Утренний IR-дайджест
15.05.2025
► TECHNORED — разработчик роботизированных систем планирует выйти на IPO на горизонте нескольких лет (Артем Лукин, гендиректор)
Финансовые показатели IPO-претендентов
► VK Tech [IPO-2025?] — разработчик корпоративного ПО опубликовал финансовые результаты за I квартал 2025:
• ₽2,7 млрд — выручка (+63,9 % г/г)
• ₽0,3 млрд — скорректированная EBITDA
Компании готовятся к IPO
► Плюс (ранее - Самолет Плюс) [SMLP] [IPO-2025?] — компания изменяет название перед IPO, на АО «Плюс». Компания: переименование – шаг к прозрачной структуре, которую легко считать и понять, в том числе в контексте подготовки к IPO.
► Нанософт [IPO-2025?] — обнародовали стратегию развития в преддверии IPO
Разработчик платформы САПР nanoCAD и инженерной экосистемы на её базе, в мае опубликовал свой первый годовой отчёт. В нём Нанософт, недавно получивший статус публичной компании, раскрыл, в том числе свою стратегию дальнейшего развития.
Стратегия включает три вектора: усиление продуктовой экосистемы, повышение операционной и финансовой эффективности, международная экспансия.
Подробнее
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Денежная база РФ в широком определении в апреле 2025 года уменьшилась на 5,7%, до ₽25,4 трлн. Годовой темп роста денежной базы на 1 мая стал отрицательным (-4,6%) впервые с 1 августа 2022 года. В январе-апреле 2025 года денежная база уменьшилась на 9,1%.
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 12 мая замедлилась до 10,09% с 10,21% на 5 мая (после 10,34% на конец марта). (данные за конец апреля - начало мая 2025-го и прошлого годов)
"—" ► Инфляция в РФ за неделю к 12 мая составила 0,06% (0,03%, 0,11%, 0,09%, 0,11%, 0,16% в предыдущие недели) (Росстат)
"—" ► Инфляционные ожидания населения и предприятий в марте-апреле 2025г сохранялись повышенными (Банк России, «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики»)
Фондовый рынок и IPO: барьеры и стимулы
► Алексей Калинин (ГК «Аквариус») обозначил высокие затраты на проведение IPO — до 9% от суммы размещения. Он предложил:
- расширить реестр МТК, включив туда высокотехнологичные компании;
- ввести налоговые льготы для инвесторов, покупающих акции на IPO/SPO;
- стимулировать банки и институциональных инвесторов через регуляторные послабления от ЦБ.
Максим Орешкин (зам.руководителя Администрации Президента РФ) поддержал идею создания условий для притока акционерного капитала. (CBonds)
IR в действии
► Ламбумиз [LMBZ] — Прошедшее IPO, итоги года и новые направления развития
Дата вебинара: 16 мая, 11:00 МСК
Спикеры: Исполнительный директор Дьяков А.А., Финансовый директор Комиссарова Т.И. и заместитель директора по IR Демидов Н.А.
Регистрация
► МТС Юрент [IPO-2025?] — Решение о выходе компании на биржу будет приниматься исходя из текущей рыночной конъюнктуры. Сейчас высокая ключевая ставка и неопределенность на рынке не позволяют реализовать IPO. Основные текущие приоритеты компании – устойчивый рост, увеличение выручки и поддержание маржинальности. IPO — один из вариантов привлечения финансирования, не самоцель (Иван Туринге, гендиректор)
Гига-успех мега-IPO
► Contemporary Amperex Technology Co. [CATL] — китайский производитель аккумуляторов увеличил объем акций, предлагаемых инвесторам в рамках первичного размещения IPO, что позволит ему привлечь 35,66 млрд гонконгских долларов ($4,57 млрд).
Компания размещает свои акции по верхней границе объявленного ранее ценового диапазона - 263 гонконгских долларов ($33,7).
Привлеченные средства будут направлены на расширение деятельности компании за рубежом.
15.05.2025
► TECHNORED — разработчик роботизированных систем планирует выйти на IPO на горизонте нескольких лет (Артем Лукин, гендиректор)
Финансовые показатели IPO-претендентов
► VK Tech [IPO-2025?] — разработчик корпоративного ПО опубликовал финансовые результаты за I квартал 2025:
• ₽2,7 млрд — выручка (+63,9 % г/г)
• ₽0,3 млрд — скорректированная EBITDA
Компании готовятся к IPO
► Плюс (ранее - Самолет Плюс) [SMLP] [IPO-2025?] — компания изменяет название перед IPO, на АО «Плюс». Компания: переименование – шаг к прозрачной структуре, которую легко считать и понять, в том числе в контексте подготовки к IPO.
► Нанософт [IPO-2025?] — обнародовали стратегию развития в преддверии IPO
Разработчик платформы САПР nanoCAD и инженерной экосистемы на её базе, в мае опубликовал свой первый годовой отчёт. В нём Нанософт, недавно получивший статус публичной компании, раскрыл, в том числе свою стратегию дальнейшего развития.
Стратегия включает три вектора: усиление продуктовой экосистемы, повышение операционной и финансовой эффективности, международная экспансия.
Подробнее
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Денежная база РФ в широком определении в апреле 2025 года уменьшилась на 5,7%, до ₽25,4 трлн. Годовой темп роста денежной базы на 1 мая стал отрицательным (-4,6%) впервые с 1 августа 2022 года. В январе-апреле 2025 года денежная база уменьшилась на 9,1%.
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 12 мая замедлилась до 10,09% с 10,21% на 5 мая (после 10,34% на конец марта). (данные за конец апреля - начало мая 2025-го и прошлого годов)
"—" ► Инфляция в РФ за неделю к 12 мая составила 0,06% (0,03%, 0,11%, 0,09%, 0,11%, 0,16% в предыдущие недели) (Росстат)
"—" ► Инфляционные ожидания населения и предприятий в марте-апреле 2025г сохранялись повышенными (Банк России, «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики»)
Фондовый рынок и IPO: барьеры и стимулы
► Алексей Калинин (ГК «Аквариус») обозначил высокие затраты на проведение IPO — до 9% от суммы размещения. Он предложил:
- расширить реестр МТК, включив туда высокотехнологичные компании;
- ввести налоговые льготы для инвесторов, покупающих акции на IPO/SPO;
- стимулировать банки и институциональных инвесторов через регуляторные послабления от ЦБ.
Максим Орешкин (зам.руководителя Администрации Президента РФ) поддержал идею создания условий для притока акционерного капитала. (CBonds)
IR в действии
► Ламбумиз [LMBZ] — Прошедшее IPO, итоги года и новые направления развития
Дата вебинара: 16 мая, 11:00 МСК
Спикеры: Исполнительный директор Дьяков А.А., Финансовый директор Комиссарова Т.И. и заместитель директора по IR Демидов Н.А.
Регистрация
► МТС Юрент [IPO-2025?] — Решение о выходе компании на биржу будет приниматься исходя из текущей рыночной конъюнктуры. Сейчас высокая ключевая ставка и неопределенность на рынке не позволяют реализовать IPO. Основные текущие приоритеты компании – устойчивый рост, увеличение выручки и поддержание маржинальности. IPO — один из вариантов привлечения финансирования, не самоцель (Иван Туринге, гендиректор)
Гига-успех мега-IPO
► Contemporary Amperex Technology Co. [CATL] — китайский производитель аккумуляторов увеличил объем акций, предлагаемых инвесторам в рамках первичного размещения IPO, что позволит ему привлечь 35,66 млрд гонконгских долларов ($4,57 млрд).
Компания размещает свои акции по верхней границе объявленного ранее ценового диапазона - 263 гонконгских долларов ($33,7).
Привлеченные средства будут направлены на расширение деятельности компании за рубежом.
Российские акции: притоки и оттоки в апреле (Банк России, "Обзор рисков финансовых рынков")
► +₽22,7 млрд — вложения розничных инвесторов (крупнейшие нетто-покупатели акций на российском рынке второй месяц подряд) (март: +₽36,2 млрд)
► +₽11,1 млрд — вложения нерезидентов из дружественных стран (март: +₽13,4 млрд)
► +₽16,3 млрд — вложения системно значимых кредитных организаций (СЗКО)
► -₽24,9 млрд — продажи банков, не входящих в группу системно значимых
► -₽24,8 млрд — продажи НФО в рамках управления собственными средствами
Эволюция форматов
► Вертикальный видеоконтент – рвет всех и вся (Reels / короткие видео)
Исследование западной практики (ENG)
Резюме (RUS)
[Это не только про B2C рекламу; это уже и про IR. Как скоро начнём финансово раскрываться в формате Reels? )) ]
[Как мы помним, яркие тренды за рубежом вскоре влияют на ситуацию и в России.]
Геополитика
"+" ► Создаётся транспортный каркас экономической интеграции стран БРИКС:
Бразилия и КНР формируют трансконтинентальный, транстихоокеанский, железнодорожно-морской коридор Бразилия-Перу-Тихий океан-КНР. Подключается к нему и Россия.
🤷♂️ ► В Стамбуле в четверг должны стартовать прямые российско-украинские переговоры. Российскую делегацию возглавит Владимир Мединский, помощник президента РФ, который уже руководил группой российский переговорщиков в Стамбуле весной 2022 года. (Интерфакс)
🤷♂️ ► Д. Трамп не поедет в Турцию для участия в переговорах между Россией и Украиной
🤷♂️ ► Представитель президента США Дональда Трампа Стив Уиткофф и госсекретарь США Марко Рубио отправятся в Стамбул в пятницу для переговоров с Россией и Украиной.
"!" ► ЕС должен сосредоточиться на новом [после 17-го] пакете санкций, чтобы "задушить экономику России и заставить президента В. Путина прекратить конфликт на Украине" (Жан-Ноэль Барро, министр иностранных дел Франции)
[Истерика как предвестник смены власти в странах ЕС?]
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
► +₽22,7 млрд — вложения розничных инвесторов (крупнейшие нетто-покупатели акций на российском рынке второй месяц подряд) (март: +₽36,2 млрд)
► +₽11,1 млрд — вложения нерезидентов из дружественных стран (март: +₽13,4 млрд)
► +₽16,3 млрд — вложения системно значимых кредитных организаций (СЗКО)
► -₽24,9 млрд — продажи банков, не входящих в группу системно значимых
► -₽24,8 млрд — продажи НФО в рамках управления собственными средствами
Эволюция форматов
► Вертикальный видеоконтент – рвет всех и вся (Reels / короткие видео)
Исследование западной практики (ENG)
Резюме (RUS)
[Это не только про B2C рекламу; это уже и про IR. Как скоро начнём финансово раскрываться в формате Reels? )) ]
[Как мы помним, яркие тренды за рубежом вскоре влияют на ситуацию и в России.]
Геополитика
"+" ► Создаётся транспортный каркас экономической интеграции стран БРИКС:
Бразилия и КНР формируют трансконтинентальный, транстихоокеанский, железнодорожно-морской коридор Бразилия-Перу-Тихий океан-КНР. Подключается к нему и Россия.
🤷♂️ ► В Стамбуле в четверг должны стартовать прямые российско-украинские переговоры. Российскую делегацию возглавит Владимир Мединский, помощник президента РФ, который уже руководил группой российский переговорщиков в Стамбуле весной 2022 года. (Интерфакс)
🤷♂️ ► Д. Трамп не поедет в Турцию для участия в переговорах между Россией и Украиной
🤷♂️ ► Представитель президента США Дональда Трампа Стив Уиткофф и госсекретарь США Марко Рубио отправятся в Стамбул в пятницу для переговоров с Россией и Украиной.
