 млрд, эти средства пойдут на развитие. Подготовка к IPO идет по плану: утверждён состав независимых директоров и внедряется новая модель корпоративного управления.
► Металлоинвест - горно-металлургический холдинг задумывается о выходе на российский фондовый рынок, по информации президента ВТБ Андрея Костина.
«Металлоинвест, я слышал, раздумывает вернуться, они сделали делистинг, сейчас опять подумывают, может вернуться на рынок».
Компания уже допускала, что может провести IPO, более 10 лет назад — так, в 2013 году, ключевой владелец «Металлоинвеста» Алишер Усманов в эфире «Россия-24» сообщал, что это может произойти «в среднесрочной перспективе». Однако до сих пор компания размещала только облигации. (Frankmedia)
► ВТБ [VTBR] — банк планирует привлечь ₽80-100 млрд за счет допэмиссии акций. Размещение будет проводиться по открытой подписке, но якорный инвестор уже найден. Ожидается, что SPO состоится до конца 3-го квартала 2025 года.
Кроме того, банк планирует нарастить капитал за счет субординированных депозитов на общую сумму порядка ₽300 млрд, оптимизации активов, взвешенных по риску (RWA), продажи непрофильных активов и аудитов чистой прибыли. Наибольшую интригу представляет собой вопрос о цене потенциального SPO. (АТОН)
► Эльвира Набиуллина, глава Банка России: IPO должны быть не для галочки. Они должны быть достаточно качественными (ТАСС)
• Мы подготовили план так называемого идеального IPO, предложили его Минфину
• Минфин должен обеспечивать серьезную подготовку этих компаний к IPO — это изменение качества менеджмента, мотивации менеджмента
• ЦБ РФ готов создать специального уполномоченного для поддержи состояния доверия на фондовом рынке
• Необходимо сделать меры борьбы с инсайдерской торговлей эффективнее, увеличить штрафы
► Антон Силуанов, министр финансов: Среди госкомпаний могут выйти на IPO эмитенты из сферы энергетики, транспорта и финансов (РБК Инвестиции)
Подход Минфина к приватизации госкомпаний:
• Без приватизации госкомпаний увеличить капитализацию рынка до 66% от ВВП невозможно.
• Минфин заинтересован в том, чтобы привлекать деньги для развития компаний (схема cash-in).
• Идеального момента для проведения IPO госкомпаний не будет никогда, поэтому его не надо ждать.
• Приватизировать можно компании со стратегическим значением и имеющие сильные позиции в отрасли.
► Антон Силуанов, министр финансов, назвал стереотипом необходимость сохранять долю государства в госкомпаниях на уровне не менее 50% плюс 1 акция, поддержав идею главы ВТБ Андрея Костина о контроле на корпоративном уровне (Интерфакс)
"Мне кажется, хорошая идея, мне она понравилась, будем работать. Я считаю, что это интересное предложение. Действительно, у нас стереотип такой, что для ключевых компаний 50% плюс один (должно быть у государства - ИФ). Справедливо Андрей Леонидович подметил, что можно и более активно продавать, сохраняя контроль за такими компаниями уже на корпоративном уровне".
► Опрос СберИнвестиций: 75% инвесторов будут инвестировать в госкомпании, если они выйдут на IPO
• Семь из десяти опрошенных инвесторов уже сейчас планируют участвовать в IPO госкомпаний, а 65% готовы держать эти бумаги в портфеле дольше обычного.
• Среди наиболее ожидаемых эмитентов — Росатом, Роснано, Ростех, Роскосмос, РЖД, Дом.РФ.
• Особенно высок интерес к выходу на биржу в Центральном, Северо-Западном и Приволжском федеральных округах.
• Инвесторы мечтают увидеть на бирже не только госкорпорации, но и новые отрасли. Наибольший интерес вызывают атомная и космическая промышленность, туризм, ресторанный бизнес и креативные индустрии. Более половины респондентов ждут IPO компаний из атомной отрасли, 43% — из космической, а четверть — из образовательного и ресторанного бизнеса. (CBonds)
► В ближайшие три года 16% компаний-«национальных чемпионов» планируют выход на IPO (Наталья Попова, первый зам. ген. директора компании «Иннопрактика», общественный омбудсмен в сфере защиты прав высокотехнологичных компаний-лидеров)
• Согласно опросу 2024-го года, 75% быстрорастущих технологических компаний рассматривают привлечение финансирования в трехлетней перспективе. При этом лишь 6% компаний рассматривают заемное финансирование, в то время как 55% ориентируются на частные инвестиции. Среди технологических компаний, участвующих в проектах «Национальные чемпионы» и рейтинге «ТехУспех», 16% планируют выход на IPO в ближайшие три года.
• В 2023 году «Иннопрактика» в партнерстве с Мосбиржей и Банком России запустила акселерационную программу «Биржевые чемпионы», которая вызвала большой интерес у быстрорастущих технологических компаний. В первый год в ней приняли участие 13% обладателей статуса «национального чемпиона». (Иннопрактика)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Г. Греф: ключевая ставка может быть снижена до 15–16% в конце года (ТАСС)
"+" ► А. Новак, вице-премьер: Индикаторы показывают необходимость снижать ставки, необходимо уже переходить от управляемого охлаждения к, наоборот, нагреву экономики. Для этого нужно не пропустить тот момент, когда это нужно сделать (Интерфакс)
"+" ► А. Мордашов, председатель совета директоров «Северстали»: Дальнейшее продолжение политики по смягчению ДКП и снижению ставок принципиально важно для дальнейшего развития нашей экономики. Можно так затормозиться, охладиться, что не разогреться потом, и пора об этом серьезно думать. Это очень серьезные стратегические долгосрочные последствия. Снижение ставки ЦБ РФ на 1 п.п. серьезно не меняет ситуацию.
"+" ► Уверенность большинства участников совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике, прошедшего 6 июня, в устойчивости дезинфляционных процессов и их достаточной скорости для возвращения инфляции к 4% в 2026 году, выросла. Участники совета отметили, что с учетом фактического роста цен с начала года инфляция в 2025 году может сложиться ближе к нижней границе апрельского прогноза Банка России (7-8%).
(резюме заседания, опубликованного ЦБ 20 июня) (Интерфакс)
"—" ► А. Ганган, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России: Устойчивого тренда на снижение инфляционных ожиданий населения в последнее время не наблюдается. Показатель колеблется в диапазоне 13–14% в течение последних шести месяцев. Это фактор беспокойства для Банка России. ЦБ видит тренд на снижение инфляции, но этот тренд еще предстоит подтвердить.
"Мне кажется, хорошая идея, мне она понравилась, будем работать. Я считаю, что это интересное предложение. Действительно, у нас стереотип такой, что для ключевых компаний 50% плюс один (должно быть у государства - ИФ). Справедливо Андрей Леонидович подметил, что можно и более активно продавать, сохраняя контроль за такими компаниями уже на корпоративном уровне".
► Опрос СберИнвестиций: 75% инвесторов будут инвестировать в госкомпании, если они выйдут на IPO
• Семь из десяти опрошенных инвесторов уже сейчас планируют участвовать в IPO госкомпаний, а 65% готовы держать эти бумаги в портфеле дольше обычного.
• Среди наиболее ожидаемых эмитентов — Росатом, Роснано, Ростех, Роскосмос, РЖД, Дом.РФ.
• Особенно высок интерес к выходу на биржу в Центральном, Северо-Западном и Приволжском федеральных округах.