"!" ► ЕС должен сосредоточиться на новом [после 17-го] пакете санкций, чтобы "задушить экономику России и заставить президента В. Путина прекратить конфликт на Украине" (Жан-Ноэль Барро, министр иностранных дел Франции)
[Истерика как предвестник смены власти в странах ЕС?]
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Adam Connell
32 Top Instagram Reels Statistics For 2025
Interested in learning about the state of Instagram Reels this year? Check out our roundup of the 30+ most important Instagram Reels statistics you need to know…
Российский ОТП-банк стал локомотивом прибыли для OTP Group, увеличив чистую прибыль вдвое
Российский ОТП-банк, входящий в венгерскую OTP Group, продемонстрировал впечатляющие финансовые результаты в первом квартале 2025 года, став самым прибыльным подразделением группы. Чистая прибыль банка составила 13,5 млрд рублей (61,1 млрд венгерских форинтов), что на 34% больше, чем в предыдущем квартале, и вдвое превышает показатели аналогичного периода прошлого года. На долю российского подразделения приходится треть всей прибыли OTP Group.
Рост финансовых показателей обусловлен увеличением чистого процентного дохода, достигшего 66,3 млрд форинтов (+17% к/к, +64% г/г), и чистого комиссионного дохода, составившего 18,9 млрд форинтов (+11% к/к, +94% г/г). Рост комиссионных доходов связывают с увеличением депозитов и комиссий по счетам и транзакциям. Несмотря на увеличение операционных расходов на 43% из-за инфляции и пятикратный рост расходов на резервы под кредитные убытки, рентабельность капитала в первом квартале 2025 года выросла до 67,2% против почти 40% годом ранее.
Кредитный портфель банка до вычета резервов вырос до 1,42 трлн форинтов (+28% к/к, +84% г/г), в основном за счет розничного кредитования, которое достигло 1,35 трлн форинтов (+8% к/к, +86% г/г), преимущественно благодаря увеличению портфеля автокредитов и кредитов наличными. Средства клиентов достигли 2,5 трлн форинтов (+31% к/к, +91% г/г). Банк России одобрил выплату дивидендов в пользу материнской структуры на общую сумму 60,2 млрд рублей, которые планируется выплатить до конца второго квартала 2025 года. В отчете OTP Group не содержится информации о планах продажи российского подразделения или сворачивания бизнеса в России.
Подписаться - emittens
Российский ОТП-банк, входящий в венгерскую OTP Group, продемонстрировал впечатляющие финансовые результаты в первом квартале 2025 года, став самым прибыльным подразделением группы. Чистая прибыль банка составила 13,5 млрд рублей (61,1 млрд венгерских форинтов), что на 34% больше, чем в предыдущем квартале, и вдвое превышает показатели аналогичного периода прошлого года. На долю российского подразделения приходится треть всей прибыли OTP Group.
Рост финансовых показателей обусловлен увеличением чистого процентного дохода, достигшего 66,3 млрд форинтов (+17% к/к, +64% г/г), и чистого комиссионного дохода, составившего 18,9 млрд форинтов (+11% к/к, +94% г/г). Рост комиссионных доходов связывают с увеличением депозитов и комиссий по счетам и транзакциям. Несмотря на увеличение операционных расходов на 43% из-за инфляции и пятикратный рост расходов на резервы под кредитные убытки, рентабельность капитала в первом квартале 2025 года выросла до 67,2% против почти 40% годом ранее.
Кредитный портфель банка до вычета резервов вырос до 1,42 трлн форинтов (+28% к/к, +84% г/г), в основном за счет розничного кредитования, которое достигло 1,35 трлн форинтов (+8% к/к, +86% г/г), преимущественно благодаря увеличению портфеля автокредитов и кредитов наличными. Средства клиентов достигли 2,5 трлн форинтов (+31% к/к, +91% г/г). Банк России одобрил выплату дивидендов в пользу материнской структуры на общую сумму 60,2 млрд рублей, которые планируется выплатить до конца второго квартала 2025 года. В отчете OTP Group не содержится информации о планах продажи российского подразделения или сворачивания бизнеса в России.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
16.05.2025
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Нормализация инфляции, сохранение крепкого курса рубля и признаки охлаждения экономики обусловят начало снижения ставки ЦБ на одном из ближайших заседаний (Ренессанс Капитал)
"+" ► Финансовые потоки в апреле росли более сдержанными темпами, чем в среднем за I кв. 2025 года, это говорит об умеренном росте экономики (комментарий ЦБ РФ)
"+" ► Энергопотребление в РФ с начала года по середину мая 2025 г. года снизилось на 1% (г/г), с учётом температурного фактора показатель вырос на 0,2% (Системный оператор)
Финансовые показатели IPO-претендентов
► Селектел [IPO-2025?] — провайдер IT-инфраструктуры опубликовал финансовые результаты за I кв. 2025:
• ₽4,4 млрд — выручка (+49% г/г) (органический рост 32%)
• ₽2,6 млрд — скорр. EBITDA (+53% г/г)
• ₽1,0 млрд — чистая прибыль (+11 % г/г)
► IR-вакансия: Investor Relations Руководитель направления
Компания: Sber
Требования к опыту: не указаны
Зарплата: не указана
Опубликована: 14 мая
Отношения с розничными инвесторами
► ПАО, которые обязаны иметь дивидендную политику по правилам листинга биржи, не смогут отказаться от ее утверждения в отличие от публичных компаний, не включенных в котировальные списки (Интерфакс со ссылкой на источник в Минэкономразвития)
► Fix Price [FIXP] — СД утвердил 15 мая новую дивидендную политику компании
Прежняя дивидендная политика была приостановлена в сентябре 2022 года. В апреле 2023 года компания подтвердила намерение в будущем вернуться к выплате дивидендов.
► Лукойл [LKOH] — акционеры одобрили финальные дивиденды за 2024г в размере ₽541 на об. акцию (ДД 8,2%)
• 3 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Фосагро [PHOR] — СД рекомендовал дивиденды за 1кв 2025г в размере ₽201 на об. акцию (ДД 3,2%)
• 5 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► Переговоры РФ и Украины в Стамбуле стартуют 16 мая (ТАСС со ссылкой на источник)
► Задача России на прямых переговорах с Украиной - выйти рано или поздно на долгосрочный мир, устранив базовые первопричины конфликта (глава рос. делегации переговорщиков В. Мединский)
► В. Путин не будет присутствовать на переговорах России и Украины в Турции (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► Д. Трамп: для урегулирования конфликта на Украине необходима его личная встреча с В. Путиным
"!" ► Германия и её союзники предпримут шаги по конфискации замороженных российских активов, если это будет возможно по закону (Фридрих Мерц, канцлер Германии)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
16.05.2025
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Нормализация инфляции, сохранение крепкого курса рубля и признаки охлаждения экономики обусловят начало снижения ставки ЦБ на одном из ближайших заседаний (Ренессанс Капитал)
"+" ► Финансовые потоки в апреле росли более сдержанными темпами, чем в среднем за I кв. 2025 года, это говорит об умеренном росте экономики (комментарий ЦБ РФ)
"+" ► Энергопотребление в РФ с начала года по середину мая 2025 г. года снизилось на 1% (г/г), с учётом температурного фактора показатель вырос на 0,2% (Системный оператор)
Финансовые показатели IPO-претендентов
► Селектел [IPO-2025?] — провайдер IT-инфраструктуры опубликовал финансовые результаты за I кв. 2025:
• ₽4,4 млрд — выручка (+49% г/г) (органический рост 32%)
• ₽2,6 млрд — скорр. EBITDA (+53% г/г)
• ₽1,0 млрд — чистая прибыль (+11 % г/г)
► IR-вакансия: Investor Relations Руководитель направления
Компания: Sber
Требования к опыту: не указаны
Зарплата: не указана
Опубликована: 14 мая
Отношения с розничными инвесторами
► ПАО, которые обязаны иметь дивидендную политику по правилам листинга биржи, не смогут отказаться от ее утверждения в отличие от публичных компаний, не включенных в котировальные списки (Интерфакс со ссылкой на источник в Минэкономразвития)
► Fix Price [FIXP] — СД утвердил 15 мая новую дивидендную политику компании
Прежняя дивидендная политика была приостановлена в сентябре 2022 года. В апреле 2023 года компания подтвердила намерение в будущем вернуться к выплате дивидендов.
► Лукойл [LKOH] — акционеры одобрили финальные дивиденды за 2024г в размере ₽541 на об. акцию (ДД 8,2%)
• 3 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Фосагро [PHOR] — СД рекомендовал дивиденды за 1кв 2025г в размере ₽201 на об. акцию (ДД 3,2%)
• 5 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► Переговоры РФ и Украины в Стамбуле стартуют 16 мая (ТАСС со ссылкой на источник)
► Задача России на прямых переговорах с Украиной - выйти рано или поздно на долгосрочный мир, устранив базовые первопричины конфликта (глава рос. делегации переговорщиков В. Мединский)
► В. Путин не будет присутствовать на переговорах России и Украины в Турции (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► Д. Трамп: для урегулирования конфликта на Украине необходима его личная встреча с В. Путиным
"!" ► Германия и её союзники предпримут шаги по конфискации замороженных российских активов, если это будет возможно по закону (Фридрих Мерц, канцлер Германии)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
ЦБ РФ запрещает обращение иностранных ЦФА на “недружественные” активы и криптовалюты
Центральный банк Российской Федерации вводит запрет на обращение в России иностранных цифровых прав (ИЦП), которые удостоверяют права на ценные бумаги, выпущенные резидентами “недружественных государств”, а также на получение криптовалюты. Соответствующее указание, опубликованное 15 мая, вступит в силу с 26 мая 2025 года.
Новые правила устанавливают ряд дополнительных критериев для иностранных ИЦП, обращающихся на российском рынке:
ИЦП не должны удостоверять права на активы, не допущенные к обращению в России, включая бумаги эмитентов из “недружественных” стран и цифровые валюты.
Резиденты “недружественных стран” не могут выступать эмитентами, обязанными лицами или лицами, осуществляющими передачу выплат по ИЦП.
В списке стран, где возможно исполнение требований по ИЦП, должна быть хотя бы одна “дружественная” страна.
Условия выпуска ИЦП не должны содержать указаний на возможную блокировку со стороны эмитентов, платежных агентов или контролирующих их лиц.
Споры, связанные с ИЦП, не должны рассматриваться в юрисдикциях, отнесенных к “недружественным”.
В пресс-службе ЦБ пояснили, что данные меры направлены “на защиту инвесторов от повышенных рисков, связанных с приобретением таких инструментов”. Напомним, что с августа 2024 года обращение иностранных ЦФА в России разрешено, если они соответствуют российскому законодательству о ЦФА.
Подписаться - emittens
Центральный банк Российской Федерации вводит запрет на обращение в России иностранных цифровых прав (ИЦП), которые удостоверяют права на ценные бумаги, выпущенные резидентами “недружественных государств”, а также на получение криптовалюты. Соответствующее указание, опубликованное 15 мая, вступит в силу с 26 мая 2025 года.
Новые правила устанавливают ряд дополнительных критериев для иностранных ИЦП, обращающихся на российском рынке:
ИЦП не должны удостоверять права на активы, не допущенные к обращению в России, включая бумаги эмитентов из “недружественных” стран и цифровые валюты.
Резиденты “недружественных стран” не могут выступать эмитентами, обязанными лицами или лицами, осуществляющими передачу выплат по ИЦП.
В списке стран, где возможно исполнение требований по ИЦП, должна быть хотя бы одна “дружественная” страна.
Условия выпуска ИЦП не должны содержать указаний на возможную блокировку со стороны эмитентов, платежных агентов или контролирующих их лиц.
Споры, связанные с ИЦП, не должны рассматриваться в юрисдикциях, отнесенных к “недружественным”.
В пресс-службе ЦБ пояснили, что данные меры направлены “на защиту инвесторов от повышенных рисков, связанных с приобретением таких инструментов”. Напомним, что с августа 2024 года обращение иностранных ЦФА в России разрешено, если они соответствуют российскому законодательству о ЦФА.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
17.05.2025
Заявления на конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок — 2025»:
► Эльвира Набиуллина, глава ЦБ РФ (Интерфакс):
- пауза в IPO "бросается в глаза", но к размещениям готовятся несколько десятков компаний
- не поддерживаем развитие рынка акций за счет повышения рисков для сохранности средств будущих пенсионеров
- не видим необходимости в существенной модернизации механизма индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3); надо дать этому инструменту показать свою привлекательность
► Владимир Чистюхин, первый зампред Банка России:
- Инструмент субсидирования для эмитентов, размещающих акции на рынке, который ЦБ предложил в качестве стимула для увеличения числа сделок, должен быть уже на старте сопоставим по объемам с субсидированием банковских кредитов, а в дальнейшем, возможно, стать доминирующим.
- Банк России рассчитывает на утверждение в текущем году правил маркировки ценных бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе в недостаточном объеме, регулятор надеется на возможность устранения замечаний Минюста к документу.
► Екатерина Абашеева, директор департамента корпоративных отношений Банка России (РБК Инвестиции):
«Точно видим возможность снижения [free-float], но при синхронном повышении требований в части стоимости компании. Для крупных компаний, у нас сейчас [требования] ₽60 млрд [по рыночной капитализации] и 10% [по free-float], мы точно рассматриваем возможность снижения ниже 10%, но для крупных компаний».
Данная тема у регулятора «на повестке», ее обсуждение может состояться в течение года.
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Инфляция в РФ в апреле замедлилась до 0,40% с 0,65% в марте.
Годовая инфляция в РФ в апреле снизилась до 10,23% с 10,34% в марте.
Годовая инфляция в РФ на 12 мая замедлилась в районе 10,0% (Росстат)
"+" ► Инвесткомпания "Ренессанс капитал" в базовом сценарии ожидает снижения ключевой ставки до 12% годовых к 1 июля 2026 года на фоне нормализации темпов роста цен
"+" ► ВВП РФ в I кв. 2025г увеличился на 1,4% по сравнению с I кв. 2024г (Росстат, предварительная оценка)
Стимулирование притока сбережений физлиц на фондовый рынок
► Критерий дохода для признания «квалом» ЦБ снизил с ₽20 до ₽12 млн.
При этом ЦБ не планирует снижать имущественный критерий для признания инвестора «квалом», который сейчас составляет ₽12 млн, а с 2026 года вырастет до ₽24 млн. (РБК Инвестиции)
► Иван Чебесков, заместитель министра финансов (РБК с конференции НАУФОР):
«По дивидендам [на ИИС] было принято решение пока не о том, чтобы освободить [их] от налогов — они облагаются. Но если ты облагаешь их налогом, то ты можешь выводить на свой банковский счет — такое решение уже было принято. Следующим шагом сейчас идет дискуссия о том, чтобы не облагать дивиденды налогом, но тогда ты должен их держать дольше на ИИСе. Донастройка ИИС — да, пересмотр долгосрочной концепции — нет».
► ВК [VKCO] — Банк России зарегистрировал доп. выпуск акций МКПАО "ВК" (Интерфакс)
Компания планирует разместить допэмиссию по закрытой подписке (акционеры VK одобрили увеличение УК 30 апреля).
Привлечь планируют до ₽115 млрд и направить полученные средства на снижение долговой нагрузки.
Зарубежные публикации по IR-тематике
► IR Impact Masterclass: How to navigate mergers, acquisitions and other corporate transactions (требуется подписка)
Автор: Laurie Havelock
17.05.2025
Заявления на конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок — 2025»:
► Эльвира Набиуллина, глава ЦБ РФ (Интерфакс):
- пауза в IPO "бросается в глаза", но к размещениям готовятся несколько десятков компаний
- не поддерживаем развитие рынка акций за счет повышения рисков для сохранности средств будущих пенсионеров
- не видим необходимости в существенной модернизации механизма индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3); надо дать этому инструменту показать свою привлекательность
► Владимир Чистюхин, первый зампред Банка России:
- Инструмент субсидирования для эмитентов, размещающих акции на рынке, который ЦБ предложил в качестве стимула для увеличения числа сделок, должен быть уже на старте сопоставим по объемам с субсидированием банковских кредитов, а в дальнейшем, возможно, стать доминирующим.
- Банк России рассчитывает на утверждение в текущем году правил маркировки ценных бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе в недостаточном объеме, регулятор надеется на возможность устранения замечаний Минюста к документу.
► Екатерина Абашеева, директор департамента корпоративных отношений Банка России (РБК Инвестиции):
«Точно видим возможность снижения [free-float], но при синхронном повышении требований в части стоимости компании. Для крупных компаний, у нас сейчас [требования] ₽60 млрд [по рыночной капитализации] и 10% [по free-float], мы точно рассматриваем возможность снижения ниже 10%, но для крупных компаний».
Данная тема у регулятора «на повестке», ее обсуждение может состояться в течение года.
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"+" ► Инфляция в РФ в апреле замедлилась до 0,40% с 0,65% в марте.
Годовая инфляция в РФ в апреле снизилась до 10,23% с 10,34% в марте.
Годовая инфляция в РФ на 12 мая замедлилась в районе 10,0% (Росстат)
"+" ► Инвесткомпания "Ренессанс капитал" в базовом сценарии ожидает снижения ключевой ставки до 12% годовых к 1 июля 2026 года на фоне нормализации темпов роста цен
"+" ► ВВП РФ в I кв. 2025г увеличился на 1,4% по сравнению с I кв. 2024г (Росстат, предварительная оценка)
Стимулирование притока сбережений физлиц на фондовый рынок
► Критерий дохода для признания «квалом» ЦБ снизил с ₽20 до ₽12 млн.
При этом ЦБ не планирует снижать имущественный критерий для признания инвестора «квалом», который сейчас составляет ₽12 млн, а с 2026 года вырастет до ₽24 млн. (РБК Инвестиции)
► Иван Чебесков, заместитель министра финансов (РБК с конференции НАУФОР):
«По дивидендам [на ИИС] было принято решение пока не о том, чтобы освободить [их] от налогов — они облагаются. Но если ты облагаешь их налогом, то ты можешь выводить на свой банковский счет — такое решение уже было принято. Следующим шагом сейчас идет дискуссия о том, чтобы не облагать дивиденды налогом, но тогда ты должен их держать дольше на ИИСе. Донастройка ИИС — да, пересмотр долгосрочной концепции — нет».
► ВК [VKCO] — Банк России зарегистрировал доп. выпуск акций МКПАО "ВК" (Интерфакс)
Компания планирует разместить допэмиссию по закрытой подписке (акционеры VK одобрили увеличение УК 30 апреля).
Привлечь планируют до ₽115 млрд и направить полученные средства на снижение долговой нагрузки.
Зарубежные публикации по IR-тематике
► IR Impact Masterclass: How to navigate mergers, acquisitions and other corporate transactions (требуется подписка)
Автор: Laurie Havelock
Отношения с розничными инвесторами
► ДИОД [DIOD] — СД рекомендовал дивиденды за 1кв 2025г в размере ₽0,84 на об. акцию (ДД 7,6%)
• 1 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► HeadHunter [HEAD] — «Начиная с 2025 года, мы планируем выплачивать дивиденды два раза в год — промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия и окончательные дивиденды по итогам года. В частности, мы видим возможность для выплаты промежуточного дивиденда по итогам 1 полугодия 2025 года в третьем квартале 2025 года. Мы ожидаем, что промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2025 года составят около ₽200 на акцию» (Дмитрий Сергиенков, СЕО)
► Новороссийский комбинат хлебопродуктов [NKHP] — СД рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024г в размере ₽8,17 на об. акцию (ДД: 1,1%)
Всего на дивиденды могут направить ₽552,3 млн. (без учета промежуточных дивидендов)
• 30 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► Требования РФ к Украине на переговорах 16 мая: нейтральный статус без иностранных войск и оружия массового поражения, отказ от военных репараций и признание потери Крыма
► Встреча президентов РФ и США В. Путина и Д. Трампа, безусловно, необходима, но требует длительной напряженной подготовки (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► Российская делегация выступила против присутствия представителей США на прямых переговорах РФ с Украиной
"+" ► Boeing и Rolls-Royce наняли лоббистов в Конгрессе США для того, чтобы повлиять на процесс введения санкций против России (Новая газета Европа)
"!" ► ЕС рассматривает возможность введения крупных пошлин и даже полномасштабного торгового эмбарго против России. Новые жесткие меры будут обсуждаться на заседании Европейского политического сообщества в Албании, в котором также примут участие Великобритания и Украина. (Politico)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
► ДИОД [DIOD] — СД рекомендовал дивиденды за 1кв 2025г в размере ₽0,84 на об. акцию (ДД 7,6%)
• 1 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► HeadHunter [HEAD] — «Начиная с 2025 года, мы планируем выплачивать дивиденды два раза в год — промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия и окончательные дивиденды по итогам года. В частности, мы видим возможность для выплаты промежуточного дивиденда по итогам 1 полугодия 2025 года в третьем квартале 2025 года. Мы ожидаем, что промежуточные дивиденды по итогам 1 полугодия 2025 года составят около ₽200 на акцию» (Дмитрий Сергиенков, СЕО)
► Новороссийский комбинат хлебопродуктов [NKHP] — СД рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024г в размере ₽8,17 на об. акцию (ДД: 1,1%)
Всего на дивиденды могут направить ₽552,3 млн. (без учета промежуточных дивидендов)
• 30 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Геополитика
► Требования РФ к Украине на переговорах 16 мая: нейтральный статус без иностранных войск и оружия массового поражения, отказ от военных репараций и признание потери Крыма
► Встреча президентов РФ и США В. Путина и Д. Трампа, безусловно, необходима, но требует длительной напряженной подготовки (Д. Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► Российская делегация выступила против присутствия представителей США на прямых переговорах РФ с Украиной
"+" ► Boeing и Rolls-Royce наняли лоббистов в Конгрессе США для того, чтобы повлиять на процесс введения санкций против России (Новая газета Европа)
"!" ► ЕС рассматривает возможность введения крупных пошлин и даже полномасштабного торгового эмбарго против России. Новые жесткие меры будут обсуждаться на заседании Европейского политического сообщества в Албании, в котором также примут участие Великобритания и Украина. (Politico)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Японские 40-летние облигации выросли до 20-летнего максимума: сигнал тревоги для глобальных рынков
Доходность 40-летних облигаций Японии выросла до 3,48%, достигнув максимального уровня за последние 20 лет. Этот рост вызывает обеспокоенность на глобальных финансовых рынках.