• Инвесторы мечтают увидеть на бирже не только госкорпорации, но и новые отрасли. Наибольший интерес вызывают атомная и космическая промышленность, туризм, ресторанный бизнес и креативные индустрии. Более половины респондентов ждут IPO компаний из атомной отрасли, 43% — из космической, а четверть — из образовательного и ресторанного бизнеса. (CBonds)
► В ближайшие три года 16% компаний-«национальных чемпионов» планируют выход на IPO (Наталья Попова, первый зам. ген. директора компании «Иннопрактика», общественный омбудсмен в сфере защиты прав высокотехнологичных компаний-лидеров)
• Согласно опросу 2024-го года, 75% быстрорастущих технологических компаний рассматривают привлечение финансирования в трехлетней перспективе. При этом лишь 6% компаний рассматривают заемное финансирование, в то время как 55% ориентируются на частные инвестиции. Среди технологических компаний, участвующих в проектах «Национальные чемпионы» и рейтинге «ТехУспех», 16% планируют выход на IPO в ближайшие три года.
• В 2023 году «Иннопрактика» в партнерстве с Мосбиржей и Банком России запустила акселерационную программу «Биржевые чемпионы», которая вызвала большой интерес у быстрорастущих технологических компаний. В первый год в ней приняли участие 13% обладателей статуса «национального чемпиона». (Иннопрактика)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Г. Греф: ключевая ставка может быть снижена до 15–16% в конце года (ТАСС)
"+" ► А. Новак, вице-премьер: Индикаторы показывают необходимость снижать ставки, необходимо уже переходить от управляемого охлаждения к, наоборот, нагреву экономики. Для этого нужно не пропустить тот момент, когда это нужно сделать (Интерфакс)
"+" ► А. Мордашов, председатель совета директоров «Северстали»: Дальнейшее продолжение политики по смягчению ДКП и снижению ставок принципиально важно для дальнейшего развития нашей экономики. Можно так затормозиться, охладиться, что не разогреться потом, и пора об этом серьезно думать. Это очень серьезные стратегические долгосрочные последствия. Снижение ставки ЦБ РФ на 1 п.п. серьезно не меняет ситуацию.
"+" ► Уверенность большинства участников совета директоров Банка России по денежно-кредитной политике, прошедшего 6 июня, в устойчивости дезинфляционных процессов и их достаточной скорости для возвращения инфляции к 4% в 2026 году, выросла. Участники совета отметили, что с учетом фактического роста цен с начала года инфляция в 2025 году может сложиться ближе к нижней границе апрельского прогноза Банка России (7-8%).
(резюме заседания, опубликованного ЦБ 20 июня) (Интерфакс)
"—" ► А. Ганган, директор департамента денежно-кредитной политики Банка России: Устойчивого тренда на снижение инфляционных ожиданий населения в последнее время не наблюдается. Показатель колеблется в диапазоне 13–14% в течение последних шести месяцев. Это фактор беспокойства для Банка России. ЦБ видит тренд на снижение инфляции, но этот тренд еще предстоит подтвердить.
► Объем мирового рынка IPO упал до девятилетнего минимума
Объем первичных размещений акций (IPO) с января по 17 июня 2025 г. во всем мире сократился на 9,3% в сравнении с тем же периодом 2024 г., до $44,3 млрд (Reuters по данным Лондонской фондовой биржи).
• Замедление активности эксперты связывают с возросшей неопределенностью в бизнесе из-за тарифов в США, повышенной волатильностью рынка и высокими процентными ставками.
• Объемы IPO в США упали на 12%, до $12,3 млрд, в Европе наблюдалось более резкое снижение — на 64%, до $5,8 млрд. Однако в Азиатско-Тихоокеанском регионе объем IPO в этом году вырос на 28%, до $16,8 млрд. (БКС Мир инвестиций)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Объем первичных размещений акций (IPO) с января по 17 июня 2025 г. во всем мире сократился на 9,3% в сравнении с тем же периодом 2024 г., до $44,3 млрд (Reuters по данным Лондонской фондовой биржи).
• Замедление активности эксперты связывают с возросшей неопределенностью в бизнесе из-за тарифов в США, повышенной волатильностью рынка и высокими процентными ставками.
• Объемы IPO в США упали на 12%, до $12,3 млрд, в Европе наблюдалось более резкое снижение — на 64%, до $5,8 млрд. Однако в Азиатско-Тихоокеанском регионе объем IPO в этом году вырос на 28%, до $16,8 млрд. (БКС Мир инвестиций)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
США обвиняют китайский ИИ-стартап DeepSeek в поддержке военных и разведывательных операций Китая и попытках обхода санкций
Высокопоставленный представитель правительства США заявил, что китайский ИИ-стартап DeepSeek оказывает поддержку военным и разведывательным операциям Китая, а также пытается обойти американские ограничения на поставки полупроводников. Об этом сообщает Reuters.
По словам чиновника Госдепартамента, компания DeepSeek из Ханчжоу, привлекшая внимание своими заявлениями о превосходстве ее ИИ-моделей, оказывает помощь, “выходящую за рамки открытого доступа к ИИ-моделям”.
Власти США утверждают, что DeepSeek пыталась использовать подставные компании в Юго-Восточной Азии для приобретения высокотехнологичных полупроводников, экспорт которых в Китай ограничен американскими правилами.
Кроме того, правительство США обвиняет DeepSeek в обмене пользовательской информацией и статистикой с китайским аппаратом наблюдения. Это вызывает опасения по поводу конфиденциальности для миллионов пользователей по всему миру.
По данным американских законодателей, заявления о конфиденциальности DeepSeek указывают на передачу данных американских пользователей в Китай через “внутреннюю инфраструктуру”, связанную с China Mobile, государственной телекоммуникационной компанией Китая.
Подписаться - emittens
Высокопоставленный представитель правительства США заявил, что китайский ИИ-стартап DeepSeek оказывает поддержку военным и разведывательным операциям Китая, а также пытается обойти американские ограничения на поставки полупроводников. Об этом сообщает Reuters.
По словам чиновника Госдепартамента, компания DeepSeek из Ханчжоу, привлекшая внимание своими заявлениями о превосходстве ее ИИ-моделей, оказывает помощь, “выходящую за рамки открытого доступа к ИИ-моделям”.
Власти США утверждают, что DeepSeek пыталась использовать подставные компании в Юго-Восточной Азии для приобретения высокотехнологичных полупроводников, экспорт которых в Китай ограничен американскими правилами.
Кроме того, правительство США обвиняет DeepSeek в обмене пользовательской информацией и статистикой с китайским аппаратом наблюдения. Это вызывает опасения по поводу конфиденциальности для миллионов пользователей по всему миру.
По данным американских законодателей, заявления о конфиденциальности DeepSeek указывают на передачу данных американских пользователей в Китай через “внутреннюю инфраструктуру”, связанную с China Mobile, государственной телекоммуникационной компанией Китая.
Подписаться - emittens
Мосбиржа намерена продлить льготу по свободному обращению для включения акций во второй котировальный список
Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному порогу акций в свободном обращении (free float) для включения бумаг во второй уровень листинга после истечения текущей льготы в июне. Об этом сообщила директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах ПМЭФ.
Временная мера, установившая минимальный порог free float на уровне 1% с 1 августа 2023 года, завершается в июне. По плану с 1 июля минимальный уровень должен вернуться к 10%.
“Мы понимаем, что рынок сейчас не настолько силен, чтобы эту льготу устранять. Я думаю, что мы будем работать над тем, чтобы эту льготу продлевать”, - отметила Логинова.
Подписаться - emittens
Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному порогу акций в свободном обращении (free float) для включения бумаг во второй уровень листинга после истечения текущей льготы в июне. Об этом сообщила директор департамента по работе с эмитентами Мосбиржи Наталья Логинова в кулуарах ПМЭФ.
Временная мера, установившая минимальный порог free float на уровне 1% с 1 августа 2023 года, завершается в июне. По плану с 1 июля минимальный уровень должен вернуться к 10%.
“Мы понимаем, что рынок сейчас не настолько силен, чтобы эту льготу устранять. Я думаю, что мы будем работать над тем, чтобы эту льготу продлевать”, - отметила Логинова.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
24.06.2025
► Виктор Жидков, глава Московской биржи:
20 компаний готовы к выходу на IPO до конца 2025. Они теоретически могут выйти, но разные, разнообразные причины [их останавливают] (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
"+" ► в 59 из 85 российских регионов цены в мае выросли меньше, чем в апреле, в 41 регионе прирост цен с исключением сезонности сложился вблизи 4% и ниже в пересчете на год (Банк России)
"+" ► темпы роста кредитования экономики РФ в мае замедлились до 0,7% с 1,0% в апреле (ЦБ РФ)
"+" ► денежная масса (агрегат М2) в РФ в мае 2025 года увеличилась на 0,6% (рост на 0,9% в апреле (ЦБ РФ)
"—" ► годовой темп прироста денежной массы на 1 июня повысился до 15,3% с 14,0% на 1 мая (это был минимум с 1 февраля 2022 года) (ЦБ РФ)
► В. Евтушенков, основатель АФК Системы (интервью РБК):
• Я уверен, что снижение процентной ставки продолжится дальше, а инфляция не будет развиваться галопирующими темпами
• IPO — это самый плохой способ привлечения инвестиций. У нас нет задачи — IPO любой ценой
• Сейчас вы никак не привлечете длинные деньги в страну
► IR-вакансия: Специалист в дирекцию по корпоративным финансам и связям с инвесторами
Компания: НЛМК
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 21 мая
► Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному free-float для компаний со вторым уровнем листинга (Н. Логинова, директор департамента по работе с эмитентами) (ПРАЙМ)
Льгота по минимальному порогу free float для включения акций во II уровень листинга на уровне 1% действует с 01.08.23. Льгота истечёт 1 июля (возвращение к мин. уровню 10%), если её не продлят.
Российские публикации по IR-тематике
► IR при IPO биотехнологических компаний на ранней стадии: от научной гипотезы до доверия инвестора
Автор: Ярослав Кабаков
Отношения с розничными инвесторами
► Ростелеком [RTKM] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽2,71 на об. акцию (ДД 5,1%) и ₽6,25 на прив. акцию (ДД: 11,5%)
• 13 августа – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► В. Путин: попытки стран Запада сохранить выгодную им модель глобализации привели к дестабилизации обстановки в мире (Интерфакс)
"+" ► Венгрия и Словакия заблокировали новый пакет санкций ЕС против России (П. Сийярто, глава МИД Венгрии) (РИА Новости)
► Парламент Ирана посчитал необходимым перекрыть Ормузский пролив, но окончательное решение за Совбезом республики (ТАСС)
► Иран атаковал военные базы США в Катаре и в Ираке
► США атаковали три объекта ядерной программы Ирана
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
24.06.2025
► Виктор Жидков, глава Московской биржи:
20 компаний готовы к выходу на IPO до конца 2025. Они теоретически могут выйти, но разные, разнообразные причины [их останавливают] (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
"+" ► в 59 из 85 российских регионов цены в мае выросли меньше, чем в апреле, в 41 регионе прирост цен с исключением сезонности сложился вблизи 4% и ниже в пересчете на год (Банк России)
"+" ► темпы роста кредитования экономики РФ в мае замедлились до 0,7% с 1,0% в апреле (ЦБ РФ)
"+" ► денежная масса (агрегат М2) в РФ в мае 2025 года увеличилась на 0,6% (рост на 0,9% в апреле (ЦБ РФ)
"—" ► годовой темп прироста денежной массы на 1 июня повысился до 15,3% с 14,0% на 1 мая (это был минимум с 1 февраля 2022 года) (ЦБ РФ)
► В. Евтушенков, основатель АФК Системы (интервью РБК):
• Я уверен, что снижение процентной ставки продолжится дальше, а инфляция не будет развиваться галопирующими темпами
• IPO — это самый плохой способ привлечения инвестиций. У нас нет задачи — IPO любой ценой
• Сейчас вы никак не привлечете длинные деньги в страну
► IR-вакансия: Специалист в дирекцию по корпоративным финансам и связям с инвесторами
Компания: НЛМК
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 21 мая
► Московская биржа планирует продлить льготу по минимальному free-float для компаний со вторым уровнем листинга (Н. Логинова, директор департамента по работе с эмитентами) (ПРАЙМ)
Льгота по минимальному порогу free float для включения акций во II уровень листинга на уровне 1% действует с 01.08.23. Льгота истечёт 1 июля (возвращение к мин. уровню 10%), если её не продлят.
Российские публикации по IR-тематике
► IR при IPO биотехнологических компаний на ранней стадии: от научной гипотезы до доверия инвестора
Автор: Ярослав Кабаков
Отношения с розничными инвесторами
► Ростелеком [RTKM] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽2,71 на об. акцию (ДД 5,1%) и ₽6,25 на прив. акцию (ДД: 11,5%)
• 13 августа – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► В. Путин: попытки стран Запада сохранить выгодную им модель глобализации привели к дестабилизации обстановки в мире (Интерфакс)
"+" ► Венгрия и Словакия заблокировали новый пакет санкций ЕС против России (П. Сийярто, глава МИД Венгрии) (РИА Новости)
► Парламент Ирана посчитал необходимым перекрыть Ормузский пролив, но окончательное решение за Совбезом республики (ТАСС)
► Иран атаковал военные базы США в Катаре и в Ираке
► США атаковали три объекта ядерной программы Ирана
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Мосбиржа пересмотрит правила раскрытия доходности облигаций из-за искажений, вызванных новой методикой
Московская биржа планирует с 24 июня внести изменения в правила раскрытия доходности облигаций после того, как новая методика расчета, внедренная 23 июня, привела к значительным искажениям этого показателя, сообщает “Коммерсантъ”.
Внедрение новой методики вызвало недовольство инвесторов, поскольку теперь адекватно отражается только доходность облигаций с постоянным купоном и четкой датой погашения. Доходность облигаций с офертой, амортизацией, плавающей ставкой и другими сложными условиями стала отображаться некорректно.
Изменения в расчете доходности облигаций с офертами привели к тому, что расчетные доходности ряда выпусков облигаций “КамАЗа” снизились на 41-67 процентных пункта, а Россельхозбанка - на 19-19,5 процентных пункта, при этом цены облигаций практически не изменились.
Подписаться - emittens
Московская биржа планирует с 24 июня внести изменения в правила раскрытия доходности облигаций после того, как новая методика расчета, внедренная 23 июня, привела к значительным искажениям этого показателя, сообщает “Коммерсантъ”.
Внедрение новой методики вызвало недовольство инвесторов, поскольку теперь адекватно отражается только доходность облигаций с постоянным купоном и четкой датой погашения. Доходность облигаций с офертой, амортизацией, плавающей ставкой и другими сложными условиями стала отображаться некорректно.