Рост доходности японских облигаций может представлять собой тревожный сигнал для мировых инвесторов. Чем выше доходность в Японии, тем меньше стимулов у японских инвесторов держать активы за рубежом, включая американские акции и облигации.
Исторически, повышение доходности японских облигаций часто приводило к оттоку капитала с Уолл-стрит и оказывало давление на фондовый рынок США. Этот эффект обусловлен тем, что японские инвесторы, являющиеся крупными держателями активов в США, переориентируются на внутренний рынок в поисках более высокой доходности.
Подписаться - emittens
Доходность 40-летних облигаций Японии выросла до 3,48%, достигнув максимального уровня за последние 20 лет. Этот рост вызывает обеспокоенность на глобальных финансовых рынках.
Рост доходности японских облигаций может представлять собой тревожный сигнал для мировых инвесторов. Чем выше доходность в Японии, тем меньше стимулов у японских инвесторов держать активы за рубежом, включая американские акции и облигации.
Исторически, повышение доходности японских облигаций часто приводило к оттоку капитала с Уолл-стрит и оказывало давление на фондовый рынок США. Этот эффект обусловлен тем, что японские инвесторы, являющиеся крупными держателями активов в США, переориентируются на внутренний рынок в поисках более высокой доходности.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
20.05.2025
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
► Ренессанс Капитал: Шансы на первое снижение ставки в июне/июле/сентябре, на наш взгляд, на данный момент распределены как 35/50/15%
С учетом вышедших данных можно уверенно утверждать, что инфляция опустится ниже 10% по итогам мая. Стабилизация текущих темпов роста цен на уровне целевых, в совокупности с более слабыми цифрами по росту ВВП в 1кв25, позволит Банку России как минимум смягчить сигнал на заседании в начале июня.
► ЦБ РФ: Для достижения цели в 66% от ВВП к 2030 году рынок капитала РФ должен вырасти на ₽7–9 трлн
Стимулирующие меры, которые планирует осуществлять ЦБ:
• господдержка будет распространяться и на проекты, финансируемые через фондовый рынок;
• обсуждается внедрение субсидий на акции как нового инструмента поддержки;
• создание системы рейтингов акций, которая поможет инвесторам ориентироваться в условиях ограниченного раскрытия информации.
► Популярность Telegram-каналов среди частных инвесторов (РБК Инвестиции):
• 39% российских инвесторов не реже раза в неделю просматривают соцсети, получая там информацию о фондовом рынке и инвестиционные идеи. К таким источникам относятся каналы в Telegram, YouTube-каналы, группы в соцсетях.
• 25% опрошенных получают информацию об инвестициях через обсуждение новостей с людьми из своего окружения, столько же получают данные из мобильных приложений брокеров. Среди наименее популярных практик — платформы для технического анализа (16%), нейросети, в частности ChatGPT, GigaChat, «Яндекс GPT» (14%), использование роботов-советников (5%).
• сайтами деловых изданий, брокеров и профильных компаний не пользуется основная часть опрошенных (59–66%). Регулярно к таким ресурсам прибегает лишь 18–21% инвесторов. При этом 23% участников опроса несколько раз в неделю проводят самостоятельные расчеты, например в Excel.
(статистика на базе выборки из 312 инвесторов, полученная в ходе третьей волны всероссийского опроса населения в рамках проекта «Мониторинг цифровой трансформации экономики и общества»; проект-2024 института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ)
► Правительство внесло в Госдуму законопроект о налоговом стимулировании участия бизнеса в программе долгосрочных сбережений (ПДС) граждан. Согласно этим поправкам, часть сберегательных взносов работодателей в пользу работников можно будет учесть в расходах, снизив таким образом налог на прибыль. Кроме того, такое софинансирование предполагается освободить от обложения страховыми взносами - также в определенных пределах. Одновременно с этим для граждан вводится отсутствующая сейчас необходимость уплаты НДФЛ с выплат, которые они в будущем будут получать по договорам ПДС.
По данным ЦБ, к концу января нынешнего года заключено 3,3 млн таких договоров с НПФ - объем привлеченных средств оценивается в 245 млрд руб.
Среди других мер поддержки обсуждается сокращение срока владения ИИС-3 и налоговые льготы на дивиденды.
Отношения с розничными инвесторами
► Абрау-Дюрсо [ABRD] — СД будет рекомендовать дивиденды за 2024 год в размере ₽5,01 на об. акцию (ДД 2,5%)
Геополитика
"+" ► Россия готова работать над меморандумом с Украиной, включающим и прекращение огня (В. Путин)
"+" ► Россия собирается подавать иски против Euroclear в Азии, прежде всего в Гонконге, в Сингапуре (угроза блокировки активов Euroclear в азиатских финансовых структурах, угроза оттока клиентов Euroclear с Ближнего Востока и из ЮВА)
🤷♂️ ► Президент США Д. Трамп в ходе разговора с президентом РФ В. Путиным упомянул законопроект о новых санкциях в отношении РФ, но назвал себя сторонником достижения договоренностей (Ю. Ушаков, помощник президента РФ)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
20.05.2025
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
► Ренессанс Капитал: Шансы на первое снижение ставки в июне/июле/сентябре, на наш взгляд, на данный момент распределены как 35/50/15%
С учетом вышедших данных можно уверенно утверждать, что инфляция опустится ниже 10% по итогам мая. Стабилизация текущих темпов роста цен на уровне целевых, в совокупности с более слабыми цифрами по росту ВВП в 1кв25, позволит Банку России как минимум смягчить сигнал на заседании в начале июня.
► ЦБ РФ: Для достижения цели в 66% от ВВП к 2030 году рынок капитала РФ должен вырасти на ₽7–9 трлн
Стимулирующие меры, которые планирует осуществлять ЦБ:
• господдержка будет распространяться и на проекты, финансируемые через фондовый рынок;
• обсуждается внедрение субсидий на акции как нового инструмента поддержки;
• создание системы рейтингов акций, которая поможет инвесторам ориентироваться в условиях ограниченного раскрытия информации.
► Популярность Telegram-каналов среди частных инвесторов (РБК Инвестиции):
• 39% российских инвесторов не реже раза в неделю просматривают соцсети, получая там информацию о фондовом рынке и инвестиционные идеи. К таким источникам относятся каналы в Telegram, YouTube-каналы, группы в соцсетях.
• 25% опрошенных получают информацию об инвестициях через обсуждение новостей с людьми из своего окружения, столько же получают данные из мобильных приложений брокеров. Среди наименее популярных практик — платформы для технического анализа (16%), нейросети, в частности ChatGPT, GigaChat, «Яндекс GPT» (14%), использование роботов-советников (5%).
• сайтами деловых изданий, брокеров и профильных компаний не пользуется основная часть опрошенных (59–66%). Регулярно к таким ресурсам прибегает лишь 18–21% инвесторов. При этом 23% участников опроса несколько раз в неделю проводят самостоятельные расчеты, например в Excel.
(статистика на базе выборки из 312 инвесторов, полученная в ходе третьей волны всероссийского опроса населения в рамках проекта «Мониторинг цифровой трансформации экономики и общества»; проект-2024 института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ)
► Правительство внесло в Госдуму законопроект о налоговом стимулировании участия бизнеса в программе долгосрочных сбережений (ПДС) граждан. Согласно этим поправкам, часть сберегательных взносов работодателей в пользу работников можно будет учесть в расходах, снизив таким образом налог на прибыль. Кроме того, такое софинансирование предполагается освободить от обложения страховыми взносами - также в определенных пределах. Одновременно с этим для граждан вводится отсутствующая сейчас необходимость уплаты НДФЛ с выплат, которые они в будущем будут получать по договорам ПДС.
По данным ЦБ, к концу января нынешнего года заключено 3,3 млн таких договоров с НПФ - объем привлеченных средств оценивается в 245 млрд руб.
Среди других мер поддержки обсуждается сокращение срока владения ИИС-3 и налоговые льготы на дивиденды.
Отношения с розничными инвесторами
► Абрау-Дюрсо [ABRD] — СД будет рекомендовать дивиденды за 2024 год в размере ₽5,01 на об. акцию (ДД 2,5%)
Геополитика
"+" ► Россия готова работать над меморандумом с Украиной, включающим и прекращение огня (В. Путин)
"+" ► Россия собирается подавать иски против Euroclear в Азии, прежде всего в Гонконге, в Сингапуре (угроза блокировки активов Euroclear в азиатских финансовых структурах, угроза оттока клиентов Euroclear с Ближнего Востока и из ЮВА)
🤷♂️ ► Президент США Д. Трамп в ходе разговора с президентом РФ В. Путиным упомянул законопроект о новых санкциях в отношении РФ, но назвал себя сторонником достижения договоренностей (Ю. Ушаков, помощник президента РФ)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Оборот крупнейших российских IT-компаний удвоился за три года
Российские IT-компании продемонстрировали значительный рост: суммарный оборот 100 крупнейших игроков рынка увеличился на 95% за три года, достигнув 6,7 трлн рублей. При этом, основная доля (70%, или 4,6 трлн рублей) приходится на первую десятку, в числе которых такие гиганты, как VK, "Яндекс", "Ростелеком", Т-банк, Wildberries, Ozon, Сбер, Т1 и ИКС Холдинг. Об этом сообщает агентство Smart Ranking, составившее соответствующий рейтинг.
Наибольший рост оборота продемонстрировали "Яндекс" (110%, до 1,95 трлн рублей), Т-банк (163%, до 962 млрд рублей) и Wildberries (108%, до 657,5 млрд рублей). ИКС Холдинг показал более скромные, но все равно внушительные результаты, увеличив оборот до 140 млрд рублей (+198%).
Аналитики выделяют несколько ключевых факторов, повлиявших на динамичный рост: освобождение рыночных ниш после ухода иностранных компаний, цифровизация различных секторов экономики, рост популярности экосистемных сервисов и увеличение количества сделок M&A (слияний и поглощений). Восемь из десяти лидеров являются экосистемными компаниями, предлагающими широкий спектр IT-услуг, включая платежи, переводы, транспорт, доставку товаров и еды.
В настоящее время компании не стремятся к IPO из-за высокой ключевой ставки ЦБ, ожидая ее снижения ближе к 10%.
Подписаться - emittens
Российские IT-компании продемонстрировали значительный рост: суммарный оборот 100 крупнейших игроков рынка увеличился на 95% за три года, достигнув 6,7 трлн рублей. При этом, основная доля (70%, или 4,6 трлн рублей) приходится на первую десятку, в числе которых такие гиганты, как VK, "Яндекс", "Ростелеком", Т-банк, Wildberries, Ozon, Сбер, Т1 и ИКС Холдинг. Об этом сообщает агентство Smart Ranking, составившее соответствующий рейтинг.
Наибольший рост оборота продемонстрировали "Яндекс" (110%, до 1,95 трлн рублей), Т-банк (163%, до 962 млрд рублей) и Wildberries (108%, до 657,5 млрд рублей). ИКС Холдинг показал более скромные, но все равно внушительные результаты, увеличив оборот до 140 млрд рублей (+198%).
Аналитики выделяют несколько ключевых факторов, повлиявших на динамичный рост: освобождение рыночных ниш после ухода иностранных компаний, цифровизация различных секторов экономики, рост популярности экосистемных сервисов и увеличение количества сделок M&A (слияний и поглощений). Восемь из десяти лидеров являются экосистемными компаниями, предлагающими широкий спектр IT-услуг, включая платежи, переводы, транспорт, доставку товаров и еды.