Изменения в расчете доходности облигаций с офертами привели к тому, что расчетные доходности ряда выпусков облигаций “КамАЗа” снизились на 41-67 процентных пункта, а Россельхозбанка - на 19-19,5 процентных пункта, при этом цены облигаций практически не изменились.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
25.06.2025
► МТС Линк
экосистема сервисов для бизнес-коммуникаций и совместной работы
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС Exolve
конструктор омниканальных диалогов для бизнеса
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС запланировала вывести на биржу еще три дочерние компании — МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services (гендиректор МТС Инесса Галактионова в интервью РБК)
МТС планирует вывести на биржу еще три дочерние компании — «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом в интервью РБК рассказала глава компании Инесса Галактионова. Эти активы дополнят уже анонсированные в марте IPO «МТС AdTech» и кикшеринга «Юрент», размещение которых планируется при улучшении рыночной конъюнктуры.
MWS была создана в конце 2024 года как единая структура для всех IT-бизнесов группы. «МТС Линк» занимается видеосвязью для бизнеса, «Exolve» — платформой для управления клиентскими коммуникациями. По словам Галактионовой, МТС рассматривает возможность размещения этих компаний на бирже в течение полугода после того, как увидит сигналы от рынка.
Ключевым фактором для выхода на IPO топ-менеджер называет снижение ключевой ставки ЦБ ниже 10%, но подчеркивает, что важна в целом нормализация рыночной среды — инвесторы должны быть готовы переключиться с «депозитного мышления» на вложения в растущие активы. Внутренние оценки стоимости активов МТС не раскрывает, но речь идет о десятках и даже сотнях миллиардов рублей.
► Президент РФ поручил кабмину и ЦБ РФ до 1 октября представить предложения о стимулировании IPO технологических компаний на российском рынке
О преобразовании реестра малых технологических компаний в реестр технологических компаний, включающий в себя раздел, содержащий сведения о технологических компаниях, которые реализуют проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета, и о применении к включенным в этот раздел компаниям мер поддержки малых технологических компаний, направленных на стимулирование первичного размещения их акций на российском финансовом рынке и предусмотренных федеральным проектом «Технологии», входящим в состав национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил простимулировать покупку акций российских технологических компаний
Глава государства ждет от правительства и Банка России до 1 октября «дополнительных мер, направленных на стимулирование приобретения профессиональными участниками рынка ценных бумаг акций технологических компаний, реализующих проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил смягчить требования к участникам рынка ценных бумаг, инвестирующим в российские технологические компании
Глава государства ожидает до 1 октября предложений «о смягчении регуляторных требований к кредитным организациям и другим профессиональным участникам рынка ценных бумаг в части, касающейся вложений в акции технологических компаний». (kremlin.ru)
Эволюция коммуникационных каналов
► Создание в России цифрового сервиса, включающего функции национального мессенджера - Президент РФ подписал закон (РИА Новости)
• Платформа объединит функции мессенджера и сервисы, направленные на предоставление госуслуг.
• Пользователи через платформу смогут подписывать документы с использованием усиленной электронной подписи.
Отношения с розничными инвесторами
► Северсталь [CHMF]: Не исключают дивиденды за 2кв, если СД увидит перспективы оздоровления экономики и спроса на продукцию компании, увидят перспективы возможного снижения ставки (А. Шевелёв, гендиректор) (ТАСС)
Геополитика
► Американский бизнес готов работать в РФ. Даже не используя SWIFT
(Роберт Эйджи, глава AmCham - Американской торговой палаты в РФ)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
25.06.2025
► МТС Линк
экосистема сервисов для бизнес-коммуникаций и совместной работы
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС Exolve
конструктор омниканальных диалогов для бизнеса
• IR-персоналии в компании пока не просматриваются (?)
► МТС запланировала вывести на биржу еще три дочерние компании — МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services (гендиректор МТС Инесса Галактионова в интервью РБК)
МТС планирует вывести на биржу еще три дочерние компании — «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом в интервью РБК рассказала глава компании Инесса Галактионова. Эти активы дополнят уже анонсированные в марте IPO «МТС AdTech» и кикшеринга «Юрент», размещение которых планируется при улучшении рыночной конъюнктуры.
MWS была создана в конце 2024 года как единая структура для всех IT-бизнесов группы. «МТС Линк» занимается видеосвязью для бизнеса, «Exolve» — платформой для управления клиентскими коммуникациями. По словам Галактионовой, МТС рассматривает возможность размещения этих компаний на бирже в течение полугода после того, как увидит сигналы от рынка.
Ключевым фактором для выхода на IPO топ-менеджер называет снижение ключевой ставки ЦБ ниже 10%, но подчеркивает, что важна в целом нормализация рыночной среды — инвесторы должны быть готовы переключиться с «депозитного мышления» на вложения в растущие активы. Внутренние оценки стоимости активов МТС не раскрывает, но речь идет о десятках и даже сотнях миллиардов рублей.
► Президент РФ поручил кабмину и ЦБ РФ до 1 октября представить предложения о стимулировании IPO технологических компаний на российском рынке
О преобразовании реестра малых технологических компаний в реестр технологических компаний, включающий в себя раздел, содержащий сведения о технологических компаниях, которые реализуют проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета, и о применении к включенным в этот раздел компаниям мер поддержки малых технологических компаний, направленных на стимулирование первичного размещения их акций на российском финансовом рынке и предусмотренных федеральным проектом «Технологии», входящим в состав национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил простимулировать покупку акций российских технологических компаний
Глава государства ждет от правительства и Банка России до 1 октября «дополнительных мер, направленных на стимулирование приобретения профессиональными участниками рынка ценных бумаг акций технологических компаний, реализующих проекты, соответствующие критериям (таксономии) проектов технологического суверенитета». (kremlin.ru)
► Президент РФ поручил смягчить требования к участникам рынка ценных бумаг, инвестирующим в российские технологические компании
Глава государства ожидает до 1 октября предложений «о смягчении регуляторных требований к кредитным организациям и другим профессиональным участникам рынка ценных бумаг в части, касающейся вложений в акции технологических компаний». (kremlin.ru)
Эволюция коммуникационных каналов
► Создание в России цифрового сервиса, включающего функции национального мессенджера - Президент РФ подписал закон (РИА Новости)
• Платформа объединит функции мессенджера и сервисы, направленные на предоставление госуслуг.
• Пользователи через платформу смогут подписывать документы с использованием усиленной электронной подписи.
Отношения с розничными инвесторами
► Северсталь [CHMF]: Не исключают дивиденды за 2кв, если СД увидит перспективы оздоровления экономики и спроса на продукцию компании, увидят перспективы возможного снижения ставки (А. Шевелёв, гендиректор) (ТАСС)
Геополитика
► Американский бизнес готов работать в РФ. Даже не используя SWIFT
(Роберт Эйджи, глава AmCham - Американской торговой палаты в РФ)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Кремль намерен стимулировать инвестиции в IPO и технологический сектор налоговыми льготами
Президент Владимир Путин поручил правительству совместно с Банком России проработать пакет дополнительных налоговых стимулов для физических лиц, инвестирующих в акции компаний через IPO и SPO. Об этом сообщает РБК.
Ключевая задача - стимулировать частных инвесторов, поэтому предлагается отменить действующие ограничения на минимальный срок владения акциями и предельный размер дохода, получаемого от их реализации.