В настоящее время компании не стремятся к IPO из-за высокой ключевой ставки ЦБ, ожидая ее снижения ближе к 10%.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
21.05.2025
► ДОМ.РФ — Минфин РФ рассчитывает на проведение IPO госкорпорации в ноябре 2025 года, по-прежнему планируется продать 5% акций. Госкорпорация сейчас работает с инвестбанками. Сначала предполагается продать 5% в качестве пробного шара. Если получится, то будет продано больше.
Правительство поддержало концепцию по внедрению системы мотивации для менеджмента госкорпорации, как и внедрение независимых директоров. (Алексей Моисеев, замминистра финансов РФ).
► Сибур — рассматривают возможность проведения IPO, ожидают подходящей ситуации на рынке. Окончательное решение о проведении IPO примут акционеры компании.
Да, суверенный фонд ОАЭ вошёл в состав акционеров Сибура. (Михаил Карисалов, гендиректор)
► Минфин РФ рассчитывает на достаточный интерес к приватизируемым активам как со стороны якорных инвесторов, так и со стороны розницы.
Конкретные имена в приватизационном списке, предложенном Минфином, по-прежнему не раскрываются. Всего таких компаний семь.
План по приватизации на 2025 год – 100 млрд рублей. Минфин рассчитывает на его перевыполнение. (Алексей Моисеев, замминистра финансов)
► Российский рынок IPO забыл главное – инвестор должен зарабатывать — Роман Горюнов, президент Ассоциации «НП РТС»:
Одна из ключевых проблем развития российского фондового рынка – неэффективность сегмента первичных размещений и отсутствие институциональных инвесторов, готовых удерживать бумаги в долгосрочной перспективе.
Российский рынок в состоянии проводить успешное размещение с объемом максимум 5 млрд рублей.
Компании выходят на рынок с переоцененными ожиданиями и не готовы предлагать размещения с адекватным дисконтом, несмотря на высокую неопределенность и слабую предсказуемость бизнес-моделей.
Публикации по тематике IPO / SPO
► Кто идет на IPO — интервью с Дмитрием Медведко, управляющим партнером инвест.компании Nova VC
Автор: А. Механик
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"—" ► Инфляционные ожидания населения РФ в мае выросли до 13,4% с 13,1% в апреле (краткий опрос "инФОМ", по заказу Банка России)
► IR-вакансия: Младший специалист по связям с инвесторами
Компания: НЛМК
Требования к опыту: 1–3 года
Зарплата: не указана
Опубликована: 20 мая
► Президентский указ о гарантиях для новых вложений нерезидентов на российском фондовом рынке в целом согласован и может быть опубликован в ближайшие несколько месяцев (Иван Чебесков, замминистра финансов РФ)
Отношения с розничными инвесторами
► Сургутнефтегаз [SNGS, SNGSP] — СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере ₽8,5 на прив. акцию (ДД 16,3%), ₽0,9 на об. акцию (ДД 4,0%)
► МТС [MTSS] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽35 на об. акцию (ДД: 16,0%)
Всего на дивиденды могут направить ₽68,6 млрд.
• 7 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► МТС-Банк [MBNK] — СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере ₽89,31 на об. акцию (ДД 6,9%)
► ТНС энерго Марий Эл [MISB] — СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере ₽3,28301887 на об. акцию (ДД 7,14%)
Геополитика
"+" ► Д. Трамп после разговора с Путиным заявил лидерам ЕC, что США не будут вводить против РФ новые санкции, так как настроены на переговоры (Axios)
🤷♂️ ► США надеются, что Россия уже на этой неделе представит широкий перечень условий для прекращения огня (Марко Рубио, госсекретарь США)
"—" ► С учетом добавления 17 физлиц и 58 юрлиц в санкционные списки ЕС (...) теперь ограничительные меры действуют в отношении свыше 2 400 физлиц и юрлиц (Совет ЕС)
"—" ► Евросоюз продолжает разработку 18-го пакета санкций в отношении РФ; наибольший эффект в оказании давления на Россию могут иметь меры на энергетическом рынке, в частности, снижение потолка цен на нефть из России (Кая Каллас, глава дипломатии ЕС)
"—" ► Великобритания ввела 20 мая антироссийские санкции в отношении 20 физлиц и 62 структур (Минфин GB)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
21.05.2025
► ДОМ.РФ — Минфин РФ рассчитывает на проведение IPO госкорпорации в ноябре 2025 года, по-прежнему планируется продать 5% акций. Госкорпорация сейчас работает с инвестбанками. Сначала предполагается продать 5% в качестве пробного шара. Если получится, то будет продано больше.
Правительство поддержало концепцию по внедрению системы мотивации для менеджмента госкорпорации, как и внедрение независимых директоров. (Алексей Моисеев, замминистра финансов РФ).
► Сибур — рассматривают возможность проведения IPO, ожидают подходящей ситуации на рынке. Окончательное решение о проведении IPO примут акционеры компании.
Да, суверенный фонд ОАЭ вошёл в состав акционеров Сибура. (Михаил Карисалов, гендиректор)
► Минфин РФ рассчитывает на достаточный интерес к приватизируемым активам как со стороны якорных инвесторов, так и со стороны розницы.
Конкретные имена в приватизационном списке, предложенном Минфином, по-прежнему не раскрываются. Всего таких компаний семь.
План по приватизации на 2025 год – 100 млрд рублей. Минфин рассчитывает на его перевыполнение. (Алексей Моисеев, замминистра финансов)
► Российский рынок IPO забыл главное – инвестор должен зарабатывать — Роман Горюнов, президент Ассоциации «НП РТС»:
Одна из ключевых проблем развития российского фондового рынка – неэффективность сегмента первичных размещений и отсутствие институциональных инвесторов, готовых удерживать бумаги в долгосрочной перспективе.
Российский рынок в состоянии проводить успешное размещение с объемом максимум 5 млрд рублей.
Компании выходят на рынок с переоцененными ожиданиями и не готовы предлагать размещения с адекватным дисконтом, несмотря на высокую неопределенность и слабую предсказуемость бизнес-моделей.
Публикации по тематике IPO / SPO
► Кто идет на IPO — интервью с Дмитрием Медведко, управляющим партнером инвест.компании Nova VC
Автор: А. Механик
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС с лета 2025?)
"—" ► Инфляционные ожидания населения РФ в мае выросли до 13,4% с 13,1% в апреле (краткий опрос "инФОМ", по заказу Банка России)
► IR-вакансия: Младший специалист по связям с инвесторами
Компания: НЛМК
Требования к опыту: 1–3 года
Зарплата: не указана
Опубликована: 20 мая
► Президентский указ о гарантиях для новых вложений нерезидентов на российском фондовом рынке в целом согласован и может быть опубликован в ближайшие несколько месяцев (Иван Чебесков, замминистра финансов РФ)
Отношения с розничными инвесторами
► Сургутнефтегаз [SNGS, SNGSP] — СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере ₽8,5 на прив. акцию (ДД 16,3%), ₽0,9 на об. акцию (ДД 4,0%)
► МТС [MTSS] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽35 на об. акцию (ДД: 16,0%)
Всего на дивиденды могут направить ₽68,6 млрд.
• 7 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► МТС-Банк [MBNK] — СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере ₽89,31 на об. акцию (ДД 6,9%)
► ТНС энерго Марий Эл [MISB] — СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере ₽3,28301887 на об. акцию (ДД 7,14%)
Геополитика
"+" ► Д. Трамп после разговора с Путиным заявил лидерам ЕC, что США не будут вводить против РФ новые санкции, так как настроены на переговоры (Axios)
🤷♂️ ► США надеются, что Россия уже на этой неделе представит широкий перечень условий для прекращения огня (Марко Рубио, госсекретарь США)
"—" ► С учетом добавления 17 физлиц и 58 юрлиц в санкционные списки ЕС (...) теперь ограничительные меры действуют в отношении свыше 2 400 физлиц и юрлиц (Совет ЕС)
"—" ► Евросоюз продолжает разработку 18-го пакета санкций в отношении РФ; наибольший эффект в оказании давления на Россию могут иметь меры на энергетическом рынке, в частности, снижение потолка цен на нефть из России (Кая Каллас, глава дипломатии ЕС)
"—" ► Великобритания ввела 20 мая антироссийские санкции в отношении 20 физлиц и 62 структур (Минфин GB)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Итальянский бизнес намерен добиться смягчения санкций против России, оценив их последствия
Итальянский бизнес планирует представить властям оценку потерь от санкций против России, уделяя особое внимание снятию ограничений с авиации. Глава Итало-российской торговой палаты заявил о готовности участвовать в анализе, чтобы определить, какие санкции можно снять в приоритетном порядке для поддержки экономики Италии.
Итальянцы поддерживают инициативу американского бизнеса о снятии “авиационных” санкций, назвав их “грубыми санкциями, нацеленными на убийство населения”. Также была подвергнута критике политика бывшего премьера Драги по переориентации на другие рынки.
Итальянский бизнес выступает за восстановление “нормальных, дружеских отношений” на основе сильных экономических связей, подчеркивая, что политика санкций противоречит развитию здоровой экономики.
Подписаться - emittens
Итальянский бизнес планирует представить властям оценку потерь от санкций против России, уделяя особое внимание снятию ограничений с авиации. Глава Итало-российской торговой палаты заявил о готовности участвовать в анализе, чтобы определить, какие санкции можно снять в приоритетном порядке для поддержки экономики Италии.
Итальянцы поддерживают инициативу американского бизнеса о снятии “авиационных” санкций, назвав их “грубыми санкциями, нацеленными на убийство населения”. Также была подвергнута критике политика бывшего премьера Драги по переориентации на другие рынки.
Итальянский бизнес выступает за восстановление “нормальных, дружеских отношений” на основе сильных экономических связей, подчеркивая, что политика санкций противоречит развитию здоровой экономики.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
22.05.2025
► Цифровые привычки [DGTL] [IPO-2025?] – разработчик ПО для финтеха завершил pre-IPO на Московской бирже. В два этапа смогли привлечь запланированные ₽900 млн.
Треть средств привлекли от институциональных инвесторов, две трети – от квалифицированных инвесторов.
Разместили 30 млн акций (17% от общего числа акций; допэмисия), путем закрытой подписки.
Стоимость одной акции составила 30 руб.
Сбор заявок в рамках второго этапа pre-IPO осуществляли с начала апреля.
Все привлеченные средства пойдут на реализацию стратегии развития группы (cash-in).
Если до конца 2027 г. компания не проведет IPO, то она будет обязана выкупить ценные бумаги у инвесторов с доходностью 10% годовых. (CNews)
► Газпромбанк предложил вывести на биржу «национальных чемпионов»
Крупнейшие непубличные компании могут привлекать по 30–50 млрд рублей за
IPO «национальных чемпионов», которые определяют лицо современной экономики, помогут выполнить задачу по кратному росту капитализации фондового рынка быстрее чем за 30 лет (Денис Шулаков, вице-президент Газпромбанка)
► МТС Adtech и МТС Юрент — группа МТС рассматривает для проведения IPO своих портфельных компаний в сфере рекламы и кикшеринга весеннее окно 2026 года (Алексей Катунин, CFO компании).
Технически обе «дочки» будут готовы к размещению к концу III — началу IV квартала 2025 года.