Правительству также поручено разработать меры, направленные на стимулирование IT-компаний к выходу на фондовый рынок, а также на поощрение профессиональных участников к покупке акций этих компаний. Особое внимание будет уделено компаниям, чьи проекты способствуют развитию технологического суверенитета России.
Для финансовых институтов, поддерживающих такие компании, могут быть введены регуляторные послабления. Для реализации этих инициатив планируется расширить реестр малых технологических компаний, выделив в нем предприятия, соответствующие критериям проектов технологического суверенитета.
Срок предоставления предложений – 1 октября 2025 года.
Подписаться - emittens
Президент Владимир Путин поручил правительству совместно с Банком России проработать пакет дополнительных налоговых стимулов для физических лиц, инвестирующих в акции компаний через IPO и SPO. Об этом сообщает РБК.
Ключевая задача - стимулировать частных инвесторов, поэтому предлагается отменить действующие ограничения на минимальный срок владения акциями и предельный размер дохода, получаемого от их реализации.
Правительству также поручено разработать меры, направленные на стимулирование IT-компаний к выходу на фондовый рынок, а также на поощрение профессиональных участников к покупке акций этих компаний. Особое внимание будет уделено компаниям, чьи проекты способствуют развитию технологического суверенитета России.
Для финансовых институтов, поддерживающих такие компании, могут быть введены регуляторные послабления. Для реализации этих инициатив планируется расширить реестр малых технологических компаний, выделив в нем предприятия, соответствующие критериям проектов технологического суверенитета.
Срок предоставления предложений – 1 октября 2025 года.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
26.06.2025
► DDX Fitness — сеть фитнес-клубов (100 клубов в 24 городах) готовится к IPO ?
• открыли 25 июня вакансию «IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами»
• миноритарным акционером DDX Fitness является «ААА Управление капиталом» (Группа Газпромбанка), в феврале 2024 года они купили долю 11,1% в капитале ООО «Илон»
► ГК «Солар» — ИБ-вендор (дочка «Ростелекома») технически готов к скорому IPO и может вскоре провести IPO на Московской бирже (Коммерсант)
Ключевой вопрос — это конъюнктура фондового рынка. С одной стороны, есть положительный сигнал ЦБ со снижением ключевой ставки, с другой — движение индекса Мосбиржи и в целом рынка вселяет лишь сдержанный оптимизм. «Мы смотрим на ближайшее возможное окно выхода на IPO» (И. Ляпунов, ген. директор)
► Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) подстегнет рост российского рынка акций, около 40 IPO ожидаются в ближайшие 3 года (Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи) (Reuters)
• «Мы думаем, что при снижении ключевой ставки привлекательность консервативных инструментов (депозитов) будет снижаться, поэтому мы ожидаем восстановления интереса эмитентов и инвесторов к IPO. Вообще аналитики ожидают свыше 40 публичных размещений (акций) на горизонте ближайших трех лет».
• «Если анализировать, что же произошло с деньгами, которые находятся на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, то они росли конечно более медленными темпами, 15% всего. Но это происходило на фоне снижения котировок акций. Их объем составил 12,6 триллиона рублей, а всего в 2024 году к нам на рынок поступило 1,8 триллиона рублей, это нетто-приток (на 42% больше 2023 года). Эти 1,8 триллиона рублей пришли на рынок в основном в инструменты с фиксированной доходностью».
► Россельхозбанк: Около 20 компаний АПК РФ могут выйти на фондовый рынок.
Вместе с действующими публичными компаниями сектора потенциальный совокупный объем капитализации сегмента может достичь 1 трлн рублей. (Анна Кузнецова, заместитель председателя правления)
• АПК является драйвером роста ВВП РФ, при этом на фондовом рынке представлен незначительно - из 8 эмитентов акций только три из них (ПАО "Инарктика", ПАО "НоваБев Групп", ПАО "НКХП") включены в индекс широкого рынка МосБиржи (общее количество эмитентов в индексе - 100), их суммарная капитализация составляет 152 млрд рублей, или 0,3% от общей капитализации компаний индекса.
При этом, по данным Росстата, совокупный оборот организаций сельского хозяйства и производства продуктов питания в 2024 году составил 5% от общего оборота российских организаций.
• … компании из АПК пока не спешат на фондовый рынок ... в текущих макроэкономических условиях получить справедливую, по мнению компаний, оценку становится недосягаемой целью.
• "Потрет кандидата на IPO" из сектора АПК: ☼ Размер активов и выручки составляет более 10 млрд рублей, ☼ чистый долг/EBITDA - менее 2,5, ☼ компания также является прибыльной в течение последних трех лет, ☼ компания должна занимать лидирующие позиции в своем сегменте рынка.
► IR-вакансия: IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами
Компания: DDX Fitness
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 25 июня
► IR-вакансия: Associate / Director ECM Предстоит участвовать в сделках по привлечению акционерного капитала (IPO, SPO).
Компания: Газпромбанк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 17 июня
► IR-вакансия: Главный эксперт по корпоративным финансам (аналитик)
Компания: АЛРОСА
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 20 июня
26.06.2025
► DDX Fitness — сеть фитнес-клубов (100 клубов в 24 городах) готовится к IPO ?
• открыли 25 июня вакансию «IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами»
• миноритарным акционером DDX Fitness является «ААА Управление капиталом» (Группа Газпромбанка), в феврале 2024 года они купили долю 11,1% в капитале ООО «Илон»
► ГК «Солар» — ИБ-вендор (дочка «Ростелекома») технически готов к скорому IPO и может вскоре провести IPO на Московской бирже (Коммерсант)
Ключевой вопрос — это конъюнктура фондового рынка. С одной стороны, есть положительный сигнал ЦБ со снижением ключевой ставки, с другой — движение индекса Мосбиржи и в целом рынка вселяет лишь сдержанный оптимизм. «Мы смотрим на ближайшее возможное окно выхода на IPO» (И. Ляпунов, ген. директор)
► Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) подстегнет рост российского рынка акций, около 40 IPO ожидаются в ближайшие 3 года (Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи) (Reuters)
• «Мы думаем, что при снижении ключевой ставки привлекательность консервативных инструментов (депозитов) будет снижаться, поэтому мы ожидаем восстановления интереса эмитентов и инвесторов к IPO. Вообще аналитики ожидают свыше 40 публичных размещений (акций) на горизонте ближайших трех лет».
• «Если анализировать, что же произошло с деньгами, которые находятся на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, то они росли конечно более медленными темпами, 15% всего. Но это происходило на фоне снижения котировок акций. Их объем составил 12,6 триллиона рублей, а всего в 2024 году к нам на рынок поступило 1,8 триллиона рублей, это нетто-приток (на 42% больше 2023 года). Эти 1,8 триллиона рублей пришли на рынок в основном в инструменты с фиксированной доходностью».
► Россельхозбанк: Около 20 компаний АПК РФ могут выйти на фондовый рынок.
Вместе с действующими публичными компаниями сектора потенциальный совокупный объем капитализации сегмента может достичь 1 трлн рублей. (Анна Кузнецова, заместитель председателя правления)
• АПК является драйвером роста ВВП РФ, при этом на фондовом рынке представлен незначительно - из 8 эмитентов акций только три из них (ПАО "Инарктика", ПАО "НоваБев Групп", ПАО "НКХП") включены в индекс широкого рынка МосБиржи (общее количество эмитентов в индексе - 100), их суммарная капитализация составляет 152 млрд рублей, или 0,3% от общей капитализации компаний индекса.
При этом, по данным Росстата, совокупный оборот организаций сельского хозяйства и производства продуктов питания в 2024 году составил 5% от общего оборота российских организаций.
• … компании из АПК пока не спешат на фондовый рынок ... в текущих макроэкономических условиях получить справедливую, по мнению компаний, оценку становится недосягаемой целью.
• "Потрет кандидата на IPO" из сектора АПК: ☼ Размер активов и выручки составляет более 10 млрд рублей, ☼ чистый долг/EBITDA - менее 2,5, ☼ компания также является прибыльной в течение последних трех лет, ☼ компания должна занимать лидирующие позиции в своем сегменте рынка.
► IR-вакансия: IR Lead, Руководитель направления по работе с инвесторами
Компания: DDX Fitness
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 25 июня
► IR-вакансия: Associate / Director ECM Предстоит участвовать в сделках по привлечению акционерного капитала (IPO, SPO).
Компания: Газпромбанк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 17 июня
► IR-вакансия: Главный эксперт по корпоративным финансам (аналитик)
Компания: АЛРОСА
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 20 июня
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 23 июня снизилась до 9,41% (9,88% на конец мая) (Росстат)
"+" ► Инфляция в РФ с 17 по 23 июня составила 0,04%, как и неделей ранее (Росстат)
"+" ► ЦБ ожидает инфляцию в РФ по итогам 2025 года на уровне 7%, т.е. ближе к нижней границе диапазона 7-8%, который был спрогнозировал в апреле А. Ганган, руководитель департамента денежно-кредитной политики Банка России
"+" ► Инфляционные ожидания россиян (инфляция ожидаемая через год) в июне снизились до 13% после 13,4% месяцем ранее.
Ожидания снизились у опрошенных, не имеющих сбережений, а у тех, кто располагает сбережениями, оценки будущей инфляции не изменились. (Банк России, «Инфляционные ожидания и потребительские настроения»)
► Т-Инвестиции: ЦБ РФ может понизить ставку до 15% к концу 2025г (Интерфакс)
К концу 2026г ставка может быть снижена до 10%. Это базовый сценарий с вероятностью
исполнения 60%.
"Несмотря на осторожную риторику регулятора, мы воспринимаем июньское снижение ключевой ставки как поворотную точку в цикле, открывающую дорогу для дальнейшего существенного смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), - пишут эксперты в стратегии инвестиций на 2025 год. - Торможение экономики и замедление инфляции создают условия для постепенной нормализации ДКП. Бюджетный стимул, которому ЦБ ранее противостоял с помощью жесткой процентной политики, снижается, а дополнительные меры макропруденциального характера усиливают давление на кредитование в 2025 году".
Российские публикации по тематике IPO
► Как собрать управленческую команду для подготовки компании к выходу на биржу
Автор: Антон Мальков, руководитель управления рынков капитала Т-Банка
Тезисы:
• Ключевая команда сильно влияет на капитализацию компании
• Формировать Совет директоров нужно за 10-12 месяцев до выхода на IPO
• Определиться с IPO-капитаном желательно за 12 месяцев до выхода на биржу
• На рынке не хватает кадров в IR
• Основная нагрузка в процессе сопровождения и коммуникации ложится не на СЕО, а на CFO и IR
Текст
Видео
► ВТБ [VTBR] — в рамках SPO могут разместить до 1,2 млрд акций, цену определят в сентябре (Д. Пьянов, первый зампред правления)
• планируют SPO примерным объемом ₽80 млрд
• параметры допэмиссии будут формироваться таким образом, чтобы не размыть долю государства ниже 50% плюс одна акция
• долгосрочно будут стремиться сформировать капитал об. акциями, но конвертация «префов» — это вопрос государства как мажоритария (РБК)
Эволюция информационных каналов
► Медиапотребление в России за 5 месяцев 2025г (Коммерсант)
• -3,3% г/г — медиапотребление
• -11,0% г/г — аудитория онлайн-видео (падает YouTube, растут VK Видео, Кинопоиск и иные российские платформы)
• -6,3% г/г — телесмотрение
Отношения с розничными инвесторами
► Фосагро [PHOR] — в 2025 году Компания сосредоточена на сокращении долговой нагрузки, могут вернуться к более щедрым выплатам дивидендов при Долг/EBITDA на уровне 1,0х (сейчас 1,4х) (Михаил Рыбников, гендиректор) (ТАСС)
• Прорабатывают стратегию-2030, СД планирует рассмотреть её до конца III кв. 2025г
► Совкомфлот [FLOT] — Компания привержена своей дивидендной политике, работа по возврату к выплатам продолжается (адаптация к внешним вызовам, восстановление положительной рентабельности) (Игорь Тонковидов, гендиректор)
► Споры вокруг законопроекта о дивполитике ПАО могут закончиться отказом от его разработки (Интерфакс)
Над введением законодательной обязанности ПАО иметь дивидендную политику Банк России и Минэкономразвития работают около пяти лет. [подробнее о противоречиях между позициями российских ведомств]
В итоге, Минэкономразвития направило в аппарат правительства предложение окончательно определиться с позициями по законопроекту: либо принять решение продолжить работу и в этом случае провести совещание для снятия разногласий, либо отказаться от подготовки документа вообще. Во втором сценарии будет проработана возможность регулирования на уровне нормативных правовых актов ЦБ.
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 23 июня снизилась до 9,41% (9,88% на конец мая) (Росстат)
"+" ► Инфляция в РФ с 17 по 23 июня составила 0,04%, как и неделей ранее (Росстат)
"+" ► ЦБ ожидает инфляцию в РФ по итогам 2025 года на уровне 7%, т.е. ближе к нижней границе диапазона 7-8%, который был спрогнозировал в апреле А. Ганган, руководитель департамента денежно-кредитной политики Банка России
"+" ► Инфляционные ожидания россиян (инфляция ожидаемая через год) в июне снизились до 13% после 13,4% месяцем ранее.
Ожидания снизились у опрошенных, не имеющих сбережений, а у тех, кто располагает сбережениями, оценки будущей инфляции не изменились. (Банк России, «Инфляционные ожидания и потребительские настроения»)
► Т-Инвестиции: ЦБ РФ может понизить ставку до 15% к концу 2025г (Интерфакс)
К концу 2026г ставка может быть снижена до 10%. Это базовый сценарий с вероятностью
исполнения 60%.
"Несмотря на осторожную риторику регулятора, мы воспринимаем июньское снижение ключевой ставки как поворотную точку в цикле, открывающую дорогу для дальнейшего существенного смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), - пишут эксперты в стратегии инвестиций на 2025 год. - Торможение экономики и замедление инфляции создают условия для постепенной нормализации ДКП. Бюджетный стимул, которому ЦБ ранее противостоял с помощью жесткой процентной политики, снижается, а дополнительные меры макропруденциального характера усиливают давление на кредитование в 2025 году".