► CDEK [IPO-2025?] — готовятся к IPO (медиа-активность возрастает?):
• в этом году перешли на расчет сроков доставки по календарным дням (первыми в РФ среди логистических операторов) — теперь считаются и суббота, и воскресенье; ускорение доставки в среднем на 13%,
• начала активно развивать бизнес-платформу, дополняя классические логистические услуги финтех-продуктами (CDEK Pay) и рекламными решениями (CDEK Media). (Инк.)
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
"+" ► Ренессанс Капитал: Шансы на первое снижение ставки в июле (~50%) выглядят больше, чем в июне (~30%); данные по инфляционным ожиданиям населения подтверждают это
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 19 мая снизилась до 9,9% с 10,0% на 12 мая (Росстат)
"—" ► Инфляция в РФ с 13 по 19 мая ускорилась до 0,07% с 0,06% с 6 по 12 мая (Росстат)
"—" ► ЦБ РФ: Годовая инфляция в апреле снизилась, но все еще значительно превышает целевой показатель. ЦБ продолжит поддерживать такую жесткость ДКП, которая необходима для возвращения инфляции к 4% в 2026 г
IR в действии
► Novabev Group [BELU] — крупнейшая алкогольная компания в России, объявляет о Дне стратегии, который состоится 22 мая в 16:00 мск, и приглашает присоединиться к его видеотрансляции.
На мероприятии топ-менеджмент подведет итоги стратегии 2020-2024 и расскажет о стратегии 2025-2029 (о новом цикле роста бизнеса и планах по развитию розничной сети).
Онлайн-регистрация
На заметку IRO: кадровый резерв IR
► Некрашевич Денис, студент Санкт-Петербургской школы экономики и менеджмента НИУ ВШЭ (г.Санкт-Петербург)
Автор выпускной квалификационной работы «Влияние новостного фона на оценку компаний–единорогов при IPO: эмпирический анализ на примере американского рынка»
Подробнее
► Яндекс [YDEX] — СД определил цену размещения дополнительных об. акций в ₽4073
► Русагро [AGRO] — переходят с квартальной периодичности раскрытия фин. результатов на полугодовую, на основе аудированной отчетности по стандарту МСФО за 6 и 12 месяцев.
Решение принято с учетом оптимизации нагрузки на финансовый блок и корпоративные органы управления, а также процесса интеграции группы «Агро-Белогорье» в состав сформированных бизнес-направлений.
22.05.2025
► Цифровые привычки [DGTL] [IPO-2025?] – разработчик ПО для финтеха завершил pre-IPO на Московской бирже. В два этапа смогли привлечь запланированные ₽900 млн.
Треть средств привлекли от институциональных инвесторов, две трети – от квалифицированных инвесторов.
Разместили 30 млн акций (17% от общего числа акций; допэмисия), путем закрытой подписки.
Стоимость одной акции составила 30 руб.
Сбор заявок в рамках второго этапа pre-IPO осуществляли с начала апреля.
Все привлеченные средства пойдут на реализацию стратегии развития группы (cash-in).
Если до конца 2027 г. компания не проведет IPO, то она будет обязана выкупить ценные бумаги у инвесторов с доходностью 10% годовых. (CNews)
► Газпромбанк предложил вывести на биржу «национальных чемпионов»
Крупнейшие непубличные компании могут привлекать по 30–50 млрд рублей за
IPO «национальных чемпионов», которые определяют лицо современной экономики, помогут выполнить задачу по кратному росту капитализации фондового рынка быстрее чем за 30 лет (Денис Шулаков, вице-президент Газпромбанка)
► МТС Adtech и МТС Юрент — группа МТС рассматривает для проведения IPO своих портфельных компаний в сфере рекламы и кикшеринга весеннее окно 2026 года (Алексей Катунин, CFO компании).
Технически обе «дочки» будут готовы к размещению к концу III — началу IV квартала 2025 года.
► CDEK [IPO-2025?] — готовятся к IPO (медиа-активность возрастает?):
• в этом году перешли на расчет сроков доставки по календарным дням (первыми в РФ среди логистических операторов) — теперь считаются и суббота, и воскресенье; ускорение доставки в среднем на 13%,
• начала активно развивать бизнес-платформу, дополняя классические логистические услуги финтех-продуктами (CDEK Pay) и рекламными решениями (CDEK Media). (Инк.)
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
"+" ► Ренессанс Капитал: Шансы на первое снижение ставки в июле (~50%) выглядят больше, чем в июне (~30%); данные по инфляционным ожиданиям населения подтверждают это
"+" ► Годовая инфляция в РФ на 19 мая снизилась до 9,9% с 10,0% на 12 мая (Росстат)
"—" ► Инфляция в РФ с 13 по 19 мая ускорилась до 0,07% с 0,06% с 6 по 12 мая (Росстат)
"—" ► ЦБ РФ: Годовая инфляция в апреле снизилась, но все еще значительно превышает целевой показатель. ЦБ продолжит поддерживать такую жесткость ДКП, которая необходима для возвращения инфляции к 4% в 2026 г
IR в действии
► Novabev Group [BELU] — крупнейшая алкогольная компания в России, объявляет о Дне стратегии, который состоится 22 мая в 16:00 мск, и приглашает присоединиться к его видеотрансляции.
На мероприятии топ-менеджмент подведет итоги стратегии 2020-2024 и расскажет о стратегии 2025-2029 (о новом цикле роста бизнеса и планах по развитию розничной сети).
Онлайн-регистрация
На заметку IRO: кадровый резерв IR
► Некрашевич Денис, студент Санкт-Петербургской школы экономики и менеджмента НИУ ВШЭ (г.Санкт-Петербург)
Автор выпускной квалификационной работы «Влияние новостного фона на оценку компаний–единорогов при IPO: эмпирический анализ на примере американского рынка»
Подробнее
► Яндекс [YDEX] — СД определил цену размещения дополнительных об. акций в ₽4073
► Русагро [AGRO] — переходят с квартальной периодичности раскрытия фин. результатов на полугодовую, на основе аудированной отчетности по стандарту МСФО за 6 и 12 месяцев.
Решение принято с учетом оптимизации нагрузки на финансовый блок и корпоративные органы управления, а также процесса интеграции группы «Агро-Белогорье» в состав сформированных бизнес-направлений.
► Экосистема Т-Банка запустила новую программу долгосрочных сбережений (ПДС) с доходностью от 38% в первый год.
Она позволяет людям всех возрастов сформировать личный капитал с финансовой поддержкой государства, в том числе — как прибавку к пенсии.
Программа объединяет возможности самостоятельных накоплений, инвестиционный доход и дополнительные выгоды от государства, такие как софинансирование, налоговые льготы и защита средств.
Условия программы и Целевая структура портфеля долгосрочных сбережений
► ГПБ о целесообразности более широкого применения нового гибридного инструмента — конвертируемых облигаций (РБК Инвестиции)
Ключевое из исследования «Конвертируемые облигации: преимущества двух миров»
Отношения с розничными инвесторами
► Хэндерсон Фэшн Групп [HNFG] — Акционеры утвердили выплату дивидендов по итогам I кв. в размере ₽20 на об. акцию.
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Лензолото [LNZL] — Акционеры утвердили дивиденды за 2024 год в размере ₽9,55 на прив. акцию.
Общая сумма выплат составит ₽3,3 млн.
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Челябинский кузнечно-прессовый завод [CHKZ] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽720 на об. акцию (ДД 4,3%)
• 1 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Россети Волга [MRKV] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽0,0074 на об. акцию (ДД 8,6%)
• 31 мая – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► ТНС энерго Кубань [KBSB] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽50,36531643 на об. акцию (ДД 11,2%)
► Абрау-Дюрсо [ABRD] — менеджмент будет рекомендовать дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽5,01 на об.акцию (ДД 2,7%). Возможна дополнительная выплата в конце 2025 года (Павел Титов, Президент, председатель СД)
Геополитика
"+" ► США выступили против включения пункта о дальнейшей поддержке Украины в заявление по итогам встречи министров финансов и глав ЦБ G7. США также против того, чтобы называть СВО «незаконной». (Politico)
"+" ► «Перемирия — а там посмотрим» в процессе урегулирования с Украиной больше не будет (С. Лавров, глава МИД РФ)
🤷♂️ ► США примут решения по РФ и Украине, оценив меморандум Москвы (Марко Рубио,
госсекретарь США)
😳 ► В разговоре с лидерами ЕС, который состоялся после общения с В. Путиным в понедельник, Д. Трамп дал понять, что убежден в победе РФ, повторив ряд тезисов Кремля (Bloomberg)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Она позволяет людям всех возрастов сформировать личный капитал с финансовой поддержкой государства, в том числе — как прибавку к пенсии.
Программа объединяет возможности самостоятельных накоплений, инвестиционный доход и дополнительные выгоды от государства, такие как софинансирование, налоговые льготы и защита средств.
Условия программы и Целевая структура портфеля долгосрочных сбережений
► ГПБ о целесообразности более широкого применения нового гибридного инструмента — конвертируемых облигаций (РБК Инвестиции)
Ключевое из исследования «Конвертируемые облигации: преимущества двух миров»
Отношения с розничными инвесторами
► Хэндерсон Фэшн Групп [HNFG] — Акционеры утвердили выплату дивидендов по итогам I кв. в размере ₽20 на об. акцию.
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Лензолото [LNZL] — Акционеры утвердили дивиденды за 2024 год в размере ₽9,55 на прив. акцию.
Общая сумма выплат составит ₽3,3 млн.
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Челябинский кузнечно-прессовый завод [CHKZ] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽720 на об. акцию (ДД 4,3%)
• 1 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Россети Волга [MRKV] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽0,0074 на об. акцию (ДД 8,6%)
• 31 мая – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► ТНС энерго Кубань [KBSB] — СД рекомендовал выплатить дивиденды ₽50,36531643 на об. акцию (ДД 11,2%)
► Абрау-Дюрсо [ABRD] — менеджмент будет рекомендовать дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽5,01 на об.акцию (ДД 2,7%). Возможна дополнительная выплата в конце 2025 года (Павел Титов, Президент, председатель СД)
Геополитика
"+" ► США выступили против включения пункта о дальнейшей поддержке Украины в заявление по итогам встречи министров финансов и глав ЦБ G7. США также против того, чтобы называть СВО «незаконной». (Politico)
"+" ► «Перемирия — а там посмотрим» в процессе урегулирования с Украиной больше не будет (С. Лавров, глава МИД РФ)
🤷♂️ ► США примут решения по РФ и Украине, оценив меморандум Москвы (Марко Рубио,
госсекретарь США)
😳 ► В разговоре с лидерами ЕС, который состоялся после общения с В. Путиным в понедельник, Д. Трамп дал понять, что убежден в победе РФ, повторив ряд тезисов Кремля (Bloomberg)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
В Москве и Подмосковье растет объем нераспроданных квартир в новостройках
Рынок первичного жилья в Москве и Московской области столкнулся с увеличением числа нереализованных квартир в готовых новостройках. По данным аналитиков, объем таких объектов вырос вдвое, достигнув 6000 общей стоимостью 195 млрд рублей.
Эксперты связывают это со снижением спроса из-за отмены льготной ипотеки, роста цен и высоких ставок по кредитам. Продажи в апреле упали на 14% по сравнению с прошлым годом.
Участники рынка прогнозируют дальнейший рост объема нераспроданного жилья. При этом средняя цена на новостройки в городах-миллионниках за год выросла на 12%, хотя в Московском регионе наблюдается небольшое снижение стоимости квадратного метра.