Российские публикации по тематике IPO
► Как собрать управленческую команду для подготовки компании к выходу на биржу
Автор: Антон Мальков, руководитель управления рынков капитала Т-Банка
Тезисы:
• Ключевая команда сильно влияет на капитализацию компании
• Формировать Совет директоров нужно за 10-12 месяцев до выхода на IPO
• Определиться с IPO-капитаном желательно за 12 месяцев до выхода на биржу
• На рынке не хватает кадров в IR
• Основная нагрузка в процессе сопровождения и коммуникации ложится не на СЕО, а на CFO и IR
Текст
Видео
► ВТБ [VTBR] — в рамках SPO могут разместить до 1,2 млрд акций, цену определят в сентябре (Д. Пьянов, первый зампред правления)
• планируют SPO примерным объемом ₽80 млрд
• параметры допэмиссии будут формироваться таким образом, чтобы не размыть долю государства ниже 50% плюс одна акция
• долгосрочно будут стремиться сформировать капитал об. акциями, но конвертация «префов» — это вопрос государства как мажоритария (РБК)
Эволюция информационных каналов
► Медиапотребление в России за 5 месяцев 2025г (Коммерсант)
• -3,3% г/г — медиапотребление
• -11,0% г/г — аудитория онлайн-видео (падает YouTube, растут VK Видео, Кинопоиск и иные российские платформы)
• -6,3% г/г — телесмотрение
Отношения с розничными инвесторами
► Фосагро [PHOR] — в 2025 году Компания сосредоточена на сокращении долговой нагрузки, могут вернуться к более щедрым выплатам дивидендов при Долг/EBITDA на уровне 1,0х (сейчас 1,4х) (Михаил Рыбников, гендиректор) (ТАСС)
• Прорабатывают стратегию-2030, СД планирует рассмотреть её до конца III кв. 2025г
► Совкомфлот [FLOT] — Компания привержена своей дивидендной политике, работа по возврату к выплатам продолжается (адаптация к внешним вызовам, восстановление положительной рентабельности) (Игорь Тонковидов, гендиректор)
► Споры вокруг законопроекта о дивполитике ПАО могут закончиться отказом от его разработки (Интерфакс)
Над введением законодательной обязанности ПАО иметь дивидендную политику Банк России и Минэкономразвития работают около пяти лет. [подробнее о противоречиях между позициями российских ведомств]
В итоге, Минэкономразвития направило в аппарат правительства предложение окончательно определиться с позициями по законопроекту: либо принять решение продолжить работу и в этом случае провести совещание для снятия разногласий, либо отказаться от подготовки документа вообще. Во втором сценарии будет проработана возможность регулирования на уровне нормативных правовых актов ЦБ.
Геополитика
► В. Путин в любом случае примет участие в саммите БРИКС (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► США потеряют способность вести диалог с Москвой в случае введения Вашингтоном новых антироссийских санкций (Марко Рубио, госсекретарь США) (ТАСС)
► ЕС намерен ввести 18-й пакет санкций против России на саммите в Брюсселе 26 июня (Ф. Мерц, канцлер Германии)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
► В. Путин в любом случае примет участие в саммите БРИКС (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► США потеряют способность вести диалог с Москвой в случае введения Вашингтоном новых антироссийских санкций (Марко Рубио, госсекретарь США) (ТАСС)
► ЕС намерен ввести 18-й пакет санкций против России на саммите в Брюсселе 26 июня (Ф. Мерц, канцлер Германии)
---------------
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
VK привлекла 112 миллиардов рублей через дополнительную эмиссию акций
VK Company Limited завершила размещение 345,03 миллиона обыкновенных акций в рамках дополнительной эмиссии, привлекая в общей сложности 112 миллиардов рублей. Об этом сообщается в пресс-релизе компании.
Цена размещения составила 324,9 рубля за акцию.
В компании уточнили, что участниками закрытой подписки стали закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), пайщиками которых являются ключевые российские акционеры. Привлеченные средства будут направлены на снижение долговой нагрузки.
Общее количество акций холдинга после размещения составило 584 404 280 штук. Акции распределены между более чем 480 тысячами акционеров, при этом компания не имеет контролирующего акционера.
Подписаться - emittens
VK Company Limited завершила размещение 345,03 миллиона обыкновенных акций в рамках дополнительной эмиссии, привлекая в общей сложности 112 миллиардов рублей. Об этом сообщается в пресс-релизе компании.
Цена размещения составила 324,9 рубля за акцию.
В компании уточнили, что участниками закрытой подписки стали закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), пайщиками которых являются ключевые российские акционеры. Привлеченные средства будут направлены на снижение долговой нагрузки.
Общее количество акций холдинга после размещения составило 584 404 280 штук. Акции распределены между более чем 480 тысячами акционеров, при этом компания не имеет контролирующего акционера.
Подписаться - emittens
“Аквариус” отложил планы IPO из-за низкой рыночной оценки
Крупнейший российский производитель IT-оборудования “Аквариус” не планирует выходить на IPO в текущих рыночных условиях, поскольку считает оценку компании ниже 100 млрд рублей неприемлемой. Об этом заявил глава компании Алексей Калинин в интервью РБК.
Калинин отметил, что снижение ключевой ставки Банком России является позитивным сигналом, однако ключевым фактором для выхода на биржу остается покупательская способность рынка и готовность инвесторов платить адекватную цену за размещение.
“Пока чек, который можно собрать, для нас маленький”, - сказал Калинин, добавив, что в текущей ситуации на рынке присутствует слишком много непредсказуемых факторов, в том числе геополитических, которые могут негативно повлиять как на компанию, так и на инвесторов.
По оценке Калинина, подготовка к размещению займет около полугода с момента наступления благоприятных рыночных условий.
Компания “Аквариус” занимается разработкой и производством высокотехнологичного IT-оборудования. Основными акционерами АО “Группа компаний Аквариус” являются “Ай Кью Холдинг” (87,93%) и “Сбербанк Инвестиции” (12,07%).
О планах “Аквариуса” по проведению IPO стало известно в июне 2023 года. В августе того же года Алексей Калинин оценивал компанию примерно в 80 млрд рублей, что соответствовало восьми показателям EBITDA на тот момент.
Подписаться - emittens
Крупнейший российский производитель IT-оборудования “Аквариус” не планирует выходить на IPO в текущих рыночных условиях, поскольку считает оценку компании ниже 100 млрд рублей неприемлемой. Об этом заявил глава компании Алексей Калинин в интервью РБК.
Калинин отметил, что снижение ключевой ставки Банком России является позитивным сигналом, однако ключевым фактором для выхода на биржу остается покупательская способность рынка и готовность инвесторов платить адекватную цену за размещение.
“Пока чек, который можно собрать, для нас маленький”, - сказал Калинин, добавив, что в текущей ситуации на рынке присутствует слишком много непредсказуемых факторов, в том числе геополитических, которые могут негативно повлиять как на компанию, так и на инвесторов.
По оценке Калинина, подготовка к размещению займет около полугода с момента наступления благоприятных рыночных условий.
Компания “Аквариус” занимается разработкой и производством высокотехнологичного IT-оборудования. Основными акционерами АО “Группа компаний Аквариус” являются “Ай Кью Холдинг” (87,93%) и “Сбербанк Инвестиции” (12,07%).
О планах “Аквариуса” по проведению IPO стало известно в июне 2023 года. В августе того же года Алексей Калинин оценивал компанию примерно в 80 млрд рублей, что соответствовало восьми показателям EBITDA на тот момент.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
27.06.2025
Инвестиционный потенциал экономики РФ (средства вне фондового рынка)
► Объем средств в банках РФ на 1 июня:
• средства физлиц ₽59,4 трлн (+3,3% с начала 2025 г.)
• средства юрлиц ₽57,3 трлн (—6,5% с начала 2025 г.)