Подписаться - emittens
Рынок первичного жилья в Москве и Московской области столкнулся с увеличением числа нереализованных квартир в готовых новостройках. По данным аналитиков, объем таких объектов вырос вдвое, достигнув 6000 общей стоимостью 195 млрд рублей.
Эксперты связывают это со снижением спроса из-за отмены льготной ипотеки, роста цен и высоких ставок по кредитам. Продажи в апреле упали на 14% по сравнению с прошлым годом.
Участники рынка прогнозируют дальнейший рост объема нераспроданного жилья. При этом средняя цена на новостройки в городах-миллионниках за год выросла на 12%, хотя в Московском регионе наблюдается небольшое снижение стоимости квадратного метра.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
23.05.2025
► ARS Smart Robotics (АО «АРС Холдинг») [IPO-2030?] — завершили раунд pre-IPO и привлекли ₽248 млн, за 17% акций, на платформе Rounds.
Post-money оценка компании ₽1,456 млрд.
Всего в раунде приняли участие 167 частных лиц. Средний чек составил ₽1,2 млн, а максимальный — ₽20 млн.
Цена размещения составила ₽604,25.
Средства пойдут на масштабирование системы кубического хранения SmartCube™ — собственной разработки, которая внедрена в X5 Group и проходит тестирование в Банке России.
Организатор — BITL, партнёр — Ньютон Инвестиции (Газпромбанк Инвестиции).
► Гендиректор Klarna представил отчёт с помощью ИИ-аватара
Генеральный директор Klarna Себастьян Семятковски представил квартальные итоги компании с помощью цифрового аватара, созданного на базе ИИ.
Видеоролик с его участием опубликован на YouTube-канале Klarna. Визуально аватар почти не отличался от оригинала, за исключением небольших несоответствий в мимике и синхронизации речи.
Klarna: использование ИИ позволило привлечь 100 млн пользователей, обеспечить прибыль в течение четырёх кварталов подряд и сократить штат на 40%. Число сотрудников уменьшилось с 5000 до 3000, а доход на одного вырос почти до $1 млн.
Компания готовится к выходу на IPO и подчеркивает, что ИИ стал ключевым фактором роста. (involta)
Финансовые результаты IPO-претендентов
► Telegram [IPO-2025?] — впервые получили годовую прибыль, в 2024 году она составила $540 млн (-$173 млн в 2023 году),
• выручка выросла более чем 4-кратно: с $343 млн до $1,4 млрд (порядка половины выручки – доходы от "партнерств и экосистемы", $250 млн – доходы от рекламы, $292 млн – выручка от премиум-подписок),
• рассчитывают увеличить выручку-2025 до $2 млрд, прибыль - до $720 млн.
► Пока частные деньги идут на депозиты, он будет оставаться мелким и подверженным эмоциональным колебаниям
Сегодня на брокерских счетах — лишь ₽12 трлн, тогда как на депозитах — ₽60 трлн, а в пенсионных фондах — всего ₽9 трлн. Потенциал огромный, но пока он не реализован. Для тех, кто смотрит на 3–5 лет вперёд, это отличная инвестиция. (Андрей Оснос, управляющий директор Совкомбанка)
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
"+" ► Т-Банк ожидает, что Банк России снизит ключевую ставку на 1-2 процентных пункта на ближайшем заседании 6 июня. Отказ от смягчения денежно-кредитной политики может привести к рецессии. (Софья Донец, главный экономист Т-Банка) (ТАСС)
🤷♂️ ► ЦБ РФ: ценовые ожидания бизнеса в мае продолжали снижаться и достигли минимума с августа 2023г. Однако они остаются существенно выше, чем в 2017–2019гг, когда инфляция была вблизи цели.
► ИИС-3 набирают популярность у клиентов брокеров:
- в I квартале прирост брокерских ИИС замедлился по сравнению с показателем IV квартала
- всего было открыто около 866 тыс. ИИС третьего типа (+198 тыс. за I квартал 2025 года)
► Объем рынка цифровых финансовых активов в России может достичь ₽1,7 трлн к 2028 г, если не ухудшатся требования к эмитентам и будет решён налоговый вопрос. Сейчас на рынке обращается 998 выпусков ЦФА и цифровых прав на ₽293,5 млрд, а доля ЦФА в новых выпусках корпоративного долга составила 9,3% в I кв. 2025 г.
ЦФА становятся аналогом краткосрочных облигаций:
• 98% выпусков удостоверяют право денежного требования к эмитенту;
• большинство ЦФА выпускаются на срок до полугода, часто менее месяца, под фиксированную ставку от 21% годовых и выше, это делает их привлекательными для эмитентов, которым требуется сверхкороткая ликвидность.
23.05.2025
► ARS Smart Robotics (АО «АРС Холдинг») [IPO-2030?] — завершили раунд pre-IPO и привлекли ₽248 млн, за 17% акций, на платформе Rounds.
Post-money оценка компании ₽1,456 млрд.
Всего в раунде приняли участие 167 частных лиц. Средний чек составил ₽1,2 млн, а максимальный — ₽20 млн.
Цена размещения составила ₽604,25.
Средства пойдут на масштабирование системы кубического хранения SmartCube™ — собственной разработки, которая внедрена в X5 Group и проходит тестирование в Банке России.
Организатор — BITL, партнёр — Ньютон Инвестиции (Газпромбанк Инвестиции).
► Гендиректор Klarna представил отчёт с помощью ИИ-аватара
Генеральный директор Klarna Себастьян Семятковски представил квартальные итоги компании с помощью цифрового аватара, созданного на базе ИИ.
Видеоролик с его участием опубликован на YouTube-канале Klarna. Визуально аватар почти не отличался от оригинала, за исключением небольших несоответствий в мимике и синхронизации речи.
Klarna: использование ИИ позволило привлечь 100 млн пользователей, обеспечить прибыль в течение четырёх кварталов подряд и сократить штат на 40%. Число сотрудников уменьшилось с 5000 до 3000, а доход на одного вырос почти до $1 млн.
Компания готовится к выходу на IPO и подчеркивает, что ИИ стал ключевым фактором роста. (involta)
Финансовые результаты IPO-претендентов
► Telegram [IPO-2025?] — впервые получили годовую прибыль, в 2024 году она составила $540 млн (-$173 млн в 2023 году),
• выручка выросла более чем 4-кратно: с $343 млн до $1,4 млрд (порядка половины выручки – доходы от "партнерств и экосистемы", $250 млн – доходы от рекламы, $292 млн – выручка от премиум-подписок),
• рассчитывают увеличить выручку-2025 до $2 млрд, прибыль - до $720 млн.
► Пока частные деньги идут на депозиты, он будет оставаться мелким и подверженным эмоциональным колебаниям
Сегодня на брокерских счетах — лишь ₽12 трлн, тогда как на депозитах — ₽60 трлн, а в пенсионных фондах — всего ₽9 трлн. Потенциал огромный, но пока он не реализован. Для тех, кто смотрит на 3–5 лет вперёд, это отличная инвестиция. (Андрей Оснос, управляющий директор Совкомбанка)
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
"+" ► Т-Банк ожидает, что Банк России снизит ключевую ставку на 1-2 процентных пункта на ближайшем заседании 6 июня. Отказ от смягчения денежно-кредитной политики может привести к рецессии. (Софья Донец, главный экономист Т-Банка) (ТАСС)
🤷♂️ ► ЦБ РФ: ценовые ожидания бизнеса в мае продолжали снижаться и достигли минимума с августа 2023г. Однако они остаются существенно выше, чем в 2017–2019гг, когда инфляция была вблизи цели.
► ИИС-3 набирают популярность у клиентов брокеров:
- в I квартале прирост брокерских ИИС замедлился по сравнению с показателем IV квартала
- всего было открыто около 866 тыс. ИИС третьего типа (+198 тыс. за I квартал 2025 года)
► Объем рынка цифровых финансовых активов в России может достичь ₽1,7 трлн к 2028 г, если не ухудшатся требования к эмитентам и будет решён налоговый вопрос. Сейчас на рынке обращается 998 выпусков ЦФА и цифровых прав на ₽293,5 млрд, а доля ЦФА в новых выпусках корпоративного долга составила 9,3% в I кв. 2025 г.
ЦФА становятся аналогом краткосрочных облигаций:
• 98% выпусков удостоверяют право денежного требования к эмитенту;
• большинство ЦФА выпускаются на срок до полугода, часто менее месяца, под фиксированную ставку от 21% годовых и выше, это делает их привлекательными для эмитентов, которым требуется сверхкороткая ликвидность.
Отношения с розничными инвесторами
► Т-Технологии [T] — СД рекомендовал дивиденды за 1 кв 2025 года в размере ₽33 на об. акцию (ДД 1,1%)
Подтверждают планы распределять до 30% прибыли на дивиденды, ориентируются на это по итогам 2025 года.
► Софтлайн [SOFL] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере ₽2,5 на об. акцию (ДД 2,4%)
► Татнефть [TATN] — акционеры одобрили финальные дивиденды за 2024г в размере ₽43,11 на оба типа акций (ДД об. 6,3%, прив. 6,7%)
• 15 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Ламбумиз [LMBZ] — СД рекомендовал акционерам дивиденды за 2024г в размере ₽3,5 на об. акцию (ДД 0,7%)
• 7 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Новабев Групп [BELU] — планирует в ближайшие 5 лет сохранить выплату дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли (Константин Прохоров, председатель правления)
Геополитика
"+" ► Принято решение о создании буферной зоны безопасности вдоль границы России и Украины, ВС РФ эту задачу сейчас решают (В. Путин, президент РФ)
🤷♂️ ► Д. Трамп заявил лидерам ЕС, что В. Путин не готов прекратить конфликт на Украине на фоне успехов российской армии (WSJ)
🤷♂️ ► Дата и место саммита России и США пока не определены (С. Рябков, представитель МИД РФ)
🤷♂️ ► США пока не приняли предложение министров финансов G7 снизить потолок цен на российскую нефть до $50 за баррель (Reuters)
"—" ► В Сенате США предупреждают РФ, что они готовы принять жесткие санкции, если Путин откажется вести переговоры о прекращении огня с Украиной или нарушит возможное соглашение (Bloomberg)
"—" ► G7 пригрозила, что ужесточит санкции в отношении России, если Москва не даст согласие на прекращение огня на Украине (ТАСС)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
► Т-Технологии [T] — СД рекомендовал дивиденды за 1 кв 2025 года в размере ₽33 на об. акцию (ДД 1,1%)
Подтверждают планы распределять до 30% прибыли на дивиденды, ориентируются на это по итогам 2025 года.