► 109,3% — отношение «средства физлиц / рыночная капитализация MOEX» (103,5% на начало 2025 года)
► IR-вакансия: Руководитель направления pre-IPO и альтернативных инвестиций
Компания: Альфа-Банк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 11 июня
► МКПАО «ВК» [VKCO] — привлекли ₽112 млрд по итогам допэмиссии
• цена размещения - ₽324,9 за акцию
• участники закрытой подписки – ЗПИФы, пайщиками которых являются ключевые российские акционеры компании
• цель допэмиссии - снижение долговой нагрузки
• разместили 345 млн об. акций (59% от увеличенного УК)
• акции компании распределены между более чем 480 тысячами акционеров; по итогам допэмиссии у МКПАО «ВК» нет контролирующего акционера
► Аквариус — Пока чек, который можно собрать, для нас маленький. Нам неинтересно выходить на биржу с оценкой меньше ₽100 млрд (РБК)
(Алексей Калинин, глава IT-компании)
• IPO — это не только «получить деньги», но и про ответственность перед инвесторами. Мы, когда готовились к IPO, подумали над обширной программой для инвесторов даже с одной акцией — например, чтобы они на производство съездили.
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
► Годовая инфляция в России замедлилась до 9,48% на 23 июня (9,59% неделей ранее) (Минэкономразвития)
Новости Программы Долгосрочных Сбережений
► Детская ПДС: Минфин пока определяется с суммой софинансирования (₽36 тыс. или ₽24 тыс.), как и с коэффициентом участия государства (РБК)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Т-Банк участвует в формировании в России вторичного рынка ЦФА: пользователи "Т-инвестиций" уже могут совершать сделки с ЦФА в любое время (ComNews)
► ВТБ по-прежнему планирует до конца 2025 года интегрировать ЦФА в интерфейсы для розничных инвесторов — руководитель дирекции ЦФА банка Сергей Рябов (Интерфакс)
► Холдинг «Селигдар», специализирующийся на добыче золота и олова, выпускает дебютные ЦФА на платформе «А-токен» Альфа-банка. Каждый ЦФА удостоверяет денежное требование инвестора к эмитенту и дает фиксированную доходность в размере 20% годовых с квартальной выплатой, следует из решения о выпуске. Дата погашения выпуска – 30 июня 2026 г. ЦФА доступны как квалифицированным инвесторам, так и неквалифицированным. Может привлечь от инвесторов от 1 млн до 1,5 млрд руб. (Ведомости)
► Автосити, сеть автосалонов из Новосибирска, объявила о первом в России дефолте по ЦФА на ₽200 млн (Frankmedia)
► Минэкономразвития: Очные собрания акционеров российских ПАО должны в полном объеме вернуться с 2026 года (Интерфакс)
Шоки 2022-2023 гг. уже пройдены, «надо выходить в системную работу» в сфере корпоративного управления (М. Колесников, первый замглавы Минэкономразвития)
Отношения с розничными инвесторами
► Диасофт [DIAS] — топ-менеджмент компании предложит СД снизить базу для выплаты дивидендов до 50% от EBITDA; вопрос должен решиться в течение ближайших трех месяцев (Д. Поленов, финдиректор) (Интерфакс)
• В январе 2024г утвердили дивидендную политику, по которой в 2024-2025 гг. планировали ежеквартально направлять на выплату дивидендов не менее 80% от EBITDA.
Суверенизация фондового рынка РФ
► Группа ЦИАН [CIAN] — классифайд недвижимости готовится завершить процесс перевода бизнеса с Кипра в Россию. Это позволит акционерам начать в полной мере реализовывать свои права, в частности получать дивиденды. 30 апреля началась редомициляция в Россию кипрской Cian PLC. Обычно на это требуется не менее шести месяцев. (Д. Григорьев, гендиректор)
27.06.2025
Инвестиционный потенциал экономики РФ (средства вне фондового рынка)
► Объем средств в банках РФ на 1 июня:
• средства физлиц ₽59,4 трлн (+3,3% с начала 2025 г.)
• средства юрлиц ₽57,3 трлн (—6,5% с начала 2025 г.)
► 109,3% — отношение «средства физлиц / рыночная капитализация MOEX» (103,5% на начало 2025 года)
► IR-вакансия: Руководитель направления pre-IPO и альтернативных инвестиций
Компания: Альфа-Банк
Требования к опыту: 3-6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 11 июня
► МКПАО «ВК» [VKCO] — привлекли ₽112 млрд по итогам допэмиссии
• цена размещения - ₽324,9 за акцию
• участники закрытой подписки – ЗПИФы, пайщиками которых являются ключевые российские акционеры компании
• цель допэмиссии - снижение долговой нагрузки
• разместили 345 млн об. акций (59% от увеличенного УК)
• акции компании распределены между более чем 480 тысячами акционеров; по итогам допэмиссии у МКПАО «ВК» нет контролирующего акционера
► Аквариус — Пока чек, который можно собрать, для нас маленький. Нам неинтересно выходить на биржу с оценкой меньше ₽100 млрд (РБК)
(Алексей Калинин, глава IT-компании)
• IPO — это не только «получить деньги», но и про ответственность перед инвесторами. Мы, когда готовились к IPO, подумали над обширной программой для инвесторов даже с одной акцией — например, чтобы они на производство съездили.
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС летом 2025?)
► Годовая инфляция в России замедлилась до 9,48% на 23 июня (9,59% неделей ранее) (Минэкономразвития)
Новости Программы Долгосрочных Сбережений
► Детская ПДС: Минфин пока определяется с суммой софинансирования (₽36 тыс. или ₽24 тыс.), как и с коэффициентом участия государства (РБК)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Т-Банк участвует в формировании в России вторичного рынка ЦФА: пользователи "Т-инвестиций" уже могут совершать сделки с ЦФА в любое время (ComNews)
► ВТБ по-прежнему планирует до конца 2025 года интегрировать ЦФА в интерфейсы для розничных инвесторов — руководитель дирекции ЦФА банка Сергей Рябов (Интерфакс)
► Холдинг «Селигдар», специализирующийся на добыче золота и олова, выпускает дебютные ЦФА на платформе «А-токен» Альфа-банка. Каждый ЦФА удостоверяет денежное требование инвестора к эмитенту и дает фиксированную доходность в размере 20% годовых с квартальной выплатой, следует из решения о выпуске. Дата погашения выпуска – 30 июня 2026 г. ЦФА доступны как квалифицированным инвесторам, так и неквалифицированным. Может привлечь от инвесторов от 1 млн до 1,5 млрд руб. (Ведомости)
► Автосити, сеть автосалонов из Новосибирска, объявила о первом в России дефолте по ЦФА на ₽200 млн (Frankmedia)
► Минэкономразвития: Очные собрания акционеров российских ПАО должны в полном объеме вернуться с 2026 года (Интерфакс)
Шоки 2022-2023 гг. уже пройдены, «надо выходить в системную работу» в сфере корпоративного управления (М. Колесников, первый замглавы Минэкономразвития)
Отношения с розничными инвесторами
► Диасофт [DIAS] — топ-менеджмент компании предложит СД снизить базу для выплаты дивидендов до 50% от EBITDA; вопрос должен решиться в течение ближайших трех месяцев (Д. Поленов, финдиректор) (Интерфакс)
• В январе 2024г утвердили дивидендную политику, по которой в 2024-2025 гг. планировали ежеквартально направлять на выплату дивидендов не менее 80% от EBITDA.
Суверенизация фондового рынка РФ
► Группа ЦИАН [CIAN] — классифайд недвижимости готовится завершить процесс перевода бизнеса с Кипра в Россию. Это позволит акционерам начать в полной мере реализовывать свои права, в частности получать дивиденды. 30 апреля началась редомициляция в Россию кипрской Cian PLC. Обычно на это требуется не менее шести месяцев. (Д. Григорьев, гендиректор)