► Софтлайн [SOFL] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере ₽2,5 на об. акцию (ДД 2,4%)
► Татнефть [TATN] — акционеры одобрили финальные дивиденды за 2024г в размере ₽43,11 на оба типа акций (ДД об. 6,3%, прив. 6,7%)
• 15 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Ламбумиз [LMBZ] — СД рекомендовал акционерам дивиденды за 2024г в размере ₽3,5 на об. акцию (ДД 0,7%)
• 7 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Новабев Групп [BELU] — планирует в ближайшие 5 лет сохранить выплату дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли (Константин Прохоров, председатель правления)
Геополитика
"+" ► Принято решение о создании буферной зоны безопасности вдоль границы России и Украины, ВС РФ эту задачу сейчас решают (В. Путин, президент РФ)
🤷♂️ ► Д. Трамп заявил лидерам ЕС, что В. Путин не готов прекратить конфликт на Украине на фоне успехов российской армии (WSJ)
🤷♂️ ► Дата и место саммита России и США пока не определены (С. Рябков, представитель МИД РФ)
🤷♂️ ► США пока не приняли предложение министров финансов G7 снизить потолок цен на российскую нефть до $50 за баррель (Reuters)
"—" ► В Сенате США предупреждают РФ, что они готовы принять жесткие санкции, если Путин откажется вести переговоры о прекращении огня с Украиной или нарушит возможное соглашение (Bloomberg)
"—" ► G7 пригрозила, что ужесточит санкции в отношении России, если Москва не даст согласие на прекращение огня на Украине (ТАСС)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
Telegram
Эмитент
Медиапроект «Эмитент» - www.emittens.ru
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Для связи - post@emittens.ru
Официальные страницы:
www.vk.com/emittens
www.dzen.ru/emittens
www.facebook.com/emittens
Сеть “Мать и дитя” совершила крупнейшую сделку на рынке медуслуг
Сеть “Мать и дитя” приобрела 21 клинику у ГК “Эксперт” за 8,5 млрд рублей, став одним из крупнейших игроков на рынке медуслуг.
Приобретение включает 18 многопрофильных клиник и 3 госпиталя в 13 городах, которые продолжат работу под брендом “Эксперт”. “Мать и дитя”, основанная Марком Курцером, насчитывает 86 медучреждений. Сделка позволит сети выйти на рынок четырех новых регионов.
“МД Медикал Груп” накопила почти 80% требуемой суммы перед сделкой, которая уже одобрена ФАС и не предполагает банковского финансирования. Аналитики считают, что ГК “Эксперт” после продажи активов сосредоточится на развитии диагностических центров.
Подписаться - emittens
Сеть “Мать и дитя” приобрела 21 клинику у ГК “Эксперт” за 8,5 млрд рублей, став одним из крупнейших игроков на рынке медуслуг.
Приобретение включает 18 многопрофильных клиник и 3 госпиталя в 13 городах, которые продолжат работу под брендом “Эксперт”. “Мать и дитя”, основанная Марком Курцером, насчитывает 86 медучреждений. Сделка позволит сети выйти на рынок четырех новых регионов.
“МД Медикал Груп” накопила почти 80% требуемой суммы перед сделкой, которая уже одобрена ФАС и не предполагает банковского финансирования. Аналитики считают, что ГК “Эксперт” после продажи активов сосредоточится на развитии диагностических центров.
Подписаться - emittens
Утренний IR-дайджест
24.05.2025
► Минэкономразвития: около 120 небольших компаний РФ могут получить субсидии в 2025-2027гг для IPO (Интерфакс)
• ожидают до 120 размещений на общую сумму ₽50 млрд, компаний из реестра малого и среднего бизнеса с выручкой до ₽2 млрд
• из программы субсидирования затрат исключены строители и торговые предприятия
• субсидирование (5% от объема привлечения, но не более ₽5 млн) также распространяется на размещение акций на инвестиционных платформах, при условии участия минимум трех инвесторов и объеме привлеченного финансирования с помощью краудфандинга — от ₽10 млн до ₽300 млн
• в рамках программы также можно получить субсидии на листинг облигаций с учетом намерения компании потом выйти на IPO
► Розничные инвесторы: сколько их в России на самом деле?
Многолетняя статистика по «физикам»
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
"+" ► Большинство российских предпринимателей в I кв 2025 г. ощутили существенное охлаждение деловой активности (Reuters):
• 70% отметили сокращение спроса, выраженное в снижении продаж и выручки
• около 60% компаний зафиксировали снижение физического объема продаж по сравнению с аналогичным периодом 2024 года
• 56% респондентов отметили падение выручки
• 24,5% предпринимателей подняли цены — в основном для компенсации роста издержек (67%)
• 36,4% предпринимателей пошли на удешевление товаров
► IR-вакансия: Специалист по связям с инвесторами
Компания: Fix Price
Требования к опыту: 3–6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 22 мая
Длинные инвестиционные ресурсы
► Минфин: Граждане на начало мая заключили свыше 4,6 млн договоров в рамках программы долгосрочных сбережений (ПДС), объем вложений превысил ₽330 млрд (Интерфакс)
► Минфин разрабатывает детскую программу долгосрочных сбережений, которую намерен представить в 2025-м (РИА Новости)
Этот продукт позволит получать отдельное софинансирование от государства на накопления в пользу детей, помочь сформировать дополнительный капитал для ребенка и простимулировать многодетные семьи.
► Объем вложений россиян в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2024 году достиг ₽260 млрд (+ 80% г/г).
Основной фактор роста: запуск программы долгосрочных сбережений (ПДС), на которую пришлось ₽101,6 млрд или 39% всех поступлений (аналитики НПФ «Достойное будущее») (Интерфакс)
Отношения с розничными инвесторами
► ТГК-1 [LMBZ] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽0,000828802 на об. акцию (ДД 13,2%)
• 8 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Элемент [ELMT] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽0,003535 на об. акцию (ДД 2,7%)
• 14 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► ОГК-2 [OGKB] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽0,0598167018 на об. акцию (ДД 17,0%)
• 23 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Евротранс [EUTR] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽14,19 на об. акцию (ДД 11,5%)
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Совкомбанк [SVCB] — могут выплатить дивиденды за 2024 год в два этапа: первый - провести летом, второй - во II полугодии 2025 года (Интерфакс).
Наблюдательный совет банка рекомендовал акционерам на первом этапе направить на выплату дивидендов за 2024 год ₽0,35 на об. акцию (ДД 2,3%).
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Второй этап выплаты планируется во второй половине 2025 года.
Геополитика
🤷♂️ ► Сроки проведения второго раунда российско-украинских переговоров пока не определены (С. Лавров, глава МИД РФ)
🤷♂️ ► Канцлер Германии Ф. Мерц поддержал возможные новые санкции ЕС против трубопровода «Северный поток – 2» (Financial Times)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
24.05.2025
► Минэкономразвития: около 120 небольших компаний РФ могут получить субсидии в 2025-2027гг для IPO (Интерфакс)
• ожидают до 120 размещений на общую сумму ₽50 млрд, компаний из реестра малого и среднего бизнеса с выручкой до ₽2 млрд
• из программы субсидирования затрат исключены строители и торговые предприятия
• субсидирование (5% от объема привлечения, но не более ₽5 млн) также распространяется на размещение акций на инвестиционных платформах, при условии участия минимум трех инвесторов и объеме привлеченного финансирования с помощью краудфандинга — от ₽10 млн до ₽300 млн
• в рамках программы также можно получить субсидии на листинг облигаций с учетом намерения компании потом выйти на IPO
► Розничные инвесторы: сколько их в России на самом деле?
Многолетняя статистика по «физикам»
Формирование условий для следующей волны IPO (начало снижения КС летом?)
"+" ► Большинство российских предпринимателей в I кв 2025 г. ощутили существенное охлаждение деловой активности (Reuters):
• 70% отметили сокращение спроса, выраженное в снижении продаж и выручки
• около 60% компаний зафиксировали снижение физического объема продаж по сравнению с аналогичным периодом 2024 года
• 56% респондентов отметили падение выручки
• 24,5% предпринимателей подняли цены — в основном для компенсации роста издержек (67%)
• 36,4% предпринимателей пошли на удешевление товаров
► IR-вакансия: Специалист по связям с инвесторами
Компания: Fix Price
Требования к опыту: 3–6 лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 22 мая
Длинные инвестиционные ресурсы
► Минфин: Граждане на начало мая заключили свыше 4,6 млн договоров в рамках программы долгосрочных сбережений (ПДС), объем вложений превысил ₽330 млрд (Интерфакс)
► Минфин разрабатывает детскую программу долгосрочных сбережений, которую намерен представить в 2025-м (РИА Новости)
Этот продукт позволит получать отдельное софинансирование от государства на накопления в пользу детей, помочь сформировать дополнительный капитал для ребенка и простимулировать многодетные семьи.
► Объем вложений россиян в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2024 году достиг ₽260 млрд (+ 80% г/г).
Основной фактор роста: запуск программы долгосрочных сбережений (ПДС), на которую пришлось ₽101,6 млрд или 39% всех поступлений (аналитики НПФ «Достойное будущее») (Интерфакс)
Отношения с розничными инвесторами
► ТГК-1 [LMBZ] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽0,000828802 на об. акцию (ДД 13,2%)
• 8 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Элемент [ELMT] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽0,003535 на об. акцию (ДД 2,7%)
• 14 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► ОГК-2 [OGKB] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽0,0598167018 на об. акцию (ДД 17,0%)
• 23 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Евротранс [EUTR] — СД рекомендовал дивиденды за 2024 в размере ₽14,19 на об. акцию (ДД 11,5%)
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
► Совкомбанк [SVCB] — могут выплатить дивиденды за 2024 год в два этапа: первый - провести летом, второй - во II полугодии 2025 года (Интерфакс).
Наблюдательный совет банка рекомендовал акционерам на первом этапе направить на выплату дивидендов за 2024 год ₽0,35 на об. акцию (ДД 2,3%).
• 2 июня – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды
Второй этап выплаты планируется во второй половине 2025 года.
Геополитика
🤷♂️ ► Сроки проведения второго раунда российско-украинских переговоров пока не определены (С. Лавров, глава МИД РФ)
🤷♂️ ► Канцлер Германии Ф. Мерц поддержал возможные новые санкции ЕС против трубопровода «Северный поток – 2» (Financial Times)
———
Хроники IPO&IR в России и в мире: Станислав Мартюшев
Подписаться - emittens
“СПБ Биржа” рассматривает запуск внебиржевых торгов замороженными активами
“СПБ Биржа” изучает возможность организации внебиржевой площадки для торгов замороженными ценными бумагами, сообщили “РБК Инвестициям” в пресс-службе торговой площадки.
“СПБ Биржа примет решение о возможности торговли заблокированными ценными бумагами после обсуждения этого вопроса с участниками торгового комитета биржи по развитию рынков, которые собираются провести до конца мая”, - говорится в официальном заявлении.
Источник “РБК Инвестиций” на финансовом рынке подтвердил, что брокеры осведомлены о подобных планах, однако детали реализации пока остаются неопределенными.
В то же время брокерская компания "Финам" уже запустила сервис, позволяющий клиентам продавать и покупать иностранные ценные бумаги (ИЦБ), ранее заблокированные европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream. Сервис “Финама” предоставляет доступ к сделкам с акциями и облигациями, операции с которыми сейчас недоступны на биржевых торгах.
Подписаться - emittens
“СПБ Биржа” изучает возможность организации внебиржевой площадки для торгов замороженными ценными бумагами, сообщили “РБК Инвестициям” в пресс-службе торговой площадки.
“СПБ Биржа примет решение о возможности торговли заблокированными ценными бумагами после обсуждения этого вопроса с участниками торгового комитета биржи по развитию рынков, которые собираются провести до конца мая”, - говорится в официальном заявлении.
Источник “РБК Инвестиций” на финансовом рынке подтвердил, что брокеры осведомлены о подобных планах, однако детали реализации пока остаются неопределенными.
В то же время брокерская компания "Финам" уже запустила сервис, позволяющий клиентам продавать и покупать иностранные ценные бумаги (ИЦБ), ранее заблокированные европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream. Сервис “Финама” предоставляет доступ к сделкам с акциями и облигациями, операции с которыми сейчас недоступны на биржевых торгах.
Подписаться - emittens